Funções e Importância do BACEN

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Moeda
Baseado em Mankiw, Cap 4
Stock of assets
Used for transactions
A type of wealth
Moeda
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O que é Moeda?
Como meio de troca, o dinheiro é usado para comprar bens e serviços. A facilidade com que um ativo pode ser convertido em um meio de troca e usado para comprar outras coisas às vezes é chamada de liquidez de um ativo. O dinheiro é o ativo mais líquido da economia.
 
A inflação é um aumento no nível médio de preços, e um preço é a taxa pela qual o dinheiro é trocado por um bem ou serviço.
Aqui está uma ótima ilustração do poder da inflação:
Em 1970, o New York Times custava 15 centavos, o preço médio de uma casa unifamiliar era de US$ 23.400 e o salário médio na manufatura era de US$ 3,36 por hora. Em 2008, o Times custava US$ 1,50, o preço de uma casa era de US$ 183.300 e o salário médio era de US$ 19,85 por hora.
1970
1950
2008
3
 
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Serve como reserva de valor, unidade de conta e meio de troca. A facilidade com que o dinheiro é convertido em outras coisas, como bens e serviços, às vezes é chamada de liquidez do dinheiro.
Funções da Moeda
A monetização aumenta a eficiência!!!
O dinheiro é a medida com a qual medimos
as transações econômicas. Sem ele estaríamos
forçados a negociar. No entanto, a troca exige a
dupla coincidência de desejos - a improvável
situação de duas pessoas, cada uma tendo um bem que o outro quer na hora e no lugar certo para fazer uma troca.
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Moeda fiduciária é o dinheiro por declaração.
Não tem valor intrínseco.
O dinheiro-mercadoria é o dinheiro que
tem valor intrínseco.
Quando as pessoas usam o ouro como dinheiro, o
Diz-se que a economia segue o padrão-ouro.
Tipos de Moeda
O governo pode se envolver no sistema monetário para ajudar as pessoas a reduzir os custos de transação. Usar o ouro como moeda é caro porque a pureza e o peso precisam ser verificados. Também, moedas são mais amplamente reconhecidas do que barras de ouro.
O governo então aceita ouro do público em troca de certificados de ouro – pedaços de papel que podem ser trocados por ouro real. Se as pessoas confiarem que o governo lhes dará o ouro mediante solicitação, a moeda será tão valiosa quanto o próprio ouro - além disso, é mais fácil carregar o papel do que o ouro. O resultado final é que, como ninguém mais resgata o ouro e todos aceitam o papel, eles terão valor e servirão como dinheiro.
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Second level
Third level
Fourth level
Fifth level
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Monetary Policy
Money Supply vs.
O governo então aceita ouro do público em troca de certificados de ouro – pedaços de papel que podem ser trocados por ouro real. Se as pessoas confiarem que o governo lhes dará o ouro mediante solicitação, a moeda será tão valiosa quanto o próprio ouro - além disso, é mais fácil carregar o papel do que o ouro. O resultado final é que, como ninguém mais resgata o ouro e todos aceitam o papel, eles terão valor e servirão como dinheiro. 
Para expandir a oferta de moeda: 
O Banco central do Brasil (Federal Reserve) compra títulos governamentais (U.S. Treasury Bonds) e paga por eles com dinheiro novo.
Para reduzir a oferta de moeda: 
O BACEN (FED) vende títulos do governo (U.S. Treasury Bonds) e recebe dinheiro e o destrói.
The bearer of the United States
Treasury bond is hereby promised
the repayment of the principle
value plus the interest which it
incurs through the terms stated
thereof.
The United States will justly repay
its bearers in its entirety and
will not default under any 
circumstances. 
Signature of the President 
___________________
US. Treasury Bond
Open-Market Operations 
The purchase and sale of U.S. Treasury Bonds
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O BACEN controla 
a oferta de moeda de 3 formas:
Através de operações de mercado
(buying and selling U.S. Treasury bonds).
Mudando as exigências de reserva (encaixe)
Changing the Reserve requirements (never really used).
Mudando a taxa de redesconto
Changing the Discount rate which member banks (not meeting the reserve requirements) pay to borrow from the Fed.
The bearer of the United States
Treasury bond is hereby promised
the repayment of the principle
value plus the interest which it
incurs through the terms stated
thereof.
The United States will justly repay
its bearers in its entirety and
will not default under any 
circumstances. 
Signature of the President 
___________________
US. Treasury Bond
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Na esfera institucional, os rumos da economia brasileira são decididos por uma série de autarquias, de órgãos e de reguladores em diversos níveis. Porém, existe uma instituição financeira muito importante em nossa economia, o Banco Central, conhecido por BACEN – que possui uma relevância bastante significativa no que diz respeito às políticas econômicas adotadas no Brasil.
Neste contexto, entender as principais funcionalidades e objetivos do Banco Central é um processo que pode ajudar muito no entendimento não só da macroeconomia do país, mas também do cotidiano de todos os brasileiros.
O Banco Central do Brasil, também conhecido como BACEN ou BCB, é uma autarquia federal (ou seja, uma entidade independente, mas que opera sob supervisão do governo) responsável pela autoridade monetária do Brasil, estando diretamente ligada ao Ministério da Economia, o antigo Ministério da Fazenda.
O Bacen foi criado em 1964 com a  função primordial de desempenhar um papel executivo em relação a tudo o que é discutido no Conselho Monetário Nacional (CMN). Em outras palavras, o Banco Central cumpre e também faz cumprir as disposições que lhe são atribuídas pela legislação e pelo CMN.
Por conta dessa responsabilidade, é comum que essa instituição seja referenciada como “o banco dos bancos”. É a atuação do BACEN que garante a viabilidade do Sistema Financeiro Nacional e estabilidade nas relações econômicas.
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OBJETIVO DO BACEN
O principal objetivo do Banco Central do Brasil, é assegurar o poder de compra da moeda nacional e garantir um Sistema Financeiro Nacional (SFN) sólido e eficiente.
Nesse sentido, a autarquia deve administrar a liquidez da economia, incentivar a formação de poupança, formar reservas internacionais sólidas e a níveis saudáveis e promover a qualidade e aperfeiçoamento constante do Sistema Financeiro Nacional.
Mas, para conservar o valor da moeda o Banco Central precisa monitorar o nível de inflação na economia. Isso é possível devido ao controle da quantidade de dinheiro em circulação na economia.
Nesse cenário, para fazer o controle da quantidade de moeda na economia, o BACEN usa a política monetária, que se refere às ações do BB com o intuito de interferir no custo do dinheiro (taxa de juros) e o montante de dinheiro em circulação na economia (liquidez).
Por fim, quanto às tarifas dos bancos, o BC orienta sobre os serviços que devem ser oferecidos pelos Bancos considerando serviços gratuitos, valores mínimos, máximo e médio para tarifa bancária, dados sobre tarifas, entre outros.
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FUNÇÕES DO BACEN
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FUNÇÕES DO BACEN
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Funções do BACEN
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FUNÇÕES DO BACEN
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FUNÇÕES DO BACEN
5. EXECUTOR DAS POLÍTICAS MONETÁRIAS
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FUNÇÕES DO BACEN
EXECUTOR DAS POLÍTICAS CAMBIAIS
Manutenção e estabilidade da balança de pagamento.
Comprar e vender moedas estrangeiras e ouro;
Fazer operações de crédito fora do Brasil;
Gerir as reservas cambiais;
Promover a contratação de empréstimos;
Acompanhar e controlar os movimentos de dinheiro, incluindo capitais provenientes de acordos com entidades internacionais;
Fazer negócios, em nome do governo, com instituições e órgãos financeiros internacionais, como o Fundo Monetário Internacional – FMI.
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FUNÇÕES DO BACEN
BANCO DOS BANCOS
Os bancos captam recursos em uma ponta, e emprestam recursos em outra. Pois bem, o Banco Central é conhecido como o “banco dos bancos” pois ele pode captar recursos dos bancos, da mesma forma que pode emprestar recursos a eles. Inclusive, isto pode ser utilizado como uma ferramenta de política monetária.
O compulsório funciona da seguinte forma. Ele é um percentual exigido pelo BancoCentral que os bancos comuns mantenham como reserva depositado no Bacen.
Por exemplo, suponha que você tenha realizado um depósito de R$ 100 no banco. Este dinheiro, na realidade, não é mantido no banco, mas sim utilizado para ele realizar suas operações, como os empréstimos.
Como a quantidade de moeda é medida? 
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Moeda corrente (C)
Checking accounts
Cash
M1 + Dinheiro de mercado (market mutual fund balances, savings deposits, and small time deposits)
(M2)
Demanda
Depositos
(M1)
Agregados monetários (BACEN)
O Banco Central do Brasil (BC) divulga a base monetária em dois conceitos: um conceito restrito e um conceito amplo. O conceito restrito, por convenção, corresponde ao total de papel-moeda em circulação adicionado às reservas bancárias. Muitos preferem usar essa classificação apenas para o termo base monetária, deixando o termo amplo para definir o que são meios de pagamento. O conceito amplo, portanto, corresponde ao total da base no conceito restrito, adicionado aos depósitos compulsórios em espécie monetária e em títulos federais externamente ao Banco Central. Os economistas dividem os meios de pagamento em quatro grupos: M1, M2, M3 e M4. Assim, M1 refere-se à base monetária (conceito restrito): a soma das cédulas e moedas em poder do público e em depósitos à vista no sistema bancário. M2 refere-se à base monetária, M1, adicionada ao total de depósitos a prazo no sistema bancário, incluindo os Certificados de Depósito Bancário e Interbancário (CDB e CDI) e a parte dos títulos públicos (inclui apenas aqueles títulos que não estão em poder de bancos e de fundos de investimento). M3 refere-se à base monetária mais o M2, adicionada ao total de depósitos em caderneta de poupança. M4 refere-se à base monetária mais M2 e M3, adicionada ao restante dos títulos públicos em poder de bancos e de fundos de investimento, além de alguns títulos privados, como letras hipotecárias e letras de câmbio.
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A atuação dos bancos no Sistema Monetário
M = C + D
Money Supply
Currency
Demand Deposits
Neste capítulo, veremos que a oferta monetária é determinada não apenas
pela Reserva Federal, mas também pelo comportamento das famílias
(que guardam dinheiro) e bancos (onde o dinheiro é guardado).
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Os depósitos que os bancos receberam, mas não emprestaram, são chamados de reservas. Considere o caso em que todos os depósitos são mantidos como reservas: os bancos aceitam depósitos, colocam o dinheiro na reserva e deixam o dinheiro lá até que o depositante faça um saque ou preencha um cheque contra o saldo.
Em um sistema bancário com 100% de reservas, todos os depósitos são mantidos em reserva; assim, o sistema bancário não afeta a oferta de dinheiro.
100-Percent-Reserve Banking
A Sample 100-Percent-Reserve Bank Balance Sheet
Assets
Liabilities
Reserves $1,000
Deposits 
$1,000
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Firstbank
Balance Sheet
Secondbank
Balance Sheet
Thirdbank
Balance Sheet
Assets	 Liabilities
Assets	 Liabilities
Assets	 Liabilities
Reserves $200 Deposits $1,000
Loans $800 
Reserves $128 Deposits $640
Loans $512 
Reserves $160 Deposits $800
Loans $640 
A closer look at money creation...
Assuma que cada banco mantenha uma taxa de depósito reserva (rr) de 20 % e que o depósito inicial é de $1,000.
Mathematically, the amount of money the original $1000 deposit creates is:
Original Deposit		=$1,000
Firstbank Lending		= (1- rr)  $1,000
Secondbank Lending	= (1- rr)2  $1,000
Thirdbank Lending		= (1- rr)3  $1,000
Fourthbank Lending	= (1- rr)4  $1,000
			
Total Money Supply 	 = [1 + (1-rr) + (1-rr)2 + (1-rr)3 + …]  $,1000
		 	 = (1/rr)  $1,000
		 	 = (1/.2)  $1,000
		 	 = $5,000
Dinheiro e criação de Liquidez 
(but not wealth creation)
.
.
.
 O processo de transferência de fundos
de poupadores para tomadores de empréstimos é chamado
mediação financeira.
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Money
Store of value
Unit of account
Medium of exchange
Fiat money
Commodity money
Gold Standard
Money supply
Monetary policy
Central bank
Federal Reserve
Open-market 
operations
Currency
Demand deposits
Reserves
100-percent-reserve 
banking
Balance sheet
Fractional-reserve 
banking
Financial intermediation
Bank capital
Leverage
Capital requirement
Monetary base
Reserve-deposit ratio
Currency-deposit
ratio
Money multiplier
High-powered 
money
Discount rate
Reserve requirements
Excess reserves
Interest on reserves
Key Concepts of Chapter 4
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