Exercicios de analise e sistema de financiamento

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Exercícios
O que são fontes de financiamento em curto prazo? Quais são contas envolvidas?
São as obrigações que vencem num intervalo de até um ano e dão suporte a grande parte do ativo circulante da empresa;
Caixa;
Duplicatas a receber;
Estoque;
Duplicatas a pagar.
Impostos a pagar;
Salarios a pagar.
Fornecedores;
Explique as fontes bancárias que são utilizadas para financiamento de curto prazo.
as notas promissórias; 
Instrumento de empréstimo de curto prazo não garantido. 
Estabelece condições do empréstimo que incluem:
Prazo do empréstimo;
Data do vencimento;
Taxa de juros – interbancária (menor taxa de juros cobrada sobre empréstimos);
as linhas de crédito; 
Acordo entre o banco e a empresa em que ficam estipulados o volume de recursos e o período que esses recursos ficarão disponíveis à empresa como forma de empréstimo não garantido
o crédito rotativo; 
Desenvolvem-se através das resoluções do Banco Central do Brasil (BACEN);
Principais encargos: juros e a comissão de abertura de crédito;
Normalmente, é um pouco mais caro que uma linha de crédito pré-aprovada;
Menor risco para o empresário que necessita dos recursos, pois a disponibilidade desses recursos é garantida por um período maior de tempo
as fontes não bancárias; 
commercial paper
Notas promissórias ou titulo privado a curto prazo não garantidas emitidas por grandes empresas com sólida posição financeira;
Vantagem: para empresa emitente do commercial paper , o custo financeiro é inferior à taxa de empréstimo bancário;
O prazo de vencimento a ser emitido por: 
companhias fechadas é de 30 a 180 dias; 
emitido por companhias abertas é de 30 a 360 dias;
Os juros pagos pelo emitente são determinados pelo valor do desconto e pelo tempo decorrido até a data do vencimento;
São vendidos diretamente aos compradores ou através de corretoras de valores;
Só é possível uma empresa emitir uma Commercial Paper, se seu índice de endividamento
(PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / PATRIMÔNIO LÍQUIDO),
incluindo as novas notas promissórias a serem emitidas, não ultrapassar 1,2.
O comprador do commercial paper recebe juros 
A empresa Mutreta S.A. comprou mercadorias no valor de R$ 40.000,00 em 20 de maio e o fornecedor lhe ofereceu 3/15 liquido 30 fora o mês a contar do final do mês. Qual o valor do desconto?
40.000,00 x 0,03 = .1.200,00
40.000,00 – 1.200,00 = 38.800
3/15 liquido 30 fora
Quer dizer que posso pagar o empréstimo com desconto até o 15º dia com desconto de R$ 1.200,00.
Após isso só poderia pagar o valor acordado de 40.000,00.
O que são garantias?
Garantia: É um ativo (bem ou direito) garante a dívida, ou seja, no caso das obrigações contratadas não serem honradas, aquele que concede o empréstimo poderá executar a garantia e, dessa maneira, não sofrer prejuízo como credor da dívida;
Ao utilizarmos as fontes de empréstimos de curto prazo com garantia, alguns ativos específicos são utilizados como garantia de dívida. 
Tais como: 
Descontos de duplicatas a receber, 
Factoring, 
Alienação fiduciária, 
Alienação de estoques, 
Empréstimos garantidos por estoques;
O banco Bradesco S.A. está analisando a carteira de contas a receber da Mutreta S/A para determinar a garantia. A carteira de contas a receber possui as seguintes informações: todas as contas a receber, a idade das contas a receber e o prazo de recebimento. A Mutreta S/A concede as seguintes condições de crédito aos clientes: 5/10 líquido 30 fora o mês. 
Conforme Tabela abaixo:
	A
	15.000,00
	20 DIAS 
	B
	8.000,00
	5 DIAS 
	D
	4.000,00
	14 DIAS 
	F
	6.000,00
	10 dias 
	G
	14.000,00
	3 DIAS 
	 
	47.000,00
	 
O banco decide realizar um ajuste de 5% para se prevenir de devoluções ou descontos.
47.000,00 x 0,05 = 2.350,00
47.000,00 – 2.350,00 = 44.650,00
Após determinar os títulos aceitáveis e realizar o ajuste, o banco decide realizar o empréstimo num percentual de 80% do saldo da garantia. 
44.650,00 *0,80 
35.720,00
Calcule quanto o Banco ira emprestar a empresa Mutreta S/A
35.720,00
Os fornecedores dos empréstimos de curto prazo com garantia preferem os ativos que tenham duração próxima do empréstimo, uma vez que podem ser convertidos em caixa de maneira muito mais rápida que ativos permanentes.
Quais são os dois ativos utilizados como garantia em empréstimos de curto prazo?
contas a receber(Carteira de clientes)
estoques
Você comprou um veículo de forma financiada. Muito provavelmente, esse financiamento é uma alienação fiduciária, o que significa que o veículo que você usa está alienado. Assinale a alternativa que caracteriza a alienação fiduciária: 
Você tem o direito de uso e é o proprietário do carro. Caso fique devendo, o bem é resgatado como forma de quitação do saldo devedor da dívida contratada. 
Você tem o direito de uso, mas o proprietário é aquele que realizou o empréstimo, sendo o próprio bem, o carro, a garantia do empréstimo. Você só se torna proprietário de fato após a quitação da dívida. Caso fique devendo, você garante o empréstimo com outros bens além do carro. 
Você tem o direito de uso, mas o proprietário é aquele que realizou o empréstimo, sendo o próprio bem, o carro, a garantia do empréstimo. Você só se torna proprietário de fato após a quitação da dívida. Caso fique devendo, o bem é resgatado como forma de quitação do saldo devedor da dívida contratada. 
Você não tem o direito de uso, mas é o proprietário do bem, o carro, que é a garantia do empréstimo. Você só tem o direito de uso após a quitação da dívida. Caso fique devendo, o bem é resgatado como forma de quitação do saldo devedor da dívida contratada. 
Você não tem o direito de uso, mas é o proprietário do bem, o carro, que é a garantia do empréstimo. Você só tem o direito de uso após a quitação da dívida. Caso fique devendo, o bem não é resgatado como forma de quitação do saldo devedor da dívida contratada.
Dado o DRE conforme tabela abaixo: Receitas e despesas anuais projetadas para cálculo da taxa média contábil de retorno:
Determine a taxa média de retorno e o Payback Real.
TMR = Lucro liquido médio
 Investimento médio
	187.500,00
	 
	900.000,00
	187.500,00
	
	800.000,00
	75.000,00
	
	700.000,00
	37.500,00
	
	600.000,00
	0,00
	
	500.000,00
	 
	
	 
	487.500,00
	 
	3.500.000,00
TMR = 487.500,00
 3.500.000,00
TMR = 0,14 x 100 = 14%
Considere que a empresa Geek Tools apresentou dois projetos mutuamente excludentes, com os seguintes fluxos de caixa:
	Investimento 
	 
	500.000,00
	
	Investimento 
	 
	700.000,00
	Fluxos de caixa 
	180.000,00
	 180.000,00
	
	Fluxos de caixa 
	400.000,00
	 400.000,00
	 
	220.000,00
	 400.000,00
	
	 
	300.000,00
	 300.000,00
	 
	100.000,00
	 500.000,00
	
	 
	200.000,00
	 
	 
	450.000,00
	 
	
	 
	100.000,00
	 
Retorno no 3º ano Retorno no 2º ano
Sabendo que o período de retorno estabelecido será de dois anos, o período payback e a escolha do projeto serão respectivamente:
O que é Índice de Lucratividade e para que serve este indicador?
O indicador é importante que apresenta a eficiência operacional obtida sob a forma de valor percentual. 
Demonstra qual é o ganho que a sua empresa consegue gerar a partir de um trabalho desenvolvido. É o dado que vai revelar se vale a pena ou não continuar com um projeto.
A Transportadora Mutreta irá instalar uma nova linha de transportes com investimento inicial de R$ 800.000,00 e tem uma vida útil de cinco anos, ou seja, a depreciação será para os cinco anos. O retorno no primeiro ano será de R$ 800 mil, no segundo de R$ 1.000.000,00, no terceiro, de R$ 800.000,00, no quarto ano de R$ 600.000,00 e no quinto ano de R$ 600.000,00. As despesas fixas serão respectivamente R$ 566.667,00, R$ 550.000,00, R$ 533.333,00, R$ 400.000,00 e R$ 400.000,00. A Taxa de IR será de 25%%. A Taxa exigida para aprovação do projetoserá de 14%.
Calcular 
PAYBACK Real 
Sabemos que o retorno foi entre o 2º e o 3º ano.
O valor do 3º ano ultrapassa o valor investido.
Para determinar o PAYBACK exato utilizamos o retorno do 2º ano – o valor do investimento conforme abaixo:
800.000,00 – 592.499,75 = 207.500,25
Dividimos o valor que falta para se chegar em R$ 800.000,00 pelo período seguinte conforme abaixo:
207.500,25 = 0,8645
240.000,25
0,8645 x 12 meses = 10,3750 meses
0,3750 x 30 dias = 11 dias
Retorno :
2 anos
10 meses 
11 dias 
Taxa Média de Retorno (TMR)
TMR = Lucro liquido médio
 Investimento médio
TMR = 1.212.500,00
 3.800.000,00
TMR = 0,32 x 100 = 32%
VPL 
800.000,00 CHS G CF0
214.999,75 G CFJ
377.500,00 G CFJ
240.000,25 G CFJ
190.000,00 G CFJ
 2 G NJ
14 i 
F NPV
R$ 52.238,90
TIR 
FIrr
16,85 %
Índice de Lucratividade
IL = ∑ Valor Presente das Entradas de Caixa 
 Investimento Inicial
Neste método:
IL > 1 = Projeto aceito
IL < 1 = Projeta não aceito
	214.999,75 CHS FV
1 n 
14 i 
PV 
188.596,27
	377.500,00 CHS FV
2 n 
14 i 
PV 
290.473,99
	240.000,25 CHS FV
3 n 
14 i 
PV 
161.993,33
	190.000,00 CHS FV
4 n 
14 i 
PV 
112.495,25
	190.000,00 CHS FV
5 n 
14 i 
PV 
98.680,05
	
IL = ∑ Valor Presente das Entradas de Caixa 
 Investimento Inicial
IL = 852.238,90
 800.000,00 
IL: 1,06
	IL < 1 = Projeta aceito
Eu não sou suas rodas girando, Eu sou a estrada.
Eu não sou seu tapete voador, Eu sou o céu.
Eu não sou o vento soprando em você, Eu sou o relâmpago.
Eu não sou sua lua de outono, Eu sou a noite.
Chris Cornell