Exercícios - Adm Financeira

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1 - A partir dos retornos dos ativos abaixo, encontrar qual o mais arriscado.
Mês Soja Boi Gordo Açucar Porco Café Ibov Djia
Jun 1,32% 1,61% 1,30% 1,87% -3,46% -3,43% -1,24%
Mai 4,78% 0,65% 1,04% 1,33% 1,71% -2,29% -1,88%
Abr 1,37% 1,64% 0,71% 0,21% -1,50% -3,58% 3,98%
Mar - - - - - - -
1,98% 0,56% 0,30% 0,85% 2,61% 0,71% 3,21%
2 - Encontrar o retorno previsto e o risco para uma carteira composta: (utilizar os retornos da questão 1)
a) 50% de soja e 50% de açucar
b) 60% de boi gordo e 40% de café
50% soja - Açucar 60% BG - 40% Café
0,0131 -0,00418
0,0291 0,01074
0,0104 0,00384
Risco 1,01% 0,75%
Retorno 1,75% 0,35%
3 - Sejam os seguintes ativos e respectivos betas
Ativo Beta CAPM
PETR4 1,1 15,60%
VALE5 1,08 15,48%
GGBR4 0,98 14,88%
TEND4 1 15,00%
CMIG4 0,5 12,00%
Encontrar o retorno mínimo exigido para cada ativo quando:
Taxa livre de risco: 9%
Retorno do mercado: 15%
4 - Analise a matriz de correlação abaixo:
Alfa fin. Alfa Hold. Alpargatas Ambev Bahema BB Braskem
Alfa fin. 1
Alfa Hold. -0,35 1
Alpargatas 0,08 -0,63 1
Ambev 0,83 -0,81 0,41 1
Bahema 0,49 -0,75 0,9 0,75 1
BB 0,15 -0,23 0,97 0,21 0,78 1
Braskem 0,47 -0,87 0,87 0,8 0,98 0,66 1
Alpargatas
BB
Ambev Alfa fin
Braskem Bahema
Alpargatas Alfa Hold.
Ambev Alfa Hold.
Braskem Alfa Hold.
b) Avalie qual ativo combinado individualmente com: alpargatas, Ambev e Braskem proporcionará o menor risco para a 
a) Avalie qual ativo combinado individualmente com: alpargatas, Ambev e Braskem proporcionará o maior risco para a 
Encontro 30 - Exercícios
a) varia na mesma direção do mercado? Por que?Sim, pois seu beta é positivo
b) é mais agressivo que o mercado? Por que? Não, pois seu beta é menor do que 1 (mercado)
c) se o mercado subir 1%, qual variação terá o ativo? 0,60%
6 - Qual o retorno obtido em cada carteira abaixo especificada, quando:
Ativo Retorno Participação Ponderação Ativo Retorno Participação Ponderação
A 3% 30% 0,90% M -1% 30% -0,30%
B 2% 70% 1,40% N 2% 70% 1,40%
Retorno 2,30% Retorno 1,10%
Ativo Retorno Participação Ponderação Ativo Retorno Participação Ponderação
D 1% 30% 0,30% D 1% 40% 0,40%
G 9% 70% 6,30% G 9% 60% 5,40%
Retorno 6,60% Retorno 5,80%
Preço de compra
Preço de 
venda
Fluxo de caixa
Retorno
16 18 0,7 16,875%
33,65 29 1,4 -9,658%
101,7 110 2,15 10,275%
5 - Um ativo com coeficiente beta igual a 0,6:
7 – Encontre o retorno obtido em cada um das operações abaixo, considerando os preços de compra e venda e os 
fluxos de caixa recebidos.
SML Resolução exercícios 8 A 10 
 
 
 
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
0 0,5 1 1,5 2 2,5
R
e
to
rn
o
Risco (BETA)
Exercício 8
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
0 0,5 1 1,5 2
R
e
to
rn
o
Risco (BETA)
Exercício 9
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1 1,1 1,2
R
e
to
rn
o
Risco (BETA)
Exercício 10