Exercícios e Casos - Planejamento e Orçamento

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<p>Exercícios e Casos – Planejamento e Orçamento Financeiro</p><p>1 – Orçamento de Vendas, de Produção e Consolidado</p><p>a) Orçamento de Vendas: A Empresa Ingleses SA está elaborando seu orçamento empresarial para os próximos 4 trimestres. Analisando as tendências do mercado e suas principais variáveis internas e externas, estima as seguintes vendas e preços por trimestre:</p><p>1</p><p>2</p><p>3</p><p>4</p><p>Unidades</p><p>3.000</p><p>6.000</p><p>6.000</p><p>3.000</p><p>Preço por Unidade</p><p>10,00</p><p>10,00</p><p>12,00</p><p>12,00</p><p>Obs.: O imposto sobre as vendas corresponde a 25%.</p><p>b) Orçamento de Custos de Produção: A empresa possui uma política de estocar parte da produção para atender os trimestres de maior demanda. Ela sempre projeta um estoque de segurança para o trimestre seguinte, assim, os gestores estimam uma necessidade de 750 unidades a mais para os trimestres de alta demanda (trimestre 2 e 3) e 500 unidades para os trimestres de baixa demanda (trimestre 1 e 4).</p><p>c) Baseado no planejamento de produção, a empresa estabelece sua política de estoque e compra de matéria prima. Cada unidade fabricada consome 12 kg de material e, seu fornecedor assegura um preço de R$ 0,15 kg no período.</p><p>d) Para fabricar cada unidade são necessários 30 minutos (0,50/hora) de mão de obra direta. O custo médio da mão de obra direta é de R$ 8,00/hora.</p><p>e) A empresa estima ainda os seguintes custos indiretos de fabricação, conforme tabela abaixo:</p><p>Custos indiretos</p><p>1</p><p>2</p><p>3</p><p>4</p><p>Materiais indiretos</p><p>0,15/un.</p><p>0,15/un.</p><p>0,15/un.</p><p>0,15/un.</p><p>Mão de obra</p><p>0,20/un.</p><p>0,20/un.</p><p>0,20/un.</p><p>0,20/un.</p><p>f) A empresa paga comissões aos seus vendedores na ordem de R$ 0,50 por unidade. As demais despesas são consideradas fixas, conforme tabela:</p><p>Despesas Fixas</p><p>1</p><p>2</p><p>3</p><p>4</p><p>Salários</p><p>R$ 350</p><p>R$ 350</p><p>R$ 350</p><p>R$ 350</p><p>Marketing</p><p>R$ 50</p><p>R$ 50</p><p>R$ 50</p><p>R$ 50</p><p>Depreciação</p><p>R$ 75</p><p>R$ 75</p><p>R$ 75</p><p>R$ 75</p><p>Seguros</p><p>R$ 10</p><p>R$ 10</p><p>R$ 10</p><p>R$ 10</p><p>Viagem</p><p>R$ 5</p><p>R$ 5</p><p>R$ 5</p><p>R$ 5</p><p>Pede-se: Projete o Orçamento de Vendas, o Orçamento de Custos e o Orçamento Consolidado da Demonstração do Resultado do Exercício.</p><p>2 - Orçamento Completo da Empresa Orça Tudo S/A</p><p>A Empresa Orça Tudo S/A comercializa produtos para diferentes consumidores. A Empresa elabora seu orçamento com os princípios do Orçamento Base Zero. A empresa tem os seguintes orçamentos: vendas, produção e custos/despesas operacionais (pessoal, material, manutenção e vendas). Cada um deles é elaborado por seus respectivos gestores.</p><p>Com base em informações internas e externas, esses gestores chegaram nas seguintes informações:</p><p>1. A receita de vendas é dividida em 5 produtos com os valores e preços mostrados na tabela abaixo. Os preços unitários para as unidades (litros) mantêm-se mensalmente durante todo o ano, já que não há reajuste previsto.</p><p>Produto</p><p>Preço base - R$/unid.</p><p>Vendas em litros - Dez. 2011</p><p>P1</p><p>0,42</p><p>9.000.000</p><p>P2</p><p>0,38</p><p>31.000.000</p><p>P3</p><p>0,40</p><p>5.500.000</p><p>P4</p><p>0,30</p><p>1.300.000</p><p>P5</p><p>0,40</p><p>2.500.000</p><p>1. O custo de aquisição dos produtos é igual a 50% do preço de venda.</p><p>1. O custo com salários foi projetado sendo 6% da receita bruta e os encargos sociais como sendo 5% da receita bruta.</p><p>1. A empresa projeta um custo de estagiários fixo mensal de R$ 1.000,00, sendo que a empresa prevê contratar 12 estagiários.</p><p>1. A estimativa de treinamento dos 300 empregados da empresa é de R$ 500,00/hora. Estão previstas 20 horas/mês de treinamento para todos os empregados (o treinamento será junto e não individual para cada empregado).</p><p>1. O gasto projetado com telefone é de R$ 13.000,00 por mês.</p><p>1. Mensalmente é estimado um consumo de 50 cartuchos jato de tinta no valor de R$ 100,00 por cartucho, 10 tonners para o xerox com custo unitário de R$ 98,00 e 20 pacotes de papel sulfite a R$ 15,00.</p><p>1. São estimados também gastos de R$ 12.000,00 por mês de energia e de R$ 1.500,00 de água mensal.</p><p>1. O contrato de limpeza foi realizado com uma empresa terceirizada. O gasto é de R$ 5.000,00/mês. A segurança é feita por 5 seguranças, com salário de R$ 2.000,00 cada.</p><p>1. A despesa com depreciação é fixa e igual a R$ 15.000,00. São gastos mensalmente R$ 2.500,00 a título de reparos.</p><p>1. A comissão de vendas é igual a 5% da receita bruta.</p><p>1. A empresa prevê 220 diárias/mês a um valor de R$ 114,00 cada.</p><p>1. O consumo de combustível dos veículos de venda é estimado em 10km/litro. Os 20 vendedores rodam em média 2.000 km/mês (cada vendedor) e o preço médio da gasolina é de R2,50.</p><p>1. Os 20 vendedores recebem ajuda de custo equivalente a 22 refeições cada. O valor estimado para cada refeição é de R$ 10,00.</p><p>1. A empresa tem um gasto com frete igual a 4% da receita bruta.</p><p>Resolução</p><p>Orçamento de Receita Total – Janeiro 2012</p><p>Produto</p><p>Preço</p><p>Quantid.</p><p>Total - R$</p><p>Orçamento dos Custos de Produção – Janeiro 2012</p><p>Produto</p><p>Custo total</p><p>Orçamento das Despesas – Janeiro 2012</p><p>Orçamento Consolidado – Janeiro 2012</p><p>3- Orçamento de Caixa da WMP</p><p>A WMP é uma loja de roupas masculinas localizada em um tradicional bairro de São Paulo. Devido ao fato de a loja ser muito conhecida e possuir clientela fiel, suas vendas não sofrem oscilações significativas de um mês para o outro, o que facilita a elaboração do seu planejamento financeiro. Porém, o mês de agosto costuma apresentar um volume de vendas 10% maior*, devido às compras de presentes do Dia dos Pais.</p><p>Pensando nos próximos três meses, o que caracteriza o curto prazo, vamos elaborar o orçamento de caixa da WMP. Os seguintes dados foram obtidos junto ao proprietário Sr. Wilson:</p><p>Demais informações:</p><p>Orçamento de caixa da empresa WMP:</p><p>Junho</p><p>Julho</p><p>Agosto*</p><p>Vendas projetadas</p><p>Recebimentos à vista (70% do próprio mês)</p><p>Recebimentos à prazo (30% do mês anterior)</p><p>1) Total de Recebimentos</p><p>Tributos (10% sobre as vendas)</p><p>Custos das Peças (50% sobre as vendas)</p><p>Despesas Fixas</p><p>R$ 30.000,00</p><p>R$ 30.000,00</p><p>R$ 30.000,00</p><p>Empréstimo</p><p>R$ 125.000,00</p><p>·</p><p>-</p><p>2) Total de Pagamentos</p><p>3) Fluxo Liq. De Caixa (1-2)</p><p>4) Saldo Inicial</p><p>R$ 50.000,00</p><p>5) Saldo Final (3+4)</p><p>6) Saldo mínimo de caixa</p><p>R$ 20.000,00</p><p>R$ 20.000,00</p><p>R$ 20.000,00</p><p>7) Saldo a financiar (5-6)</p><p>8) Saldo excedente</p><p>4- Orçamento de Caixa da Verdes Calçados</p><p>Faça o orçamento de caixa da empresa Verdes Calçados para os próximos 3 meses. Os dados dela são os seguintes:</p><p>Orçamento de caixa:</p><p>OBS: A empresa deve ter saldo excedente ou a financiar, nunca os dois no mesmo mês.</p><p>5- Orçamento de Caixa Restaurante Comida Mineira LTDA.</p><p>O Restaurante Comida Mineira LTDA. está elaborando o orçamento de caixa para o próximo ano. Após uma reunião com todos os diretores da empresa, o analista financeiro responsável por essa atividade consolidou as seguintes informações anuais:</p><p>Receita bruta prevista:</p><p>R$ 1.200.000, com recebimento de 50% à vista</p><p>Tributos sobre a receita:</p><p>10%</p><p>Custos variáveis</p><p>R$360.000</p><p>Despesas fixas</p><p>R$240.000</p><p>Saldo inicial de caixa</p><p>R$15.000</p><p>Utilizando as informações acima e sabendo que a empresa pagou à vista dos tributos, os custos e as despesas fixas, pede-se:</p><p>a) Elaborar o orçamento de caixa e de lucro do próximo ano para o restaurante.</p><p>b) A empresa conseguirá pagar todas as suas contas ou terá que pedir dinheiro emprestado?</p><p>6 – Orçamento Caixa TKS LTDA.</p><p>A indústria de luminárias TKS LTDA. foi fundada em 1985 por uma família de imigrantes europeus. Essa empresa fabrica diversos modelos de luminárias, tanto para aplicações residenciais quanto para comerciais, por exemplo, quadras esportivas e galpões. Os seguintes dados foram obtidos junto ao setor de Controladoria da empresa: Receita bruta mensal: R$ 300.000,00. Forma de recebimento: 50% à vista, 25% em 30 dias e 25% em 60 dias. Tributos sobre receita: 15%. Custos: equivalem a 30% da receita bruta do mês. Despesas:</p><p>R$ 40.000/mês. Multa da prefeitura: R$ 20.000,00 com pagamento previsto para novembro. Saldo final de caixa em setembro: R$25.000,00. Saldo mínimo de caixa: R$ 200.000,00.</p><p>Pede-se:</p><p>a) Elaborar o planejamento financeiro de curto prazo para os meses de outubro, novembro e dezembro utilizando o orçamento de caixa como instrumento.</p><p>b) Verificar se houve saldo excedente ou a financiar e apontar possíveis fontes de financiamento e destino dos recursos.</p><p>7 - Planejamento Financeiro com Cenários Financeiros diferentes</p><p>A Lanchonete Guustuuzuura Ltda. está localizada dentro de um Centro Universitário, localizado no interior de Minas Gerais. Historicamente, suas receitas estão diretamente relacionadas ao número de alunos que ingressam anualmente na faculdade, pois os veteranos assistem aulas em outro Campus do Centro Universitário, distante da lanchonete. A Sra. Claudia é a dona dessa empresa há 20 anos e conhece muito bem os seus números. Nos controles, sabe-se que, em média, a cada novo aluno que inicia seus estudos na faculdade, sua receita mensal é de R$ 100,00.</p><p>O estabelecimento fica aberto durante o período de férias, pois o Centro Universitário oferece diversos cursos e o número de alunos permanece o mesmo. Os gastos fixos com a lanchonete são iguais a R$ 10.000/mês e os gastos variáveis (incluindo tributos sobre a receita e compra de mercadorias) equivalem a um percentual da receita, dependendo da variação de preços dos produtos comprados, os quais seguem a tabela de fornecedores. Esse percentual varia de 40% a 60% sobre a receita do mês.</p><p>A partir desses dados, vamos elaborar o planejamento orçamentário do próximo ano?</p><p>No cenário neutro, vamos adotar que o número de alunos é igual ao do ano passado, que foi de 300. Para o cenário pessimista e positivo, vamos adotar uma variação de 10% para baixo ou para cima, respectivamente. Os gastos variáveis serão os seguintes para cada cenário: 60% para pessimista, 50% para neutro e 40% para positivo. Perceba que quanto pior o cenário, maiores são os percentuais de gastos.</p><p>Os gastos fixos possuem baixa probabilidade de variação, porém, para fins de simulação, a Sra. Claudia deseja fazer um estudo considerando que os principais elementos que compõem os gastos fixos, como energia e água, possam variar +5% (cenário pessimista) e -5% (cenário otimista).</p><p>Planejamento orçamentário mensal da Lanchonete Guustuuzuura</p><p>Planejamento orçamentário mensal</p><p>Planejamento orçamentário anual</p><p>Pessimista</p><p>Neutro</p><p>Otimista</p><p>Pessimista</p><p>Neutro</p><p>Otimista</p><p>Receita Bruta</p><p>(-)Gastos Variáveis</p><p>(-)Gastos Fixos</p><p>Lucro</p><p>8 – Diferentes Cenários para a Verdes Calçados</p><p>Você foi contratado para continuar o planejamento financeiro de uma empresa, a Verdes Calçados Ltda. Com o planejamento orçamentário em mãos, você nota que o planejamento foi executado considerando os dados que teriam maior probabilidade de ocorrência, portanto, algo que pode ser classificado como cenário neutro. Sabendo que as premissas adotadas nesse cenário podem sofrer variações por diversas razões, você deseja elaborar outras quatro versões do planejamento, considerando as seguintes mudanças em relação ao cenário neutro:</p><p>I. Positivo 1: aumento de 15% nas receitas.</p><p>II. Positivo 2: aumento de 20% nas receitas e diminuição de 5% nos gastos fixos.</p><p>III. Pessimista 1: redução na receita de 10%.</p><p>IV. Pessimista 2: redução na receita de 15%.</p><p>Os dados do cenário neutro são os seguintes:</p><p>Receitas totais = R$ 70.000,00; Gastos Fixos = R$ 6.600,00; Gastos Variáveis = 20% das receitas.</p><p>Neutro</p><p>Positivo 1</p><p>Positivo 2</p><p>Pessimista 1</p><p>Pessimista 2</p><p>Receita Bruta</p><p>(-)Gastos Variáveis</p><p>(-)Gastos Fixos</p><p>Lucro</p><p>9 – Diferentes cenários para a indústria Alfafa Brinquedos LTDA.</p><p>A Alfafa Brinquedos é uma empresa com gestão familiar que atua na fabricação de brinquedos educativos há mais de 15 anos. Os principais clientes são grandes redes varejistas, localizadas nos principais shopping centers, em diversas cidades do Brasil. Desde o início de suas operações, a empresa optou por utilizar o modelo estático em seu planejamento orçamentário e sempre adotou o cenário neutro como base.</p><p>Recentemente, o Sr. Antônio Farias, em uma reunião com os demais sócios, perguntou: E se as vendas que estamos planejando para o próximo ano não se concretizarem? E se nossa matéria-prima sofrer algum aumento significativo devido a uma possível alta do dólar? Qual será o resultado da nossa empresa? A empresa possui uma expectativa de margem líquida de 28%.</p><p>No cenário neutro a receita prevista é de R$ 1.000.000,00, com gastos variáreis que representam 10% das receitas, com os tributos representando 25% das receitas. Já as despesas fixas estão na ordem de R$ 300.000,00.</p><p>Pensando nisso, a equipe de gestão decidiu elaborar duas versões do planejamento orçamentário, considerando outros cenários financeiros, o positivo e o pessimista.</p><p>No cenário positivo deve ser considerado um aumento nas receitas de 20% em comparação ao cenário neutro e mantidas as demais premissas. No cenário pessimista, deve ser considerada uma redução de 10% nas receitas; um aumento nos tributos de 25% para 30% sobre a receita bruta e um aumento nas despesas fixas de 3%.</p><p>Neutro</p><p>Positivo</p><p>Pessimista</p><p>Receita Bruta</p><p>(-)Tributos</p><p>(-)Gastos Variáveis</p><p>(-)Gastos Fixos</p><p>Lucro</p><p>Considerando que a margem líquida se refere ao lucro sobre a receita bruta, qual a margem líquida nos diferentes cenários financeiros?</p><p>10 - Diferentes cenários financeiros para a British Rolamentos LTDA.</p><p>A British Rolamentos LTDA. é uma empresa que atua no setor de autopeças. Como são obrigatórias as projeções orçamentárias, os gestores da empresa estão empenhados na elaboração deste documento para a diretoria geral da organização. Para este ano existe a preocupação em se projetar os dados financeiros para o exercício seguinte, observando mais de perto os movimentos que a economia sinaliza para os próximos períodos.</p><p>Por orientação do diretor geral, tais projeções deverão ser elaboradas considerando três cenários possíveis, ou seja, o cenário neutro, o cenário otimista e o cenário pessimista. Os dados referentes ao cenário neutro são a base para a composição dos valores dos demais cenários, que ficou assim:</p><p>· Preço de venda = R$ 32,50/unidade</p><p>· Custo variável = R$ 9,48/unidade</p><p>· Quantidade de vendas = 150.000</p><p>· Despesa fixa = R$ 1.040.000,00</p><p>· Tributação = 21,65% sobre as receitas</p><p>Para o cenário otimista há a possibilidade de ocorrer um acréscimo no preço de 12%, sendo que a quantidade aumentaria em 15%. Os custos variáveis neste cenário teriam uma redução de 5%, e as despesas fixas aumentariam em 2%.</p><p>Para o cenário pessimista há a possibilidade de ocorrer um recuo no preço de 9%, sendo que a quantidade reduziria em 10%. Os custos variáveis neste cenário teriam um aumento de 4%, e as despesas fixas reduziriam em 1%. A diretoria possui expectativa de margem líquida de 24%. Desta forma, elabore as projeções financeiras da empresa nos três cenários, comentando os resultados.</p><p>image1.png</p><p>image2.png</p><p>image3.png</p><p>image4.png</p>