Finanças Pessoais - 03

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Finanças Pessoais 
2/2013 – Turma A 
Vida Financeira: 
O Valor do dinheiro no tempo 
 
• A maioria das decisões financeiras envolve 
custos e benefícios distribuídos no tempo. 
• O valor do dinheiro no tempo permite 
comparar fluxos de caixa que ocorrem em 
períodos diferentes. 
 
 
• Juros: 
Remuneração 
devida pelo 
empréstimo/ 
uso do 
capital. 
 
 
 
Velha 
Poupança* 
Nova 
Poupança* 
CDB 90% do 
CDI 
Fundo DI 
com taxa de 
1,0% a.a. 
Tesouro 
Direto 
6 meses 3,04% 2,93% 2,90% 2,84% 3,11% 
12 meses 6,17% 5,95% 6,10% 6,00% 6,54% 
18 meses 9,39% 9,06% 9,61% 9,49% 10,32% 
24 meses 12,72% 12,25% 13,05% 12,96% 14,04% 
25 meses 13,28% 12,80% 14,05% 13,96% 15,12% 
Fonte: Exame 
 
Capital de R$ 50.000 após 60 meses = R$ 70102,24 no melhor investimento 
 
• Valor futuro: composição ou crescimento com o passar do 
tempo. 
• Valor presente: desconto ao valor de hoje. 
• Fluxos de caixa individuais e séries de fluxos de caixa podem 
ser considerados. 
• Linhas de tempo são usadas para ilustrar essas relações. 
• Equações. 
• Tabelas financeiras. 
• Calculadoras financeiras. 
• Planilhas. 
 
 
 
http://www.editoraferreira.com.br/publique/media/PauloAlberto_Toque8_TABELA
S%20FINANCEIRAS%20ESAF.pdf 
http://www.epx.com.br/ctb/hp12c.php 
 
• Ano 1: 5% de $ 100 = $ 5 + $ 100 = $ 105 
• Ano 2: 5% de $ 100 = $ 5 + $ 105 = $ 110 
• Ano 3: 5% de $ 100 = $ 5 + $ 110 = $ 115 
• Ano 4: 5% de $ 100 = $ 5 + $ 115 = $ 120 
• Ano 5: 5% de $ 100 = $ 5 + $ 120 = $ 125 
No caso de juros simples, não se recebem juros sobre juros. 
 
• Ano 1: 5% de $ 100 = $ 5 + $ 100 = $ 105 
• Ano 2: 5% de $ 105 = $ 5,25 + $ 105 = $ 110,25 
• Ano 3: 5% de $ 110,25 = $ 5,51+ $ 110,25 = $ 115,76 
• Ano 4: 5% de $ 115,76 = $ 5,79 + $ 115,76 = $ 121,55 
• Ano 5: 5% de $ 121,55 = $ 6,08 + $ 121,55 = $ 127,63 
Com juros compostos, um depositante recebe juros sobre juros. 
 
• VP0 = valor presente ou inicial 
• i = taxa de juros 
• VFn = valor futuro no final de n períodos 
• n = número de períodos de composição 
• A = uma anuidade (série de pagamentos ou 
 recebimentos iguais) 
• VFn = VP0(1 + i)
n = VP(FVFi,n) 
• VP0 = VFn[1/(1 + i)
n] = VF(FVPi,n) 
• VFAn = PMT(1 + i)
n - 1 = PMT(FVFAi,n) 
 i 
• VPAn = PMT {1 – [1/(1 + i)
n]} = PMT(FVPAi,n) 
 i 
 
 
• Valor presente é o valor monetário corrente de uma quantia futura. 
• Baseia-se na idéia de que um real hoje vale mais do que um real amanhã. 
• Representa a quantia que deve ser aplicada hoje, a certa taxa de juros, para 
gerar uma quantia futura. 
• O cálculo de valor presente também é chamado de desconto. 
• A taxa de desconto também é comumente conhecida como custo de 
oportunidade, taxa de desconto, retorno exigido ou custo de capital. 
• são taxas que quando aplicadas ao mesmo capital, num mesmo intervalo 
de tempo, produzem montantes iguais. 
 
(1 + ia) = (1 + ip)n 
 
ia = taxa atual equivalente 
ip = taxa do período dado 
n = número de períodos 
 
• Exemplo 1 
Qual a taxa anual de juros equivalente a 2% ao mês? 
Temos que: 2% = 2/100 = 0,02 
 
1 + ia = (1 + 0,02)12 
1 + ia = 1,0212 
1 + ia = 1,2682 
ia = 1,2682 – 1 
ia = 0,2682 
ia = 26,82%