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Correção dos Exercícios 1. Calcular a taxa mensal proporcional de juros de: a) 14,4% a.a. b) 6,8% ao quadrimestre c) 11,4% a.s. 2) Uma mercadoria é oferecida num magazine por $130,00 a vista, ou na seguinte condição:20% de entrada e um pagamento de $106,90 em 30 dias. Calcular a taxa linear de juros que está sendo cobrada. 3) Uma dívida é composta de três pagamentos no valor de $ 2.800,00, $4.200,00 e $7.000,00, vencíveis em 60, 90 e 150 dias, respectivamente. Sabe-se ainda que a taxa de juros simples de mercado é de 4,5% ao mês. Determinar o valor da dívida se o devedor liquidar os pagamentos: a) hoje; b) daqui a 7 meses. b2) Data focal = 7 C= 11.983,54 (1 + 0,045 x 7) C = $ 15.758,35 JUROS COMPOSTOS Profª. Ana Elisa Périco UNIVERSIDADE ESTADUAL PAULISTA (UNESP) Campus de Araraquara Departamento de Economia Plano de Aula 1. Juros Simples x Juros Compostos 2. Montante e Capital 3. Cálculo do Juro 4. Valor Presente e Valor Futuro 5. Taxa Equivalente 6. Períodos Não Inteiros 7. Taxa Efetiva e Taxa Nominal Juros Simples x Juros Compostos Diferença entre os regimes de capitalização C = $ 1.000 i = 20% a.a. n = 4 anos Montante e Capital J1 = C x i Como a soma do capital e juros é igual ao montante, tem-se: N1 = C + J1 N1 = C + (C x i) N1 = C x (1 + i ) No final de 2 períodos, o montante será: N2 = N1 x (1 + i ) N2 = C x (1 + i ) x (1 + i ) N2 = C x (1 + i ) 2 No final de n períodos, deduzindo-se a expressão genérica, obtém-se: Nn = C x (1 + i ) n No final do 1º período, teremos como juros: Montante e Capital Nn = C x (1 + i ) n VARIAÇÃO DA FÓRMULA: 0 n 0 n capitalização descapitalização Exemplo Uma pessoa toma $ 1.000,00 emprestado a juros de 2% a.m. pelo prazo de 10 meses com capitalização composta. Qual o montante a ser devolvido? Resolução: C = 1.000,00 i = 2% a.m. n = 10 meses Nn = C x (1 + i ) n N10 = 1.000 x (1 + 0,02 ) 10 N10 = 1.000 x (1,02 ) 10 N10 = 1.218,99 Cálculo do Juro O juro é dado pela fórmula seguinte: Jn = juros após n períodos C0 = Capital inicial i = taxa de juros por período n = número de períodos Exemplo Qual o juro pago no caso de um empréstimo de $ 1.000,00 à taxa de juros compostos de 2% a.m. e pelo prazo de 10 meses? Resolução: C = 1.000,00 i = 2% a.m. n = 10 meses Jn = C0 *[(1+i)n -1] Jn = 1.000 *[(1+0,02)10 -1] Jn = 1.000 *[(1,02)10 -1] Jn = 1.000 *(0,21899) Jn = $ 218,99 Exemplo Qual o juro pago no caso de um empréstimo de $ 1.000,00 à taxa de juros compostos de 2% a.m. e pelo prazo de 10 meses? Resolução: C = 1.000,00 i = 2% a.m. n = 10 meses FV = PV (1+i) n FV = 1.000 (1+0,02)10 FV = 1.000 (1,02)10 FV= 1.000 (1,2189) FV = $ 1.218,99 J = FV – PV J = 1.218,99 – 1.000,00 J = $218,99 Valor Presente e Valor Futuro • O Valor Presente corresponde a uma aplicação em uma data inferior ao seu vencimento. • O Valor Futuro corresponde a uma aplicação em uma data posterior ao momento atual. FÓRMULA DO CAPITAL FÓRMULA DO MONTANTE Exemplos a) Por quanto devo comprar um título, vencível daqui a 5 meses, com valor nominal (futuro) de $ 1.131,40, se a taxa de juros compostos for de 2,5% a.m.? FV = $ 1.131,40PV = ? FV = 1.131,40 n = 5 i = 2,5% a.m. FV título 1 = 1.344,89FV título 2 = 1.080,00 O valor na data zero da letra de câmbio que vence em 12 meses é dado por: Calculemos agora o valor atual na data zero , da letra que vence em 3 meses: Taxa Equivalente Duas taxas de juros são equivalentes se, considerados o mesmo prazo de aplicação e o mesmo capital, for indiferente aplicar em uma ou em outra. iq = taxa equivalente ao período “q” i = taxa de juros do período inteiro n2 = período da taxa equivalente (q) n1 = período inteiro da taxa dada Exemplos a) Dada a taxa de juros de 9,2727% ao trimestre, determinar a taxa de juros equivalente mensal. Resolução: i = 9,2727% a.t. n1 = 3 meses n2 = 1 mês 3% a.m. b) Suponhamos que PV = 1.000; iq =2% a.m.; i = 26,824% a.a. e n = 1 ano. Verificar se i e iq são equivalentes. O Valor Futuro à taxa i é: FV = FV = O Valor Futuro à taxa iq é: FV = FV = FV = b) Suponhamos que PV = 1.000; iq =2% a.m.; i = 26,824% a.a. e n = 1 ano. Verificar se i e iq são equivalentes. i = (1+0,02) 12/1 – 1 = 0,26824 26,824% a.a i = (1+0,26824) 1/12 – 1 = 0,0200 2% a.m. Períodos Não Inteiros Nesta convenção, os juros do período não-inteiro são calculados utilizando-se a taxa equivalente. Exemplo: Resolução: • Calculamos o Valor Futuro para os períodos inteiros: FV = PV (1+i)n FV = 1.000 (1+0,10)5 FV = $ 1.610,51 • Calculamos o Valor Futuro para os períodos não-inteiros: FV = PV (1+i)n2/n1 FV = 1.610,51 (1+0,10)6/12 FV = $ 1.689,12 Outra alternativa: FV = PV (1+i)n FV = 1.000 (1+0,10)5,5 FV = $ 1.689,12 5 anos e 6 meses = 5 anos + 0,5 ano = 5,5 anos Taxa Efetiva e Taxa Nominal Taxa efetiva de juros é a taxa dos juros apurada durante todo o prazo n, sendo formada exponencialmente através dos períodos de capitalização. Taxa efetiva (if) = (1+i) q - 1 Onde q representa o número de períodos de capitalização dos juros. Por exemplo, uma taxa de 3,8% ao mês determina um montante efetivo de juros de 56,44% ao ano, ou seja: If = (1+ 0,038) 12/1 - 1 = 56,44% Taxa Efetiva e Taxa Nominal Quando se diz que uma taxa de juros é nominal, é admitido que o prazo de capitalização dos juros não é o mesmo daquele definido para a taxa de juros. Por exemplo, seja a taxa nominal de juros de 36% ao ano capitalizada mensalmente. Quando se trata de uma taxa nominal é comum admitir-se que a capitalização ocorre por juros proporcionais simples (a não ser que o contrário seja expresso). Assim, a taxa por período de capitalização é de 36%/12 = 3% a.m. • Taxa nominal da operação para o período = 36% a.a. • Taxa definida para o período de capitalização = 3% a.m. • Taxa efetiva de juros: if = (1+0,03)12/1 – 1 = 42,6% ao ano! A Taxa Nominal não revela a efetiva taxa de juros de uma operação! Exercícios 1. Capitalizar as seguintes taxas: a) 2,3% ao mês para um ano; b) 0,14% ao dia para 23 dias; c) 7,45% ao trimestre para um ano; d) 6,75% ao semestre para um ano; e) 1,87% equivalente a 20 dias para um ano. 2. Um empréstimo no valor de $ 11.000,00 é efetuado pelo prazo de um ano a uma taxa nominal de juros de 32% a.a., capitalizados trimestralmente. Pede-se determinar o montante e o custo efetivo do empréstimo. Referência Bibliográfica ASSAF NETO, A. Matemática Financeira e suas Aplicações. São Paulo: Atlas, 2003.
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