Estudo de Caso.Unidade 3.Capital de Giro

Prévia do material em texto

DISCIPLINA:		Administração Financeira
UNIDADE 3:		Administração Estratégica de Capital de Giro
PROFESSOR:	Antônio Marcos Souza
Estudo de Caso
	Administração do Capital de Giro
	GC = 360 / CC
	RO = Q x P
	GE = 360 / PME
	CMO = DOT / GC
	CVT = Q x CV
	GD/R = 360 / PMR
	CO = PME + PMR
	CC = CO - PMP
	IMC = (CV + CF) / GD/R
	CMO = GD x CC
	DF = CMO x i
	GD = DOT / 360
	Legenda
	GC
	Giro de Caixa
	GD/R
	Giro de Duplicatas a Receber
	CC
	Ciclo de Caixa
	DF
	Despesa Financeira
	CO
	Ciclo Operacional
	i
	Taxa de Juros 
	PME
	Período Médio de Estocagem
	DOT
	Desembolso Operacional Total
	PMR
	Período Médio de Recebimento
	GD
	Gasto Diário
	PMP
	Período Médio de Pagamento
	GE
	Giro de Estoque
	IMC
	Investimento Médio em Cliente
	CMO
	Caixa Mínimo Operacional
	RO
	Receita Operacional
	Q
	Quantidade
	P
	Preço
	CVT
	Custo Variável Total
A Superintendente de Finanças da empresa COBRA – Ltda. do ramo de materiais elétricos com o propósito de analisar os investimentos em Capital de Giro, numa perspectiva de otimização dos recursos, realizou um levantamento e apurou por meio dos demonstrativos financeiros e controles auxiliares as variáveis necessárias para realização do trabalho. 
Constatou a seguinte situação atual: a) a Gerência de Suprimentos trabalha com um giro de estoque (GE) de 9 vezes por ano; b) as compras são quitadas com um tempo médio de 60 dias; c) em atendimento à política de vendas defendida pela Gerência de Marketing, o período médio de cobrança é de 90 dias; e, d) o desembolso anual de caixa registrado no demonstrativo de resultado foi de $ 4.320.000,00. A superintendente está considerando ainda um ano de 360 dias e um custo de captação de financiamento para capital de giro de 20% a.a.
Você que foi contratado para assessorar a Superintendente de Finanças na realização da análise e, para isto, com base no enunciado acima e nos desdobramentos contidos em cada questão, faça o que se pede. 
Apurar o ciclo operacional, o ciclo de caixa e o giro de caixa. 
Determinar os gastos diários operacionais.
Determinar o montante de financiamento necessário para sustentar o ciclo de caixa.
Determinar o custo anual do financiamento para o capital de giro, considerando uma taxa de juros de 20% a.a.
Qual o impacto no custo de financiamento do capital de giro da empresa se o Gerente de Suprimentos apresentar uma proposta para duplicar o giro de estoque ao ano? Considerar em relação à situação atual encontrada pela Superintendente de Finanças.
Qual o impacto no custo de financiamento do capital de giro da empresa se o Gerente de Compras conseguir no relacionamento com os fornecedores alongar o prazo de pagamento das duplicatas em 10 dias? Considerar em relação à situação atual encontrada pela Superintendente de Finanças.
O Gerente de Marketing realizou uma pesquisa de marketing e constatou que a política de vendas da empresa deveria mudar para colocar a empresa em melhores condições de competitividade. Nesse sentido ele apresentou uma proposta que contempla a redução do giro de duplicatas a receber para 3 vezes ano. Qual o novo período médio de cobrança? Qual o impacto da proposta no custo de financiamento do capital de giro? Considerar em relação à situação atual encontrada pela Superintendente de Finanças.
Qual o resultado no custo de financiamento do capital de giro, admitindo uma composição que contemple, simultaneamente, a análise das três propostas apresentadas?
Elabore um painel com o resultado da análise envolvendo todas as situações e emita seu parecer quanto à viabilidade da implantação das propostas.
Cite três medidas que o poderão ser adotadas pelas Gerência de Suprimentos e Gerência de Produção para melhorar o lead time do ciclo de produção da empresa.
�PAGE �
1/2