atps empresaplastsuco

Prévia do material em texto

Universidade Anhanguera – Uniderp
Centro de Educação a Distância
Desafio Profissional
Disciplina: Análise de Investimentos 
Prof.ª Priscila Calita Salomão Barreira 
Administração
Data de Entrega: 30/05/2016
Pindamonhangaba – SP
2016
Sumário
Introdução--------------------------------------------------------------- 03
Desenvolvimento------------------------------------------------------ 04
Conclusão---------------------------------------------------------------- 12
Referêcias---------------------------------------------------------------- 13
1
INTRODUÇÃO
O Estudo de Viabilidade Econômica e Financeira (EVEF) tem como objetivo ajudar o empresário a avaliar o plano de investimento a ser realizado, demonstrando a viabilidade ou inviabilidade do projeto. 
A grande maioria dos empresários, especialmente aqueles que estão iniciando o seu primeiro empreendimento tem dificuldades em analisar a grande quantidade de fatores que interferem na implantação e no desenvolvimento do empreendimento. Pesquisas comprovam que cerca de 27% dos empreendimentos (SEBRAE 2011) não chegam ao segundo ano de vida, sendo que um dos fatores mais apontados para este resultado desanimador é a falta de planejamento do investimento, aliado ao fato de que a maioria dos empreendimentos não nasce de oportunidades do mercado, mas sim da situação do empreendedor, que muitas vezes não é a de um potencial investidor.
Neste contexto, desenvolver uma metodologia de analise de viabilidade de novos empreendimentos e aplicá-las em um estudo de caso pode se transformar em uma ferramenta de grande relevância para aqueles que procuram iniciar um empreendimento.
Parte-se do pressuposto que uma análise prévia dos indicadores econômicos e financeiros do empreendimento a ser iniciado é fundamental para seu desenvolvimento.
 
2
DESENVOLVIMENTO
Este desafio profissional tem como objetivo refletir sobre a administração financeira de um empreendimento, considerando as funções primordiais da administração (o ciclo PDCA), que são compostas pelo planejamento, seguido da execução, monitoramento e ações corretivas. Foi divido em 5 passos conforme abaixo relacionado:
Passo 01 - Análise da viabilidade econômica do projeto
Levantar e analisar a viabilidade econômica do projeto. Para isso,a equipe que montou o projeto da indústria repassou dados referentes ao investimento em infraestrutura, assim como sobre a capacidade produtiva e necessidade de matéria-prima. Além dos custos variáveis, faz-se necessário estimar os custos fixos, assim como a depreciação e a carga tributária de empresa.
Fluxo de Caixa do Projeto em 5 anos
	
	Anos
	
	1
	2
	3
	4
	5
	Quantidade de Garrafas 
	360.000
	420.000
	420.000
	480.000
	480.000
	Preço por Garrafa (R$)
	1,60
	1,60
	1,80
	1,90
	2,00
	Custo Unitário por Garrafa
	MP (R$)
	0,30
	0,30
	0,35
	0,35
	0,35
	MOD (R$)
	0,15
	0,20
	0,20
	0,20
	0,20
	CIF (R$)
	0,25
	0,25
	0,25
	0,30
	0,35
	Total (R$)
	0,70
	0,75
	0,80
	0,85
	0,90
	C.Unitário x Qtd de Garrafas (R$)
	252.000
	315.000
	336.000
	408.000
	432.000
	Receita (R$)
	576.000
	672.000
	756.000
	912.000
	960.000
	
	Anos
	
	1
	2
	3
	4
	5
	Receita (R$) 
	576.000
	672.000
	756.000
	912.000
	960.000
	(-) Custos
	252.000
	315.000
	336.000
	408.000
	432.000
	= Lucro Bruto
	324.000
	357.000
	420.000
	504.000
	528.000
	(-) Despesas
	216.000
	216.000
	216.000
	216.000
	216.000
	(-) Depreciação 
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	= LAIR
	8.000
	41.000
	104.000
	188.000
	212.000
	(-) IR 25%
	2.000
	10.250
	26.000
	47.000
	53.000
	= Lucro Líquido 
	6.000
	30.750
	78.000
	141.000
	159.000
	(+) Depreciação
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	100.000
	Fluxo de Caixa
	106.000
	130.750
	178.000
	241.000
	259.000
Fluxo de Caixa
Atende a taxa mínima de atratividade definida pelos investidores.
Passo 02 – Projeção do fluxo de caixa para os 4 primeiros meses
 Nesse período,a empresa estará colocando o projeto em funcionamento.Ainda há vários acertos a serem realizados na nova indústria, e a empresa conta com apenas dois clientes para os quais deverá vender toda sua produção, para elaborar a projeção do fluxo de caixa para os 4 primeiros meses de funcionamento da empresa.
	Contas
	0
	1
	2
	3
	4
	Total de Entradas (R$)
	200.000,00
	
	48.000,00
	48.000,00
	48.000,00
	Saídas (R$) 
	
	
	
	
	
	Matéria Prima
	
	
	-9.000,00
	-9.000,00
	-9.000,00
	Outros Custos
	
	
	-12.000,00
	-12.000,00
	-12.000,00
	Impostos
	
	
	-9.912,00
	-9.912,00
	-9.912,00
	Custo Fixo
	
	-8.000,00
	-18.000,00
	-18.000,00
	-18.000,00
	Total de Saídas (R$)
	
	-8.000,00
	-48.912,00
	-48.912,00
	-48.912,00
	Saldo Final (R$)
	
	-8.000,00
	-912,00
	-912,00
	-912,00
	Saldo Acumulado (R$)
	200.000,00
	192.000,00
	191.088,00
	190.176,00
	189.264,00
PASSO 03
O primeiro ano da indústria PlastSuco se foi,e chegou a hora de avaliar os resultados. Nesse passo, mostramos o demonstrativo de resultado do exercício para o ano e calculará a lucratividade da empresa
DRE
Receita Operacional Bruta------------------------R$ 594.000,00
(-) Impostos Diretos---------------------------------R$ 122.661,00
= Receita Liquida------------------------------------R$ 471.339,00
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV)-------R$ 108.000,00
= Lucro Bruto/Resultado Bruto-------------------R$ 363.339,00
(-) Despesas Operacionais------------------------R$ 144.000,00
= Lucro Operacional---------------------------------R$ 219.339,00
(-) Despesas Não Operacionais------------------R$ 216.000,00
= Lucro Antes do Imposto de Renda (IR)------R$ 3.339,00
(-) Imposto sem resultado ( IRPJ e CSLL )----R$ 333,90
= Lucro ou prejuízo Liquido------------------------R$ 3.005,10 
= Lucratividade--------------------------------Lucro Liquido/ Receita Bruta=R$ 0,0051 X 100% = 0,51%
PASSO 04 
Nesse passo, mostramos o Balanço Patrimonial da PlastSuco e calculamos sua rentabilidade. 
	Ativo
	Ativo Circulante
	
	Caixa
	R$ 196.251,00
	
	Estoque de produtos
	R$ 12.000,00
	
	Clientes a Receber
	R$ 51.000,00
	Total do Ativo Circulante
	
	R$ 259.251,00
	Ativo Não Circulante
	
	Infraestrutura da Indústria
	R$ 500.000,00
	
	(-) Depreciação 
	R$ 23.379,98
	Total do Ativo Circulante
	
	R$ 476.620,02
	Total do Ativo
	
	R$ 735.871,02
	Passivo
	Passivo Circulante
	
	Fornecedores a Pagar
	R$ 21.000,00
	
	Impostos a Pagar
	R$ 11.865,90
	Total do Passivo Circulante
	
	R$ 32.865,90
	Patrimônio Liquido
	
	Capital Social
	R$ 700.000,00
	
	Lucro ou Prejuízo do Exercício
	R$ 3.005,10
	Total do Patrimônio Liquido
	
	R$ 703.005,10
	Total do Passivo
	
	R$ 735.871,02
A rentabilidade foi positiva com um saldo de 0.4%.
PASSO 05
Os avanços da tecnologia derrubaram barreiras possibilitando diversos negócios no mundo inteiro. Antigamente as empresas nacionais eram protegidas por barreiras que hoje em dia não existem mais.
Isso faz com que empresas estrangeiras possam vir concorrer com as empresas brasileiras dentro de nosso próprio país.
A internacionalização leva ao desenvolvimento da empresa, pois a obriga a modernizar-se, seja para conquistar novos mercados, seja para preservar as suas posições no mercado interno.
Neste sentido, o comércio exterior adquire cada vez mais importância para o empreendedor que queira realmente crescer, assim como para a economia brasileira, mediante o ingresso de divisas e geração de emprego e renda.
A estratégia de destinar uma parcela de sua produção para o mercado interno e outra para o mercado externo permite quea empresa amplie sua base/carteira de clientes, o que significa correr menos riscos, pois, quanto maior o número de mercados ela atingir, menos dependente ela será.
A diversificação de mercado permite, ainda, que a sazonalidade do produto seja eliminada, isto é, uma empresa que fabrica produtos voltados para o clima frio, poderá produzí-los o ano inteiro, porque terá diferentes mercados onde vendê-los, e não dependerá somente das estações nacionais.
Quando uma empresa começa a exportar, sua produção aumenta numérica e qualitativamente. Isso ocorre devido à redução da capacidade ociosa existente, que é obtida por meio da revisão dos processos produtivos.
Com o aumento da produção, naturalmente, aumenta também a capacidade de negociação para a compra de matéria-prima. Com isso, o custo da fabricação das mercadorias tende a diminuir, tornando-as mais competitivas e aumentando a margem de lucro.
Outra vantagem bastante perceptível é a melhoria da qualidade do produto. Esta também tende a aumentar, pois a empresa tem que adaptá-lo às exigências do mercado ao qual se destina, o que a obriga a aperfeiçoá-lo.
Ao ingressarem no mercado internacional, as empresas adquirem tecnologia, pois os países desenvolvidos exigem dos seus fornecedores normas e procedimentos que, com o tempo, são internalizadas e passam a ser rotineiras e, assim, todos os seus negócios posteriores com o exterior, ou com o mercado interno serão feitos dentro dessas normas.
As empresas que exportam podem utilizar mecanismos que contribuem para uma diminuição dos tributos que normalmente são devidos nas operações no mercado interno, são chamados de incentivos fiscais.
Os incentivos fiscais são benefícios destinados a eliminar os tributos incidentes sobre os produtos nas operações normais de mercado interno.
Quando se trata de uma exportação, é importante que o produto possa alcançar o mercado internacional em condições de competir em preço e, por isso, ela pode compensar o recolhimento dos impostos internos:
IPI - Os produtos exportados não sofrem incidência do Imposto Sobre Produtos Industrializados;
ICMS - O Imposto Sobre circulação de Mercadorias e Serviços não incide sobre operações de exportações;
COFINS - As receitas decorrentes da exportação, na determinação da base de cálculo da Contribuição para Financiamento da Seguridade Social são excluídas;
PIS - As receitas decorrentes da exportação são isentas da contribuição para o Programa de Integração Social;
IOF - As operações de câmbio vinculadas à exportação (serve também para outros bens e serviços) têm alíquota zero no Imposto sobre Operações Financeiras.
Geralmente, quando uma empresa passa a exportar ela obtém melhoras significativas, tanto dentro da empresa (novos padrões gerenciais, novas tecnologias, novas formas de gestão, qualificação da mão de obra, agregação de valor à marca) quanto fora (melhoria da imagem: frente a clientes, fornecedores e concorrentes).
Ao tornar-se uma empresa exportadora, a sua imagem muda. O seu nome e a sua marca passam a ser uma referência em relação à concorrência, e ela passa a ser vista como uma empresa de produtos de qualidade.
Os compradores no exterior são bastante exigentes, e tanto os clientes quanto os fornecedores sabem que a empresa que está exportando consegue colocar seu produtos no exterior graças ao seu esforço em se tornar mais competitiva.
A empresa passa a gerar novos empregos, devido ao aumento da produção, e os funcionários passam a sentir orgulho de trabalhar em uma empresa que exporta seus produtos.
Desse modo o setor externo é fator determinante das fases de crescimento e recessão do País e tem capacidade efetiva de resposta ao sucesso ou insucesso da política econômica.
3
CONCLUSÃO
Por meio do presente estudo foi possível ilustrar as determinações gerenciais para a tomada de decisão visando maximizar os lucros que são os objetivos a curto prazo de uma empresa. Através dos relatórios descritos acima, o administrador financeiro pode executar e monitorar as operações diárias da empresa com mais eficiência, sem perder o foco das metas a serem alcançadas no futuro. Em casos de necessidade, ele tem as
informações necessárias para tomar ações de correção de rumo. Este é o ciclo PDCA, uma importante ferramenta para o continuo melhoria da empresa. Por fim, é importante lembrar que o processo de melhoria contínua deve sempre continuar, não precisando necessariamente ter uma conclusão. O processo de melhoria proporcionado pelo PDCA deve ter por base as ações corretivas do ciclo primário, por isso, sempre ao final de cada ciclo deve-se iniciador um novo circuito, tendo em vista uma melhoria ainda mais específica do processo e de suas etapas. Teoricamente esse é o grande segredo do sucesso do Ciclo PDCA, pois as melhorias que ocorrem a partir de outra feita anteriormente ajudam a gerar um processo de qualidade e ao mesmo tempo altamente produtivo para a empresa em si.
4
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque
econômico-financeiro. 8. ed. São Paulo: Atlas, 2006.
DAMASCENO, Aderbal O. D. et al. Desenvolvimento Econômico. 2. ed. Campinas:
Átomo / Alínea, 2012.
DE FARIA OLIVO, Rofolfo Leandro. Análise de Investimentos. 2. ed. Campinas:
Alínea, 2009.
GROPPELLI, Angélico A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração Financeira. São
Paulo: Saraiva, 2012.
VASCONCELLOS, Marco A. S. Manual de Economia e Negócios
Internacionais. São Paulo: Saraiva, 2011.Payback : 4 anos e 28 dias
TMA : 15%
TIR : 16,1%
VPL : 23.791,91
Capital Físico + Capital de Giro
R$ 559.000
R$ 241.000
R$ 178.000,00
Fluxo de Caixa
+
Valor Residual Capital Físico
+
Valor Residual Capital de Giro
R$ 130.750,00
R$ 106.000,00
R$ 700.000,00
Ano 0