Importância da Controladoria

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CONTROLADORIA
UNIDADE 1
Origem e Papel da Controladoria
1. A controladoria tem o dever de fornecer informações verdadeiras e atualizadas, sendo, em geral, dados armazenados de anos anteriores junto às áreas da organização e pautados nos conhecimentos de economia, contabilidade, custos, sistemas de informação, finanças, meio ambiente, entre outras. Qual a importância da informação verdadeira e atualizada?
C. Uma informação equivocada pode trazer transtornos, retrabalho e gerar custos para a organização.
Informações corretas e atualizadas não geram transtornos.
2. A controladoria é responsável pela coordenação da gestão econômica da empresa com base na ciência contábil e do sistema de informação de controladoria. Podemos afirmar que:
D. A controladoria utiliza as técnicas gerenciais e o sistema de informações contábeis. Seu funcionamento é o de um órgão administrativo que tem missão e funções baseadas em princípios definidos no modelo de gestão do sistema da empresa.
A alternativa demonstra de forma correta o funcionamento da controladoria.
3. Para obter uma informação real, é preciso ter uma visão sistêmica da empresa. É preciso interagir com todas as áreas e conhecer as atividades e os resultados desejados. Isso significa que:
B. visão sistêmica significa entender os processos da organização; é saber onde começa e onde termina cada processo.
Está correta a associação da visão sistêmica como sendo o entendimento dos processos da organização.
4. Uma empresa que possui controladoria obtém algumas informações importantes e estratégicas:
A. • Origens de cada recurso
• Destino de cada saída
• Se as receitas e despesas estão dentro dos valores e limites esperados
• Identificar, de pronto, desvios nesses parâmetros
• Se os SICs (Sistemas Internos de Comunicação) suprem as necessidades para tomadas de decisão.
Essas informações competem à controladoria.
5. A importância da controladoria na atualidade se dá pelo seu papel, fundamental para que a empresa sobreviva e tenha margem de lucro, garantindo, assim, sua sustentabilidade. A partir dessa informação, podemos entender que:
C. Vivemos na era da informação, em que tudo é muito rápido; quanto mais flexibilidade e rapidez nas informações, mais competitiva fica a organização.
A controladoria está em consonância com o cenário exposto na alternativa.
Controladoria como agente de gestão de mudança comportamental nas organizações
1. Por que a busca pela solução dos problemas do dia a dia das empresas conduz os gestores a optarem pela alternativa mais adequada de gestão?
B. Porque as empresas vivem, hoje, o imperativo do valor, segundo o qual todas as suas operações e todos os seus recursos devem estar voltados para produzir ou adicionar valor.
A empresa, hoje, deve estar voltada a produzir e adicionar valor.
2. Em relação à visão clássica do funcionamento do sistema empresa, analise as afirmativas a seguir:
I - O conceito de eficiência envolve a utilização adequada de recursos;
II - Já a eficácia está relacionada ao alcance de resultados.
Assinale a alternativa correta:
C. As afirmações estão corretas na sua teoria.
Eficiência é o uso adequado de recursos e eficácia é o resultado obtido com a eficiência.
3. "Eficiência técnica ou tecnológica" e "eficiência econômica". Assinale a alternativa que explica os dois conceitos citados.
D. Eficiência técnica ou tecnológica significa produzir a mesma quantidade utilizando menos recursos (técnicos e naturais). Eficiência econômica significa produzir a mesma quantidade com um custo menor.
A explicação está adequada para as duas eficiências.
4. A principal ferramenta de auxílio e orientação à tomada de decisão no cenário competitivo em que as organizações vivem hoje é a _____________:
A. controladoria.
É a controladoria que norteia as decisões com informações gerenciais.
5. O pressuposto para que a controladoria tenha sempre o poder sobre o valor da empresa é nortear sua missão. O papel da controladoria é:
D. criar valor.
O papel da controladoria na atualidade é criar valor à empresa.
Sistemas Empresariais
1. A empresa é um organismo vivo que precisa manter o equilíbrio, renovar-se constantemente e adaptar-se à realidade para garantir sua continuidade e sustentabilidade no mercado. Objetiva lucros e crescimento mediante transações entre dois mercados, que são:
D. fornecedor e consumidor.
Da transação entre o mercado fornecedor e o consumidor, há crescimento e geração de lucro.
2. Os subsistemas que compõem o sistema empresarial são: institucional, administrativo, organizacional, físico e social. Podemos afirmar que o subsistema organizacional é:
C. representado pela estrutura da empresa e pela autoridade e delegação de responsabilidades dentro de seu ambiente.
Essas características compõe o subsistema organizacional.
3. Com a ________________ e o avanço da tecnologia, todos os países passaram a ______________ de forma rápida e eficiente, fazendo surgir, assim, muitos benefícios não só para o país, mas também para as __________.
Marque a alternativa que completa corretamente as lacunas da afirmação.
D. globalização, interagir, empresas.
A globalização mudou a forma como as empresas fazem seus negócios. Atualmente, a comunicação e a troca de informações é muito mais ágil, atingindo, assim, resultados mais rápidos.
4. Os requisitos necessários para que um sistema de informação forneça os dados necessários para que as operações empresariais e os eventos ambientais sejam integrados são os seguintes:
I - Ser elaborado após a formalização de todos os outros subsistema. 
II - Ser supridor das necessidades decisórias dos gestores, gerando informações relevantes, tempestivas e confiáveis.
III - Ser formalizado e integrado ao processo de gestão. 
IV - Evidenciar os impactos das variáveis internas e externas.
V - Permitir avaliações de desempenho global e analítico.
A. Todas as afirmações são verdadeiras.
Todas as afirmações colaboram para um sistema de informação completo, que sirva para a integração de operações empresariais.
Decisão, informação e mensuração
1. A definição da mensuração são os objetos ou eventos de acordo com regras que evidenciem os atributos do objeto ou evento de interesse. Desta forma quais são os problemas que a teoria da mensuração deve solucionar?
B. Eventos medidos, padrões usados e dimensões da unidade.
A mensuração deve solucionar: os eventos ou objetos a serem medidos; os padrões ou escalas a serem usados; qual deve ser a dimensão da unidade de mensuração.
2. A teoria da informação vem conforme seu propósito, que é possibilitar a uma organização alcançar seus objetivos pelo eficiente uso de seus outros recursos. A ideia de eficiência é expressa na relação entre inputs e outputs. Como a informação é um recurso, a sua teoria considera os problemas de seu uso eficiente. Esse recurso é visto como um confronto entre os custos associados com a produção da informação contra os benefícios derivados de seu uso. 
Como a Controladoria utiliza adequadamente as informações disponíveis na organização?
D. Facilitar o processo decisório aos gestores, através de normas e procedimentos, para que alcancem os objetivos concretos da organização.
É por meio das informações que a controladoria desempenha apropriadamente sua função de facilitar o processo decisório, como um conjunto de normas e procedimentos que deve ser estabelecido para alcançar os objetivos concretos de uma organização.
3. Uma informação é necessária quando sem ela a decisão é diferente. Assim, pode-se concluir que a informação não tem nenhuma utilidade se não for capaz de influenciar decisões.
Portanto, de que forma a informação é conveniente para a organização?
B. O incremento do valor esperado da decisão é maior que o custo da informação, por existir a relação de custo benefício.
Só é conveniente quando ela modifica nosso conhecimento a priori do mundo que nos rodeia; incrementa o valor esperado de uma decisão que é função desse conhecimento do mundo, e o incremento do valor esperado da decisão é maior que o custo da informação.
4.O tipo de mensuração pode ser física ou monetária, muito embora esta última seja utilizada com maior frequência. No Brasil, predominantemente, o sistema relacional numérico tem como unidade de mensuração o real. Na verdade, a escolha da escala deve ser feita em função do tipo de decisão que se quer adotar, pois devem ser extremamente úteis a um sistema de informações gerenciais. 
Que tipo de unidade de mensuração pode ser utilizada na escala monetária, que auxilie na tomada de decisão?
C. Custo de oportunidade, receita, custeio variável.
As unidades de mensuração que utilizam conceitos econômicos, tais como custo de oportunidade, reconhecimento da receita pela produção, preço de transferência, custeio variável, custo padrão e outros de igual natureza, auxiliam a tomada de decisão.
5. O que o modelo da informação estabelece?
B. É o apoio à tomada de decisão por meio da coleta de dados e geração das informações relevantes, reais e tempestivas.
Esse modelo define as características que devem ter as informações organizacionais, tendo em vista as ações dos gestores buscando os modelos de gestão e decisão.
UNIDADE 2
Vantagens e desvantagens da adoção do orçamento na empresa
DESAFIO
Ana Carolina é supervisora da área financeira da empresa Navegando com sabedoria Ltda. Dentre suas funções, está fazer o orçamento anual do seu setor, que deve ser planejado com base no ano anterior, avaliando a necessidade de aumento de recursos para algumas despesas, pois o tipo de despesa será praticamente o mesmo, porém os valores devem ser atualizados.
A supervisora estava com muitas demandas no setor e sempre acabava deixando o orçamento para a última hora, sendo que ele precisava ser encerrado logo, considerando que já estava com o prazo de envio acabando. Um dos diretores agendou uma reunião de última hora informando para alguns supervisores que deveriam realizar uma capacitação de líderes, o que os deixaria fora da empresa durante três dias.
A partir da reunião, Ana Carolina tratou de preparar o que seria necessário para a capacitação, esquecendo-se de finalizar o orçamento do setor.
No dia estipulado parao envio do orçamento para a área responsável (contabilidade), a supervisora não estava na empresa por causa da capacitação, e, por este motivo, a colaboradora do setor (e também responsável na ausência da supervisora) acabou enviando o orçamento com base no ano anterior, ou seja, sem alterar valores, pois isso deveria ser feito exclusivamente pela supervisora.
A partir da situação apresentada, você deverá apontar o erro cometido pela supervisora com relação ao orçamento da área financeira e quais foram os seus efeitos.
Padrão de resposta esperado
Ana Carolina tinha a obrigação de verificar e se envolver na elaboração do orçamento do setor, pois isso implicará nos recursos que serão disponibilizados para a área financeira durante o próximo exercício social. A não participação da supervisora poderá refletir no desvio do orçamento do setor, pois envolve aumento de salário dos colaboradores e encargos, despesas com alimentação, transporte, treinamentos que precisam ser desenvolvidos ao longo do ano, entre outros.
Como os valores variam de um ano para o outro, o setor terá mais gastos do que o previsto, pois o orçamento enviado foi fundamentado no exercício anterior, ou seja, os gastos serão mais elevados, o que se refletirá na distorção da previsão orçamentária e gerará efeitos negativos nos objetivos organizacionais.
1. Assinale a alternativa que corresponde aos fundamentos do sistema orçamentário.
B. Dentro do processo de comunicação, é necessário que exista conformidade entre os sistemas de informação, a tomada de decisão e a estrutura organizacional.
Sim, o processo de comunicação completa deve estar adequado aos sistemas de informações, à tomada de decisão e ao modelo empresarial.
2. Analise as afirmativas relativas aos critérios de elaboração do orçamento empresarial e assinale a alternativa correspondente.
D. A elaboração do orçamento deve estar alinhada com os objetivos empresariais.
É correto afirmar que deve haver conformidade entre a elaboração do orçamento e os objetivos que a empresa pretende atingir.
3. Com relação ao planejamento orçamentário, verifique as opções e assinale a correta.
E. O orçamento financeiro é elaborado mediante informações do orçamento de gastos, contemplando também as vendas.
A base para a elaboração do orçamento financeiro está nas informações do orçamento de gastos, considerando também as vendas.
4. Avalie as alternativas que abordam as críticas ao processo orçamentário e assinale a correta.
C. Existe a dificuldade de obter dados quantitativos para futuras previsões.
Sim, pode ocorrer dificuldade em adquirir dados quantitativos para futuras previsões.
5. Qual é a importancia de definir objetivos para o orçamento?
B. Os objetivos definidos mediante o orçamento podem agir como indicativos para a avaliação de desempenho.
Por meio do orçamento, são determinados os objetivos que podem funcionar como indicativos para a avaliação de desempenho.
Uso dos modelos de controladoria
1. A implantação de uma controladoria exige alguns questionamentos, tais como:
I - O que mudará na empresa assim que esse modelo de controladoria for aplicado?
II - O que a organização vai ganhar ou perder com a implantação?
III - Qual é a metodologia e quais são os recursos necessários para a implantação da controladoria?
Para que servem esses questionamentos?
C. Para a sensibilização e definição do melhor modelo de controladoria.
As perguntas direcionam os diretores na definição de um modelo de controladoria.
2. O diagnóstico sobre as atividades da empresa, levando em conta os departamentos e o fluxo de informações, entre outros elementos, é importante na definição do modelo de controladoria, porque:
E. o diagnóstico serve para identificar atividades, fluxo de informações e sistemas para realizar o modelo de controladoria da empresa.
É impossivel definir um modelo de controladoria sem essa identificação.
3. O plano de implementação da controladoria é composto por duas etapas. Quais são elas?
A. Ações imediatas e ações a médio e longo prazos.
São essas duas etapas que definem o plano de implementação da controladoria.
4. A teoria da decisão baseada no modelo de controladoria adotada visa a estabelecer um modelo lógico, sistêmico e científico de apoio ao processo decisório, influenciando o administrador na escolha do curso da ação. As decisões podem ser tomadas em ambientes de:
C. certezas e incertezas.
As empresas vivem em um mercado competitivo e cheio de mudanças.
5. Para implementação do setor de controladoria e seus mecanismos do controle interno, inicialmente devemos observar alguns aspectos fazendo um diagnóstico da empresa, pois cada empresa haverá uma situação específica. Assim, para essa implementação é correto afirmar que devemos observar características como:
D. Processos operacionais existentes.
Para estrutura corretamente a controladoria e seus mecanismos de controle é necessário conhecer o ambiente da empresa e os fluxos de trabalhos atuais que atuam no seus dia a dia, para verificar possíveis falhas e pensar nas correções a serem realizadas.
Avaliação do desempenho financeiro I
1. O retorno sobre o capital próprio, mais conhecido pela sigla ROE (Return on Equity), mensura a taxa de retorno que é alcançada no investimento feito pelos acionistas ordinários na organização. Acionistas ordinários são titulares de ações que lhes garantem direito de voto nas assembleias de acionistas.
O ROE se caracteriza por ser considerado, por investidores e gestores, a medida mais popular de desempenho financeiro existente.
Com os conhecimentos adquiridos pela leitura da unidade, assinale a alternativa correta entre as que seguem.
B. Quanto mais alto for o ROE, melhor para os acionistas.
Quanto mais alto for o ROE, melhor para os acionistas. O ROE igual a zero, por conferir igualdade de oportunidade aos acionistas é inviável matematicamente. Com relação ao ROE apresentando resultado menor por significarmenor custo aos acionistas, esta hipótese não é possível também, pois para estes quanto mais alto esse retorno, melhor.
O ROE não é uma combinação de ROA com índice Dupont, mas este sim é uma junção de ROE e ROA. O ativo total da empresa é base para se calcular o ROA, que apresenta como fórmula: Lucro líquido/ativo = ROA.
2. As medidas de lucratividade provavelmente são os indicadores mais conhecidos e amplamente utilizados pelos analistas e gestores. Esses indicadores são destinados a medir a eficiência de uma empresa em utilizar seu ativo e administrar suas operações.
Uma dessas medidas, o ROE, tem três determinantes e eles se caracterizam pelos seguintes itens: lucros que se obtém de cada real de faturamento; vendas que são geradas com cada real de ativo aplicado; e montante de capital próprio utilizado para financiar o ativo.
Assinale a alternativa que sintetiza essas características mencionadas.
D. Margem de lucro, giro do ativo e alavancagem financeira.
Os três determinantes são: margem de lucro (mede percentual do lucro obtido), giro do ativo (quanto a empresa vendeu em um período) e alavancagem financeira (usada para multiplicar a rentabilidade por meio de endividamento). O fluxo de caixa se refere à diferença entre a quantidade de dinheiro que entrou e a quantidade que saiu. A liquidez corrente, por sua vez, é um índice que demonstra a capacidade da empresa de pagar suas contas de curto prazo, sem grandes comprometimentos.
3. O ROA (retorno sobre o ativo ou Return on Assets, sua designação na língua inglesa) se caracteriza por ser um dos indicadores de desempenho mais relevantes. O ROA é denominado também de retorno sobre o investimento (ou ROI), e é de fundamental importância para a análise de desempenho de uma empresa.
Identifique, entre as alternativas que seguem, aquela que define o ROA de forma correta.
A. Sua fórmula é o lucro líquido obtido pela empresa sobre o ativo total desta.
A fórmula do ROA é o lucro líquido obtido pela empresa sobre o ativo total desta.
O índice calculado pela relação entre o lucro líquido após o IR e o patrimônio líquido é o ROE. Com o cálculo do lucro bruto da empresa pelo resultado de vendas não se obtém o ROA, mas sim a margem bruta. A fórmula: saldo de caixa / passivo circulante da empresa não é do ROA, mas do índice de caixa, um indicador de solvência de curto prazo ou de liquidez. O giro de contas a receber é que tem a fórmula vendas / contas a receber, e não o ROA.
4. Conhecidos também como indicadores de eficiência ou produtividade, os índices de atividade medem a velocidade com que diversas contas se convertem em vendas ou caixa. Ou seja, ilustram de que forma está ocorrendo a transformação dos ativos da empresa em receita.
O giro do ativo total é um índice de atividade, e sua fórmula é obtida por meio do seguinte cálculo: giro do ativo total = vendas / ativo.
Com base no que foi estudado nesta unidade, assinale a alternativa que apresenta a função correta do giro do ativo.
A. Resume a forma como a empresa administra o ativo de seu balanço, indicando os recursos necessários para sustentar as vendas.
O giro do ativo resume a forma como a empresa administra o ativo de seu balanço, indicando os recursos necessários para sustentar as vendas.
Resumir a administração do lado do passivo do balanço, indicando o montante de capital próprio usado para financiar o ativo, é atribuição da alavancagem financeira. Estimar o ponto de equilíbrio (breakeven) nas vendas de uma empresa é uso comum da margem bruta. Fornecer uma avaliação de como os investidores encaram o desempenho da empresa é atribuição do Índice de valor de mercado (valor patrimonial). Dissecar as demonstrações financeiras da empresa e avaliar a sua situação financeira é atribuição do sistema Dupont.
5. Algumas vezes, é necessário obter uma ampla visão do desempenho e da situação financeira de uma determinada empresa. O analista tem dois caminhos: pode abordar todos os aspectos das atividades financeiras do negócio para isolar as principais áreas de responsabilidade por meio de um resumo de todos os índices; ou utilizar uma técnica de busca que tem por objetivo identificar as principais áreas responsáveis pela condição financeira da empresa. Esta técnica é o sistema Dupont de análise.
O sistema conhecido como identidade Dupont foi desenvolvido em 1914 e se constituiu em uma ferramenta importante para análise de resultados.
Assinale a alternativa que apresenta a afirmação correta em relação ao Sistema Dupont.
C. O sistema Dupont é a combinação de dois índices: ROA (Return on Assets) e o ROE (Return on Equity).
O sistema Dupont é a combinação de dois índices: o ROA e o ROE. O sistema Dupont não é a combinação de ROA e margem de lucro, pois esta é tão somente uma determinante do ROE. O sistema Dupont não é uma combinação de margem de lucro, giro do ativo e alavancagem, pois esses três são determinantes do ROE. Não é correto afirmar que o sistema Dupont evidencia a capacidade de rendimentos sobre o capital próprio investido pelos sócios ou acionistas, esta atribuição é do ROE. E demonstrar a capacidade de rendimentos sobre os ativos da empresa é uma atribuição do ROA, e não do sistema Dupont.
Avaliação do desempenho financeiro II
1. O ROE é um importante indicador financeiro que auxilia os investidores (ou aqueles que desejam investir em um empreendimento) a avaliar o retorno que uma empresa poderá ter sobre os seus recursos. Diante do exposto, analise a seguinte situação: você foi convidado a participar de um programa de rádio, no qual será discutida a visão de curto prazo do ROE e como isso afeta o processo de análise de um empreendimento.
Marque a alternativa que apresenta corretamente a posição que você deve defender.
E. A visão de curto prazo é um problema, e a principal forma de minimizá-lo seria, além de informar o ROE do ano anterior, apresentar a média dos últimos três ou cinco anos.
Não adianta negar: a visão de curto prazo é um problema para a análise das empresas de qualquer tamanho, setor, território ou país feita pelo ROE. Portanto, o ideal é apresentar uma média que compreenda os últimos 3 a 5 anos.
2.O ROE, assim como qualquer outro indicador de análise financeira, não diz nada sobre a eficiência de uma empresa. Assim, sempre são necessários alguns cuidados com o uso desse indicador, a fim de que não haja distorções. Diante do conceito apresentado, reflita sobre a seguinte situação: um grupo de investidores está comparando duas empresas, buscando definir em qual delas irá investir (comprando ações). O índice sugerido para diferenciar as empresas foi o ROE, mas diversas pessoas do grupo citaram as principais críticas ao seu uso.
Como você é o mediador do grupo, e com base nos seus conhecimentos, assinale a alternativa que corresponde ao que você decidiu.
B. Apesar das críticas, o ROE será utilizado, mas não de maneira isolada. Outros fatores também serão analisados, como a sustentabilidade do ROE ao longo do tempo, os riscos embutidos, bem como as diferenças entre o valor contábil e o de mercado.
O ROE não deixa de ser um indicador importante, apenas não pode ser o único fator a se analisar para realizar investimentos. A afirmação de que "não há como diferenciar as empresas" está errada, pois existem diversas formas de se fazer isso. Embora o ROE seja o melhor indicador conhecido, não deve ser utilizado sozinho. Comparar, exclusivamente, com base nas diferenças entre o valor contábil e o de mercado não resolve todas as deficiências do ROE. As críticas ao ROE são justas, pois ele tem diversas limitações.
3. No momento de calcular o ROE, é necessário considerar o lucro líquido do negócio e o patrimônio líquido, a fim de avaliar quanto o(s) empreendimento(s) avaliado(s) consegue(m) lucrar com menos capital investido, ou seja, quão eficiente ele tem sido. Diante do exposto, imagine a seguinte situação: você foi contratado por um banco internacional para analisar as oportunidades de investimento (compra de empresas, aquisição de ações, abertura de novas empresas, etc.) em diversospaíses pelo mundo e investir nas melhores empresas. Você sabe que utilizar apenas o ROE pode expô-lo a outros riscos.
Assinale a alternativa que apresenta sua correta estratégia de investimentos.
D. Além de analisar o ROE de diversas empresas pelo mundo, vou analisar o risco do país em que cada uma está.
As melhores empresas para se investir são aquelas que têm o ROE adequado ao país em que se encontram. O fato de conhecer bem determinado país não significa, necessariamente, que as melhores empresas estão nele (no Brasil, nesse caso). Não necessariamente as melhores empresas estão todas fora do Brasil, pois uma boa empresa pode estar aqui. O fato de determinada empresa estar na maior economia do mundo não significa, necessariamente, que as melhores empresas estão nele (nos Estados Unidos, nesse caso).
O fato de determinada empresa estar no país que mais cresce no mundo não significa, necessariamente, que as melhores empresas estão nele.
4. Existem muitos indicadores financeiros e econômicos que informam como está a situação financeira e econômica das empresas.
Assinale a alternativa correta sobre o ROE.
C. O ROE indica o retorno do investimento dos acionistas.
O ROE mede o retorno dos investimentos dos acionistas ou sócios, não mede a rentabilidade da atividade da empresa. A capacidade de pagamento é medida pelos índices de liquidez. O endividamento é medido pelos índices de estrutura de capital. A situação das vendas pode ser medida com índices como margem líquida. ​​​​​​​
5. O ROE é um indicador que contribui para medir a eficiência operacional de um empreendimento. Mas quais índices estão subordinados a ele? Para conhecê-los melhor, associe as colunas a seguir em relação ao fator do ROE a cada índice a ele subordinado:
(A) Margem de lucro
(B) Giro do ativo
(C) Alavancagem financeira
( ) Alíquota de imposto
( ) Período médio financeiro
( ) Margem bruta
( ) Prazo médio de recebimento
( ) Demonstração de resultados
​​​​​​​Agora, assinale a ordem correta.
A. A, C, A, B, A.
UNIDADE 3
Análise de Demonstrações Contábeis
1. A análise das demonstrações contábeis auxilia em verificar como está a situação econômica e financeira das empresas. Neste tipo de análise são calculados índices como os de liquidez, rentabilidade, estrutura de capital e outros. Sobre os índices de liquidez, assinale a alternativa correta.
B. Na liquidez corrente são analisados os valores, bens e direitos de curto prazo, em comparação com as dívidas também de curto prazo.
Na liquidez corrente são considerados os valores de curto prazo para quitar as dívidas também de curto prazo. Na liquidez imediata são considerados apenas os valores disponíveis no curto prazo que a empresa tem para quitar suas dívidas também de curto prazo. Na liquidez geral são considerados os valores de curto e longo prazos para quitar as dívidas também de curto e longo prazo. Na liquidez seca são desconsiderados os valores dos estoques, pois fazem parte da atividade da empresa, sendo fundamentais para sua continuidade.
2. Quais são as etapas da projeção financeira?
C. Primeiramente, como orçamento/transformação das informações = análises financeiras.
Primeiramente, é feito o orçamento, depois, a transformação e a projeção em linguagem financeira.
3. A projeção da demonstração do resultado do exercício (DRE) deve ser elaborada com base em orçamentos auxiliares. Quais são eles?
​​​​​​​A. Orçamento de vendas, de fabricação e de despesas departamentais.
Esses três orçamentos fazem parte do DRE.
4. A projeção do balanço patrimonial deve ser apresentada a partir da _______ com os exercícios encerrados no ano anterior e com o que foi _______.
Assinale a alternativa que completa a afirmação.
E. Comparação/orçado.
A projeção do balanço patrimonial deve ser apresentada a partir da comparação com os exercícios encerrados no ano anterior e com o que foi orçado.
5. Quanto aos orçamentos de primeiro (operacional) e segundo planos (financeiro), pode-se fazer a seguinte afirmação:
B. 
O orçamento de custos indiretos de fabricação faz parte do orçamento operacional.
O orçamento de custos indiretos de fabricação é orçamento operacional.
Índices de Endividamento, de Rotação, de Rentabilidade e de Lucratividade
1. Qual dos índices abaixo identifica se a empresa depende mais do capital próprio ou do capital de terceiros para financiar o seu ativo?
C. Endividamento geral.
Este índice demonstra o grau de endividamento de uma empresa, ou seja, identifica se a empresa depende mais do capital próprio ou do capital de terceiros para financiar o seu ativo.
2. Uma determinada empresa calculou seu índice de endividamento geral e obteve o valor de 0,7. O que isto significa? Indique a alternativa que apresenta a resposta correta.
C. Significa que a soma do passivo circulante e do passivo não circulante é igual a 70% do ativo.
Um endividamento geral de 0,7 indica que PC + PNC representam 70% do valor do ativo, indicando que a empresa depende mais de capital de terceiros para financiar sua operação.
3. Em relação aos índices de lucratividade, indique a alternativa correta:
C. A margem de lucro operacional avalia o retorno operacional da empresa.
A margem operacional, além de avaliar o retorno operacional da empresa em relação ao faturamento líquido, mede, também, a eficiência operacional da empresa na sua atividade principal, ou atividade-fim.
4. Qual dos índices abaixo é mais importante para quem investe em uma empresa, pois através dele pode-se avaliar a remuneração do capital próprio e comparar com outras opções de investimento?
E. Retorno sobre o patrimônio líquido.
O retorno sobre o patrimônio líquido mede a rentabilidade do capital próprio investido na empresa, ou seja, mede o quanto o patrimônio líquido cresceu em função do resultado do período.
5. Qual dos índices abaixo demonstra qual o tempo médio que a empresa leva para pagar seus fornecedores em função de compras de matérias-primas ou mercadorias?
E. Prazo médio de compras.
Este índice também é conhecido por prazo médio de pagamento e demonstra qual o tempo médio que a empresa leva para pagar seus fornecedores em função de compras de matérias-primas ou mercadorias.
EVA, MVA e EBITDA
1. Dentre os métodos de geração de valor, um dos modelos que se destaca é o EVA (economic value added). Tendo como base o EVA, leia as opções a seguir e assinale a correta.
D. EVA corresponde ao custo de oportunidade ou lucro residual.
A base do EVA é a correspondência ao custo de oportunidade, também chamado lucro residual. Não serve como rentabilidade para fornecedores, mas existe valor adicionado à organização, e corresponde ao lucro mínimo da empresa, sendo um conceito de teoria econômica.
2. 
As ferramentas EVA e MVA têm o intuito de ajustar o conflito de agência e seus custos, levando o proprietário a agir como acionista, ajudando, assim, nas decisões relacionadas aos investimentos. Com relação aos 4Ms de EVA, assinale a alternativa correta.
B.Pode-se afirmar que a medição transforma parâmetros contábeis em econômicos.
A medição realmente transforma parâmetros contábeis em econômicos e seu controle é mensal. Por outro lado, a motivação aponta a necessidade da transformação da conduta e a gestão vincula o EVA com a tomada de decisão; a atitude demonstra a necessidade de ações e divulgações de informações referentes ao EVA, no entanto, aos acionistas.
4. LAJIDA ou EBITDA, como também é denominada, corresponde a um método de análise empresarial, no entanto, se utilizada de modo isolado e sem métodos, não é satisfatória para a análise de uma organização. A sigla EBITDA corresponde a earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, ou seja, lucro antes dos juros, impostos sobre o lucro, depreciação e amortização. Em relação ao método EBITDA, assinale a alternativa correta.​​​​​
E. O indicador EBITDA permite utilizar o passado para presumir o futuro.
O indicador EBITDA possibilita usar o passado (demonstrativos contábeis utilizados) para presumir o futuro (projeção), tendo destaque a partir da década de 1990,buscando mensurar os ativos em longo prazo e o valor econômico, sendo conhecido também como LAJIDA e não sofrendo influências determinadas pelos países.
5. O MVA corresponde a um método de avaliação de desempenho econômico e de gestores, representando a diferença entre o valor de mercado da organização, ou seja, o quanto seria recebido com a sua venda e o capital aplicado pelo empreendedor. O MVA busca mensurar o valor acumulado de uma organização. Com relação ao MVA, assinale a alternativa correta.
C. O MVA corresponde à diferença entre o valor de mercado da empresa e o capital total investido.
O MVA se refere à diferença entre o valor de mercado da organização e o montante de capital aplicado e a uma medida de desempenho acumulada, levando em conta um período específico, vinculando-se ao potencial futuro dos EVA´s da empresa, além da riqueza em termos monetários.
O resultado econômico como decorrência das ações dos gestores
1. Analise a afirmativa correta referente ao resultado econômico.
C.  O resultado econômico empresarial é constituído pelos resultados econômicos dos setores que o compõem.
O resultado de uma atividade econômica é constituído pelo resultado de eventos necessários para efetuá-la, no entanto, o exemplo que poderia ser citado seria referente a aquisição, compra, venda, entre outros. Os resultados dos setores, no entanto, são constituídos pelos resultados, mas ajustados mediante as ações que os gerenciam. O resultado econômico organizacional é formado pelos resultados econômicos das áreas que o constituem. A operação equivale, consequentemente, no menor grau em que pode ser identificado o resultado econômico. Pelo motivo de influenciarem a situação patrimonial da empresa, os eventos são identificados como eventos econômicos.
2. Dentro do modelo apresentado referente a definição do resultado econômico para o setor de produção, analise as alternativas abaixo e depois indique a resposta correta:
I - Os custos variáveis contemplam os custos de insumos e outros custos.
II - Posterior à dedução do custo variável da área de produção, é apresentado o resultado econômico dessa área.
III - A margem de contribuição de produtos e serviços corresponde ao resultado após as deduções da receita dos fornecedores.
B. Somente a alternativa I está correta.
Os custos variáveis consideram os custos de insumos e também outros. A margem de contribuição de produtos e serviços se refere ao resultado posterior às deduções da receita, mas dos produtos e serviços. Depois da dedução do custo fixo da área de produção, é apresentado o resultado econômico dessa área.
3. Com relação aos fatores que influenciam no resultado econômico, avalie e indique a resposta correta:
B.  O nível de qualidade da ação do gestor é um fator decisivo com relação ao nível de melhoria do resultado.
O resultado global da empresa é formado pelos resultados analíticos das várias transações. O grau de qualidade relativo à atuação do gestor é, sim, um elemento decisivo com relação ao nível de aprimoramento do resultado. Na verdade, são necessárias motivações e incentivos para que os gestores tomem as melhores decisões e façam escolhas adequadas para a empresa. É preciso avaliar os gestores pelas decisões que eles executam e também pelas variáveis, no entanto, apenas as que estão sob seu comando. Os gestores são considerados pela organização como pessoas muito confiáveis.
4. Sobre a rentabilidade das empresas, os fatores que a influenciam e o que faz com que as empresas tenham êxito em suas atividades, indique qual a afirmativa que corresponde a correta.
C.  É necessário que a gestão esteja orientada para a rentabilidade, o que impõe sistemas de informações que apoiem de maneira correta as decisões dos gestores.
A função dos gestores é fazer com que as coisas aconteçam, sendo assim, eles não devem aguardar cobranças ou serem orientados para que efetuem tarefas que são de sua responsabilidade. Pode-se afirmar que o êxito das empresas é, sim, o reflexo da qualidade da tomada de decisão. É preciso que a gestão tenha direcionamento para a rentabilidade, sendo preciso sistemas de informações que auxiliem de modo adequado as decisões dos gestores. A melhor medida de desempenho ocorre quando o resultado econômico é mensurado de forma adequada que ele representa uma excelente medida de desempenho. O gestor trata como organizações independentes os setores internos da empresa.
5. Referente às dimensões precisas do processo de mensuração, avalie e identifique a alternativa correta.
D.  O fluxo patrimonial reflete o resultado das decisões tomadas e aplicadas pelos gestores.
Considerando a dimensão econômica, os valores econômicos dos recursos utilizados contemplam os custos, no entanto, os valores econômicos dos produtos e serviços gerados contemplam as receitas. Na verdade, o fluxo financeiro da atuação gera receitas e custos financeiros, identificando o resultado econômico-financeiro da atividade, o correto é que isso se refere à dimensão financeira. É a dimensão operacional que está relacionada aos elementos físicos dos eventos. Sim, é possível afirmar que o fluxo patrimonial espelha o resultado das decisões tomadas e executadas pelos gestores da empresa. O correto é que as variações nas contas patrimoniais ocorrem na dimensão patrimonial.
Unidade 4
Análise funcional ou dinâmica
1. Dentro de um exame de crédito, que revela a quantidade de recursos disponíveis que uma organização possui para quitar suas obrigações com terceiros, existem dois tipos de análise: a análise da liquidez tradicional, baseada em indicadores tradicionais (tais como liquidez imediata, geral, corrente e seca), e a análise dinâmica, que apresenta um olhar mais abrangente. Esta, além de trazer as mesmas informações da análise tradicional, traz subsídios que permitem a escolha de ações que irão melhorar os resultados encontrados.
Uma grande empresa está analisando a substituição da análise da liquidez tradicional pela análise dinâmica. Como essa substituição envolve um investimento de valor considerável, você foi contratado para explicar a principal diferença entre a análise da liquidez tradicional e a análise dinâmica.
Assinale a alternativa que apresenta uma explicação correta sobre essa diferença:
A. A principal diferença é que a análise tradicional apenas diz se a empresa vai bem ou não; já a análise dinâmica, além de dar essas informações, traz subsídios que permitem a escolha de ações que irão melhorar os resultados encontrados.
É incorreta a alternativa que declara que a principal diferença é que a análise tradicional apenas diz quando a empresa vai bem, já a análise dinâmica, além de dar essas informações, também informa quando a empresa não vai bem, de maneira geral, pois essa análise, além de também informar quando a empresa vai bem, aponta o que é possível fazer para ela ir ainda melhor. Outra alternativa que também está incorreta aduz que a principal diferença é que a análise tradicional apenas diz se a empresa não vai bem e a análise dinâmica, além de dar essas informações, também informa quando a empresa vai bem, de maneira geral. Também está incorreta a alternativa que menciona que a principal diferença é que a análise dinâmica apenas diz se a empresa vai bem ou não, e a análise tradicional, apesar de não dar essas informações, traz subsídios que permitem a escolha de ações que irão melhorar os resultados encontrados. Além de a análise tradicional não trazer os subsídios informados, a análise dinâmica faz não lhe diz apenas vai bem ou não. Incorreta está a alternativa que define que a principal diferença está na tomada de decisões, pois a análise tradicional exige uma abordagem clássica de eventuais problemas, já a análise dinâmica permite abordagens mais modernas e rápidas. Nem se pode afirmar que a análise tradicional exige abordagem clássica de eventuais problemas, como que a análise dinâmica permite abordagens mais modernas e rápidas. O tipo de abordagem não está, obrigatoriamente, relacionado com o tipo de análise. A alternativa correta mencionaque a principal diferença é que a análise tradicional apenas diz se a empresa vai bem ou não; já a análise dinâmica, além de dar essas informações, traz subsídios que permitem a escolha de ações que irão melhorar os resultados encontrados. Enquanto a análise tradicional apenas diz se a empresa vai bem ou não, a análise dinâmica também traz subsídios que permitem a escolha de ações que irão melhorar os resultados encontrados.​​​​​​​
2. Para Vieira (2005, 121) “o efeito tesoura se instala quando ocorre um descompasso entre a evolução das fontes disponíveis de longo prazo (CDG) e as aplicações que precisam ser financiadas (NCG)”.
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Descreva quais são as principais causas do efeito tesoura
C. Investimentos com baixos retornos
As principais causas do efeito tesoura são: Crescimento muito elevado das vendas; Investimentos elevados com retorno a longo prazo;; baixa geração de lucros; Investimentos com baixos retornos e acréscimo expressivo do ciclo financeiro.
3. O modelo dinâmico de análise é baseado na reclassificação das contas do balanço patrimonial, considerando sua relação com as operações da organização. Dessa forma, por meio do cálculo e da combinação de seus três principais componentes, a necessidade de capital de giro (NCG), o capital de giro (CG) e o saldo de tesouraria (T), é definida a situação financeira de curto prazo da empresa.
Você foi contratado por um banco internacional para realizar a análise dinâmica de algumas empresas. As únicas informações que lhe passaram foram os valores da NCG, do T e do CDG. Antes de começar os trabalhos, um dos diretores do banco lhe perguntou como você faria para identificar quando esses fatores são a fonte ou a aplicação de recursos.
Assinale a alternativa que apresenta a resposta correta:
E. Quando o resultado da fórmula for positivo, a NCG e o T serão as aplicações de recursos, e o CDG será a fonte de recursos. Quando o resultado for negativo, a situação se inverterá: a NCG e o T serão as fontes de recursos e o CDG será a aplicação de recursos.
É incorreta a alternativa que define que apenas com os dados informados não é possível afirmar com 100% de certeza quando esses fatores são uma fonte ou uma aplicação de recursos. Com os dados informados, é possível afirmar, com 100% de certeza, quando esses fatores são fonte ou aplicação de recursos. Também incorreta é a alternativa que menciona que, quando a NCG é maior do que o CDG, ela é a aplicação de recursos e o CDG é a fonte de recursos. O T sempre será a fonte de recursos. Não se pode afirmar que, pelo fato de a NCG ser maior que o CDG, ela será aplicação de recursos e o CDG será fonte de recursos. Além disso, não se pode afirmar que o T sempre é a fonte de recursos. Outra alternativa incorreta define que, quando a NCG é menor do que o CDG, ela é a aplicação de recursos e o CDG é a fonte de recursos. O T sempre será a fonte de recursos. Não se pode afirmar que o T sempre é a fonte de recursos. Também incorreta é a alternativa que define quando o resultado da fórmula for positivo, a NCG e o T serão as aplicações de recursos, e o CDG será a fonte de recursos. Quando o resultado for negativo, a situação se inverterá: a NCG e o T serão as aplicações de recursos e o CDG será a fonte de recursos. Pelo que aponta a alternativa, a NCG e o T sempre serão fontes de recursos, seja o resultado da fórmula positivo ou negativo, o que não acontece na realidade. A resposta correta define que, quando o resultado da fórmula for positivo, a NCG e o T serão as aplicações de recursos, e o CDG será a fonte de recursos. Quando o resultado for negativo, a situação se inverterá: a NCG e o T serão as fontes de recursos e o CDG será a aplicação de recursos. Estas são as condições que definem quando a NCG, o T e o CDG serão a fonte e a aplicação de recursos.​​​​​​​
4 As informações de necessidade de capital de giro (NCG), capital de giro (CG) e saldo de tesouraria (T) são úteis também para a avaliação individual de um pretendente a uma vaga de emprego. Como se observa no parágrafo que segue.
Você é um excelente profissional, por isso, sua fama no mercado é tão boa que existem duas empresas disputando a sua contratação. Antes de tomar a sua decisão, você pediu algumas informações para cada uma das empresas; após fazer a análise, observou as seguintes situações:
D. Empresa B. Você percebeu que essa empresa tem uma situação mais tranquila do que a empresa A. Assim, você vai poder conhecer melhor a empresa antes de enfrentar algum grande desafio.
É incorreta a resposta que define a empresa B se você gosta de desafios, e essa empresa tem uma situação mais complexa do que a empresa A. Assim, você vai poder demonstrar toda a sua habilidade. Não se pode afirmar que a empresa B tenha uma situação mais complexa que a empresa A. Também é errada a resposta que menciona a empresa A se você não gosta de desafios, e essa empresa apresenta uma situação mais complexa do que a empresa B. Assim, você não vai precisar trabalhar demais. Independentemente de qual empresa apresenta a situação mais complexa, não se deve escolher um emprego pretendendo trabalhar menos. Ambas as empresas exigirão a mesma dedicação, apenas de formas diferentes. Também incorreta é a alternativa que menciona a empresa A se você não gosta de desafios, e essa empresa apresenta uma situação mais tranquila do que a empresa B. Assim, você vai trabalhar o mesmo tanto em cada empresa, mas da maneira que já está acostumado. Não se pode afirmar que a empresa A apresenta uma situação mais tranquila que a empresa B. É incorreta a resposta que define as empresas A ou B como desequilibradas, uma apenas no curto prazo e a outra apenas no longo prazo. Não se pode dizer que ambas estão desequilibradas, além disso, há uma inversão no curto e longo prazos apresentados. A resposta correta define empresa B se você percebeu que essa empresa apresenta uma situação mais tranquila do que a empresa A. Assim, você vai poder conhecer melhor a empresa antes de enfrentar algum grande desafio. A empresa B, apesar de não apresentar uma situação ideal, está com as contas de curto prazo melhor equacionadas. Assim, você terá mais tempo para conhecer a empresa e adotar as medidas corretas de maneira mais precisa.​​​​​​​
5. Ter um conhecimento satisfatório sobre os indicadores de análise de uma empresa propicia uma visão mais ampla dos negócios dela. A necessidade de capital de giro e saldo de tesouraria representam indicadores importantes para complementar essa visão.
Você estava participando de um programa de televisão em que acontecia um debate financeiro interessante. De repente, o repórter lhe perguntou o que você considerava pior: ter uma necessidade de capital de giro negativa ou um saldo de tesouraria negativo.
Assinale a alternativa que apresenta a resposta correta e a justificativa:
D. Uma necessidade de capital de giro negativa tida pela empresa não é ruim, ao contrário, é bom para a empresa. O pior, entre todos esses fatores, é ter um saldo de tesouraria negativo.
É incorreta a alternativa que cita que o pior é ter um saldo de tesouraria negativo, pois ele atua no curto prazo, já uma necessidade de capital de giro negativa, embora também seja ruim para a empresa, atua no longo prazo. Não se pode dizer que a necessidade de capital de giro negativa, embora também seja ruim para a empresa, atua no longo prazo. Também é incorreto afirmar que ambas as situações são ruins, a pior vai depender do tipo de empresa. O fato de a situação ser ruim ou não independe do tipo de empresa. Outra alternativa incorreta define que o pior vai depender do mercado. Se o mercado estiver bom e a empresa estiver vendendo muito, o pior será a necessidade de capital de giro negativa. Por sua vez, se as vendas estiverem fracas, o pior será ter um saldo de tesouraria negativo. O mercado bom ou ruim não altera a interpretação desse problema. Também é incorreto afirmar que o pior é ter um saldo de tesouraria negativo, pois ele atua no longo prazo, já uma necessidade de capital de giro negativa, embora também seja ruimpara a empresa, atua no curto prazo. Saldo de tesouraria atua no curto prazo, e a necessidade de capital de giro atua no longo prazo. A resposta correta define que uma necessidade de capital de giro negativa tida pela empresa não é ruim, ao contrário, é bom para a empresa. O pior, entre todos esses fatores, é ter um saldo de tesouraria negativo. Apesar de passar uma impressão “estranha”, uma necessidade de capital de giro negativa é boa para a empresa.
Estruturas do BSC e o desenvolvimento de objetivos múltiplos
1. Verifique as afirmativas que tratam da ferramenta estratégica Balanced Scorecard (BSC) e assinale a alternativa correspondente.
D. O BSC corresponde a uma relevante ferramenta usada para mensurar o desempenho empresarial.
Sim, o BSC é muito importante para a gestão e é usado para medir o desempenho organizacional.
2. Referente aos benefícios do BSC, indique a resposta correta.
E. A tradução da estratégia empresarial para todos os níveis e setores da organização.
Sim, a transmissão da estratégia em termos operacionais é um dos benefícios do BSC, ou seja, sua comunicação para todos os setores da empresa.
3. Referente às perspectivas do BSC, analise as questões apresentadas referentes à perspectiva financeira e selecione a única correta.
A. A perspectiva financeira abrange o crescimento e o perfil da receita da organização, a melhoria da produtividade e a redução de custos.
Está correta a afirmativa referente à perspectiva financeira, pois afirma que ela contempla a evolução e o perfil da receita da empresa, o aprimoramento da produção e a redução de custos.
4. Avalie as afirmativas e indique a correta.
C. A lucratividade por clientes tem a finalidade de medir o lucro líquido por clientes ou segmentos, depois da dedução das despesas necessárias para sustentar tais clientes.
Sim, a lucratividade por clientes visa mensurar o lucro líquido por clientes ou ramos, depois da dedução das despesas necessárias para manter esses clientes.
5. Com relação aos elementos relevantes para o processo de elaboração do BSC, indique a alternativa correta.
C. O BSC teve sua origem na transmissão da visão e da estratégia da empresa em objetivos estratégicos definidos, mediante um trabalho desenvolvido em equipe por membros da alta administração.
Sim, o BSC surgiu a partir da tradução da visão e da estratégia da organização em objetivos estratégicos determinados, por meio de um trabalho desenvolvido em equipe por membros da alta administração.
Bruna 
O EVA, assim como os outros instrumentos de avaliação e controle, é decorrente da estrutura de gestão da organização, segundo a qual a medição, o gerenciamento, a motivação e a atitude podem ser extremamente elaboradas ou limitadas. De acordo com a escolha da empresa pelo EVA, assinale a alternativa correta.
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