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CADERNO DE ATIVIDADES CLIQUEAQUIPARA VIRARAPÁGINA Disciplina: Matemátic a Financeira Tema 01: Juros simple s ou regime de capitali zação simples Juros compostos ou re gime de capitalização c omposta seç ões Tema 01 Juros simples ou regime de capitalização simples Juros compostos ou regime de capitalização composta Como citar este material: COELHO, Prof. Antonio Fernando. Matemática Financeira: Juros simples ou regime de capitalização simples. Juros compostos ou regime de capitalização composta. Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera Educacional, 2014. SeçõesSeções Tema 01 Juros simples ou regime de capitalização simples Juros compostos ou regime de capitalização composta 5 Conteúdo Nessa aula você estudará: • O regime de capitalização simples ou juros simples é utilizado em diversas situações cotidianas, tais como desconto de títulos, cobranças de juros em atrasos de pagamentos de faturas etc. • O Método Hamburguês e sua utilização nos cálculos de juros do cheque especial. • O regime de capitalização composta ou juros compostos como base para um grande número de cálculos existentes nas operações financeiras encontradas no nosso cotidiano. • As variáveis que compõem o cálculo de juros compostos, como valor presente, valor futuro, taxa e prazo. CONTEÚDOSEHABILIDADES Introdução ao Estudo da Disciplina Caro(a) aluno(a). Este Caderno de Atividades foi elaborado com base no livro Gerenciamento Estratégico de Custos, dos autores Eunir de Amorim Bomfim e João Passarelli, Editora IOB 2011, PLT 681. Roteiro de Estudo: Prof. Antonio Fernando CoelhoGestão de Custos e Preços 6 • Noções sobre inflação e sua importância para o cálculo das taxas de juros reais, dentre outras, utilizadas em diversos tipos de negociações financeiras. Habilidades Ao final, você deverá ser capaz de responder as seguintes questões: • Por que os juros simples, presentes em uma grande parcela de operações comerciais, são um regime importante? • Como é possível calcular e avaliar as variáveis constantes do regime de juros simples? • Que cálculos envolvem descontos de títulos? Como realizá-los? • Qual é a metodologia para calcular juros com prazos inferiores a um mês? • De que modo são realizados cálculos de juros compostos? Quais são suas variáveis? • O que são taxas nominais, efetivas e equivalentes? • Qual é a metodologia do cálculo das taxas equivalentes? • Como é realizado o cálculo das taxas de juros reais e taxas compostas? CONTEÚDOSEHABILIDADES LEITURAOBRIGATÓRIA Juros simples ou regime de capitalização simples. Juros compostos ou regime de capitalização composta Na visão de um investidor, o termo “juros” pode ser conceituado como os rendimentos recebidos pela disponibilização de um capital, por um determinado prazo, enquanto na visão de um tomador de empréstimos, como os rendimentos pagos pela utilização de um capital de terceiros, por um determinado prazo. 7 LEITURAOBRIGATÓRIA Há dois regimes de juros: regime de juros simples e regime de juros compostos. No regime de juros simples, a taxa incide sempre sobre o capital inicialmente empregado, enquanto no regime de juros compostos, a taxa incide sobre o capital corrigido. Ao se trabalhar com fórmulas para cálculos de juros simples ou compostos, utilize a taxa sempre na forma unitária, isto é, divida a taxa centesimal por 100, exemplificando: 15% é a taxa percentual; 15÷ 100 = 0,15 (taxa unitária). Para calcular juros simples e descontos simples você poderá fazer uso das fórmulas; para realizar cálculos envolvendo juros compostos, o ideal é utilizar uma calculadora financeira, preferencialmente a HP 12C ou a planilha eletrônica MS Excel, que facilitarão consideravelmente seu trabalho em comparação ao uso de fórmulas. Não se esqueça: nos cálculos envolvendo juros simples e compostos, a taxa deve sempre ser compatível com o prazo, isto é: taxa ao mês, prazo em mês; taxa ao ano, prazo em anos; taxa ao dia, prazo em dias, e assim por diante. No regime de juros compostos, ao compatibilizar taxa com prazo, utilize sempre o prazo para fazer a compatibilização, isto é, transforme sempre o prazo em dias, meses ou anos de acordo com a unidade da taxa. Nunca divida a taxa, já que esta deve sempre ser capitalizada ou descapitalizada. Outro ponto bastante importante para você será aprender a calcular taxas equivalentes e taxa de juros real. 8 AGORAÉASUAVEZ Instruções: Chegou a hora de você exercitar seu aprendizado por meio das resoluções das questões deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliarão você no preparo para a avaliação desta disciplina. Leia cuidadosamente os enunciados e atente-se para o que está sendo pedido e para o modo de resolução de cada questão. Lembre-se: você pode consultar o Livro-Texto e fazer outras pesquisas relacionadas ao tema. Questão 1: Dois capitais de R$ 25.000,00 foram apli- cados da seguinte forma: O primeiro no re- gime de juros simples a uma taxa de 36% ao ano durante 7 meses e o segundo no regime de juros compostos pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 36% ao ano. Qual dos dois regimes foi mais lucrativo para o aplicador? Questão 2: Uma duplicata no valor de R$ 4.500,00 com vencimento para 135 dias foi descon- tada em um banco, com um desconto sim- ples comercial a uma taxa de 4,8% ao mês. Qual o valor atualizado desse título? Questão 3: Determine o valor futuro de uma aplicação de R$ 45.000,00 a uma taxa de 2,75% ao mês pelo prazo de 120 dias, no regime de juros compostos. Questão 4: Um investidor deixou certo capital aplica- do no regime de juros compostos, pelo prazo de 165 dias a uma taxa de 1,99% ao mês e resgatou R$ 9.194,34. Qual o capital aplicado? 9 Questão 5: A que taxa devo aplicar R$ 15.000,00 para que ao final de 8 meses receba o valor de R$ 17.273,92? Questão 6: Qual a taxa anual equivalente à taxa de 1,3% ao mês? Questão 7: O Sr. José deixou de vender um imóvel por R$ 200.000,00 à vista e aplicar todo o ca- pital em uma modalidade de investimento que lhe proporcionaria uma taxa efetiva de juros 1,2% ao mês. Transcorridos 8 meses, se vê obrigado a desfazer-se desse imóvel por R$ 180.000,00, também à vista. Qual o prejuízo do Sr. José? Questão 8: Num certo período de tempo, uma aplica- ção rendeu 18,97%. Nesse mesmo perío- do, ocorreu uma inflação de 12,26%. Qual a taxa de rendimento real dessa aplicação? Questão 9: Um contrato de aluguel comercial prevê que seu reajuste após 12 meses será de 3% mais a variação do IGPM. Consideran- do que a variação do IGPM no ano foi de 8,63%, qual é a porcentagem de reajuste desse aluguel? Questão 10: Paulo aplicou R$ 15.000,00 num fundo de investimento e, posteriormente, verificou que tinha um saldo R$ 16.465,83. Nesse mesmo período, a inflação atingiu 12,015%. Paulo teve lucro ou prejuízo? AGORAÉASUAVEZ 10 A partir do estudo deste tema, você pôde perceber sua importância no cenário financeiro, por meio dos seguintes aspectos: cálculos envolvendo juros simples e compostos, taxas utilizadas para investimentos e financiamentos, noções básicas sobre inflação, taxas de juros reais entre outros. Com isso, você deu o primeiro passo para começar a entender o que acontece no mercado financeiro. Caro aluno, agora que o conteúdo dessa aula foi concluído, não se esqueça de acessar sua ATPS e verificar a etapa que deverá ser realizada. Bons estudos! FINALIZANDO Questão 1 Resposta: Dois capitais de R$ 25.000,00 cada um foram aplicados da seguinte forma: O primeiro no regime de juros simples a uma taxa de 36% ao ano durante 6 meses e o segundo no regime de juros compostos também pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 36% ao ano. Qual aplicação foi mais lucrativapara o investidor? Repita essa operação considerando os mesmos capitais, as mesmas taxas e alterando o prazo para 18 meses. Analise os resultados obtidos e faça uma conclusão. Juros Simples: prazo de 6 meses ou 0,5 anos GABARITO 11 GABARITO FV = PV(1+in) FV = 25.000,00 .[ 1 + 0,36 . 0,5] FV = 25.000,00 .1,18 FV = 29.500,00 Juros Compostos: FV = PV.(1 + i)n FV = 25.000,00 (1 + 0,36)0,5 FV = 29.154,76 JUROS SIMPLES: mesmo capital pelo prazo de 18 meses ou 1,5 anos. FV = PV.( 1 + i.n) FV = 25.000,00 . (1 + 0,36 . 1,5) FV = 38.500,00 JUROS COMPOSTOS: mesmo capital pelo prazo de 18 meses ou 1,5 anos. FV = PV. (1 + i)n FV = 25.000,00 .1,361,5 FV = 39.650,47 CONCLUSÃO: Quando o prazo for inferior a 1, o regime de juros simples apresenta uma opção mais lucrativa. Quando o prazo for maior que 1 o regime de juros compostos é mais lucrativo. Questão 2 Resposta: Uma duplicata no valor de R$ 4.500,00 com vencimento para 135 dias foi descontada em um banco, desconto simples comercial a uma taxa de 4,8% ao mês. Qual o valor atualizado desse título? Observe: 135 dias é igual a 4,5 meses, logo 12 GABARITO PV = FV (1 – i.n) PV = 4.500,00 (1 – 0,048 . 4,5) PV = 3.528,00. Questão 3 Resposta: Determinar o Valor Futuro de uma aplicação de R$ 45.000,00 a taxa de 2,75% ao mês pelo prazo de 120 dias, no regime de juros compostos? Observe: 120 dias é igual a 4 meses, logo: FV = PV (1 + i)n FV = 45.000,00 . 1,02754 FV = 50.157,96 Questão 4 Resposta: Um investidor deixou um certo capital aplicado no regime de juros compostos, pelo prazo de 165 dias a uma taxa de 1,99% ao mês e resgatou R$ 9.194,34. Qual o capital aplicado? OBS: 165 dias = 5,5 meses. FV = PV (1 + i)n 9.194,34 = PV (1 + 0,0199)5.5 PV = 8.250,00. Questão 5 Resposta: A que taxa devo aplicar R$ 15.000,00 para que ao final de 8 meses receba o valor de R$ 17.273,92? FV = PV(1 + i)n 17.273,92 = 15.000,00 ( 1 + i)8 i = 1,78% a.m. 13 GABARITO Questão 6 Resposta: Qual a taxa anual equivalente a taxa de 1,3% ao mês? IEQ = [(1 + 0,013)12 – 1].100 IEQ = 16,77% a.a. Questão 7 Resposta: O Sr. José deixou de vender um imóvel por R$ 200.000,00 a vista e aplicar todo o capital em uma modalidade de investimento que lhe proporcionaria uma taxa efetiva de juros 1,2% ao mês. Transcorridos 8 meses se vê obrigado a desfazer-se desse imóvel por R$ 180.000,00 também a vista. Qual o prejuízo do Sr. José? FV = PV (1 + i)n FV = 200.000,00 (1 + 0,012)8 FV = 220.026,05 220.026,05 – 180.000,00 = 40.026,05. Questão 8 Resposta: Num certo período de tempo uma aplicação rendeu 18,97%. Nesse mesmo período ocorreu uma inflação de 12,26%. Qual a taxa de rendimento real dessa aplicação? Ir = 5,98% Questão 9 Resposta: Um contrato de aluguel comercial, prevê que seu reajuste após 12 meses será de 3% mais a variação do IGPM. Considerando que a variação do IGPM no ano foi de 8,63%, em quantos por cento será reajustado esse aluguel. Iac = [(1+i1).(1+i2)- 1].100 Iac = [(1 + 0,03).(1 + 0,0863)- 1].100 Iac = 11,89% 14 GABARITO Questão 10 Resposta: Paulo aplicou R$ 15.000,00 num fundo de investimento e um certo período depois verificou que tinha de saldo R$ 16.465,83. Nesse mesmo período a inflação atingiu 12,015%. Paulo teve lucro ou prejuízo? 15.000,00 . 1,12015 = 16.802,25. 16.465,83 – 16.802,25 = - Resp. Teve prejuízo no período de 336,42. A inflação superou a taxa do investimento. CADERNO DE ATIVIDADES CLIQUEAQUIPARA VIRARAPÁGINA Disciplina: Matemátic a Financeira Tema 02: Sequências de pagamentos seç ões Tema 02 Sequências de pagamentos Como citar este material: COELHO, Prof. Antonio Fernando. Matemática Financeira: Sequências de pagamentos. Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera Educacional, 2014. SeçõesSeções Tema 02 Sequências de pagamentos 5 Conteúdo Nessa aula você estudará: • O cálculo e as operações envolvendo pagamentos ou recebimentos na forma parcelada e uniforme, muito comuns no cotidiano das empresas e no dia-a-dia das pessoas físicas. • Caracterização das sequências uniformes de pagamento antecipadas, postecipadas e diferidas, definindo cada tipo, bem como uma visão sobre as sequências uniformes infinitas ou perpetuidade. • Procedimentos de cálculo das variáveis envolvendo sequências de pagamentos como: PV (valor presente), FV (valor futuro), i (taxa), PMT (valor das parcelas) e n (n. de períodos). CONTEÚDOSEHABILIDADES 6 CONTEÚDOSEHABILIDADES LEITURAOBRIGATÓRIA Habilidades Ao final, você deverá ser capaz de responder as seguintes questões: • Quais são os tipos de sequências uniformes de pagamentos? • Em que se diferenciam amortização e capitalização? • O que são sequências de pagamentos antecipadas, postecipadas e diferidas? • Quais são os procedimentos de cálculo das seguintes variáveis de uma sequência de pagamentos: valor presente, valor futuro, valor das parcelas, taxa e número de períodos? Sequências de pagamentos Primeiramente, é fundamental que você diferencie duas situações: amortização de capitalização. Amortização é a extinção de uma dívida por meio de pagamentos parcelados (prestações). Capitalização é a formação de um capital por meio de depósitos periódicos em uma modalidade de aplicação financeira como poupança, CDB, fundos de investimento, títulos de capitalização etc. Existem outras situações, tais como: sequência de pagamentos antecipada é aquela em que o primeiro pagamento (prestação) ocorre no ato da compra, muito comum no nosso dia-a-dia, e também conhecida por (1+11) se forem 12 prestações ou (1+ 5) se forem 6 prestações, e assim por diante; sequência de pagamentos postecipada é aquela em que o primeiro pagamento ocorre ao final do primeiro período, ou seja, sequências do tipo 30/60; 30/60/90; e 30/60/90/120, também conhecidas como (0 + 10) se forem 10 prestações; (0 + 12) se forem 12 prestações e assim por diante; sequência de pagamentos diferida é aquela em que existe um período de carência para se iniciar os pagamentos, por exemplo, você compra hoje e começa a pagar parcelas mensais a partir do 3° mês ou do 6° mês ou ainda a partir do 12° mês. 7 LEITURAOBRIGATÓRIA Na sequência de pagamentos infinita ou perpetuidade a quantidade de termos é infinito, ou seja, prestações de seguro de vida, seguro saúde etc. As variáveis do cálculo de sequências de pagamentos são PV (valor presente), FV (valor futuro), PMT (pagamentos periódicos), i (taxa) e n (n. de períodos). É aconselhável que você resolva os exercícios deste caderno de atividades e também os propostos no Livro-Texto, utilizando-se de uma das ferramentas: calculadora financeira HP 12C ou planilha eletrônica MS Excel, já que os cálculos via fórmulas matemáticas são morosos e demandam muita atenção para que erros não sejam cometidos. Se você trabalhar com a calculadora financeira HP 12C, considere os seguintes detalhes: para informar os valores que representam uma saída de caixa, utilize a tecla CHS após digitar o valor; e para indicar à maquina o tipo de sequência de pagamento (antecipada ou postecipada), utilize as teclas [g] [end] para sequências postecipadas e [g] [beg] para sequências antecipadas. Se você estiver trabalhando com a planilha eletrônica MS Excel, considere o seguinte: após selecionar a função desejada com VP (para calcular Valor Presente); VF (para calcular Valor Futuro); PGTO (para calcular valor das prestações); NPER (para calcular número de períodos) e TAXA (para calcular a taxa de juros), você deverá preencher as lacunas da tela da respectiva função. Para tal, ao inserir a taxa, não se esqueça de digitar osímbolo % na frente do valor, por exemplo, 12%, e também não se esqueça de colocar o sinal “ – ” na frente do valor que representa a saída de caixa. Para diferenciar uma sequência de pagamento antecipada de postecipada, na lacuna “TIPO” insira “1” para sequências antecipadas e “0” para sequências postecipadas. 8 Instruções: Chegou a hora de você exercitar seu aprendizado por meio das resoluções das questões deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliarão você no preparo para a avaliação desta disciplina. Leia cuidadosamente os enunciados e atente-se para o que está sendo pedido e para o modo de resolução de cada questão. Lembre-se: você pode consultar o Livro-Texto e fazer outras pesquisas relacionadas ao tema. Questão 1: Pedro foi a uma agencia bancária e finan- ciou R$ 15.000,00, em 12 parcelas men- sais, iguais, sucessivas e postecipadas, com uma taxa de juros de 2,8% ao mês. Qual o valor mensal da prestação que Pe- dro irá pagar? Questão 2: Se uma pessoa depositar R$ 150,00 por mês a partir de hoje em uma modalidade de aplicação financeira que rende 1,2% ao mês, quanto acumulará após efetuar o 12° depósito? Questão 3: Um veículo é vendido em 48 prestações mensais, iguais, sucessivas e postecipa- das de R$ 1.523,84. Considerando nos cál- culos uma taxa efetiva de juros de 1,82% ao mês, qual o valor à vista desse veículo? Questão 4: Uma loja de eletrodomésticos anuncia uma promoção de televisores LED de 42’ em 24 parcelas mensais, iguais, sucessivas e an- tecipadas de R$ 97,99 cada uma. Se o pre- ço à vista desse televisor for R$ 1.800,00, qual a taxa de juros que está sendo cobra- da nesse financiamento? AGORAÉASUAVEZ 9 AGORAÉASUAVEZ Questão 5: Um imóvel no valor de R$ 250.000,00 foi colocado à venda com 20% de entrada e o restante a ser pago em 60 parcelas men- sais, iguais, sucessivas e postecipadas, com uma taxa efetiva de juros de 0,98% ao mês. Determine o valor das prestações desse imóvel. Questão 6: 15 depósitos mensais, iguais, sucessivos e postecipados de R$ 180,00 cada um, em uma modalidade de aplicação financeira que rende 0,78% ao mês, importariam em que montante ao final desse período? Questão 7: Você vai à uma loja e compra um vestuário por R$ 300,00. O lojista lhe faz a seguin- te proposta: “Se quiser pagar à vista lhe concedo 5% de desconto. Caso contrário, serão 3 pagamentos de R$ 100,00 cada um, sendo um no ato da compra, um para 30 dias e outro para 60 dias”. Qual a taxa mensal de juros que está sendo cobrada nessa operação? Questão 8: Qual o valor a ser aplicado hoje em uma modalidade de investimento que rende 1% ao mês, para que o aplicador tenha uma renda perpétua de R$ 5.000,00? Questão 9: Um eletrodoméstico é vendido à vista por R$ 1.450,00 ou em (1 + 11) parcelas iguais. Considere uma taxa efetiva de juros de 2,75% ao mês e determine o valor das prestações. Questão 10: Um veículo é vendido à vista por R$ 41.200,00. O valor à prazo anunciado é: 24 prestações mensais e sucessivas de R$ 2.250,00 cada uma, sendo a primeira no ato da compra. Qual a taxa desse fi- nanciamento? 10 Ao estudar esse tema, você teve a oportunidade de aprender como as sequências de pagamentos são utilizadas no nosso cotidiano. Aprendeu a calcular as variáveis das sequências de pagamentos, a diferenciar capitalização de amortização e a distinguir os diversos tipos de sequências uniformes de pagamentos. Com isso, você já possui uma boa bagagem e está em condições de analisar as melhores opções de pagamentos. Caro aluno, agora que o conteúdo dessa aula foi concluído, não se esqueça de acessar sua ATPS e verificar a etapa que deverá ser realizada. Bons estudos! FINALIZANDO Questão 1 Resposta: Pedro foi a uma agencia bancária e financiou R$ 15.000,00 para ser pago em 12 parcelas mensais, iguais, sucessivas e postecipadas, com uma taxa de juros de 2,8% ao mês. Qual o valor mensal da prestação que Pedro ira pagar? Usando uma HP 12 C. [f] [CLx] [g] [End] 15.000,00 [CHS] [PV] 2,8 [i] 12 [n] [PMT] 1.489,00 GABARITO 11 Questão 2 Resposta: Se uma pessoa depositar R$ 150,00 por mês a partir de hoje em uma modalidade de aplicação financeira que rende 1,2% ao mês, quanto acumulará após efetuar o 12º. depósito ? Deposito a partir de hoje significa sequência antecipada, logo: [f] [CLx] [g] [BEG] 150,00[CHS] [PMT] 12 [n] 1,2 [i] [FV] 1.946,77 Questão 3 Resposta: Um veículo está sendo vendido em 48 prestações mensais, iguais, sucessivas e postecipadas de R$ 1.523,84. Considerando nos cálculos uma taxa efetiva de juros de 1,82% ao mês, qual o valor a vista desse veículo? [f] [CLx] [g] [END] 1.523,84 [PMT] 48 [n] 1,82 [i] [PV] 48.500,16. OBS: o valor negativo na resposta indica uma saída de caixa. Questão 4 Resposta: Uma loja de eletrodomésticos anuncia uma promoção de televisores de led, 42’ em 24 parcelas mensais, iguais, sucessivas e antecipadas de R$ 97,99 cada uma. Se o preço a vista desse televisorfor de R$ 1.800,00 , qual a taxa de juros que está sendo cobrada nesse financiamento? GABARITO 12 GABARITO [f] [CLx] [g] [BEG] 1.800,00 [CHS] [PV] 97,99 [PMT] 24 [n] [i] 2,48% a.m. Questão 5 Resposta: Um imóvel no valor de R$ 250.000,00 foi colocado a venda com 20% de entrada e o restante a ser pago em 60 parcelas mensais, iguais, sucessivas e postecipadas com uma taxa efetiva de juros de 0,98% ao mês. Determine o valor das prestações desse imóvel. Valor do imóvel: R$ 250.000,00 Desconto 20%:R$ 50.000,00 Valor Financiado:R$ 200.000,00 [f] [CLx] [g] [END] 200.000,00 [CHS] [PV] 60 [n] 0,98 [i] [PMT] 4.424,67 Questão 6 Resposta: 15 depósitos mensais, iguais, sucessivos e postecipados de R$ 180,00 cada um, em uma modalidade de aplicação financeira que rende 0,78% ao mês, importaria em que montante ao final desse período? [f] [CLx] [g] [END] 180,00 [CHS] [PMT] 0,78 [i] 13 GABARITO 15 [n] [FV] 2.852,52 Questão 7 Resposta: Você vai a uma loja e compra um vestuário por R$ 300,00. O lojista lhe faz a seguinte proposta: Se quiser pagar a vista lhe concedo 5% de desconto, caso contrário serão 3 pagamentos de R$ 100,00 cada um sendo um no ato, um para 30 dias e outro para 60 dias. Qual a taxa mensal de juros que está sendo cobrada nessa operação?. Observe que o preço a vista do produto é R$ 285,00. [f] [CLx] [g] [BEG] 285,00 [CHS] [PV] 100,00 [PMT] 3 [n] [i] 5,36% a.m. Questão 8 Resposta: Qual o valor a ser aplicado hoje em uma modalidade de investimento que rende 1% ao mês, para que o aplicador tenha uma renda perpétua de R$ 5.000,00?. S = = 500.000,00 Questão 9 Resposta: Um eletrodoméstico é vendido a vista por R$ 1.450,00 ou em (1 + 11) parcelas iguais. Considere uma taxa efetiva de juros de 2,75% ao mês e determine o valor das prestações. Observe que (1+11) é sequência antecipada, primeiro pagamento no ato. [f] [CLx] [g] [BEG] 1.450,00 [CHS] [PV] 14 GABARITO 12 [n] 2,75 [i] [PMT] 139,66. Questão 10 Resposta: Um veiculo está sendo vendido a vista por R$ 41.200,00. A prazo está sendo anunciado em 24 prestações mensais e sucessivasde R$ 2.250,00 cada uma, sendo a primeira no ato da compra. Qual a taxa desse financiamento? [f] [CLx] [g] [BEG] 41.200,00 [CHS] [PV] 24 [n] 2.250,00 [PMT] [i] 2,51% a.m. CADERNO DE ATIVIDADES CLIQUEAQUIPARA VIRARAPÁGINA Disciplina: Matemátic a Financeira Tema 03: Sistemade A mortização seç ões Tema 03 Sistema de Amortização Como citar este material: COELHO, Prof. Antonio Fernando. Matemática Financeira: Sistema de Amortização. Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera Educacional, 2014. SeçõesSeções Tema 03 Sistema de Amortização 5 Conteúdo Nessa aula você estudará: • Toda prestação relativa a um financiamento é composta de duas variáveis: parcela de amortização do empréstimo e juros. • Os sistemas de amortização mais utilizados no Brasil: Sistema de Amortização Constante (SAC) e Sistema Price. • Serão apresentadas todas as informações para a construção de planilhas de financiamentos, cálculos de suas variáveis e procedimentos de análise dessas planilhas no contexto econômico. CONTEÚDOSEHABILIDADES Introdução ao Estudo da Disciplina Caro(a) aluno(a). Este Caderno de Atividades foi elaborado com base no livro Gerenciamento Estratégico de Custos, dos autores Eunir de Amorim Bomfim e João Passarelli, Editora IOB 2011, PLT 681. Roteiro de Estudo: Prof. Antonio Fernando CoelhoGestão de Custos e Preços 6 CONTEÚDOSEHABILIDADES Habilidades Ao final, você deverá ser capaz de responder as seguintes questões: • Quais são as parcelas de amortização e juros nos valores que compõem uma prestação? • Quais são os sistemas de amortização de empréstimos existentes no mercado? • Como é o procedimento para a construção de uma planilha relativa a um determinado tipo de sistema de amortização de empréstimo? • Quais são os vários sistemas de amortização existentes? • O que é o sistema de amortizações constantes (SAC)? • O que é o sistema Price? CONTEÚDOSEHABILIDADES Sistema de Amortização É importante entender que, em toda prestação, existem duas parcelas que, somadas, geram o valor a ser pago: amortização da dívida mais os juros. São vários os sistemas de amortização de empréstimos, como sistema americano, sistema de amortizações constantes (SAC), sistema Price ou sistema francês, sistema misto etc. A opção por um deles realizada exclusivamente por meio de um acordo entre as partes, e a taxa efetiva de juros é preservada em todos. Neste tema, você conhecerá mais a fundo os sistemas de amortizações constantes (SAC) e o sistema Price, já que são muito utilizados em nosso cotidiano. As características principais do sistema de amortizações constantes (SAC) são: parcelas de amortizações constantes em todas as prestações a serem pagas; parcelas de juros decrescentes calculadas sempre sobre o saldo devedor; e parcelas decrescentes mensais a serem pagas. LEITURAOBRIGATÓRIA 7 LEITURAOBRIGATÓRIALEITURAOBRIGATÓRIA Já no sistema Price, as características principais são: prestações com valores fixos; parcelas de amortizações crescentes em cada prestação a ser paga; e parcelas de juros decrescentes. Você pode criar um sistema de amortização para liquidar uma dívida, o qual deve estar pactuado entre as partes contratantes, sendo que os valores das parcelas de amortização são definidos antecipadamente, além do prazo e da taxa a ser aplicada sobre o saldo devedor para encontrar os valores das parcelas (prestações). Este plano é chamado de plano de amortização livre. Para construir as planilhas de um sistema de amortização de empréstimos, seja pelo SAC, pelo Price ou por qualquer sistema a ser adotado, é recomendável a utilização da planilha eletrônica Ms-Excel, que é bem mais versátil para esta elaboração. Os cálculos são facilitados pelas fórmulas e são reduzidas as possibilidades de erros, principalmente se houver um número grande de parcelas. Neste tema, também serão abordados os procedimentos que você pode utilizar para encontrar os valores em qualquer período, os quais originaram certa prestação, como o valor dos juros da prestação x, valor da amortização da prestação x e os respectivos saldos devedores. Instruções: Chegou a hora de você exercitar seu aprendizado por meio das resoluções das questões deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliarão você no preparo para a avaliação desta disciplina. Leia cuidadosamente os enunciados e atente-se para o que está sendo pedido e para o modo de resolução de cada questão. Lembre-se: você pode consultar o Livro-Texto e fazer outras pesquisas relacionadas ao tema. AGORAÉASUAVEZ 8 Questão 1: Construa a planilha de um financiamen- to pelo sistema de amortização constante (SAC) no valor de R$ 18.000,00, a ser liqui- dado em 12 parcelas mensais, sucessivas e postecipadas, com juros de 2,8% ao mês. Questão 2: Sem construir a planilha e utilizando a fór- mula matemática, determine o valor dos juros a ser pago na 8ª prestação (utilize os valores da questão 1) e confirme o resultado na planilha que foi elaborada na questão 1. Questão 3: Sem construir a planilha e ainda utilizando os mesmos valores da questão 1, e a res- pectiva fórmula matemática, calcule o valor da 6ª prestação a ser paga e compare o resultado com os dados da planilha elabo- rada na questão 1. Questão 4: Utilizando os mesmos valores da questão 1 e utilizando a fórmula matemática, calcule o saldo devedor após o pagamento da 9ª prestação e compare o resultado com os dados da planilha elaborada na questão 1. Questão 5: Calcule o valor da 32ª prestação a ser paga em um financiamento pelo sistema de amortização constante (SAC), no valor de R$ 48.000,00, bem como o valor dos juros e da amortização realizada em 60 parcelas mensais, sucessivas e postecipadas, com juros de 1,99% ao mês. Questão 6: Um imóvel no valor de R$ 220.000,00 foi financiado pelo sistema Price em 240 par- celas mensais, iguais, sucessivas e poste- cipadas, com juros de 1,99% ao mês. Cal- cule o valor das prestações. Questão 7: Construa uma planilha de um financiamen- to a ser liquidado pelo sistema Price no va- lor de R$ 18.000,00, em 12 parcelas men- sais, iguais, sucessivas e postecipadas e com juros de 2,5% ao mês. Questão 8: Utilizando os valores da questão 7, mas sem construir a planilha, usando a calcu- ladora HP 12C ou a planilha eletrônica MS Excel, calcule o saldo devedor após o pa- gamento da 7ª parcela e confira o resultado com a planilha elaborada na questão 7. AGORAÉASUAVEZ 9 Questão 9: Utilizando a HP 12C ou a planilha eletrô- nica MS Excel e os valores da questão 7, calcule a soma dos juros e das amortiza- ções até a 8ª parcela e o respectivo saldo devedor após o pagamento desta parcela. Questão 10: Um imóvel no valor de R$ 240.000,00 foi fi- nanciado pelo sistema Price em 120 parce- las mensais, iguais, sucessivas e posteci- padas, com juros de 1,5% ao mês. Calcule o valor dos juros da 87ª parcela. AGORAÉASUAVEZ Nesse tema, você teve a oportunidade de aprender sobre os sistemas de amortização de financiamentos e como são calculadas suas variáveis, bem como suas características principais, como é formada cada prestação ou parcela a ser paga periodicamente. Trata-se de uma área de conhecimento muito importante na matemática financeira e no mercado financeiro, já que, direta ou indiretamente, um grande número de pessoas estão envolvidas com financiamentos no dia-a-dia. Caro aluno, agora que o conteúdo dessa aula foi concluído, não se esqueça de acessar sua ATPS e verificar a etapa que deverá ser realizada. Bons estudos! FINALIZANDO 10 GABARITO Questão 1 Resposta: Construir a planilha de um financiamento pelo sistema de amortização constante (SAC) no valor de R$ 18.000,00 a ser liquidado em 12 parcelas mensais, sucessivas e postecipadas com juros de 2,8% ao mês. Usando MS Excel. Questão 2 Resposta: Sem construir a planilha e utilizando a formula matemática, determine o valor dos juros a ser pago na 8ª prestação (utilize os valores da questão 1) e confirme o resultado na planilha que foielaborada na questão 1. 11 Jp = i * F[1-(p-1)/n] J8 = 0,028*18.000,00[1-(7/12)] J8 = 210,00 Questão 3 Resposta: Sem construir a planilha ainda utilizando os mesmos valores da questão 1, e a respectiva formula matemática, calcule o valor da 6ª. prestação a ser paga e confirme com os dados da planilha que foi elaborada na questão 1. Jp = i * F[1-(p-1)/n] J6 = 0,028*18.000,00[1-(5/12)] J6 = 294,00. A = 18.000,00 ÷ 12 = 1.500,00 P6 = 294,00 + 1.500,00 = 1794,00 Questão 4 Resposta: Utilizando os mesmos valores da questão 1 e utilizando a formula matemática, calcule o saldo devedor após o pagamento da 9ª prestação e confirme com os dados da planilha que foi elaborada na questão 1. SDp = F – [p * A] SD9 = 18.000,00 - [9 * 1.500,00]= 4.500,00 Questão 5 Resposta: Calcule o valor da32ª prestação a ser paga relativa a um financiamento pelo sistema de amortização constante (SAC) no valor de R$ 48.000,00, bem como o valor dos juros e da amortização realizado em 60 parcelas mensais, sucessivas e postecipadas com juros de 1,99% ao mês. Jp = i * F[1-(p-1)/n] J32 = 0,0199*48.000,00[1-(31/60)] J32 = 461,68. GABARITO 12 A = 48.000,00 ÷ 60 = 800,00 P32 = 461,68 + 800,00 = 1.261,68 Questão 6 Resposta: Um imóvel no valor de R$ 220.000,00 foi financiado pelo sistema PRICE em 240 parcelas mensais, iguais, sucessivas e postecipadas com juros de l,99% ao mês. Calcule o valor das prestações. [f] [CLx] [g] [END] 220.000,00[CHS] [PV] 1,99 [i] 240 [n] [PMT] 4.417,02 Questão 7 Resposta: Construir uma planilha de um financiamento a ser liquidado pelo sistema PRICEno valor de R$ 18.000,00 em 12 parcelas mensais, iguais, sucessivas e postecipadas com juros de 2,5% ao mês. GABARITO 13 GABARITO Questão 8 Resposta: Utilizando os valores da questão 7, mas sem construir a planilha, usando a calculadora HP 12C ou a planilha eletrônica MS Excel, calcule o saldo devedor após o pagamento da 7ª. parcela e confirme com o encontrado na planilha elaborada na questão 7. [f] [CLx] [g] [END] 18.000,00 [CHS] [PV] 12 [n] 2,5 [i] 14 [PMT] 1.754,77. 7 [n] [f] [amort] 2.435,74. [x><y] 9.847,65. [RCL] [PV] 8.152,35. Questão 9 Resposta: Utilizando a HP 12C ou a planilha eletrônica MS Excel e os valores da questão 7, calcule a soma dos juros, das amortizações até a 8ª parcela e também o respectivo saldo devedor após o pagamento dela. [f] [CLx] [g] [END] 18.000,00 [CHS] [PV] 12 [n] 2,5 [i] [PMT] 1.754,77. (Vr. Prestação) 8 [n] [f] [amort] 2.639,55. (soma juros) [x><y] 11.398,61. (soma amortizações) [RCL] [PV] 6.601,79. (saldo devedor) Questão 10 Resposta: Um imóvel no valor de R$ 240.000,00 foi financiado pelo sistema PRICE em 120 parcelas mensais, iguais, sucessivas e postecipadas com juros de 1,5% ao mês. Calcule o valor dos juros da 87ª parcela. [f] [CLx] [g] [END] 240.000,00 [CHS] [PV] 120 [n] 1,5 [i] [PMT] 4.324,44 (prestação) GABARITO 15 GABARITO 86 [n] [f] [amort] 246.421,41 (soma dos juros até a parcela 86) 1 [n] [f] [amort] 1.717,79 (juros da parcela 87) CADERNO DE ATIVIDADES Disciplina: Matemátic a Financeira Tema 04: Alternativas de Investimento CLIQUEAQUIPARA VIRARAPÁGINA seç ões Tema 04 Alternativas de investimento Como citar este material: COELHO, Prof. Antonio Fernando. Matemática Financeira: Alternativas de investimento. Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera Educacional, 2014. SeçõesSeções Tema 04 Alternativas de investimento 5 Conteúdo Nessa aula você estudará: • As operações financeiras mais comuns, baseadas em aplicações de renda fixa como alternativas de investimentos a curto e médio prazo. • Tipos de aplicações pré-fixadas ou pós-fixadas, crédito direto ao consumidor (CDC) e operações de leasing. • Alternativas de investimento às aplicações financeiras, como imóveis, atividades profissionais etc. • A análise de viabilidade como ferramenta fundamental para decisões relacionadas a investimentos, por meio dos cálculos da taxa interna de retorno e valor presente líquido. CONTEÚDOSEHABILIDADES 6 Habilidades Ao final, você deverá ser capaz de responder as seguintes questões: • Quais são as possibilidades de investimento no mercado financeiro? • Em que se diferenciam as aplicações de curto, médio e longo prazos? • O que são aplicações pré e pós-fixadas? • De que modo é possível analisar a viabilidade de um investimento? CONTEÚDOSEHABILIDADES Alternativas de investimento Quando o assunto é investimento, é muito importante que você saiba diferenciar os investimentos a longo, curto e médio prazos. Há alguns casos de investimentos em que, para obter ganhos maiores, o investidor opta pelo longo prazo; o investimento mais comum desse tipo é o investimento em ações que, quando realizado acertadamente e com orientação de especialistas, tem apresentado bons resultados. Para preservar o poder aquisitivo da moeda, o mercado financeiro disponibiliza diversos tipos de aplicações de fácil acesso aos investidores, como poupança, CDBs, fundos de investimento, fundos de capitalização, entre outras. Normalmente, tais aplicações representam um rendimento real pequeno. Esse tema é bastante abrangente, e o presente estudo contém os primeiros passos para que você compreenda o complexo mercado onde está inserido. Ao investir, é muito importante estimar a taxa de rendimento real, estudada no tema 1, para que ao menos a taxa de inflação seja recuperada. É necessário pensar com cuidado: ao analisar um investimento, uma situação futura está sendo avaliada e, como todos sabem, os cenários econômicos são bastante mutáveis. Portanto, toda atenção é indispensável para que os riscos do negócio possam ser minimizados. O risco está presente em todo investimento: pode ser muito pequeno, médio ou até alto, dependendo do tipo de negócio. LEITURAOBRIGATÓRIA 7 LEITURAOBRIGATÓRIA Existem diversas ferramentas na matemática financeira para se avaliar investimentos. De um modo geral, ao avaliar alternativas de investimentos no mercado financeiro por meio de aplicações financeiras, sejam elas cadernetas de poupança, CDBs, fundos de investimentos, fundos de capitalização etc., o importante é saber se as taxas que remunerarão tais depósitos poderão ser superiores às taxas de inflação no período. Caso positivo, você terá uma lucratividade igual ao valor que superar a inflação, portanto o cálculo da taxa de juros real por meio de uma estimativa da taxa de inflação do período poderá lhe servir de orientação. Se o investimento consistir em ações, procure conhecer o mercado de ações, seu comportamento e suas variações, visite o site da bolsa de valores e acompanhe o mercado. Se o investimento consistir em imóveis e atividades profissionais, use o cálculo do VPL (valor presente líquido) para fazer uma análise aprofundada do fluxo de caixa do projeto, o que poderá lhe auxiliar na análise. Lembre-se sempre que, se o VPL for maior que zero, o investimento será viável. Caso contrário, será inviável. Não se esqueça: VPL > 0 indica projeto viável; VPL < 0 indica projeto inviável. Instruções: Chegou a hora de você exercitar seu aprendizado por meio das resoluções das questões deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliarão você no preparo para a avaliação desta disciplina. Leia cuidadosamente os enunciados e atente-se para o que está sendo pedido e para o modo de resolução de cada questão. Lembre-se: você pode consultar o Livro-Texto e fazer outras pesquisas relacionadasao tema. AGORAÉASUAVEZ 8 Questão 1: Uma determinada aplicação financeira rendeu 14,5% num determinado período. Sobre os rendimentos brutos, foi aplicada uma taxa de IR de 25%. Se o aplicador in- vestiu R$ 30.000,00, qual o valor líquido recebido? Questão 2: Um projeto demanda com investimento ini- cial de R$ 150.000,00, com retorno para 5 anos, sendo: R$ 50.000,00 no primeiro ano; R$ 40.000,00 nos segundo e terceiro anos; e R$ 30.000,00 no quarto e quinto anos. Considere uma taxa mínima de atra- tividade (TMA) de 12,5% ao ano e verifique se esse projeto é viável. Questão 3: Determine a taxa interna de retorno (TIR) de um projeto de investimento que deman- da um recurso inicial de R$ 200.000,00 e proporciona retorno em 4 anos, sendo: R$ 80.000,00 no primeiro ano, R$ 70.000,00 no segundo ano; R$ 60.000,00 no terceiro ano; e R$ 50.000,00 no quarto ano. Questão 4: Se você investir, a partir de hoje, R$ 1.000,00 mensais em uma modalidade de aplicação financeira que rende em média 0,9% ao mês, quanto capitalizará ao final de um ano? Questão 5: Um investimento de R$ 10.000,00 feito hoje lhe retornará R$ 5.100,00 daqui a 6 meses, e mais R$ 6.500,00 daqui a um ano. Qual a TIR dessa operação? Questão 6: Investi R$ 15.000,00 e, após transcor- rer um determinado período, recebi R$ 16.250,00. Nesse mesmo período, ocor- reu uma inflação de 8,92%. Qual foi meu rendimento real? Questão 7: Ao se calcular o VPL de um projeto de in- vestimento, foi encontrado um valor negati- vo. Que análise você faria dessa situação? Questão 8: Uma modalidade de aplicação financeira remunera os depósitos com uma taxa efe- tiva de 0,85% ao mês. Quanto devo aplicar mensalmente para, ao final de 2 anos, atin- gir R$ 20.000.00? AGORAÉASUAVEZ 9 Questão 9: Considere que um imóvel no valor de R$ 200.000,00 (preço à vista) foi financiado nas seguintes condições: R$ 30.000,00 de entrada; R$ 50.000,00 ao final de 90 dias; R$ 75.000.00 ao final de 6 meses; e R$ 80.000,00 ao final de 8 meses. Qual a taxa de juros mensal utilizada nessa operação? Questão 10: Para duplicar um capital em um ano, que taxa efetiva de juros mensal devo utilizar? AGORAÉASUAVEZ Investir significa buscar ampliar seu patrimônio de maneira a vê-lo crescer com segurança. É muito comum você ouvir falar sobre o perfil dos investidores como: conservador, moderado ou arrojado. Independente do perfil em que você se enquadre, toda atenção é fundamental ao acompanhar a trajetória de seus investimentos. Com isso, você poderá tomar decisões na hora certa e no momento certo, para preservar a segurança e permitir liquidez aos investimentos. Caro aluno, agora que o conteúdo dessa aula foi concluído, não se esqueça de acessar sua ATPS e verificar a etapa que deverá ser realizada. Bons estudos! FINALIZANDO 10 GABARITO Questão 1 Resposta: Um certo tipo de aplicação financeira rendeu 14,5% num determinado período. Sobre os rendimentos brutos foi aplicado uma taxa de IR de 25%. Se o aplicador investiu R$ 30.000,00 qual o valor líquido recebido. 30.000,00 * 14,5% = 4.350,00 (rendimento) 4.350,00 * 25%= 1.087,50 (IR s/ rendimentos) 34.350,00 –1.087,50=33.262,50 (valor liquido recebido) Questão 2 Resposta: Um projeto demanda investimento inicial de R$ 150.000,00 com retorno para 5 anos sendo: R$ 50.000,00 no primeiro ano; R$ 40.000,00 nos segundo e terceiro anos; R$ 30.000,00 no quarto e quinto anos. Considere uma taxa mínima de atratividade (TMA) de 12,5% ao ano e verifique se esse projeto é viável? [f] [CLx] 150.000,00 [CHS] [g] [CF0] 50.000,00 [g] [CFj] 40.000,00 [g] [CFj] 40.000,00 [g] [CFj] 30.000,00 [g] [CFj] 30.000,00 [g] [CFj] 12,5 [i] [f] [NPV] - 10.480,62. NPV < 0 projeto inviável. 11 Questão 3 Resposta: Determine a taxa interna de retorno (TIR) de um projeto de investimento que demanda um recurso inicial de R$ 200.000,00 e proporciona retorno em 4 anos sendo: R$ 80.000,00 no primeiro ano, R$ 70.000,00 no segundo ano; R$ 60.000,00 no terceiro ano e R$ 50.000,00 no quarto ano. [f] [CLx] 200.000,00 [CHS] [g] [CF0] 80.000,00 [g] [CFj] 70.000,00 [g] [CFj] 60.000,00 [g] [CFj] 50.000,00 [g] [CFj] [f] [IRR] 12,44% a.a. Questão 4 Resposta: Se você investir a partir de hoje R$ 1.000,00 mensais em uma modalidade de aplicação financeira que rende em média 0,9% ao mês, quando capitalizará ao final de 1 ano? [f] [CLx] [g] [BEG] 1.000,00 [CHS] [PMT] 0,9 [i] 12 [n] [FV] 12.725,70. Questão 5 Resposta: Um investimento de R$ 10.000,00 hoje, lhe retornará R$ 5.100,00 daqui a 6 meses e mais R$ 6.500,00 daqui a um ano. Qual a TIR dessa operação? [f] [CLx] 10.000,00 [CHS] [g] [CF0] 0 [g] [CFj] GABARITO 12 5 [g] [Nj] 5.100,00 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 5 [g] [Nj] 6.500,00 [g] [CFj] [f] [IRR] 1,61 % a.m. Questão 6 Resposta: Investi R$ 15.000,00 e após transcorrer certo período recebi R$ 16.250,00. Nesse mesmo período ocorreu uma inflação de 8,92%. Qual foi meu rendimento real? 15.000,00[ENTER] 16.250,00[Δ%] 8,33% Taxade rendimento real. – 1].100 Ir = - 0,54% Rendimento real, no caso prejuízo de R$ 81,00. 15.000,00*(-0,0054) = 81,00. Questão 7 Resposta: Ao se calcular o VPL de um projeto de investimento foi encontrado um valor negativo. Que análise você faria dessa situação? Projeto inviável. GABARITO 13 GABARITO Questão 8 Resposta: Uma modalidade de aplicação financeira remunera os depósitos com uma taxa efetiva de 0,85% ao mês. Quanto devo aplicar mensalmente para ao final de 2 anos atingir R$ 20.000.00. [f] [CLx] [g] [BEG] 20.000,00 [FV] 0,85 [i] 24 [n] [PMT] 748,38. O sinal negativo significa uma saída de caixa. Questão 9 Resposta: Considere que um imóvel novalor de R$ 200.000,00 (preço a vista) foi financiado nas seguintes condições: R$ 30.000,00 de entrada; R$ 50.000,00 ao final de 90 dias; R$ 75.000.00 ao final de 6 meses e R$ 80.000,00 ao final de 8 meses. Qual a taxa de juros mensal utilizada nessa operação? 200.000,00- 30.000,00 = 170.000,00 (valor financiado) [f] [CLx] [g] [END] 170.000,00 [CHS] [g] [CF0] 0 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 50.000,00 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 75.000,00 [g] [CFj] 0 [g] [CFj] 14 80.000,00 [g] [CFj] [f] [IRR] 3,18% a.m. Questão 10 Resposta: Para duplicar um capital em 1 ano, que taxa efetiva de juros mensal deverei utilizar? Seja PV = 100,então: FV=PV(1 + i)n 200,00 = 100 (1+ i)12 i = 5,95% a.m. GABARITO
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