Alavancagem Financeira e Resultado Operacional

Prévia do material em texto

Educação 
Profissional 
Paulista
Técnico em 
Administração
Desempenho operacional 
e alavancagem financeira
Código da aula: [ADM]ANO2C2B3S15A1
Análise de demonstrativos contábeis
Aula 1: Resultado operacional e alavancagem
13
Desempenho 
operacional e 
alavancagem 
financeira
14
15 Você está aqui!
12
Análise vertical e 
horizontal 
Indicadores de 
liquidez, rentabilidade 
e endividamento Análise vertical e 
horizontal e de 
indicadores no Excel
Cases sobre 
desempenho 
operacional e 
alavancagem 
financeira
16
Mapa da 
Unidade 5 
Componente 2Análise de 
demonstrativos 
contábeis
Desempenho operacional 
e alavancagem financeira
Você está aqui!
Código da aula: [ADM] ANO2C2B3S15A1
Aula 1: Resultado operacional e alavancagem
15
Mapa da 
Unidade 5 
Componente 2Análise de 
demonstrativos 
contábeis
Objetivos da aula Habilidades técnicas
Recursos didáticos
Duração da aula
Habilidades socioemocionais
50 minutos.
• Compreender os conceitos de resultado 
operacional e alavancagem.
• Utilizar técnicas financeiras para verificar 
os demonstrativos contábeis de uma 
empresa.
• Pensar criticamente sobre a aplicação de 
técnicas financeiras.
• Recurso audiovisual para exibição 
de vídeos e imagens.
• Folhas de papel, canetas, lápis e borracha.
Ponto de
partida
Você está estagiando em uma pequena loja de eletrodomésticos e o gerente diz: 
“As vendas aumentaram este mês, mas ainda estamos com dificuldades em 
manter o desempenho financeiro da loja. Precisamos analisar isso com calma.”
O que você acha que pode estar acontecendo 
para que as vendas aumentem, mas a situação 
financeira da loja não melhore?
VIREM E CONVERSEM
© Getty Images 
Situação fictícia produzida pela SEDUC-SP.
Construindo 
o conceito Alavancagem financeira
A alavancagem financeira ocorre quando uma empresa utiliza capital de terceiros, ou 
seja, recursos provenientes de pessoas ou instituições externas à organização, como 
bancos, investidores ou fornecedores, obtidos por meio de empréstimos, 
financiamentos ou outras formas de crédito, para aumentar seu potencial de retorno. 
A alavancagem permite, então, que uma empresa aumente seus lucros utilizando 
capital emprestado.
Como funciona:
Investir recursos próprios = potencial de retorno limitado.
Investir recursos próprios + empréstimos = potencial de lucro maior, mas com maior risco.
Construindo 
o conceito Exemplo de alavancagem financeira
Uma empresa possui R$ 100 mil em recursos próprios. 
Com financiamento bancário de R$ 200 mil, ela consegue investir R$ 300 mil, 
caso o investimento gere retorno de 20%.
Sem financiamento: 
R$ 100 mil x 20% = R$ 20 mil de lucro.
Alavancada com financiamento (pagando 8% de juros): 
Juros: 200 mil x 8% = 16 mil
R$ 300 mil x 20% = R$ 60 mil - R$ 16 mil (juros) = R$ 44 mil de lucro.
Situação fictícia produzida pela SEDUC-SP.
Construindo 
o conceito Resultado operacional no Brasil
Resultado operacional é o lucro gerado 
pelas operações principais de uma 
empresa antes de descontar impostos 
e juros.
O resultado operacional é uma medida 
de saúde financeira do negócio. 
Se ele é positivo, significa que as 
atividades principais da empresa são 
lucrativas. Se for negativo, há 
problemas na operação, 
independentemente do financiamento.
© Getty Images 
Colocando
em prática
Fatores que 
influenciam o 
resultado 
operacional no Brasil
Produzido pela SEDUC-SP com imagem © Getty Images.
Construindo 
o conceito
Construindo 
o conceito
Alavancagem financeira e resultado 
operacional
Resultado operacional forte: ajuda a empresa a pagar os juros e dívidas 
gerados pela alavancagem.
Alavancagem bem utilizada: aumenta os lucros da empresa quando os 
ganhos são maiores que os custos dos empréstimos.
Risco da alavancagem: se o resultado operacional for baixo, a empresa 
pode ter dificuldades para pagar suas dívidas.
Exemplos da conexão entre alavancagem financeira e resultado operacional.
• Exemplo positivo: uma empresa com alto resultado operacional pode usar 
capital de terceiros para expandir, gerar mais receita e pagar seus 
financiamentos sem dificuldades.
• Exemplo negativo: uma empresa com margem apertada pode não conseguir 
gerar lucro suficiente para cobrir os juros, acumulando dívidas.
Pause e
responda
Redução de riscosResultado operacional forte
Alta alavancagem Baixo financiamento
Registro
O que é essencial para sustentar a 
alavancagem?
Colocando
em prática Duas empresas atuam no mesmo setor, com receitas similares, mas estratégias 
financeiras diferentes: 
Análise de caso de alavancagem financeira
Em duplas, analisem as informações fornecidas e respondam:Durante a aula
Em duplas
Empresa A 
• Utiliza alavancagem financeira 
(empréstimos) e paga juros.
• Resultado:
Receita: 300 mil. 
Juros: 50 mil. 
Resultado operacional: 100 mil. 
Lucro: 50 mil.
Empresa B
• Opera e investe apenas com recursos 
próprios, sem custos financeiros.
• Resultado: 
Receita: 302 mil. 
Sem juros.
Resultado operacional: 90 mil.
Lucro: 90 mil.
1. Como o uso de alavancagem financeira impactou o lucro das empresas?
2. Qual estratégia é mais vantajosa nesse caso e por quê?
20 minutos
Situação fictícia produzida pela SEDUC-SP.
O que nós
aprendemos 
hoje?
© Getty Images
1
2
3
A alavancagem financeira é o uso de recursos de terceiros 
para aumentar os lucros, mas exige cuidado, pois amplia 
tanto ganhos quanto riscos;
Um resultado operacional forte é essencial para sustentar a 
alavancagem e garantir o pagamento de dívidas;
No Brasil, fatores como altas taxas de juros, inflação e 
instabilidade econômica tornam esse equilíbrio entre 
resultado operacional e alavancagem ainda mais desafiador.
Então ficamos assim...
Saiba mais
Entenda mais sobre o grau de alavancagem financeira 
assistindo ao vídeo:
BLUESOFT ERP: GESTÃO DE VAREJO. Alavancagem 
Financeira | Papo Express | T3E54. Disponível em: 
https://www.youtube.com/watch?v=MH1342zEudk. 
Acesso em: 4 fev. 2025.
https://www.youtube.com/watch?v=MH1342zEudk
Referências da aula
ASSAF NETO, A. Finanças corporativas e valor. São Paulo: Atlas, 2021.
MARION, J. C. Análise das demonstrações contábeis. São Paulo: Atlas, 2019.
MARION, J. C. Contabilidade básica. Barueri: Atlas, 2022.
MARTINS, E.; MIRANDA, G. J; DINIZ, J. A. Análise didática das demonstrações contábeis. 
São Paulo: Atlas, 2020.
Identidade visual: imagens © Getty Images
Educação 
Profissional 
Paulista
Técnico em 
Administração
	Aula 1
	Slide 1
	Slide 2
	Slide 3
	Slide 4
	Slide 5
	Slide 6
	Slide 7
	Slide 8
	Slide 9
	Slide 10
	Slide 11
	Slide 12
	Slide 14
	Slide 15
	Slide 16
	Slide 17
	Slide 25