Previsões do Fluxo de Caixa Livre

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A	seguir,	serão	identificadas	as	previsões	do	Fluxo	de	Caixa	Livre	–	FCL,	que	são	
as	seguintes:
QUADRO 6 – FLUXO DE CAIXA LIVRE
FONTE: O autor
Conforme	o	ano	BASE	INICIAL	de	20X0,	ao	 identificar	o	Lucro	Operacional	da	
empresa,	deve-se	aplicar	o	percentual	do	IRPJ	e	da	CSLL,	de	34%,	sobre	esse	resultado.	
Nesse	 caso,	 R$	 3.740,625,00	 x	 34%	 =	 R$	 1.271.813,00	 de	 IRPJ	 e	 de	CSLL.	Também,	
é	 necessário	 somar	 o	 valor	 da	 depreciação	 ao	 fluxo	 de	 caixa,	 pois	 esse	valor	 não	 é	
desembolsável.	O	valor	da	depreciação	é	o	valor	que	a	Contabilidade	reconheceu	como	
custo,	ou	despesa,	durante	o	período	avaliado.
Estipulamos	que	as	despesas	de	capital,	para	o	ano	BASE	INICIAL,	serão	de	R$	
290.000,00.	Esse	é	um	valor	projetado	para	o	CAPEX	–	Capital Expenditure	 durante	
o	 período,	 com	base	 nas	 necessidades	 para	 esse	 tipo	 de	 investimento.	 Cada	 gestor	
deverá	avaliar	as	necessidades	para	a	projeção	do	CAPEX	da	própria	empresa,	pois	há	
várias	razões	que	devem	ser	levadas	em	conta.
A	 necessidade	 do	 capital	 de	 giro,	 para	 a	 constituição	 da	 reserva,	 no	 ano	 de	
20X1	(período	do	crescimento),	é	de	R$	90.000,00.	Essa	é	uma	reserva	que	deve	ser	
constituída,	retirando	do	fluxo	de	caixa	da	empresa	e	alocando	esses	valores	em	uma	
conta	de	aplicação	financeira.	Seria	uma	reserva	de	segurança	financeira.
Há	a	necessidade	de	tomar	alguns	cuidados	ao	projetar	o	Fluxo	de	Caixa	Livre	
durante	os	próximos	períodos.