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<p>Orçamento Empresarial Prof. Isidro</p><p>Copyright Pereira, F. I.</p><p>MINI CASES # 3:</p><p>MC 3.1 – “.É fácil falar. Que tal você fazer?”</p><p>O dia da discussão das premissas estava aproximando e Paulo estava preocupado com as</p><p>premissas para a montagem do orçamento anual.</p><p>Ricardo: “Eu dei uma olhada na proposta de vocês e acho que ali tem muita informação! Não</p><p>dá para simplificar? Como vocês esperam que nós executivos possamos avaliar tanto detalhe?”</p><p>Joana: “Não dá para provar uma premissa de orçamento de formam mais sintética. A</p><p>responsabilidade é muito grande e você precisa entender as conseqüências.”</p><p>Ricardo: “Estou estranhando as projeções para o próximo ano. Isso é o melhor que vocês</p><p>podem oferecer? No ano passado vocês erraram muito. A variação cambial foi muito maior do</p><p>que vocês projetaram.”</p><p>Sérgio: “Eu acho que a projeção de salários está muito baixa. Vamos perder nossos</p><p>funcionários. Além disso, a redução de quadro pretendida é muito grande.”</p><p>Joana: ”Eu acho que o ajuste dos salários é razoável, e você sabe que no ano passado o</p><p>sindicato ficou sabendo da nossa projeção e a usou como piso para as negociações.”</p><p>Ricardo: “Espera. Vamos falar sobre as operações, as premissas macroeconômicas. Depois,</p><p>vamos ver o que vamos fazer com os gastos e os funcionários. Joana, como você montou essa</p><p>proposta de premissas?Como você se sente em termos de chances de que os índices venha a</p><p>acontecer? O que é melhor em termos de erro, errar para cima ou para baixo?”</p><p>Joana: “Utilizei as revistas disponíveis, conversei com alguns economistas que fazem projeções</p><p>e alguns colegas do mercado. Como você sabe, esse é o tipo de trabalho que PE desenvolvido a</p><p>partir da sensibilidade profissional. O grau de segurança nesse tipo de estimativa é</p><p>relativamente pequeno, mas, sem as premissas, não poderemos montar o orçamento.</p><p>Infelizmente, a única forma de diminuir os problemas é revisar periodicamente.”</p><p>QUESTÕES DE ESTÍMULO À REFLEXÃO</p><p>1. O que você acha da reclamação do Ricardo na sua primeira fala?</p><p>2. Como você analisaria as premissas em termos de sequência e relacionamento?</p><p>3. Discuta a primeira proposta (Anexo 1) e levante os pontos mais críticos e discutíveis?</p><p>4. O que é melhor: errar para baixo ou para cima? Dá para generalizar em termos de</p><p>impacto sobre a demonstração de resultado e balanço?</p><p>5. Qual seria a proposta de premissa do seu grupo (seria diferente da apresentada)?</p><p>UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ</p><p>FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO, ATUÁRIA, CONTABILIDADE E SECRETARIADO</p><p>DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS</p><p>ANEXO 1 – PREMISSAS</p><p>Em %</p><p>Ano</p><p>Base</p><p>Próximo ano</p><p>Total 1º Trim 2º Trim 3º Trim 4º Trim</p><p>População país - milhões 174 178 NA NA NA NA</p><p>% Variação do PIB 1,5 2.0 NA NA NA NA</p><p>PIB US$ 850 867 NA NA NA NA</p><p>Renda per capita US$ 4.885 4.861 NA NA NA NA</p><p>% Inflação 6,0 6,1 1,5 1,5 1,5 1,5</p><p>% Variação de salários 2,0 4,0 4,0 0,0 0,0 0,0</p><p>% de mérito/promoções 1,0 2,5 0,0 0,0 2,5 0,0</p><p>% Variação de MP embalagens e produtos acabados 8,0 6,1 1,5 1,5 1,5 1,5</p><p>% Variação de outros gastos 6,0 4,5 1,0 1,2 1,0 1,2</p><p>% Variação cambial 4,0 5,1 1,0 2,0 1,0 1,0</p><p>Taxa do US$ final 3.000 3.153 3.030 3.091 3.122 3.153</p><p>Taxa do US$ média 2.900 3.067 2.965 3.060 3.106 3.137</p><p>% Juros aplicações - AP 14,0 14,8 3,5 3,5 3,5 3,5</p><p>Taxa real AP 7,5 8,1 2,0 2,0 2,0 2,0</p><p>% Juros captações curto prazo - AP 25,0 17,0 4,0 4,0 4,0 4,0</p><p>Taxa real - AP 17,9 10,2 2,5 2,5 2,5 2,5</p><p>% Juros captações longo prazo - AP 11,3 13,8 3,0 4,0 3,0 3,0</p><p>Taxa real AP (acima da var. cambial) 7,0 8,2 2,0 2,0 2,0 2,0</p><p>% de custo de oportunidade 5,0 7,2 1,5 2,5 1,5 1,5</p><p>Caso baseado em FREZATTI, F.,2006.</p><p>MC 3.2 – ORÇAMENTO DE VENDAS</p><p>Você dispõe dos seguintes dados relativos a uma indústria:</p><p>• Preço unitário médio de venda do produto Protos, em dezembro de ano de 20x2: $ 62,00;</p><p>• Taxas percentuais de aumentos previstos para o preço médio de venda do produto:</p><p>em janeiro de 20x3: 4,3%</p><p>em fevereiro de 20x3: 4,1%</p><p>em março de 20x3: 4,9%</p><p>• Quantidades previstas para venda desse produto, em março de 20x3:</p><p>Periferia Norte: 1.370 unidades</p><p>Centro/Sul: 1.630 unidades</p><p>Cidades vizinhas: 1.800 unidades</p><p>• Quantidade de produtos prevista a ser fabricada em março de 20x3: 5.200 unidades;</p><p>• Alíquota do ICMS incluído no preço unitário supracitado: 18%</p><p>• Alíquota do IPI não incluído no preço unitário: 15%</p><p>Calcular para o orçamento de março de 20x3:</p><p>a) O valor líquido das vendas;</p><p>b) O valor do ICMS;</p><p>c) O valor do IPI;</p><p>d) O valor total das vendas a cobrar aos compradores.</p><p>MC 3.3 – Média móvel simples, média móvel com ponderação e média móvel com ajustamento</p><p>exponencial</p><p>As vendas dos últimos 10 meses da fábrica de bicicletas ergométricas, Falcão Lima, têm os</p><p>valores conforme a disposição na Planilha 1.</p><p>Planilha 1 - VENDAS DE BICICLETAS ERGOMÉTRICAS – UNIDADES</p><p>Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10</p><p>Bicicletas 285 288 310 290 305 299 315 320 303 300</p><p>a. Determine a previsão de vendas para o mês 11 utilizando o modelo da média móvel dos</p><p>10 últimos meses.</p><p>b. Suponha que mensalmente, se tenha os dados das vendas reais, determine as previsões</p><p>de venda para os meses 12 a 16. Faça uma análise comparativa dos dados reais e das</p><p>previsões.</p><p>Planilha 2 - VENDAS DE BICICLETAS ERGOMÉTRICAS – UNIDADES</p><p>c. Utilizando os dados das Planilhas 1 e 2, calcular a previsão de vendas para os meses 11 a</p><p>16 considerando o modelo da média móvel dos últimos 3 meses, ponderando o último</p><p>mês com o coeficiente 0,6, o penúltimo mês com o coeficiente 0,3 e antepenúltimo mês</p><p>com o coeficiente 0,1.</p><p>d. Calcular as previsões para os meses a partir do mês 12, utilizando o modelo da média</p><p>exponencial com coeficiente de ajustamento α igual a 0,3 e supondo que a previsão</p><p>inicial do mês 11 seja 301,50.</p><p>MC 3.4 – Média móvel com ajustamento exponencial</p><p>Um modelo de veículo especial apresenta as vendas dadas na Planilha 3. A previsão para o mês</p><p>11 foi obtida com o modelo da média móvel dos 10 meses anteriores e é de 73,10. Calcular as</p><p>previsões para os meses seguintes com base no modelo da média exponencial com coeficiente α</p><p>= 0,3.</p><p>Planilha 3 - VENDAS DE VEÍCULOS – UNIDADES</p><p>Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16</p><p>Veículos 50 55 63 65 68 73 78 90 91 98 102 107 110 120 130 132</p><p>MC 3.5 – Método do Coeficiente Sazonal</p><p>A associação de empresas de fertilizantes deseja elaborar uma previsão de vendas para coloca-la</p><p>à disposição de seus associados a fim de que eles possam desenvolver melhores critérios de</p><p>produção e estoque de produtos. Os fertilizantes têm um comportamento de venda sazonal, e a</p><p>associação coletou os dados de consumo dos últimos 4 anos, que se encontram na Planilha 4.</p><p>Mês 11 12 13 14 15 16</p><p>Bicicletas 302 304 303 305 300 308</p><p>Desenvolver o modelo de ajustamento sazonal e prever o consumo em cada trimestre de 2012</p><p>sabendo que nesse ano devem ser consumidas 1.500.000 toneladas ao todo.</p><p>MC 3.6 – Método de Previsão Orçamentária: regressão linear</p><p>Localizada em Marabá, no sudeste do Pará, a Sinobras é resultado de um investimento de US$</p><p>400 milhões e começou a produzir aço em maio de 2008. Com a produção voltada para o</p><p>mercado interno de construção civil, ingressou no setor siderúrgico tendo a vergalhão SI 50</p><p>como primeiro produto final. Hoje, possui três unidades operacionais: a de alto-forno, para a</p><p>produção do ferro-gusa; a aciaria, de fabricação de tarugos de aço, e a de laminação, de</p><p>laminados de aço, como o vergalhão e o fio-máquina. "Em 2010, daremos o start up da nossa</p><p>última unidade de produção, a trefila", diz Corrêa. "Vamos produzir arames recozidos, fios de</p><p>aço SI 60, arames lisos para a indústria, treliças e telas eletrosoldadas."</p><p>Com uma produção total de 300 mil toneladas de aço laminado por ano, 1,48% da</p><p>produção nacional,</p><p>a Sinobras ocupa uma área de 760 mil metros quadrados e gera 1,7 mil</p><p>empregos diretos e 10,5 mil postos indiretos. A empresa pertence ao grupo Aço Cearense, do</p><p>Ceará, no mercado há 30 anos, e considerado o maior importador de aço do Brasil. O grupo</p><p>faturou R$ 1,5 bilhão em 2009. A meta para 2010 e 2011 é atingir respectivamente 1,50% e</p><p>1,53% do total da produção doméstica.</p><p>Tendo em vista a recém instalação da siderúrgica, a empresa tomou como referência para</p><p>orçar o volume de vendas para 2010 e 2011 a projeção do setor conforme disposição dos dados</p><p>que seguem:</p><p>Quadro 1 – Síntese da produção brasileira</p><p>Evolução por tipo de produto (mil toneladas)</p><p>Produção 2005 2006 2007 2008 2009</p><p>Aço bruto 31.610 30.901 33.782 33.716 26.506</p><p>Laminados 22.607 23.504 25.850 24.726 20.223</p><p>Planos 14.187 14.454 15.691 14.365 11.852</p><p>Longos 8.420 9.050 10.159 10.361 8.371</p><p>Semiacabados para vendas 6.629 6.347 6.161 6.531 5.543</p><p>Placas 4.186 4.095 4.275 4.800 4.171</p><p>Lingotes, blocos e tarugos 2.443 2.252 1.886 1.731 1.372</p><p>Ferro-gusa 33.884 32.452 35.571 34.871 25.115</p><p>Usinas integradas 24.110 22.985 25.943 26.529 20.862</p><p>Produtores independentes 9.774 9.467 9.628 8.342 4.273</p><p>Ferro-esponja 411 376 362 302 11</p><p>Fonte: IABr/Jornal Valor Econômico, 14.04.10</p><p>Trimestre 2007 2008 2009 2010 2011</p><p>1 200 250 320 350 400</p><p>2 100 150 210 190 230</p><p>3 50 100 160 140 160</p><p>4 300 450 600 500 530</p><p>a. Apresente as projeções do quantitativo de toneladas produzidas de aço laminado para</p><p>2010 e 2011. Não esqueça a demonstração dos cálculos.</p><p>b. A instalação da terceira unidade operacional da empresa remete a que tipo de</p><p>orçamento? Explique.</p><p>MC 3.7– Método de Previsão Orçamentária: regressão linear</p><p>As vendas de veículos atingiram, em agosto, o segundo melhor resultado da história. O número</p><p>ficou atrás apenas de março, último mês de IPI reduzido. Em relação ao mesmo mês do ano</p><p>passado, alta foi de 21,1%. A Figura que segue exibe o comportamento de vendas ao longo de 8</p><p>meses de 2010.</p><p>Fonte: Revista Carta Capital, 08.09.10</p><p>Figura 1 – Evolução das vendas de veículos, em milhões de unidades</p><p>A meta para setembro da fabricante de automóvel GM é atingir 21,0% do total da produção</p><p>doméstica. Qual o volume de vendas esperado do referido mês?</p><p>O dinheiro pode tudo,</p><p>só não pode mudar a sorte</p><p>e evitar a morte</p><p>Provérbio português</p>