AULA 10 MERCADO FINANCEIRO

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Aula 10 – Mercado Financeiro
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Agenda da aula
Fundamentos de Avaliação
Bibliografia
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A estatística é um conjunto de técnicas que permite, de forma sistemática, organizar, descrever, analisar e interpretar dados oriundos de estudos ou experimentos, realizados em qualquer área do conhecimento.
Considerando o Mercado Financeiro a estatística permite que seus usuários tomem as melhores decisões em condições de incerteza.
Fundamentos de Avaliação
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A estatística descritiva é a etapa inicial da análise utilizada para descrever e resumir os dados. A disponibilidade de uma grande quantidade de dados e de métodos computacionais muito eficientes revigorou está área da estatística.
Boa parte da evolução da análise de investimentos sob condições de um ambiente de incerteza se dá pela aplicação do ferramental estatístico.
Fundamentos de Avaliação
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Medidas de Posição – Tendência Central
	São valores que visam identificar as características de concentração dos valores de uma amostra. As principais medidas de posição são: médias, medianas, modas, quartis e descis.
Média
	É a medida de tendência central mais comumente utilizada. Existem vários tipos de médias: média aritmética, ponderada, harmônica e geométrica.
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Média Aritmética
	É calculada pela divisão entre a soma do conjunto de informações ( valores de distribuição) e o número de valores contidos nesse conjunto.
Fundamentos de Avaliação
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Fundamentos de Avaliação
Índice de endividamento dos ativos das 5 maiores empresas
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Média aritmética ponderada
	É utilizada quando se atribuem diferentes pesos a cada elemento do conjunto de informações.
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Média Harmônica
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Média Geométrica
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Mediana e Moda
	Mediana é outra medida de tendência central que expressa o valor que divide um conjunto de valores pela metade, ou seja, exatamente em duas partes.
Fundamentos de Avaliação
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	A moda representa o valor encontrado com maior frequência no conjunto de informações.
Exemplo:
	Quando se afirma que o índice de endividamento modal das 50 maiores empresas no Brasil é de 46%, está se afirmando que o nível de endividamento apresentando pelo maior número de empresas consideradas na amostra.
Fundamentos de Avaliação
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Medidas de dispersão
	As medidas de dispersão indicam como os valores em conjunto distribuem-se (dispersam ) em relação ao seu ponto central (média).
	As principais medidas de dispersão utilizadas para avaliação de riscos de ativos são: desvio-padrão, variância e coeficiente de variação.
			
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Fundamentos de Avaliação
	Já a variância é definida como sendo o quadrado do desvio padrão.
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Coeficiente de variação
	É uma medida de dispersão relativa;
	Elimina o efeito da magnitude dos dados;
	Exprime a variabilidade em relação a média
	Útil Comparar duas ou mais variáveis
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Probabilidades
	Refere-se a possibilidade (chance) expressa normalmente a porcentagem de ocorrer determinado evento.
	As decisões de investimentos a único evento, mais os diversos.
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	Medidas estatísticas aplicadas ao estudo de riscos
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Distribuição Normal
	Um distribuição pode ser classificada como discreta ou contínua. 
	Quando assume valores infinitos contínuos é definida como distribuição de probabilidade normal.
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Covariância
	Visa identificar como determinados valores se inter-relacionam. É basicamente uma medida que avalia como as variáveis X e Y movimentam-se ao mesmo tempo em relação aos seus valores médios.
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	Correlação
 Visa explicar o grau de relacionamento verificado no comportamento de cada variável
Coeficiente de correlação
Varia de -1 a +1
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Regressão Linear
	A análise de regressão se ocupa do estudo da dependência de uma variável, a variável dependente, em relação a uma ou mais variáveis, as variáveis explanatórias, com vistas a estimar e/ou prever o valor médio (da população) da primeira em termo dos valores conhecidos ou fixados (em amostragens repetidas) das segundas.
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Fundamentos de Avaliação
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Bibliografia Básica:
ASSAF, N. A. Mercado Financeiro. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2003
LOPES, L. M e VASCONCELOS, M. A. S. Manual de Macroeconomia. 3ª Ed. São Paulo: Atlas, 2008.
VASCONCELLOS, M. S. Economia, Micro e Macro. 6ª Ed. São Paulo: Atlas, 2015.
Bibliografia