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Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 1
Capítulo 4
PRINCIPAIS 
DEMONSTRAÇÕES 
CONTÁBEIS
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 2
Objetivos de aprendizagem
I Compreensão das principais demonstrações 
contábeis divulgadas por uma S/A, ...
II Utilidade de cada relatório ou grupo de informação
III Frequência de divulgação das informações
IV Empresas que são obrigadas a divulgarem DCs
V Principais regras legais que disciplinam .....
PRINCIAPIS DEMONSTRAÇÕES
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 3
AGENDA

 
Relatório da Administração

 
Balanço Patrimonial

 
Demonstração do resultado do exercício

 
Demonstração das mutações do PL

 
Demonstração dos fluxos de caixa

 
Demonstração do valor adicionado

 
Notas explicativas

 
Parecer dos auditores
DEMONSTRAÇÕES E INFORMAÇÕES
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 4
Recomendação didática
O autor recomenda trabalhar cada uma das demonstrações 
contábeis, bem como dos grupos de informações (Relatório da 
Administração, Notas Explicativas e Parecer dos Auditores) a 
partir da escolha das demonstrações de uma empresa de 
capital aberto com informações atuais e de boa qualidade. 
Na impossibilidade, o livro apresenta um exemplo ilustrativo 
para fins didáticos. 
Com o aluno manuseando informações recentes e reais, o 
interesse, a retenção e a participação melhoram.
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 5
Lei 6.404/76, modificada pela Lei 11.638/07, .....
Art. 176. Ao fim de cada exercício social, a diretoria fará elaborar.. 
situação do patrimônio da companhia e as mutações ocorridas no 
exercício:
I - balanço patrimonial (BP);
II - demonstração das mutações do patrimônio líquido DMPL; (*)
III - demonstração do resultado do exercício (DRE);
IV - demonstração do fluxos de caixa (DFC).
V – se companhia aberta, demonstração do valor adicionado (DVA). 
Para as sociedades de grande porte, assim entendidas aquelas que 
tenham ativo total superior a R$ 240 milhões e receita bruta superior 
a R$ 300 milhões (art. 3º da Lei nº 11.638/2007), tornou-se 
obrigatória a manutenção da escrituração e elaboração das 
demonstrações financeiras com observância aos dispositivos da 
legislação societária.
(*) A DMPL entrou em lugar da DLPA, por exigência da CVM.
OBRIGATORIEDADE
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 6
Exercício abrangidos
Publicação de forma comparativa: último e penúltimo exercícios
Empresas abrangidas
Controladora e consolidado
Capital aberto
Demonstrações anuais, semestrais e ITRs (Bovespa, CVM, agências)
Empresa de grande porte (AT > R$ 240 MM; VL > R$ 300 MM)
Escrituração nos moldes da Lei das Sas
Limitadas, médias e pequeno porte
O Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC emitiu o 
Pronunciamento Técnico PME – Contabilidade para Pequenas e 
Médias Empresas, que foi aprovado pelo Conselho Federal de 
Contabilidade e pela Receita Federal. 
Regimes tributários: simples, lucro presumido, ..
ABRANGÊNCIA DAS DEMONSTRAÇÕES
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 7
Prestação de contas dos administradores aos 
acionistas. Apresenta resultados, cenários, planos 
futuros, políticas de RH, sustentabilidade, ...
Exercício: Comentar o conteúdo do RA da empresa 
escolhida para Estudo de Caso
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 8
BALANÇO PATRIMONIAL
Momento de transição na legislação
Lei 6.404/76 modificada pela Lei 11.638/07 e pela 
Medida Provisória 449/08.
CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis emitiu 
a Orientação OCPC 02 de esclarecimento sobre as 
Demonstrações Contábeis, com modelo para 
publicação do Balanço Patrimonial.
As demonstrações contábeis relativas a dez/2008 já 
atendem ao novo formato legal.
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 9
Onde os RECURSOS 
estão aplicados
De onde os 
RECURSOS vieram
Equação Patrimonial 
 
ATIVO = PASSIVO + PL 
Capital próprio = (Patrimônio líquido) = 340.974
BALANÇO PATRIMONIAL (anterior a Lei 11.941/09)
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 125.952
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 0
PERMANENTE 338.486 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
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José Pereira da Silva - ATLAS 10
Onde os RECURSOS 
estão aplicados
De onde os 
RECURSOS vieram
Algumas das Mudanças após a MP 449/08:
No Ativo: criação do ativo não-circulante, eliminação do diferido 
e do grupo Permanente;
No Passivo: eliminação do ‘Resultado de exercícios futuros’ 
e do ‘Exigível a Longo Prazo’. Entrou o Passivo Não-Circulante.
BALANÇO PATRIMONIAL (Após a Lei 11.491/09)
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603
ATIVO NÃO-CIRCULANTE 457.531
*REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045
*INVESTIMENTOS 166.151 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 125.952
*IMOBILIZADO 171.039
*INTANGÍVEL 1.296 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 11
Onde os RECURSOS 
estão aplicados
De onde os 
RECURSOS vieram
BALANÇO PATRIMONIAL 
Capital de terceiros = 196.603+125.952 = 322.555
Capital próprio (Patrimônio líquido) = 340.974
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603
ATIVO NÃO-CIRCULANTE 457.531
*REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045
*INVESTIMENTOS 166.151 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 125.952
*IMOBILIZADO 171.039
*INTANGÍVEL 1.296 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 12
Reflete um momento (fotografia)
Publicação de forma comparativa: último e penúltimo 
exercícios
ATIVO = APLICAÇÃO DE RECURSOS EM BENS E DIREITOS
PASSIVO = DÍVIDAS DE CURTO E DE LONGO PRAZO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO = PARTE DOS PROPRIETÁRIOS
ATIVO = PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO = ATIVO - DÍVIDAS
BALANÇO PATRIMONIAL
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 13
BALANÇO PATRIMONIAL 
Adaptação com caráter ilustrativo
ATIVO 20X3 PASSIVO + PATR. LÍQUIDO 20X3
CIRCULANTE 205.998 CIRCULANTE 196.603
 Disponibilidades 5.495 Instituições financeiras 52.783
 Aplicações financeiras 14.144 Fornecedores 53.199
 Clientes, líquido de provisão 92.912 Tributos a pagar 33.078
 Saques descontados -14.190 Provisões para pessoal 31.761
 Estoques 73.659 Dividendos e juros s/ K próprio 25.782
 Impostos a recuperar 30.100 Empresas relacionadas
 Despesas antecipadas 3.878 PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 125.952
 Empresas relacionadas 41.060
ATIVO NÃO-CIRCULANTE 457.531 Provisões para eventuais 84.892
*REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 119.045 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 340.974
 Empresas relacionadas 1.126 Capital social 304.620
 Depósitos judiciais e outros 117.919 Reservas de Capital 3.397
*INVESTIMENTOS 166.151 Reservas de Lucro 32.957
 Empresas controladas 165.117 Prejuízos acumulados 0
 Outros investimentos 1.034
*IMOBILIZADO 171.039
*INTANGÍVEL 1.296
TOTAL DO ATIVO 663.529 TOTAL DO PASSIVO + PL 663.529
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 14
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Reflete um período de tempo, umexercício social
Demonstra o resultado do período (Lucro ou prejuízo)
Receita bruta = faturamento bruto
Receita líquida = faturamento bruto menos (impostos sobre vendas + 
devoluções)
Custos dos produtos, mercadorias ou serviços prestados
Lucro bruto = receita líquida menos os custos
Despesas operacionais = vendas, administrativas, ..
Lucro operacional = lucro bruto menos despesas operacionais
Impostos sobre lucro
Lucro líquido
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 15
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
(MP 499 eliminou o resultado não operacional)
RENDA OPERACIONAL BRUTA 974.655 967.716
 Impostos incidentes sobre vendas -230.567 -231.912
RENDA OPERACIONAL LÍQUIDA 744.088 735.804
 Custo dos produtos vendidos -520.360 -541.982
LUCRO BRUTO 223.728 193.822
DESPESAS OPERACIONAIS
 Vendas -85.320 -76.427
 Gerais e administrativas -42.827 -45.994
 Honorários da administração -847 -650
 Outras receitas e despesas -282 309
RESULTADO DAS ATIVIDADES DA EMPRESA 94.452 71.060
EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 27.381 17.460
RESULT. ANTES DAS RECEITAS / DEPS. FINANCEIRAS 121.833 88.520
 Receitas/(Despesas) financ. líquidas -3.557 7.712
RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 118.276 96.232
 Imposto de renda e contribuição social -16.127 -18.106
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 102.149 78.126
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO 0,59 0,45
D.R.E 20X3 20X2
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 16
Mudanças ocorridas no PL, decorrentes de:
• Lucro gerado pela empresa
• Aumento de capital
• Distribuição de dividendos
• Destinação de reservas
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PL
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 17
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PL
Capital 
social
Reserva 
de 
capital
Reserva 
de 
lucros
Lucros 
acumulados Total
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X1 304.620 - 6.725 16.398 327.743
Lucro líquido do exercício - - - 78.126 78.126
Destinação do lucro líquido:
 Reserva legal - - 3.906 -3.906 0
 Juros sobre o capital próprio - - - -28.299 -28.299
 Dividendos propostos - - - -45.101 -45.101
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X2 304.620 - 10.631 17.218 332.469
Subvenção para investimentos - 3.397 - - 3.397
Lucro líquido do exercício - - - 102.149 102.149
Destinação do lucro líquido:
 Reserva legal - - 5.108 -5.108 0
 Juros sobre o capital próprio - - - -33.814 -33.814
 Dividendos propostos - - - -63.227 -63.227
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 20X3 304.620 3.397 15.739 17.218 340.974
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 18
Entradas e saídas de caixa ou equivalentes
• Atividades de operacionais
• Atividades de investimentos
• Atividades de financiamento
Expressa a variação de caixa ou equivalentes de no 
último ano comparativamente ao ano anterior
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 19
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
Demonstração dos Fluxos de Caixa para os períodos 
encerrados em dezembro de 20X2 e 20X3
ATIVIDADES OPERACIONAIS 20X3 20X2
 * LUCRO DA ATIVIDADE (sem desp. Financ e res.não 105.988 70.105
 Depreciação e Amortização 30.680 32.563
 Variação de PDD 1.440 607
 Equivalência patrimonial -27.381 -17.460
 Provisões para eventuais -10.425 18.151
 Var. duplicatas a receber 9.834 -8.395
 Var. de estoques -6.572 -11.239
 Var. de fornecedores 8.907 13.516
 Var. de impostos a recolher 7.145 11.772
 Var. sal. a pag. e enc. a receber -3.380 3.602
 Var. de Outras contas ativas operacionais -12.913 -16.552
 * CAIXA OPERACIONAL ( antes do resultado financeiro 103.323 96.670
 Despesas financeiras -3.557
 Receitas financeiras 7.712
 Variação do realizável a longo prazo -20.495 -15.121
 * CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 79.271 89.261
CONTROLAORA
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 20
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
 * CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 79.271 89.261
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
 Aquisição de ativo imobilizado -48.171 -32.927
 Alienação de ativo imobilizado 546 1.492
 Aquisição de investimentos -125 -67.315
 Alienação de investimentos 586
 Acréscimo de intangível -1.325
 Baixa de intangível 33
 Dividendo / JCP recebido 1.471
 Outros ajustes 3.115 -222
 * CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENT -45.341 -97.501
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
 Captação de empréstimos de curto prazo -17.939 -46.235
 Var. de sócios e coligadas 41.083 -1.149
 Distribuição de dividendo/JCP no período -91.140 -69.588
 * CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMEN -67.996 -116.972
VARIAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES / APLICAÇÕES FIN -34.066 -125.212
 Disponibilidades (inicial) 53.705 178.917
 Disponibilidades (final) 19.639 53.705
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 21
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO - DVA
Distribuição da receita gerada pela empresa
• Insumos para produção
• Impostos para o governo
• Salários para empregados
• Juros para credores
• Dividendos para cionistas
• Retenção na empresa
Relevância mais social que para análise financeira 
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 22
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Demonstração do Valor Adicionado para os períodos 
encerrados em dezembro de 20X2 e 20X3
20X3 20X2
RECEITAS 974.655 967.716
(-) Provisão para devedores duvidosos -1.440 -607
(+ / -) Outras receitas / despesas -282 309
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS -326.698 -342.997
VALOR ADICIONADO BRUTO 646.235 624.421
RETENÇÕES
(-) Depreciações -30.680 -32.563
VALOR ADICIONADO LÍQUIDO 615.555 591.858
(+) Equivalência patrimonial 27.381 18.952
VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR 642.936 610.810
Remuneração do trabalho -304.906 -295.184
Remuneração do governo -232.325 -245.212
Remuneração dos acionistas -97.041 -73.400
Remuneração de f inanciamentos -3.557 7.712
Reinvestimento de lucros -5.108 -4.726
TOTAL DO VALOR ADICIONADO DISTRIBUIDO 642.936 610.810
CONTROLADORA
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 23
NOTAS EXPLICATIVAS
Esclarecem critérios contábeis e fornecem detalhes 
acerca das demonstrações financeiras e de seus 
itens, tornando a informações mais simples e 
compreensível.
Detalhes sobre contas a receber, estoques, e outros 
ativos, bem como sobre financiamentos (tipos, 
prazos e taxas, por exemplo).
NOTAS EXPLICATIVAS
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 24
PARECER DOS AUDITORES
‘Atesta a qualidade das demonstrações financeiras’
Há padrão para o Parecer dos Auditores
Parecer com Ressalva (explica a ressalva e motivos,)
Parecer Adverso (mais forte)
Negativa de opinião (inficiência de comprovação para auditar)
PARECER DOS AUDITORES
Análise Financeira das Empresas - Capitulo 4
José Pereira da Silva - ATLAS 25
MATERIAL EXCLUSIVO: PARA SUPORTE AO 
PROFESSOR USUÁRIO DO LIVRO ANÁLISE FINANCEIRA 
DAS EMPRESAS, EDITORA ALTAS - SÃO PAULO. DE 
AUTORIA DO PROFESSOR JOSÉ PEREIRA DA SILVA.
	Número do slide 1
	PRINCIAPIS DEMONSTRAÇÕES
	DEMONSTRAÇÕES E INFORMAÇÕES
	Número do slide 4
	Número do slide 5
	ABRANGÊNCIA DAS DEMONSTRAÇÕES
	RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
	BALANÇO PATRIMONIAL
	BALANÇO PATRIMONIAL (anterior a Lei 11.941/09)
	BALANÇO PATRIMONIAL (Após a Lei 11.491/09)
	BALANÇO PATRIMONIAL 
	BALANÇO PATRIMONIAL
	BALANÇO PATRIMONIALDEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
	DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PL
	DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PL
	DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
	DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
	DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC
	DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
	DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
	NOTAS EXPLICATIVAS
	PARECER DOS AUDITORES
	Número do slide 25