B3_Educação-Financeira_AGO2019

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POR DENTRO DA B3
INFORMAÇÃO INTERNAINFORMAÇÃO INTERNA
EDUCAÇÃO 
FINANCEIRA
B3 Educação | Informação pública
Agosto | 2019
INFORMAÇÃO PÚBLICA
1
2
3 MOSTRTAR AS OPÇÕES DE 
INVESTIMENTOS DISPONÍVEIS, 
ENTRE ELAS O MERCADO DE AÇÕES
FORNECER NOÇÕES DE PLANEJAMENTO 
DE FINANÇAS PESSOAIS
INFORMAR SOBRE A IMPORTÂNCIA 
DE POUPAR E FORMAR PATRIMÔNIO
OBJETIVOS
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Precisamos de educação financeira?
• Educação formal: contribui para nossa formação cultural e profissional, mas 
que nem sempre engloba a educação financeira.
• Educação financeira: saber consumir, poupar, planejar sua vida financeira, ou 
seja, administrar bem seu dinheiro para manter a vida em equilíbrio.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
A importância da educação financeira
• Viver com menos preocupação
• Autonomia nas decisões
• Planejar o nosso futuro e de nossa família
• Prazer em consumir produtos e serviços 
• Adquirir bens que necessitamos
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Baseado em MODIGLIANI, F. Life Cycle, Individual Thrift, and the Wealth of Nations
Educação Financeira
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Reflexão sobre sua disciplina financeira
• Da maneira como estou vivendo, e na idade que tenho hoje, poderei chegar
à meia-idade e à aposentadoria sem ter motivos para preocupação?
• Estou aumentando o meu patrimônio ou vagarosamente dilapidando as
reservas e bens que disponho no momento?
• Tenho perfeito conhecimento para onde está indo meu dinheiro?
• Conto com uma estratégia consistente de receitas e despesas?
• O que você acha de viver o hoje e deixar o futuro para amanhã?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Educação: a chave para o sucesso
• É a melhor herança que recebemos de nossos pais e que pretendemos deixar 
para os nossos filhos.
• Nesses tempo de globalização, o grande diferencial para atuar no mercado de 
trabalho é o conhecimento. 
• As pesquisas indicam que há uma forte correlação entre educação e níveis de 
renda.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Renda mensal do brasileiro de 
acordo com escolaridade
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Educação Salário Médio Anual 
Sem instrução $ 14.349
Primeiro Grau $ 23.233
Segundo Grau $ 31.684
Graduação em Faculdade $ 45.648 
Mestrado $ 56.958
Doutorado $ 87.644
Fonte: U.S. Bureau of the Census, Money Income in the United States, 2000 
Evolução da renda por grupos 
de escolaridade, nos EUA
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Planejamento financeiro
• Estabelecer objetivos e prioridades
• Eliminar desperdícios
• Expectativa de vida
• Amenizar ou eliminar o estresse pela falta de dinheiro
• Viver com mais conforto e tranquilidade
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Caso I
André, 21 anos, estudante de Administração de Empresas, trabalha desde os 17 
anos. Hoje, ele é assistente da gerência de um banco em São Paulo. Seu salário 
bruto, R$ 1.000,00. André já conseguiu comprar um carro zero. Apesar de dirigir um 
simpático automóvel, vermelho, com apenas um ano de uso, no valor de R$ 
15.000,00, ele reclama do salário e diz que já não lhe sobra mais nada no final do 
mês.
Faça um rápido cálculo, para ver quanto esse carro consome da renda do André:
Despesas Por mês Por Ano
Quanto o gasto com o carro consome do salário bruto do André por ano?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
A sociedade de Consumo
• Consumir adequadamente desenvolve a economia e gera empregos.
• Consumir exageradamente problemas de orçamento pessoal.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O desafio de formar poupança
Dificuldade em renunciar ao consumo imediato na esperança de ser recompensado 
em um futuro ainda muito distante.
É necessário estabelecer metas, escrever regras e reavaliar nosso desempenho 
periodicamente.
1. Poupar é a primeira batalha 
2. Investir corretamente, fazendo seu dinheiro crescer, é a segunda 
3. Usufruir dos resultados obtidos é vencer a guerra
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
As armadilhas de consumo
• Facilidade de crédito – cartão de crédito, cheque especial, crédito direto, etc.
• Antecipar consumo = pagar juros de mercado
Mês Saldo Devedor Juros Acumulados
0 1.000,00 0,00
1 1080,00 80,00
2 1166,40 166,40
3 1259,71 259,71
4 1360,49 360,49
5 1469,33 469,33
6 1586,87 586,87
Percebe-se que pagar 8% a.m. é o mesmo que pagar 
58,687% de juros em 6 meses (e não 48%).
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Crédito e Consumo
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Juros
E é influenciado pelos seguintes fatores:
• Prazo que esse dinheiro fica aplicado
• Índice de inflação da economia
• Risco envolvido
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
A decisão!
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Fatores que influenciam a taxa de juros
• Prazo: dependendo do prazo envolvido no negócio, poderemos ter uma taxa de 
juros menor ou maior.
• Risco: quanto maior o risco que estamos correndo, maior será a taxa de juros 
paga; quanto menor o risco, menor a taxa de juros.
• Inflação: aumento de preços de forma contínua e generalizada.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Planejando o futuro
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Orçamento: Pessoal e Familiar
• Questionar sobre o estilo de vida que podemos ter;
• Analisar e selecionar os estabelecimentos comerciais e serviços que utilizamos;
• Registrar os gastos e projetarmos necessidades futuras;
• Determinar quais as despesas reais, inclusive as pequenas.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Planilha de Orçamento
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Planilha de Orçamento
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Como economizar e fazer sobrar dinheiro
Observar a planilha e pontuar os cortes:
• Elimine as despesas que implicam em cobrança de juros
• Corte as despesas desnecessárias
• Seja rígido com os gastos adicionais.
• É possível economizar em alguns gastos fixos, como luz e água, por exemplo.
• Repense os gastos variáveis
• Estude uma forma de liquidar dívidas existentes no orçamento
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que fazer com o dinheiro que sobra
• Valorização do dinheiro
- Manutenção do poder de compra
• Planejamento do futuro
- Aposentadoria
- Educação dos filhos
Investir
adiar o consumo 
hoje para planejar 
gastos futuros
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Ciclo da vida financeira do brasileiro
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Caso II
Jorge é um bem-sucedido executivo de uma empresa multinacional, em São Paulo. Todo mês, 
mais de R$ 20.000,00 são depositados em sua conta corrente. Certamente, ele faria parte da 
elite de qualquer país desenvolvido. Foi casado com Vera uma nutricionista, que trabalha em 
outra multinacional, recebendo cerca de R$ 3.000,00 por mês. O casal tem dois filhos, Fábio e 
Juliana, que estudam em faculdades particulares, na capital de São Paulo.
Comer fora, viajar em férias para o exterior todos os anos, trocar os carros da família a cada 
dois anos, pagar contas elevadas de celular para todos e comprar roupas nas melhores lojas 
dos shopping-centers, tudo isso passou a ser uma necessidade da família de Jorge. Ninguém 
percebia exageros. Tudo era natural.
Há dois anos, Jorge decidiu separar-se. A rotina do casamento e a influência dos colegas 
divorciados levaram-no a não tolerar mais os pequenos conflitos com sua esposa. Após 25 
anos de união, o casamento já não existia mais. 
Faça uma avaliação dos desdobramentos do estilo de vida do Jorge e suas possíveis 
consequências, após a separação, tanto para ele como para os membros de sua família.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Aposentadoria
• Planejar o estilo de vida que gostaríamos de ter quando nos aposentarmos.
• Quanto mais cedo começarmos a guardar dinheiro, melhor.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Aposentadoria
• FGTS – pode servir como uma complementação de renda na hora em que nos 
aposentamos.
• PGBL e VGBL – planos de previdência privada para fazer uma poupança 
visando a aposentadoria.INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Educação dos filhos
Sem muitos sacrifícios e com tranquilidade, poderemos dar a eles uma boa 
formação se: 
• Planejarmos desde o momento em que nascem.
• Quanto mais cedo começar, menor será o seu desembolso mensal.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Como a moeda é usada na economia?
Intermediar Trocas - Circulação de mercadorias.
Unidade de valor - Sistema de preços.
Reserva de valor - Comprar um bem ou guardar a moeda para uso 
posterior.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Agentes Econômicos
Família
(fatores de
produção)
Bens e serviços
GOVERNO
Fatores de
produção
Empresa
(bens e 
serviços)
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Tipos de Agentes Econômicos
• Agentes econômicos superavitários: gastam menos do que ganham, e 
portanto, podem poupar.
• Agentes econômicos deficitários: gastam mais do que ganham, e portanto 
precisam pedir emprestado para continuar sobrevivendo.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Sistema Financeiro Nacional 
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Sistema Financeiro Nacional 
• Conselho Monetário Nacional - estabelece as diretrizes gerais da política 
econômica do país. É composto pelos Ministros da Fazenda e do Planejamento 
e pelo Presidente do Banco Central.
• Banco Central do Brasil - controla a taxa de juros, câmbio, o crédito e fiscaliza 
os funcionamento dos bancos comercias e a movimentação do capital 
estrangeiro, entre outras atribuições.
• CVM – Comissão de Valores Mobiliários – assegura o funcionamento eficiente 
e regular dos mercados, protege os investidores contra irregularidades, 
assegurar o acesso do público a informações e regular o mercado de ações.
Regulamenta o funcionamento dos bancos e demais instituições 
que formam esse sistema
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Mercado Financeiro
O Sistema Financeiro Brasileiro é segmentado em quatro grandes mercados:
MERCADO MONETÁRIO MERCADO DE CRÉDITO
MERCADO DE CÂMBIO MERCADO DE CAPITAIS
Operações para controle da oferta 
de moeda e das taxas de juros de 
curto prazo
Transações realizadas pelas instituições 
financeiras que transferem recursos dos 
agentes superavitários para os deficitários 
para consumo ou capital de giro.
Mercado onde se desenvolve a 
intermediação financeira e são 
negociadas as trocas de moedas 
estrangeiras e Reais.
Tem como objetivo canalizar recursos
de médio e longo prazos para agentes 
deficitários, por meio das operações de 
compra e venda de valores mobiliários 
efetuadas entre empresas e investidores
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
No que posso investir?
• Ações
• Títulos de Renda Fixa
• Poupança
• Imóveis
Quanto maior a segurança e liquidez,
menor a rentabilidade.
Todo tipo de investimento apresenta riscos.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que desejamos de um investimento?
Devemos observar três características:
• LIQUIDEZ: é o grau de facilidade que conseguimos converter o ativo (bem, 
investimento) em dinheiro.
• SEGURANÇA: Risco percebido pelo investidor.
• RENTABILIDADE: Retorno que esperamos obter com o investimento efetuado.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O investidor
Perfil do investidor:
Conservador: não pode ou não deseja 
correr riscos.
Moderado: admite correr riscos desde 
que não sejam tão elevados.
Agressivo (arrojado): não se intimida e 
até gosta de correr riscos.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Investindo em Poupança
• Forma mais comum de guardar dinheiro (mas não é a única e nem a melhor);
• Uma maneira de começar a poupar;
• À medida em que a quantia de dinheiro guardado aumentar, devemos avaliar 
outras possibilidades de investimentos.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Comprando um imóvel
• Até o final dos anos 80, era uma forma de se proteger contra a inflação;
• A partir do Plano Real:
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Comprando um imóvel
Comprando o primeiro imóvel
• Investimento no primeiro patrimônio;
• Alocação de recursos do aluguel;
• Mesmo que a parcela seja maior que o montante destinado ao aluguel, ainda 
assim podemos considerá-la como poupança.
Investindo em imóveis
• Baixa liquidez
• Riscos como depreciação pelas tendências e modismos, lei de zoneamento, 
entre outras
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Aplicando em títulos de renda fixa
• Debêntures
• Tesouro Direto
• LF (Letras Financeiras)
• LCI (Letras de Crédito Imobiliário)
• LCA (Letras de Crédito do Agronegócio)
• CDB (Certificados de Depósito Bancário)
• COE (Certificado de Operações Estruturadas)
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
As debêntures são títulos de renda fixa emitidos por empresas. 
Suas características são:
• Remuneração geralmente atrelada a um % da taxa DI
• Incidência de IR
• Perfil de longo prazo – 5 a 20 anos
• Prazos e condições de remuneração são determinadas conforme
necessidades de financiamento da empresa
• Registrada na B3
O que é Debênture?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O Tesouro Direto é um programa de venda de títulos públicos criado pelo Tesouro 
Nacional em parceria com a B3. Quem compra, empresta dinheiro ao governo em 
troca de uma remuneração pelo empréstimo.
Principais características:
• 100% garantidos pelo Tesouro Nacional
• Remuneração pré ou pós fixada, com ou sem pagamento de cupom
• Investimento mínimo de R$ 30,00
• IR regressivo
• Liquidez diária dos títulos adquiridos
O que é Tesouro Direto?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Tesouro Direto
Tipos de Títulos
Prefixados
• Tesouro Prefixado (LTN)
• Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)
Pós-Fixados
• Tesouro Selic (LFT)
• Tesouro IPCA+ Com Juros Semestrais (NTN-B)
• Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa de emissão 
bancária lastreado em créditos imobiliários.
Principais características:
• Remuneração pré ou pós fixada 
• Isenção de IR para PFs
• Prazo mais longo para resgate
• Garantida pelo FGC
• Registrada e identificada com seu nome na B3
Os recursos que os bancos captam com a LCI incentivam os investimentos 
imobiliários.
O que é LCI?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
A LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é um título de renda fixa de 
emissão bancária garantida por empréstimos concedidas ao setor do 
agronegócio.
Principais características:
• Remuneração pré ou pós fixada
• Isenção de IR para PFs
• Prazo mais longo para resgate
• Garantida pelo FGC
• Registrada e identificada com seu nome na B3
O banco só pode emitir a LCA se tiver igual recurso destinado à cadeia
do agronegócio
O que é LCA?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é uma aplicação financeira 
oferecida pelos bancos com o objetivo de captar recursos.
Principais características:
• Remuneração pré ou pós fixada atrelada ao comportamento de índices
• IR regressivo
• No geral não há prazo mínimo para resgate
• Garantida pelo FGC
• Registrada e identificada com seu nome na B3
Quando você compra um CDB está deixando seu dinheiro em poder do banco em 
troca de uma rentabilidade.
O que é CDB?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O COE (Certificado de Operações Estruturadas) é um título emitido por 
bancos que mistura elementos de renda fixa e variável.
Principais características:
Diversificação de investimentos, com acesso ao mercado
• de câmbio e mercados internacionais
• IR regressivo (renda fixa)
• Valor Nominal Protegido
• No pior cenário o investidor terá a quantia investida de volta 
• Valor Nominal em Risco
• Rentabilidade mais arrojada
• O investidor coloca em risco uma parte de seu investimento até o limite aplicado
• Antes de aplicar você sabe como pode ser o retorno do seu investimento
O que é COE?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
COE
Retorno do
investimento
Cotação do Dólar
(no vencimento)
Capital investido
Capital 
investido
+ variação
do DólarCapital investido +7%
3,20 3,50
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Aplicando em renda variável
• Ações
• ETFs (Exchange Trading Funds)
• FII (Fundo de Investimento Imobiliário)
• BDRs (Brazilian Depository Receipts) 
• Cotas de fundos fechados
• CDB (Certificados de Depósito Bancário)
• COE (Certificado de Operações Estruturadas)
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que são Ações?
Ações são pequenas partes de uma empresa. Quando uma empresa abre 
capital, o patrimônio dela é dividido em várias cotas que são distribuídas para os 
investidores.
Formalmente falando, ações são títulos nominativos negociáveis que 
representam, para quem as possui, uma fração do capital social de uma 
empresa. 
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
As ações podem ser classificadas em:
Ordinárias
• Direito a voto
• Poder de opinar sobre as atividades
• da companhia (direito a voto nas assembleias)
• Código das ações termina com numeral 3
Preferenciais
Prioridade no recebimento de dividendos
• ou reembolso de capital em caso de liquidação da companhia
• Código das ações termina com numeral 4, 5, 6, 7 ou 8
Ordinárias X Preferenciais
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
✓ Captação de recursos para investimentos
✓ Redução de risco de crédito para a empresa
✓ Redução do custo de capital
✓ Liquidez patrimonial
✓ Processo sucessório e de partilha da herança
Por que as empresas abrem capital?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
De quais empresas podemos comprar ações?
De empresas que fazem parte do nosso dia-a-dia.
✓ Lojas
✓ Supermercados
✓ Bancos
✓ Outros
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Como avaliar uma empresa?
• Pouco endividamento
• Lucratividade
• Bem negociada na Bolsa (liquidez)
• Paga bons dividendos (distribui lucros)
• Trata bem o acionista (Depto. de Relações com Investidores)
Boa administração
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Balanço patrimonial
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Lucros e Perdas
Demonstração de resultado
RES ULTADO FI NANCEI RO $ 8 .0 0 0
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOB O LUCRO $ 1.400
LUCRO/ P REJ UÍ ZO DO P ERÍ ODO $ 2 .70 0
Lucro Lí quido 2 .70 0
Quant idade de ações 10 0 0
Lucro por A ção 2 ,70
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Rendimentos de uma ação
• Dividendos - parcela de lucro distribuída aos acionistas:
✓ proporcional à quantidade de ações detida;
✓ apurado ao fim de cada exercício social;
✓ a companhia deve distribuir, no mínimo, 25% de seu lucro líquido ajustado.
• Valorização do preço da ação
Quando o investidor vende as ações por um preço acima do que foi pago
✓ no ato do investimento
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
• Bonificação: 
✓ ações novas emitidas em decorrência do aumento de capital realizado 
por incorporação de reservas e/ou outros recursos e distribuídas aos 
acionistas na proporção da quantidade de ações já possuídas.
• Incorporação de reservas: 
✓ parte do lucro não distribuída aos acionistas é retida na empresa e, 
posteriormente, adicionada ao seu patrimônio (reinvestido), permitindo 
que a empresa aumente a sua capacidade de gerar lucros no futuro.
Rendimento de uma ação
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Fatores que influenciam o rendimento de uma ação
• Lucro distribuído pela companhia e valorização da ação no mercado Renda 
Variável
• Desempenho realizado ou esperado da companhia
• Desempenho geral da economia
• Acontecimentos políticos relevantes (impactam o mercado de ações, positiva 
ou negativamente)
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Tudo tem um risco?
Sim: Está presente em todas as 
aplicações
1º - Determinarmos quais os riscos dos 
investimentos que queremos fazer
2º - Diversificarmos nossas aplicações 
e usamos de mecanismos de proteção.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que é risco?
• Medir o risco: modelos estatísticos com 95% de probabilidade de acerto.
• Como diminuir o risco? Diversificando as aplicações.
• Associado ao retorno de um investimento, poder ser positivo ou negativo.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
RISCO OPERACIONAL RISCO de CRÉDITO
- Alteração legislação
- Erros de interpretação
- Oscilação preços
Variações de preço afetam o resultado dos investimentos e das 
operações financeiras. Para administrar esse risco se utilizam os 
contratos futuros.
- Sistemas e softwares
- Erro humano
- Pagamento / entrega
- Falência
RISCO LEGAL RISCO de MERCADO
Tipos de risco
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que é o mercado futuro?
• Importante mecanismo de proteção usado em atividades econômicas e 
investimentos;
• São negociados em bolsa e no mercado de balcão;
• Os contratos de liquidação futura são referenciados em ativos financeiros, taxas 
de câmbio, taxas de juros, metais, ações, índices de bolsa, índices de inflação, 
produtos agropecuários, dentre outros.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que é o mercado futuro?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que é o mercado futuro?
6 meses depois...
• Se o Ibovespa estiver abaixo dos 50 mil pontos, o 
investidor teve perda na rentabilidade do seu fundo, 
mas foi recompensado pelo total que recebeu dos 
ajustes diários durante esse período;
• Se o Ibovespa estiver acima dos 50 mil pontos, o 
fundo teve rentabilidade positiva, mas o investidor 
pagou essa diferença nos ajustes diários. De 
qualquer forma, ele garantiu a rentabilidade em 50 
mil pontos, fazendo assim uma operação de hedge, 
ou seja, proteção do risco.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
O que são as corretoras? 
• Instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central e pela CVM;
• Realizam as operações de compra e venda de ações e contratos futuros, para 
seus clientes;
• Fazem a intermediação de valores mobiliários em pregão eletrônico;
• Coordenam lançamento público de valores mobiliários (ações, debêntures e 
outros).
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Qual o papel das corretoras? 
• Orientar o investidor sobre as tendências macro e microeconômicas e 
oportunidades do mercado
• Possuir profissionais especializados em análise de mercado, de setores da 
economia e de cias.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Como comprar ações e contratos futuros 
Procura 
corretora
Faz o 
Cadastro
Depósito em 
dinheiro e 
garantias 
(derivativos)
Decide sobre
investimentos
Autoriza a
compra ou 
venda
Liquida 
operações
Avisos de
negociação 
Extratos
enviados
Escritório
Telefone
Internet
Informações 
pessoais e 
documentos
Transferências de 
recursos (DOC ou TED)
Caução de títulos como 
garantia
Recebe informações 
sobre as melhores 
alternativas
Por telefone ou internet
Ações e derivativos: financeiro 
(R$) em conta corrente e títulos 
em contas de custódia.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Formas de investir em ações
• Clubes de Investimentos
• Pessoas que se relacionam entre si: familiares, amigos, colegas de trabalho
• Fundos de Investimentos
• Condomínios que reúnem vários investidores os quais se tornam cotistas do 
fundo
• Individualmente
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Índice é um indicador de comportamento médio de mercado ou de um segmento 
econômico específico. Quando ouvimos que a bolsa subiu ou caiu, é do principal 
índice da B3, o Ibovespa, que estamos falando. 
Índices da B3:
• Setoriais – Financeiro, Imobiliário, Consumo, Energia Elétrica, Setor Industrial, etc.
• Segmentos – Dividendos, Small Caps, MidLarge Caps
• Amplos – Ibovespa, IBrX100, IBrX50, IBrA
• Governança – IGC, ITAG, etc.
• Sustentabilidade – ICO2 e ISE
O que são índices?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Índice Bovespa
• 85% do volume total dos negócios.
• O Ibovespa é ponderado com base no valor de mercado das empresas da espécie de ações em circulação.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
EFTs (Exchange Traded Funds) são fundos de ações compostos por empresas
que integram determinados índices da B3. 
• Cesta de ações de diferentes companhias– diversificação
• Diminuição do risco de perda quando optamos por negociar uma ação especial
• Custo menor da operação X fundos de ações
• A carteira de ativos busca replicar, na medida do possível, a carteira do índice-
subjacente
• São negociados como ações
O que são ETFs?
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Participação dos investidores
no volume negociado - Seg. Bovespa
Março 2018
Pessoa Física; 18%
Institucional; 26%Investidor estrangeiro; 
50%
Empresas ; 2%
Instituições 
Financeiras; 4%
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Março 2018
Pessoas Físicas; 22%
Institucionais; 26%Estrangeiro; 37%
Empresas; 5% Instituições 
Financeiras; 10%
Participação dos investidores
no volume negociado – Seg. BM&F
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Importância dos mercados de ações 
e de futuros para a economia
Quem compra ações
• Fornece capital para que as empresas possam aumentar a produção;
• Gera empregos;
• Participa e contribui para o desenvolvimento econômico do País.
Quem atua no mercado futuro
• Busca aumentar eficiência na alocação de recursos, reduzindo o risco da 
oscilação de preços.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
B3
Fruto da combinação entre a BM&FBOVESPA e a Cetip, 
a B3 é uma companhia de infraestrutura de mercado 
financeiro de classe mundial. Com portfólio diversificado 
de produtos e serviços, a B3 potencializa oportunidades 
de negócios em um ambiente de mercado dinâmico, 
desafiador e competitivo em escala global.
Busca aumentar eficiência na alocação de recursos, 
reduzindo o risco da oscilação de preços.
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Suas principais atribuições são:
▪ Oferecer ambiente e sistemas para negociação, compensação, liquidação, 
registro e custódia de ativos e listagem de emissores de valores mobiliários
▪ Atuar como contraparte central garantidora da liquidação financeira das 
operações realizadas em seus ambientes
▪ Transparência - formação de preços (preços e quantidades negociadas são 
públicas)
▪ Fiscalização - regras para negociação e fiscalização dos negócios realizados
B3
INSTITUCIONAL B3
INFORMAÇÃO PÚBLICA
Atenção
Esta apresentação visa a fornecer informações institucionais sobre a 
economia e o mercado de valores mobiliários brasileiros. Não é uma 
recomendação de investimento em qualquer ativo financeiro específico.
Para maiores esclarecimentos, procure sua Corretora. Ela pode ajudá-lo 
a avaliar os riscos e benefícios potenciais das negociações com valores 
mobiliários e, se for o caso, fornecer-lhe cópia de prospectos e outras 
informações sobre as companhias abertas.
Publicação da B3 S.A. É expressamente proibida a reprodução de parte 
ou da totalidade de seu conteúdo, mediante qualquer forma ou meio, 
sem prévia e formal autorização, nos termos da Lei 9.610 /98.
INFORMAÇÃO PÚBLICA
ATENÇÃO
Esta apresentação visa fornecer informações institucionais sobre a economia
e o mercado de valores mobiliários brasileiros. Não é uma recomendação de 
investimento em qualquer ativo financeiro específico.
Para maiores esclarecimentos, procure sua Corretora. Ela pode ajudá-lo
a avaliar os riscos e benefícios potenciais das negociações com valores 
mobiliários e, se for o caso, fornecer-lhe cópia de prospectos e outras 
informações sobre as companhias abertas.
Publicação da B3. É expressamente proibida a reprodução de parte ou da 
totalidade de seu conteúdo, mediante qualquer forma ou meio, sem prévia
e formal autorização, nos termos da Lei 9.610 /98.