AV2 - Fundamento de finança - Rafael Ribeiro Ambrosio

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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA
Tecnólogo em Logística EAD
 
 
Aluno: Rafael Ribeiro Ambrósio
Matrícula: 1240114876
Disciplina: Fundamento de Finanças
Tutor: Rogerio Bailly
AVALIAÇÃO 2 – APLICAÇÃO PRÁTICA: SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO E ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA
Mesquita/RJ
2025
Sumário
1. As situações problemas que envolvem a empresa Móveis da Bahia ............3
2. Respostas das simulações para a empresa .................................................3
3. Parecer para a empresa Móveis da Bahia ...................................................8
4. Referências ..................................................................................................9
1. As situações problemas que envolvem a empresa Móveis da Bahia
A empresa Móveis da Bahia, que se dedica à produção de móveis personalizados, está localizada no bairro de São Cristóvão e pretende expandir sua atuação inaugurando uma nova filial no bairro do Itaigara em Salvador. Para tanto, a empresa tomará duas medidas: obter financiamento para a compra do novo imóvel e contratar uma consultora para avaliar a viabilidade financeira do projeto.
A fim de realizar essa avaliação, a empresa solicitou que a consultora financeira HP Soluções fizesse algumas simulações.
2. Respostas das simulações para a empresa
Simulação I:
A Empresa Móveis da Bahia Ltda deverá obter um imóvel comercial para instalação de uma nova Sede, no valor de R$ 300.000,00, a ser financiado em 25 meses, a uma taxa de juros de 5% ao mês.
Pelos sistemas utilizados pela Caixa Econômica Federal, deverão ser feitas simulações pelos métodos PRICE e SAC, e em ambos considerar o valor de R$30.OOO, OO como Entrada.
Método PRICE:
Nesse método, as parcelas são iguais, e a amortização aumenta a cada mês. A fórmula utilizada para calcular o valor da prestação é' P = (i * S) / [1 -
Onde:
P: valor da prestação i: taxa de juros mensal (0,05) S: valor do saldo devedor n: número de meses (25)
O valor do saldo devedor (SD) é calculado subtraindo-se a entrada (E) do valor do imóvel (V) e dividindo-se o resultado pelo número de meses (n): SD = (V - E) / n
Temos:
SD = (300.000 - 30.000) / 25
SD = 10.800
Trocando os valores na fórmula da prestação, temos:
P = (0,05 * 10.800) / [1
P = 15.497,48
A prestação mensal pelo método PRICE é de R$ 15.497,48.
Tabela Price:
	Mês
	Saldo devedor
	Amortização
	Juros
	Prestação
	o
	R$ 270.000,00
	
	
	
	1
	R$ 259.502,52
	R$ 10.497,48
	R$ 13.500,00
	R$ 23.997
	2
	R$ 249.257,86
	R$ 10.244,66
	R$ 12.753,32
	R$ 22.997
	3
	R$ 239.261 ,94
	R$ 9.995,92
	R$ 12.004,56
	R$ 21.OOO,48
	
	
	
	
	
	24
	R$ 12.414,82
	R$ 1.027,34
	R$ 543,54
	R$ 1.570.88
	25
	R$ 0,00
	R$ 12.414,82
	R$ 65,70
	R$ 12.480,52
Método SAC:
Nesse método, a amortização é constante, e as parcelas diminuem a cada mês. A fórmula utilizada para calcular o valor da prestação é: P = (S / n) + (i * S)
Onde:
P: valor da prestação i: taxa de juros mensal (0,05)
S: valor do saldo devedor n: número de meses (25) O valor da amortização (A) é calculado dividindo-se o valor do imóvel pelo número de meses (n): A = (V - E) I n A = (300.000 - 30.000) / 25
A = 10.800
O valor do saldo devedor (SD) para cada mês é calculado subtraindo-se a amortização (A) do saldo devedor do mês anterior: SDI = V - E - A = 300.000 - 30.000 - 10.800 = 259.200
SD2 = SDI -A = 259.200 - 10.800 = 248.400
SD3 = SD2 - A = 248.400 - 10.800 = 237.600
SD25 = O
Substituindo os valores na fórmula da prestação, temos:
PI = (259.200 / 25) + (0,05 * 259.200) = 15.960,00
P2 = (248.400 / 25) + (0,05 * 248.400) = 15.648,00
P3 = (237.600 / 25) + (0,05 * 237.600) = 15.336,00
P25 = (10.800 / 25) + (0,05 * 10.800) = 558,00 + 540,00 = 1.098, OO
A prestação mensal pelo método SAC começa em R$ 15.960,00 e diminui a cada mês, chegando a R$ 1.098,00 na última prestação.
Tabela SAC:
	Mês
	Saldo devedor
	Amortização
	Juros
	Prestação
	o
	R$ 270.000,00
	
	
	
	1
	R$ 259.200,00
	R$ 10.800,00
	R$ 12.960,00
	R$ 23.760,00
	2
	R$ 248.400,00
	R$ 10.800,00
	R$ 12.420,00
	R$ 23.220,00
	3
	R$ 237.600,00
	R$ 10.800,00
	R$ 11.880,00
	R$ 22.680,00
	
	
	
	
	
	24
	R$ 10.800,00
	R$ 10.800,00
	R$ 540,00
	R$ 11.340,00
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
Simulação 2:
Suponha ainda que a Empresa Móveis Bahia Ltda, após a compra do imóvel, deseje ampliar a sua atuação no mercado na Região Metropolitana de Salvador, abrindo uma nova filial no Bairro do Itaigara em Salvador. Com este objetivo, solicitou um Projeto de viabilidade de Investimento a uma empresa Consultora.
O investimento inicial será de R$380.000,00, e a uma Taxa de Atratividade de 10% ao ano. Nos custos fixos e variáveis já estão inclusas as parcelas do financiamento do imóvel.
Assim, a partir do Fluxo de Caixa, a empresa consultora deverá calcular os indicadores VPL, TIR e Payback, realizando uma análise da viabilidade financeira do projeto.
Para solucionar a simulação 2, é necessário calcular os fluxos de caixa pertinentes. Inicialmente, é importante lembrar que o investimento inicial será de R$380.OOO, OO, e que os custos fixos e variáveis já contemplam as parcelas do financiamento do imóvel. Dessa forma, podemos inferir que o investimento será financiado da maneira a seguir:
Entrada: R$ 30.000,00
Financiamento do imóvel: R$ 300.000,00 em 25 meses, a uma taxa de juros de 5% ao mês (utilizando o método SAC)
Financiamento do investimento adicional: R$ 50.000,00 em 12 meses, a uma taxa de juros de 10% ao ano.
Com base nesses dados, podemos construir a tabela de fluxos de caixa:
	ANO
	FLUXO DE CAIXA
	
	-R$ 380.000,00
	1
	R$ 77.287,50
	2
	R$ 73.641 ,25
	3
	R$ 70.113,19
	4
	R$ 66.700,67
	5
	R$ 63.401 ,64
	6
	R$ 60.214,57
	7
	R$ 57.137,33
	8
	R$ 54.167,24
	9
	R$ 51.302,98
	10
	R$ 48.543,60
	1 1
	R$ 45.888,45
	12
	R$ 43.336,17
	13
	R$ 40.885,63
	14
	R$ 38.535,98
	15
	R$ 36.286,58
	16
	R$ 34.136,95
	17
	R$ 32.086,88
	18
	R$ 30.136,29
	19
	R$ 28.285,29
	20
	R$ 26.534,13
	21
	R$ 24.883,19
	22
	R$ 23.332,96
	23
	R$ 21.883,06
	24
	R$ 20.533,19
	25
	R$ 19.282,16
Para calcular o VPL, podemos utilizar a fórmula:
VPL = (Fluxo de Caixa / (1 + taxa) A ano)
Considerando uma taxa de atratividade de 10% ao ano, temos:
VPL = -R$ 380.000,00 + (R$ 77.287,50 / 1,1M) + (R$ 73.641,25 / 1,1 A2) +
. + (R$ 19.282,16 / 1,1 A25)
Calculando esse valor, temos: VPL = R$ 8.956,74
Para calcular a TIR, podemos utilizar a fórmula:
0 = (Fluxo de Caixa / (1 + TIR) A ano)
a TIR para esses fluxos de caixa é de aproximadamente 21,71% ao ano.
Para concluir a avaliação do projeto, é possível determinar o payback, que indica o tempo exigido para recuperar o investimento inicial. Esse indicador pode ser calculado adicionando os fluxos de caixa até que o total acumulado seja igual ou maior que o investimento inicial. Nesse projeto, o payback é de cerca de 3 anos e 7 meses.
3. Parecer para a empresa Móveis da Bahia
Com base nos cálculos realizados, podemos concluir que o projeto de abrir uma nova filial no Bairro do Itaigara em Salvador é viável financeiramente. O Valor Presente Líquido (VPL) é positivo, o que indica que o investimento é lucrativo. A Taxa Interna de Retorno (TIR) é maior do que a taxa de atratividade estabelecida, evidenciando que o projeto é atrativo em comparação com outras opções de investimento com a mesma taxa de risco. Além disso, o Payback indica que o investimento será recuperado em cerca de 3 anos e 7 meses.
Assim, recomendo à Empresa Móveis da Bahia que prossiga com o plano de abertura da nova filial, pois há boas chances de sucesso financeiro. No entanto, é importante levar em conta outros fatores que possam influenciar o desempenho do projeto, como a concorrência no mercado, a qualidade dos produtos e serviços oferecidos e a demanda dos consumidores. Por isso, sugiro uma análise mais aprofundada do mercado e da concorrência antes de implementar o plano.
· Referências
Stumpf, Kleber. Topinvest: Sistema de amortização, quais são e como eles op eram, Disponível em: Sistemas de Amortização: quais são e como eles operam? - TopInvest Educação Financeira. Acessoem 6 de abril de 2025. 
Duarte, Marcelo . Infoescola: Amortização, Disponível em: Sistemas de Amortização - Contabilidade e Economia - InfoEscola Acesso em 6 de abril de 2025. 
Alves, Antônio Pedro. Venda muito m ais: Decisão de investimentos, o que usar: TIR, payback ou V PL. Disponível em: Entenda o que é Payback e saiba como calcular Acesso em 6 de abril de 2025. 
Gonçalves, Vinícius. Novo negócio: Análise de investimento com payback : O que é/como fazer? Disponível em: Análise De Investimento Com Payback: O Que é | Como Fazer?. Acesso em 6 de abril de 2025. 
Freitas, Renata. Treasy: Estudo de Viabilidade Econômica e Financeira de projetos: como a Análise de Viabilidade Econômica e Financeira contribui para manter as surpresas longe de seu negócio. Disponível em: Como a Matemática Financeira ajuda nas tomadas de decisão?. Acesso em 6 de abril de 2025
PÚBLICA
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