ORIENTAÇÃO PARA DESAFIO 4 SEMESTRE GFIN

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ORIENTAÇÃO 
Produção acadêmica:
Elaboração de um relatório solicitado pelo Presidente da Companhia na qual você exerce a função de Analista Financeiro Sênior, que apresente a situação patrimonial da companhia, com indicadores de liquidez, giro de estoque, endividamento e margem de lucro. O relatório deve apresentar também informações sobre a Gestão de Recebíveis, Crédito e Cobrança ideal para a organização, e a Política de Crédito que deve ser utilizada, a partir dos indicadores calculados.
Descrever o texto em forma de relatório, ou seja, em linguagem culta e se atentando às informações que são essenciais em um relatório gerencial.
Deverão:
Realizar análises e diagnosticar a situação econômica e financeira da organização, através da análise dos demonstrativos financeiros;
Planejar a implementação de um sistema de gestão do circulante da organização, como o fluxo de caixa, contas a receber, bancos, estoques e outros.
Coordenar os processos de análise de concessão de linhas de crédito, monitorando os riscos das carteiras de crédito, bem como as cobranças, interpretando o mercado de crédito, no contexto atual;
Apresentar argumentos comparativos sobre o Planejamento Estratégico e Financeiro e as ações que deveriam ser executadas pela empresa em questão.
Passo 1 
1º) A empresa deseja avaliar sua situação patrimonial, observando o ativo, passivo, patrimônio líquido e a valoração da empresa nos últimos três anos, sendo que tal relatório deve também conter indicadores de liquidez, de giro de estoque e endividamento da organização, além de uma análise horizontal, apresentando a evolução dos números.
Calcular os índices de liquidez corrente, seca, giro do estoque, prazo médio de recebimento, prazo médio de pagamento, endividamento geral, margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e lucro líquido dos últimos três anos apresentados, além de uma análise horizontal, que deverá embasar as conclusões mostradas no relatório sobre a situação patrimonial da empresa.
Tabela 1 
	Planilha Passo 01 
	
	
	
	
	ÍNDICES
	FÓRUMULA
	ANO 3
	ANO 4
	ANO 5
	LIQUIDEZ CORRENTE
	LC = AC/PC
	 
	 
	 
	LIQUIDEZ SECA
	LS = (AC-Estoque) / PC
	 
	 
	 
	GIRO DO ESTOQUE
	GE = CMC / Estoques
	 
	 
	 
	PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO
	PMR = Contas à Receber / (Receitas Liq. / 365)
	 
	 
	 
	PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO
	 PMP = Fornecedores / (Compras** / 365)
	 
	 
	 
	GIRO DO ATIVO TOTAL
	GAT = Receitas Líquidas / Ativo Total
	 
	 
	 
	ENDIVIDAMENTO GERAL
	IEG = Passivo ** / Ativo Total
	 
	 
	 
	MARGEN DE LUCRO BRUTO
	MLB = Lucro Bruto / Receitas Líquida 
	 
	 
	 
	MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL
	MLO = Lucro operacional / Receita Líquida
	 
	 
	 
	MARGEM DE LUCRO LÍQUIDO
	MLL = Lucro Líquido / Receita Líquida
	 
	 
	 
	** Compras = CMV - EI + EF
	
	** Passivo Total = Passivo Circulante + Passivo não Circulante
PASSO 2
Neste passo deve apresentar aspectos importantes sobre a Gestão de Recebíveis, Crédito e Cobrança ideal para a organização. Quanto a esse aspecto, leia os conteúdos indicados abaixo e elabore um relatório destacando informações essenciais para o bom funcionamento de um sistema de informação na gestão integrada do capital de giro. Lembre-se que para uma boa gestão do capital de giro
é preciso controlar os prazos médios. O Prazo Médio de Recebimento (PMR), que representa o tempo (em dias) que a empresa leva para comprar matéria-prima, fabricar, estocar, vender e receber. O Prazo Médio de Pagamento é o período (em dias) durante o qual a empresa financia seus clientes, ou seja, é o prazo referente as vendas a prazo. Para uma boa gestão do capital de giro é fundamental que o PMR seja, menor do que o PMP, assim a empresa consegue produzir, vender e receber de seus clientes antes de ter que pagar seus credores. Caso e empresa não consiga adequar esse fluxo de pagamentos, mais cedo ou mais tarde ela irá precisará recorrer a empréstimos para poder suprir sua necessidade de capital de giro.
A tabela acima apresenta os resultados.
PASSO 3
Para a análise acerca da política de crédito de uma companhia, faz-se necessária uma análise acerca dos parâmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos. Pesquise sobre como grandes empresas do ramo papel e celulose (como a Klabin) tem adotado tal prática, e sugira uma política de crédito para a Fictis que contemple os critérios de gerenciamento de riscos praticados.
O aluno deverá pesquisar no site http://ri.klabin.com.br/static/ptb/fatores-risco.asp?idioma=ptb
No site encontrarão informações sobre: Fatores de risco que podem influenciar a decisão de investimento em valores mobiliários de emissão da Companhia. A partir da política adotada pela Klabin, deverão elaborar uma política de crédito para a companhia Fictis.
PASSO 4
Observando dados sobre sua principal concorrente, a Klabin, desenvolva um relatório comparando a análise horizontal e vertical desta, com sua organização, dos últimos 3 anos. Exponha quais você acredita serem os principais motivos que diferenciam tais empresas. Discorra também sobre a importância da análise de investimentos e sobre quais indicadores devem ser analisados para a tomada de decisões.
Para cumprir o passo 4, os alunos deverão fazer uma análise vertical e horizontal de sua principal concorrente, a Klabin (dados disponíveis no Instituto Assaf), para os anos de 2012, 2013 e 2014 e elabore um relatório destacando pontos importantes, sobre a evolução e composição das informações contábeis.
Por último, ao desenvolver o relatório sobre a importância do planejamento estratégico, e como este pode ser desenvolvido para a empresa Fictis, assista o vídeo Planejamento Estratégico e Resultados Financeiros
(https://www.youtube.com/watch?v=cojE_9n79YU – acesso em 26 de abril de 2016),
Análise Horizontal: Evolução dos itens ao longo dos anos
	
Análise Vertical (participação de cada item na receita líquida – 100%)
	Planilha Passo 04
	
	
	
	
	
	
	HORIZONTAL
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	2012
	AH
	2013
	AH
	2014
	AH
	Receitas Brutas
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	IPI (4,50%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	ICMS (12%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	PIS / COFINS (4,65%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Receita Op. Líquida
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	CMV
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Bruto 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Despesas
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Operacional
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Receitas / Despesas Não Op.
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro antes do IR
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Contribuição Social (5%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	IR (10%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Líquido
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	VERTICAL
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	2012
	AV
	2013
	AV
	2014
	AV
	Receita Op. Líquida
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	CMV
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Bruto 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Despesas
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Operacional
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Receitas / Despesas Não Op.
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro antes do IR
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Contribuição Social (5%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	IR (10%)
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Lucro Líquido
	 
	 
	 
	 
	 
	 
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