Mercado Financeiro e Bancos

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FINANCEIRO - BANCOS COMERCIAIS
Davy Boff Monteiro - Júlio Cesar de Oliveira Leite - Luiz Eduardo Martins Rodrigues - Rafael Pereira Redecker - Vinicius Gibrowski Carello
Contextualização
O mercado de serviços financeiros desempenha um papel crucial na vida de milhões de brasileiros, abrangendo desde instituições financeiras tradicionais até fintechs inovadoras. No mundo globalizado atual, sua influência tem sido cada vez mais significativa, moldando o governo, a economia, os investimentos, o estilo de vida da população e as decisões financeiras individuais (Strategy&, 2023)
Esse setor da economia é movimentado por meio de instituições financeiras, que são organizações responsáveis por intermediar o cliente e o mercado financeiro, oferecendo diferentes serviços. Essas instituições são separadas pelo Sistema Financeiro Nacional (SFN), que é formado por um conjunto de entidades e instituições que realizam essa intermediação financeira (ver imagem 1).
Imagem 1 - Fonte: Banco Central do Brasil
Na presente análise, será analisado o contexto dos bancos e caixas econômicas, que o Banco Central do Brasil (BACEN) define como “[...] a instituição financeira especializada em intermediar o dinheiro entre poupadores e aqueles que precisam de empréstimos, além de custodiar (guardar) esse dinheiro. Ele providencia serviços financeiros para os clientes (saques, empréstimos, investimentos, entre outros).”
Ainda, o BACEN segmenta os bancos e caixas econômicas em tipos (ver imagem 2). O contexto a ser analisado é o de bancos comerciais.
Imagem 2 - Fonte: Banco Central do Brasil
Uma das peculiaridades dos bancos comerciais é a sua regulamentação por parte de alguns órgãos. Entre eles, existe o Conselho Monetário Nacional (CMN), o BACEN e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
O Conselho Monetário Nacional é o órgão normativo do SFN quando se trata de moeda, crédito, capitais e câmbio. Tem como responsabilidades formular a política monetária e de crédito, além do objetivo de garantir a estabilidade da moeda e promover o desenvolvimento econômico e social do país.
Abaixo do CMN se encontra o BACEN, um dos mais reconhecidos. Ele é uma autarquia de natureza especial, criado pela lei nº 4.594/1964 e com autonomia adquirida pela Lei Complementar nº 197/2021. Entre as principais atividades desenvolvidas, destacam-se:
· manter a inflação sob controle, ao redor da meta;
· garantir que o sistema financeiro sejas sólido e eficiente;
· atuar como banco do governo, detendo reservas internacionais do país;
· atuar como banco dos bancos, monitorando as contas dos demais bancos;
· gerenciar o dinheiro circulante.
	Lateralmente ao BACEN, se encontra a CVM. A autarquia, criada pela lei nº 6.385/1976, tem por objetivo fiscalizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários. Vinculada ao Ministério da Economia, é dotada de autoridade administrativa independente e sem subordinação hierárquica. Entre as atribuições da CVM, destacam-se:
· estimular a formação de poupança e sua aplicação;
· garantir o funcionamento seguro e eficiente dos mercados de bolsa e balcão;
· assegurar o acesso do público a informação sobre companhias e valores;
· assegurar o cumprimento das condições de utilização de crédito fixadas pelo CMN.
O valor adicionado dos bancos comerciais é monitorado pelo montante das transações nos serviços de intermediação financeira diretamente e indiretamente medidos. No aspecto indireto, o monitoramento é estabelecido na relação de duplo ganho entre agentes econômicos superavitários com os deficitários, por meio da transferência monetária do primeiro ao segundo. Já no aspecto direto, o balizador principal é o pagamento de tarifas e o consumo do subsetor de serviços. Para evidenciar a geração de valor das instituições financeiras, a tabela a seguir destaca o valor adicionado bruto corrente, no período de 2019 a 2021.
Conforme a tabela acima, é possível visualizar que no ano de 2021, o valor adicionado bruto foi na ordem de R$447.048 bi, o que corresponde a aproximadamente a 5,80% em relação ao somatório de todos os setores. Restringindo a análise apenas para o setor de serviços, pode-se destacar que as instituições financeiras apresentam o quarto maior valor adicionado.
Essa variação de valores, como a retração de 1,01% de 2020 em relação a 2019, é resultado da interação do desempenho do setor com indicadores externos e contexto político, econômico e social (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, 2022). Em 2020, a ascensão da pandemia foi uma calamidade internacional que desestimulou o acesso ao crédito, visto que as incertezas de mercado proporcionam o aumento da taxa básica de juros (SELIC). Um dos fatores para que a queda não tenha sido substancialmente vertiginosa foi a implementação de uma nova ferramenta digital, denominada PIX, que facilitou as transferências monetárias entre pessoas físicas e jurídicas.
Ainda conforme BACEN (2022), programas governamentais também são influenciadores significativos no desempenho do setor financeiro, visto que eles são responsáveis por facilitar, ou não, o acesso ao crédito por parte das empresas e pessoas físicas. Como exemplo, quando programas de assistência a empreendimentos são intensificados, tal qual o Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Pronampe), há uma tendência de redução da procura por crédito.
Com a finalidade de monitorar a capacidade de liquidez dos bancos comerciais, até mesmo no contexto de incertezas econômicas, o BACEN faz frequentemente o teste de cenários para garantir que o nível de capital dos bancos esteja acima do nível regulamentar mínimo. Para isso, é considerado flutuações nas estimativas de desemprego, taxa de juros, preço do dólar, preço de commodities e variações cambiais. (Estabilidade Financeira Volume 23 | N. 1 | Abril 2024)
	De acordo com a base de dados do BACEN (03/2024), os maiores bancos do setor, quando se fala em soma de ativo total, são:
1. Itaú 
2. Banco do Brasil
3. Caixa Econômica Federal
4. Bradesco
5. Santander
6. BNDES
7. BTG Pactual
8. Safra
9. XP
10. Citibank
Empresas Escolhidas
Banrisul
Segmento do Setor: O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é uma instituição financeira estatal brasileira que desempenha um papel crucial no setor bancário e econômico do estado do Rio Grande do Sul. Fundado em 12 de setembro de 1928, o Banrisul atua em diversas áreas dentro do setor financeiro, oferecendo uma ampla gama de serviços financeiros para pessoas físicas e jurídicas, incluindo: Contas Correntes e Poupança, Cartões de Crédito e Débito, Empréstimos e Financiamentos, Investimentos, Seguros, Internet Banking e aplicativo Móvel, Conta Empresarial, entre outros.
(https://www.banrisul.com.br/bob/link/bobw00hn_conteudo_lista.aspx?secao_id=20)
Característica Mercadológica e Operacionais: O Banrisul segmenta seus clientes de acordo com perfis e necessidades específicas, oferecendo produtos e serviços adaptados tanto para pessoas físicas quanto jurídicas. Isso inclui desde produtos de varejo até soluções corporativas.
(https://www.banrisul.com.br/bob/link/bobw00hn_noticias.aspx?secao_id=21)
Concorrentes: Banco Itaú, Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Santander, entre outros.
Fatia do Mercado: Em fevereiro de 2022, o Banco tinha forte presença no Rio Grande do Sul, com 20% de participação de mercado em operações de crédito e 40% em depósitos a prazo.
Crescimento, Estagnação ou Declínio: A Fitch Ratings, uma das principais agências de classificação de risco do mundo, comunicou a elevação do Rating Nacional de Longo Prazo do Banrisul para ‘AA-(bra)’, com perspectiva estável. Segundo a agência, a elevação do Rating Nacional de Longo Prazo do Banrisul reflete a visão da Fitch de que o Banco vem mantendo índices de capitalização e alavancagem melhores do que os de seus pares (com ratings na categoria ‘A(bra)’), nos últimos dois anos e meio. 
(https://ri.banrisul.com.br/fitch-eleva-rating-nacional-de-banrisul/#:~:text=O%20Banrisul%20atua%20como%20banco,40%25%20em%20dep%C3%B3sitos%20a%20prazo.)Bradesco S.A.
Segmento do setor: Trata-se de uma das maiores instituições financeiras do Brasil, dado o total de ativos, número de agências e clientes. O banco Bradesco teve sua fundação em 1943, em Marília, no interior de São Paulo, com o nome de Banco Brasileiro de Descontos. Inicialmente, possuía a estratégia de atrair o pequeno comerciante, o funcionário público, isto é, pessoas de posses modestas. Nesse sentido, desejava ser uma alternativa aos bancos da época, que tinham como prioridade o atendimento aos grandes proprietários de terras. Atualmente, é reconhecido por sua liderança em inovação tecnológica no mercado.
Característica Mercadológica e Operacional: O atendimento é realizado no Brasil e no exterior a diversos perfis de público - pessoas físicas, empresas de todos os portes e sociedades/instituições nacionais e internacionais. O Bradesco oferece serviços e produtos que incluem operações de crédito e captação de depósitos, emissão de cartões de crédito, consórcio, seguros, arrendamento mercantil, cobrança e processamento de pagamentos, planos de previdência complementar, gestão de ativos e serviços de intermediação e corretagem de valores mobiliários.
Neste ano de 2024, a nova diretoria do Bradesco passou por uma transformação de organização na nova configuração do banco. O conglomerado tem seis unidades de negócio que respondem diretamente ao presidente, além de unidades de suporte para questões estruturais. As unidades de negócio são das áreas de Atacado, Wealth Management (gestão de patrimônio), Varejo, Negócios Digitais, Crédito, Tesouraria e Pesquisas Econômicas. Além disso, as unidades de suporte são de áreas como operação, riscos, tecnologia e recursos humanos (RH). 
Concorrentes: De acordo com números de 2023 do Banco Central, o Bradesco é a segunda maior instituição financeira do país em número de clientes, superado pela Caixa Econômica e na frente do Itaú. Na década atual, destaca-se a forte concorrência por clientes com os bancos digitais, como Nubank e Inter.
Fatia do Mercado: O Bradesco se destaca em diversas categorias no mercado financeiro. No mercado segurador, por exemplo, lidera com 22,7% dos negócios no país. Conforme a imagem a seguir, extraída da Apresentação Institucional do primeiro trimestre de 2024, nota-se a liderança dos grupos do banco em alguns segmentos do mercado.
Imagem 3 - Fonte: Bradesco 
Crescimento, Estagnação ou Declínio: De acordo com dados de 2024 da Fitch Ratings, classifica-se o Bradesco com uma perspectiva estável - rating BB - reflexo do perfil de crédito estável com receitas diversificadas. Considerando o resultado mais recente, em 2023, o Bradesco teve lucro líquido recorrente de R$ 16,297 bilhões, número 21,2% menor que o do ano de 2022. Entende-se que o ano foi marcado por uma pressão da inadimplência de empréstimos concedidos até meados do ano anterior, mais afetados pela alta da inflação e dos juros.
Itaú Unibanco S.A.
Segmento do Setor: O Itaú Unibanco S/A é uma das maiores instituições financeiras da América Latina, atuando em diversos segmentos do setor bancário. Fundado em 1924 como Banco Central de Crédito, o banco passou por uma fusão significativa em 2008, unindo-se ao Unibanco para formar o Itaú Unibanco S/A. O banco oferece uma ampla gama de serviços financeiros para clientes individuais e corporativos, incluindo: Contas Correntes e de Poupança, Cartões de Crédito e Débito, Empréstimos e Financiamentos, Investimentos, Seguros, Internet Banking e aplicativo móvel, Soluções Corporativas, entre outros.
Característica Mercadológica e Operacionais: A instituição financeira segmenta seus clientes de acordo com perfis e necessidades específicas, oferecendo produtos e serviços personalizados tanto para pessoas físicas quanto jurídicas. Em 2023, o banco contava com mais de 55 milhões de clientes e operava mais de 4.000 agências e postos de atendimento no Brasil e no exterior. A instituição busca continuamente inovar em seus serviços digitais, oferecendo uma experiência bancária moderna e eficiente. O Itaú lidera o setor de cartões de crédito no Brasil, com uma participação de mercado de aproximadamente 30%.
Concorrentes: Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Santander, Banrisul, entre outros.
Fatia do Mercado: O Itaú Unibanco possui uma forte presença no mercado bancário brasileiro. Em 2023, o banco tinha aproximadamente 25% de participação de mercado em operações de crédito, 20% em depósitos totais, 30% em cartões de crédito e 35% em gestão de ativos . Além disso, o banco possui uma significativa presença internacional, expandindo seus serviços para outros países da América Latina e principais centros financeiros globais, como Nova York, Londres, Hong Kong e Tóquio.
Crescimento, Estagnação ou Declínio: O Itaú Unibanco tem mantido um desempenho sólido nos últimos anos, com indicadores financeiros robustos e uma constante busca por inovação e eficiência. Em 2023, o banco reportou um lucro líquido recorrente de R$ 28 bilhões, representando um crescimento de 15% em relação ao ano anterior . A instituição é frequentemente reconhecida por sua solidez e estabilidade financeira, além de possuir classificações de crédito favoráveis por parte das principais agências de rating, como Moody's, Fitch e S&P, que classificam o Itaú como grau de investimento.
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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