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Brasil Pharma Conferência de Resultados 1T17 11 de Maio de 2017 Destaques 1T17 2 Destaques: Mudança do perfil e nível de endividamento com alongamento de prazo e reforço no capital de giro; Operações Endividamento Retomada de crédito com fornecedores e reversão da tendência de redução dos estoques; e Preservação da margem bruta percentual e redução de despesas com vendas, gerais e administrativas. Estoques Lojas próprias e franquias 3 219 Lojas próprias 117 Lojas próprias 448 Franquias REGIÕES Lojas Próprias Norte 110 Nordeste 226 Centro Oeste Sudeste Sul 11 110 19 13 66 117 3 Centros de Distribuição Presença Abertura de Lojas e Perfil de Maturação Evolução da base de lojas próprias no 1T17 (Número de lojas) Lojas próprias por estágio de maturação (% do total de lojas) 4 117 117 256 219 2016 Cresc. orgânico Fechamentos 1T17 373 3360 37 0,0%0,6% 2,4% 97,0% Lojas com até de 12 meses Lojas entre 12 e 24 meses Lojas entre 24 e 36 meses Lojas acima de 36 meses (maduras) Lojas em maturação 3,0% Análise dos Resultados Receita bruta 1T17 (Em milhões de reais) 5 539,3 135,3 1T16 1T17 - 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 -74,9% SSS total e lojas maduras (Em milhões de reais) SSS Total SSS Lojas maduras (36 meses ou mais) 6 Análise dos Resultados -7,5% -31,4% -43,8% -65,7% -76,5% -8,5% -31,9% -44,0% -65,8% -76,3% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Mix de vendas (% da receita) Participação de genéricos em medicamentos Análise dos Resultados 7 45,0% 43,8% 39,9% 40,6% 37,4% 12,1% 14,0% 15,3% 16,4% 16,7% 42,9% 42,2% 44,8% 43,0% 45,9% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca Ticket médio (Em reais) Análise dos Resultados 8 38,30 31,80 31,30 34,70 30,30 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 - 20,89% Lucro Bruto e Margem Bruta (Em milhões de reais | % da receita bruta) Análise dos Resultados 9 151,1 130,5 111,1 68,8 38,2 28,0% 29,9% 30,2% 27,8% 28,3% - 50,00 100,00 150,00 200,00 250,00 300,00 350,00 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% Análise dos Resultados 10 Despesas não – recorrentes: ; 1T16: R$ 4,5 milhões – Rescisão e licenciamento de software 3T16: R$ 20,5 milhões – Baixa de créditos comerciais 4T16: R$ 13,6 milhões – Baixa de créditos comerciais 4T16: R$ 22,4 milhões – Demandas judiciais 1T17: R$ 3,1 milhões – Despesas com demissões/rescisões Despesas com vendas (Em milhões de reais | % da receita bruta) - - - - - EX – Despesas não recorrentes 126,9 116,3 144,7 161,8 101,3 23,5% 26,6% 39,3% 65,5% 74,9% - 100,00 200,00 300,00 400,00 500,00 600,00 700,00 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 22,7% 33,7% 47,9% 72,5% Análise dos Resultados 11 Despesas gerais e administrativas (G&A) (Em milhões de reais | % da receita bruta) Despesas não – recorrentes: 1T16: R$ 3,0 milhões – Consultoria e rescisões trabalhistas. 2T16: R$ 1,7 milhões – Consultoria; 3T16: R$ -1,5 milhões – Reversão de prov. de despesas com Consultoria; 4T16: R$ 6,8 milhões – Principalmente despesas com Consultoria. 1T17: R$ 56,7 milhões – PCLD Alienação Investimento - - - - - EX – Despesas não recorrentes 53,2 49,9 44,6 60,5 107,4 9,9% 11,4% 12,1% 24,5% 79,4% - 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 140,00 160,00 180,00 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 9,3% 11,0% 12,5% 20,4% 37,5% Análise dos Resultados 12 EBITDA e Margem EBITDA (Em milhões de reais | % da receita bruta) Reconciliação do EBITDA (R$'000) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas (72.921) (68.092) (113.268) (313.324) (230.949) (-) Imposto de renda e contribuição social (7.047) (7.051) (9.997) (13.009) 4.493 (-) Resultado financeiro 39.849 29.913 32.969 37.568 (5.562) (-) Depreciação e amortização 10.744 10.810 11.483 11.324 8.841 EBITDA (29.375) (34.420) (78.813) (277.441) (223.177) % Margem líquida das operações continuadas -5,4% -7,9% -21,4% -112,3% -164,9% Lucro líquido (prejuízo) das operações descontinuadas (13.598) (19.456) (24.798) (8.885) - (-) Imposto de renda e contribuição social (6.026) (1.395) 51 266 - (-) Resultado financeiro 7.076 6.512 4.662 618 - (-) Depreciação e amortização 3.105 2.351 2.087 668 - EBITDA (9.443) (11.988) (17.998) (7.333) - % Margem líquida das operações descontinuadas -7,7% -11,3% -20,7% -25,9% 0,0% EBITDA Total (38.818) (46.408) (96.811) (284.774) (223.177) % Margem líquida das operações -5,9% -8,5% -21,3% -103,4% -164,9% Análise dos Resultados 13 Lucro líquido e Margem líquida (Em milhões de reais | % da receita bruta) Reconciliação do Lucro Líquido (R$'000) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas (72.921) (68.092) (113.268) (313.324) (230.949) % Margem líquida das operações continuadas -13,5% -15,6% -30,8% -126,8% -170,7% Lucro líquido (prejuízo) das operações descontinuadas (13.598) (19.456) (24.798) (8.885) - % Margem líquida das operações descontinuadas -11,0% -18,4% -28,6% -31,4% 0,0% Lucro líquido (prejuízo) das operações (86.519) (87.548) (138.066) (322.209) (230.949) % Margem líquida das operações -13,1% -16,1% -30,4% -117,0% -170,7% Capital de Giro Ciclo de Caixa (Em dias) O giro de contas a receber de 18 dias; O giro de estoque aumentou para 148 dias como reflexo da retomada de crédito com fornecedores; O prazo médio de fornecedores foi elevado para 227 dias em decorrência da renegociação de prazos com fornecedores. 14 * Capital de Giro 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Contas a receber de clientes 5 4 5 7 18 Estoques 77 80 71 48 148 Fornecedores 80 92 100 147 227 Capital de Giro em dias 2 -8 -24 -92 -61 Fluxo de Caixa (Em milhões de Reais) 15 Fluxo de Caixa (R$'000) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social - LAIR (86.519) (109.067) (148.011) (290.745) (226.456) (+) Depreciação e amortização 10.744 10.810 11.483 11.324 8.841 (+/-) Outros 11.413 35.365 25.453 131.949 150.335 Recursos das operações (64.362) (62.892) (111.074) (147.472) (67.280) (+/-) Variação do capital de giro¹ 95.930 34.903 50.734 111.361 (110.063) (+/-) Variação de outros ativos e passivos 73.317 5.247 (38.985) 78.977 (28.600) Geração (consumo) de caixa operacional 169.247 40.150 11.748 190.339 (138.663) Imposto de renda e contribuição social pagos (2.200) 14 837 915 (138) Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 102.684 (22.728) (98.489) 43.782 (206.081) (-) Investimentos em operação (1.936) (543) (4.349) (476) (240) Contas a receber alienação de controladas - - - 25.275 - (-) Aquisições (38.678) - - (26.000) - Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (40.615) (543) (4.349) (1.201) (240) (+/-) Empréstimos e financiamentos (467.339) 49.345 130.118 (65.000) 211.871 (+/-) Aumento de capital / Dividendos 394.464 6 (154) - - Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento (72.876) 49.351 129.964 (65.000) 211.871 Variação em caixa e equivalentes de caixa (10.806) 26.080 27.125 (22.419) 5.550 Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 19.811 9.005 35.085 62.210 39.791 Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final 9.005 35.085 62.210 39.791 45.341 Endividamento (Em milhões de Reais) 16 Posição de caixa e endividamento(R$'000) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 (+) Empréstimos e financiamentos 381.582 398.590 158.752 139.880 595.361 Circulante 365.511 379.595 146.568 131.507 70.756 Não circulante 16.071 18.995 12.184 8.373 524.605 (+) Debentures - 50.318 436.620 495.258 296.217 Circulante - 50.318 65.567 495.258 296.217 Não circulante - - 371.053 - - (+) Contas a pagar por aquisição de investimento 60.535 61.542 62.406 - - Circulante 60.535 61.542 62.406 - - (+/-) Saldo de instrumentos financeiros (Swap) - - (73) 37 - (=) Dívida Total 442.117 510.450 657.706 635.175 891.578 Circulante (%) 96,4% 96,3% 41,7% 98,7% 41,2% Não circulante (%) 3,6% 3,7% 58,3% 1,3% 58,8% (-) Caixa e equivalentes de caixa (9.005) (35.085) (62.210) (39.791) (45.341) (-) Aplicações financeiras - - - (26.684) (30.564) (=) Dívida Líquida 433.113 475.366 595.496 568.700 815.673 Nota Importante 17 Este documento pode conter projeções e estimativas futuras relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Estas projeções e estimativas estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores que não podem ser controlados ou precisamente estimados pela Companhia, tais como condições de mercado, ambiente competitivo, flutuações de moeda e da inflação, mudanças em órgãos reguladores e governamentais e outros fatores relacionados às operações da Companhia, sendo que os resultados futuros da Companhia poderão diferir materialmente daqueles projetados. Os leitores são advertidos a não tomarem decisões exclusivamente com base nestas projeções e estimativas. As projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho futuro. A Companhia não se obriga a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento. Este documento contém informações operacionais e outras informações proforma gerenciais internas da Companhia, não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, as quais não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração. Tais informações não devem ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser lidas em conjunto com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à CVM. A Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam por quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou contida neste documento, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Os dados incluídos neste documento foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes. Leonardo Leirinha Souza Campos Diretor Financeiro e de RI Telefone: +55 (11) 2117-5200 E-mail: ri@brph.com.br Website de RI: www.brasilpharma.com.br/ri CONTATO - RI 18
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