Aula 3 - Dívida e endividamento público

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Finanças Públicas
Aula 3 – Dívida e endividamento público
 Conceitos e características de termos:
	Termo
	Conceito
	Exemplo Prático
	Arrendamento Mercantil
	Aluguel com opção de compra no final
	Prefeitura aluga ônibus escolares e depois pode comprá-los
	Antecipação de Receita
	Empréstimo de curto prazo usando receita futura como garantia
	Estado antecipa parte do ICMS para pagar despesas urgentes
	Tipo de Dívida
	Conceito
	Prazo
	Exemplos
	Operações de Crédito
	Contratações de recursos financeiros mediante empréstimos/financiamentos ou arrendamento mercantil e antecipação de receita, internos ou externos, para atender às necessidades de investimento ou de fluxo de caixa do ente público.
	Curto e longo prazo
	Um estado realiza um empréstimo com uma instituição financeira internacional para investir em infraestrutura rodoviária.
	Dívida Mobiliária
	Parte da dívida pública representada por títulos emitidos pelo governo, utilizados para captar recursos no mercado financeiro.
	Curto prazo
	O governo federal emite títulos do Tesouro Nacional, como as LTN (Letras do Tesouro Nacional), para financiar o déficit orçamentário. Esses títulos compõem a dívida mobiliária.
	Dívida Ativa
	Créditos a receber, originados de tributos não pagos, multas e outras receitas devidas, inscritos após o vencimento legal, podem ser cobrados judicialmente
	==
	Impostos atrasados, multas administrativas, multas de trânsito, taxas não pagas.
	Dívida Passiva
	Conjunto de todas as obrigações financeiras (Nacionais e internacionais), incluindo dívidas fundadas e flutuantes.
	Curto e longo prazos
	Empréstimos internacionais (FMI, Banco mundial), financiamentos com bancos locais, títulos da dívida mobiliária (LTN, LFT, entre outros)
	Dívida Flutuante
	Compromissos exigíveis de curto prazo, cujo pagamento independe de autorização orçamentária.
	Curto prazo
	Restos a pagar, operações de crédito por antecipação de receita, Títulos do tesouro direto (LTN, LFT).
	Dívida Fundada ou dívida consolidada
	Total das obrigações financeiras de longo prazo do ente público, incluindo empréstimos e financiamentos com vencimento superior a 12 meses.
	Longo prazo
	Empréstimos com o BNDES, títulos da dívida pública com vencimento superior a 12 meses.
	
Dívida Consolidada Líquida
	
Resultado da dívida consolidada subtraída das disponibilidades de caixa e dos ativos financeiros. Indica a real capacidade de endividamento do ente público.
	==
	
Dívida consolidada é de R$ 500 milhões e possui R$ 100 milhões em caixa e ativos financeiros, então a dívida consolidada líquida é de R$ 400 milhões.
 Regras e limites para Operações de crédito
	**** Todas as operações de crédito devem constar na Lei do Orçamento Anual.
	**** Senado federal pode estabelecer e verifica o cumprimento dos limites e condições para operações de crédito.
	**** Resolução nº 40/2001 do Senado Federal: I – Estados e Distrito Federal: 2 (duas) vezes a Receita Corrente Líquida → ou seja, 200% da RCL; II – Municípios: 1,2 (um inteiro e dois décimos) vezes a Receita Corrente Líquida → ou seja, 120% da RCL.
	**** Operações de refinanciamento (dívida mobiliária) mesmas regras de novas operações.
	**** Regra de Ouro: veda a contratação de operações de crédito em montante superior ao das despesas de capital, salvo exceções autorizadas por créditos adicionais aprovados pela maioria simples do Poder Legislativo.
	**** Operações de crédito irregulares são nulas de pleno direito, e os valores devem ser devolvidos imediatamente.
	**** Enquanto não devolver os valores de operação de crédito irregular, o ente ficará impedido de receber transferências voluntárias da União, obter garantias ou contratar novas operações de crédito.
	**** A concessão de empréstimos ou financiamentos por entes públicos com o objetivo de incentivo fiscal não será computada como despesa de capital, se resultar na redução de tributos de sua competência.
	**** Exemplos de Títulos Públicos Federais: Tesouro IPCA+, Tesouro Selic e Tesouro Prefixado.
	**** https://www.gov.br/investidor/pt-br/investir/tipos-de-investimentos/titulos-publicos
 Descumprimentos dos limites de Operações de crédito
	**** Suspensão das transferências voluntárias. 
	**** Chefe do poder executivo: reclusão de 1 a 4 anos (perda de cargo e inabilitado por 5 anos)
	**** Chefe do poder executivo: Multa de 30% dos vencimentos anuais
	**** Impedido de contrair novas operações de crédito
 Curiosidades:
https://www.tesourotransparente.gov.br/historias/visao-integrada-das-dividas-da-uniao-dos-estados-do-distrito-federal-e-dos-municipios#:~:text=A%20d%C3%ADvida%20p%C3%BAblica%20consolidada%20ou,prazo%20superior%20a%20doze%20meses.
https://sadipem.tesouro.gov.br/sadipem/private/pages/manter_rde/rde_container.jsf