unidade 2 mercado de capitais

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UNIDADE 2
MERCADO DE CAPITAIS
O mercado financeiro Trabalha baseado em Títulos Públicos e CDI.
Princípio: O governo gasta mais do que arrecada e precisa emitir títulos públicos para suprir o déficit.
Es títulos são comercializados no mercado financeiro.
A quantidade de títulos emitidos e a taxa que o Governo impõe REGEM O MERCADO FINANCEIRO.
Toda opção que se realiza nos bancos:
Tomar dinheiro emprestado, investir, por exemplo, tem suas taxas indexadas pela taxa dos títulos públicos e do CDI.
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O banco é uma entidade financeira que realiza ações entre os que possuem dinheiro e os que não possuem e precisam dele. 
MERCADO FINANCEIRO
 BANCOS
 JUROS
operações de captação e financiamento
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SPREAD = é a margem que o banco cobra, acima ou abaixo do CDI, representa o ganho, a paga do banco.
No processo de emprestar dinheiro, os bancos sempre vão cobrar do cliente uma taxa que é maior que a do CDI.  CDI + SPREAD
Quando o BANCO recebe dinheiro para uma aplicação, ele paga ao seu cliente investidor, uma taxa menor que a do CDI.
Quando nós vamos ao banco para tomar um dinheiro emprestado, em qualquer modalidade, devemos estar atentos ao CUSTO TOTAL DA OPERAÇÃO!
Pois, embora alguns bancos ofereçam taxas de juros mais baixas, pode haver outras cobranças de serviços que não nos favoreça.
É importante analisar todos os custos envolvidos na operação de empréstimo!
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Porque?
Porque os bancos computam uma série de outras taxas, fora a taxa de juros, para compor o custo total da operação.
Para por ordem na casa, o GOVERNO criou o CET – CUSTO EFETIVO TOTAL.
O CET contém todas as taxas cobradas em uma única taxa. Desta forma nós que vamos emprestar o dinheiro, teremos uma visão mais clara do quanto custará este empréstimo!
CET = Taxa de juros + Tarifas de Contratos + Tarifas de Abertura de Crédito +......
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PRINCIPAIS PRODUTOS PARA QUEM DESEJA INVESTIR OU EMPRESTAR RECURSOS NOS BANCOS
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O Banco possui uma gama variada de Produtos e serviços tanto para investimentos como para empréstimos.
Devemos analisar qual é o mais indicado, rentável ou menos honeroso.
PRINCIPAIS PRODUTOS PARA QUEM DESEJA INVESTIR OU EMPRESTAR RECURSOS NOS BANCOS
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Quem busca aplicações vê com bons olhos os seguintes produtos:
POUPANÇA: Não incide o IR, é assegurada pelo FGC – FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – no valor de até R$70.000,00
Fundo de aplicações: Renda Fixa, Renda Variável.
RENDA FIXA: – CDB – CDB-DI – RDB – CDB RURAL – LC – LI – Fundos – Títulos Públicos.
Esses produtos são investimentos em títulos de renda fixa, em que o prazo e a taxa de remuneração são determinados no momento da contratação.
INCIDE O IR!
PRINCIPAIS PRODUTOS PARA QUEM DESEJA INVESTIR OU EMPRESTAR RECURSOS NOS BANCOS
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FUNDOS DE APLICAÇÃO PARA EMPRESAS
O mais cotado: CDB com CDI.
Pois possui:
Liquidez diária;
É possível indexar os seus juros muito próximo aos do mercado financeiro, independente se houver flutuação da taxa ou não.
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Exemplo de cálculo de CDB prefixado:
Valor aplicado: R$ 10.000,00
Prazo da aplicação: 90 dias
Taxa no período: 3%
1° passo – cálculo dos juros brutos
Juros = valor aplicado x taxa da aplicação
Juros = 10.000,00 x 3%
Juros = 300,00
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
2° passo – cálculo da tributação por Imposto de Renda
Alíquota para aplicações até 180 dias  22,5%
IR = juros x alíquota
IR = 300,00 x 22,5%
IR = 67,50
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
3° passo – cálculo dos juros líquidos
Juros líquidos = juros brutos – Imposto de Renda
Juros líquidos = 300,00 – 67,50
Juros líquidos = 232,50
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
4° passo – cálculo do resgate final
Resgate final = valor aplicado + juros líquidos
Resgate final = 10.000,00 + 232,50
Resgate Final = 10.232,50
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
Analisando:
Quem aplicou R$ 10.000,00 por 90 dias, com uma taxa de 3% neste período:
- ganhou R$ 300,00 de juros, dos quais
- pagou para o governo R$ 67,50,
- ficando com juros líquidos de R$ 232,50 e
- tendo seu resgate final de R$ 10.232,50
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
Exemplo de cálculo de CDB pós- fixado (CDB-DI)
Valor aplicado – R$ 70.000,00
Percentual do CDI pactuado com o banco = 95%
CDI do mês = 1,20%
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
Supondo que o cliente aplicou seus recursos no início do mês e sacou no final, 30 dias depois.
1° passo – calcular o rendimento percentual
Rendimento percentual = CDI do mês x percentual pactuado com o banco
Rendimento Percentual = 1,20 x 95%
Rendimento Percentual = 1,14
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
2° passo – lançar o rendimento percentual sobre o valor aplicado, para cálculo dos juros
Juros Brutos = valor aplicado x rendimento percentual
Juros Brutos = 70.000,00 x 1,14%
Juros Brutos = 798,00
3° passo – cálculo da tributação por Imposto de Renda  Alíquota para aplicações até 180 dias è 22,5%
IR = juros x alíquota
IR = 798,00 x 22,5%
IR = 179,55
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
4° passo – cálculo dos juros líquidos
Juros líquidos = juros brutos – Imposto de Renda
Juros líquidos = 798,00 – 179,55
Juros líquidos = 618,45
5° passo – cálculo do resgate final
Resgate final = valor aplicado + juros líquidos
Resgate final = 70.000,00 + 618,45
Resgate final = 70.618,45
R$80,00
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UNIDADE 2 - TÓPICO 3 - PRODUTOS BANCÁRIOS
Analisando: quem aplicou R$ 70.000,00 por 30 dias, com uma taxa de 95% do CDI, neste período:
ganhou R$ 798,00 de juros, dos quais:
pagou para o governo R$ 179,55 (a título de Imposto de Renda);
ficando com juros líquidos de R$ 618,45 e;
tendo seu resgate final de R$ 70.618,45.
R$80,00
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PRINCIPAIS PRODUTOS PARA QUEM DESEJA INVESTIR OU EMPRESTAR RECURSOS NOS BANCOS
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TOMANDO EMPRÉSTIMOS
Normalmente se usa o cheque especial e empréstimos parcelados.
Atenção, o cheque especial deve ser usado como um recurso de emergência e não como uso cotidiano.
4 ou 5 dias do cheque especial podem equivaler há um mês de rendimento de um investimento.
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Exemplo: um cheque especial no valor de R$ 10.000,00 com juros de 9% a.m. resulta em juros mensais de R$ 900,00. 
R$ 10.000,00 x 0,09 = R$ 900,00 de juros mensais
Se o tomador conseguir que o banco parcele estes mesmos R$ 10.000,00 em 15 vezes com juros de 4% a.m., a parcela resultante será dos mesmos R$ 900,00.
R$80,00Juros Simples: 
10.000,00 x 0,04 x 20 = R$18.000
R$18.000 = Principal (10.000) + Juros (8.000)
R$18.000 / 20 = R$900,00
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Sistema Price de Amortização
CAPITAL= PMT . [1-1+i)n]
                                   i
10000 = PMT . [1-(1+0,04)- ¹5]
                                      0,04
10000 = PMT . [ 1-0,5552645027]
                                          0,04
10000 = PMT . [0,447354973]
                                    0,04
10000= PMT . 11,118387433
PMT = 10000
     11,118387433
PMT = 899,41 ou 900,00 
R$80,00Juros Simples: 
10.000,00 x 0,04 x 20 = R$18.000
R$18.000 = Principal (10.000) + Juros (8.000)
R$18.000 / 20 = R$900,00
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PRINCIPAIS PRODUTOS PARA QUEM DESEJA INVESTIR OU EMPRESTAR RECURSOS NOS BANCOS
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Leasing: Focado para veículos e empregado por empresas de porte maior.
CDC: Financiamento para comprar quaisquer produtos, inclusive veículos.
AS EMPRESAS TAMBÉM USAM NO SEU DIA A DIA PRODUTOS COMO:
Desconto Comumente utilizado pela grande maioria dos empresários tomadores de recursos, o desconto de recebíveis (cheques, duplicatas, cartão de crédito etc.) busca antecipar o recebimento de um título que, de outra forma, só seria descontado quando de seu vencimento.
Conta Garantida é um empréstimo em conta corrente,
com limite de crédito utilizável de forma rotativa, para ser usada, eventualmente, como capital de giro. Destina-se a empresas de qualquer porte de faturamento. O limite depende da análise de crédito feita pelo Banco do cliente.
PRINCIPAIS PRODUTOS PARA QUEM DESEJA INVESTIR OU EMPRESTAR RECURSOS NOS BANCOS
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Os Títulos, Cheques e cartão de crédito:
Formam a garantia que as empresas possuem, chamados de RECEBÍVEIS.
São direitos que a empresa possui a receber nos próximos dias ou meses ou anos.
A empresa pode utilizá-los como garantia ao solicitar um empréstimo no banco. 
PENSANDO EM LONGO PRAZO:
Os recursos tomados que possuem pagamento em longo prazo são mais atrativos, pois concede à empresa tempo para compor seu caixa, além de oferecerem juros mais em conta.
Um exemplo de Banco que oferece este produto é o BNDES (permite prazos maiores para se realizar o pagamento da primeira parcela)
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ECONOMIA INFORMAL
RELAÇÃO PIB – Economia INFORMAL
Quanto mais emprego gerado com carteira MENOR a economia informal impactará no PIB.
Tecnologias que obrigam a saída do mercado informal: Nota Fiscal Eletrônica  diminui o impacto da economia informal no PIB
Quanto mais empregos com carteira assinada, menor o desemprego, mais produção, mais consumo, mais investimentos, mais DESENVOLVIMENTO.
Quanto mais desenvolvido um país for, menos será sua economia informal.
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ECONOMIA INFORMAL
Nós falamos de PIB, produto interno bruto, é importante termos claro que o PIB é toda a riqueza que foi gerada, produzida dentro do país. 
Podemos contabilizar o PIB das seguintes formas:
PRODUÇÃO: contabiliza-se todo o montante de produção em todos os setores da economia, daí a importância de se registrar a produção e os serviços prestados.
CONSUMO: contabiliza-se tudo o que foi consumido. 
UNIDADE 2 
Uma vez contabilizado o PIB, é preciso verificar como ele está sendo empregado.....
Como a riqueza gerada está sendo usada?
Para Consumo ou em forma de poupança?
GASTA
POUPA
OU
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A relação entre Poupança e Consumo é utilizada pelo Governo para controlar a inflação.
Temos aqui uma Gestão de controle da Moeda:
SE consumo, a moeda está em circulação no mercado.
Se poupo, a moeda não circula.
RENTABILIDADE DA APLICAÇÃO
UNIDADE 2 
A relação entre Poupança e Consumo é utilizada pelo Governo para controlar a inflação.
Temos aqui uma Gestão de controle da Moeda:
SE consumo, a moeda está em circulação no mercado.
Se poupo, a moeda não circula.