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1 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA DE REVISÃO AV2 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Conteúdo Programático desta aula • Aula 6: Série de pagamentos uniformes; • Aula 7: Sistema de amortização constante; • Aula 8: Tabela Price; • Aula 9: Sistema de amortização misto e americano; • Aula 10: Payback AULA 6 – SÉRIE PAGAMENTOS UNIFORMES MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SÉRIES DE PAGAMENTO UNIFORMES Para uma série de pagamentos uniformes (prestação fixa), aplicamos a fórmula: ���� A = P . a a é o fator de valor atual de uma série de pagamentos uniformes (da Tabela). “a cantoneira i” ou “a, n, i”. A ...1 2 3 4 n5 i % P P P P P . . . P A = P . (1 + i) - 1 i (1 + i) n n n¬i n¬i MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SÉRIES DE PAGAMENTO UNIFORMES Exemplo: Um automóvel custa R$30.000,00 à vista, mas foi financiado em 18 parcelas mensais iguais, a uma taxa de juros de 2% am. Qual o valor da prestação? A ...1 2 3 4 n = 185 i % P P P P P . . . P Quando não há referência ao regime de juros, assume juros compostos. MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Vamos cálculo do valor da prestação do automóvel: a = a = 14,992031 (da Tabela: n=18 e i = 2%) A = P . a Logo: 30000 = P . 14,992031 ���� P = R$ 2.001,06 E se fosse em 5 parcelas mensais? n¬i 18¬2 n¬i 2 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 FATOR DE VALOR ATUAL DE UMA SÉRIE DE PAGAMENTOS UNIFORMES a = (1 + i) - 1 i . (1 + i) n n n¬i MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 n = 5 A = P . a A = P . a 30000 = P . 4,579707 (da Tabela: n=5 e i = 2%) Logo: P = R$ 6.550,64 n¬i 5¬2 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exercício: Um certa quantia foi financiada em seis prestações mensais e consecutivas de R$1.000,00, sendo a primeira 30 dias após a liberação do dinheiro. Se a taxa de juros compostos é 3% am, qual o valor do empréstimo? A 1 2 3 4 5 1000 1000 1000 1000 1000 1000 6 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 i = 3% am n = 6 A = valor do empréstimo a ���� a A = P . a A = 1000 x 5,417191 (da Tabela) A = R$5.417,19 6¬3 6¬3 n¬i MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exercício 2: Um equipamento foi vendido com R$1.500,00 de entrada e três prestações mensais iguais de R$1.225,48. Sabendo-se que os juros são 2% am, calcule o preço à vista. Chamando a entrada de E e as prestações de P: E P1 P2 P3 A MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 O principal (A) corresponde ao valor atual das prestações na data zero somado à entrada (E): A = E + P a Onde: E = 1500 P = 1225.48 a = 2,883883 (da Tabela) Logo: A = 1500 + 1225,48 x 2,883883 A = R$5.039,66 3¬2 3¬2 3 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 FATOR DE VALOR ATUAL DE UMA SÉRIE DE PAGAMENTOS UNIFORMES a = (1 + i) - 1 i . (1 + i) n n n¬i AULA 7 – SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SAC – SISTEMA DE AMOTIZAÇÃO CONSTANTE PRESTAÇÃO = AMORTIZAÇÃO + JUROS Amortização Juros Prestações SAC: Prestações decrescentes Amortização constante 1 2 3 4 5 ... MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SAC Exemplo 1: Um empréstimo bancário de R$10.000,00 deverá ser pago em 5 parcelas mensais a uma taxa de juros de 3% ao mês pelo Sistema SAC, supondo que a primeira parcela deverá ser paga 30 dias após a tomada do empréstimo, pede-se elaborar a planilha do SAC. MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Vamos assumir o valor do empréstimo como E. Então, E = 10.000 i = 3% am n = 5 Como pelo sistema SAC as amortizações (A) são constantes: A = 10000/5 = 2000 SAC MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SAC Juros na 1ª parcela: J1 = 3% de 10000 = 300 1ª prestação = R$2.300,00 (Juros + Amortização) Saldo devedor = R$8.000,00 (os juros não são abatidos do saldo devedor) E assim sucessivamente: J2 = 3% de 8000 = 240 J3 = 3% de 6000 = 180 J4 = 3% de 4000 = 120 J5 = 3% de 2000 = 60 4 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SAC Prest Juros Amort Saldo Dev. 0 - - - 10.000 1 2.300 300 2.000 8.000 2 2.240 240 2.000 6.000 3 2.180 180 2.000 4.000 4 2.120 120 2.000 2.000 5 2.060 60 2.000 0 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exemplo 2: O valor de R$50.000,00 foi emprestado a uma taxa de juros mensal de 1,5%. Este empréstimo deverá ser pago em 5 meses segundo o sistema SAC. Calcule os valores das cinco prestações. E = 50.000 i = 1,5% am Número de parcelas = 5 Cálculo do valor da amortização: 50000 / 5 = 10000 SAC MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SAC Prest Juros Amort Saldo Dev. 0 - - - 50.000 1 10.750 750 10.000 40.000 2 10.600 600 10.000 30.000 3 10.450 450 10.000 20.000 4 10.300 300 10.000 10.000 5 10.150 150 10.000 0 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA 8 – TABELA PRICE MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 TABELA PRICE (SISTEMA FRANCÊS) PRESTAÇÕES FIXAS PRESTAÇÃO = AMORTIZAÇÃO + JUROS Amortização Juros Prestações Tabela Price: Prestações Fixas Amortização crescente 1 2 3 4 5 6 ... MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exemplo 1: Um empréstimo de R$10.000,00 deverá ser pago pela Tabela Price em cinco prestações mensais à taxa de 3% ao mês. Determine a planilha de pagamentos. C = 10000 i = 3% am Tabela Price: 5 Prestações mensais iguais. Amortizações crescentes. Juros decrescentes. 5 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 No emprego da Tabela Price usamos a seguinte fórmula: C = P . an¬i Onde C = valor do empréstimo P = valor da prestação an¬i é o fator onde se lê: n cantoneira i, obtido na Tabela FATOR DE VALOR ATUAL DE UMA SÉRIE DE PAGAMENTOS. Tabela Price (Sistema Francês) MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 TABELA PRICE 1% 2% 3% 4% 5% 6% 1 0,990099 0,980392 0,970874 0,961538 0,952381 0,943396 2 1,970395 1,941561 1,913470 1,886095 1,859410 1,833393 3 2,940985 2,883883 2,828611 2,775091 2,723248 2,673012 4 3,901966 3,807729 3,717398 3,629875 3,545951 3,465103 5 4,853431 4,713460 4,579707 4,451822 4,329477 4,212364 n i 10000 = P . a5¬3 10000 = P . 4,579707 (da tabela) Logo: P = 10000 / 4,579707 = 2.183,55 Serão 5 prestações iguais de R$2.183,55. MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 1ª parcela: J = 3% do saldo devedor ���� j = 300,00 A = P – J = 1.883,55 SD = 10.000 – 1.883,55 = 8.116,45 E assim sucessivamente. Mês Prestação Juros Amortização Saldo devedor 0 - - - 10.000,00 1 2.183,55 300,00 1.883,55 8.116,45 2 2.183,55 243,49 1.940,06 6.176,39 3 2.183,55 185,31 1.998,24 4.178,15 4 2.183,55 125,34 2.058,21 2.119,94 5 2.183,55 63,60 2.119,94 0,00 Total 10.917,75 917,74 10.000,00 AULA 9 – SISTEMA DE AMORTIZAÇÕES: AMERICANO, VARIÁVEL E MISTA MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Sistema Americano de Amortização Exemplo: Vamos supor que foi contraída uma dívida no valor de R$13.000,00 que será paga em 1 ano com juros de 9% am através do Sistema de Amortização Americano. MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Nº Prestação Amortização Juros 9% Dívida 0 0 0 13.000 1 0 1.170 13.000 2 0 1.170 13.000 3 0 1.170 13.000 4 0 1.170 13.000 5 0 1.170 13.000 6 0 1.170 13.000 7 0 1.170 13.000 8 0 1.170 13.000 9 0 1.170 13.000 10 0 1.170 13.000 11 0 1.170 13.000 12 13.000 1.170 13.000 Total 13.000 14.040 27.040 6 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 O Sistema Americano de Amortização é aplicado geralmente para agricultores que esperam a colheita para, então, pagar o principal. Juros Principal Não paga Prestações Períodos MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exemplo 1: Um empréstimo de R$50.000,00 a juros de 1,5% am deverá ser pago em cinco vezes pelo Sistema Americano de Amortização. Mês Saldo devedor Amorti- zação Juros Prestação 0 50.000 - - - 1 50.000 - 750 750 2 50.000 - 750 750 3 50.000 - 750 750 4 50.000 - 750 750 5 50.000 750 50.750 Total 50.000 3.750 53.750 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exemplo 2: Carência Há capitalização dos juros durante a carência. Não há prestação. O saldo devedor é acrescido aos juros. Mês Saldo devedor Amortização Juros Prestação 0 50.000,00 - - - 1 50.750,00 - 750,00 2 51.511,25 - 761,25 3 52.283,92 - 772,67 4 53.068,18 - 784,26 5 53.068,18 796,02 53.864,20 Total 53.068,18 3864,20 53.864,20 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO MISTA SAM: A prestação é determinada pela média aritmética entre as prestações do SAC e do Sistema Price. MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO MISTA Vamos considerar um financiamento em que: C = valor do empréstimo n = número de prestações i = taxa de juros P = prestação do Sistema Price P = prestação do SAM P = prestação do SAC Então: P = P + P (Price) (SAM) (SAC) (Price) (SAM) (SAC) 2 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exemplo: Calcule o valor de cada prestação de um SAM onde: C = R$10.000,00 n = 5 meses i = 3% am Solução: a) Sistema Price: C = P . a5¬3 10000 = P . 4,579707 (da tabela) P = 10000 / 4,579707 = 2.183,55 (constante). 1% 2% 3% 4% 5% 1 0,990099 0,980392 0,970874 0,961538 0,952381 2 1,970395 1,941561 1,913470 1,886095 1,859410 3 2,940985 2,883883 2,828611 2,775091 2,723248 4 3,901966 3,807729 3,717398 3,629875 3,545951 5 4,853431 4,713460 4,579707 4,451822 4,329477 (Price) 7 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Parcela P J A Saldo Devedor 0 - - - 10.000 1 2.300 300 2.000 8.000 2 2.240 240 2.000 6.000 3 2.180 180 2.000 4.000 4 2.120 120 2.000 2.000 5 2.060 60 2.000 0 b) Prestações SAC C = R$10.000,00 n = 5 meses i = 3% am (SAC) MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Prestações do SAM Parcela P P P = P + P 0 - - - 1 2.183,55 2.300 2.241,77 2 2.183,55 2.240 2.211,77 3 2.183,55 2.180 2.181,77 4 2.183,55 2.120 2.151,77 5 2.183,55 2.060 2.121,77 (Price) (SAM)(SAC) (Price) (SAC) 2 MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA 10 – PAYBACK MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 PAYBACK Ao emprestar um bem, o proprietário estará se privando daquele bem durante o tempo que durar o empréstimo. O bem retornará após decorrido um determinado prazo. Esse prazo é denominado payback period, ou simplesmente payback. MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Exemplo Um investimento de R$18 milhões gera resultados líquidos de R$6 milhões por ano, durante 4 anos. O diagrama de fluxo de caixa seria: 18 milhões 6 milhões Payback = 18 mi / 6 mi = 3 anos Payback = 3 anos MATEMÁTICA FINANCEIRA AULA RAV2 Resumo desta aula • Aula 6: Série de pagamentos uniformes; • Aula 7: Sistema de amortização constante; • Aula 8: Tabela Price; • Aula 9: Sistema de amortização misto e americano; • Aula 10: Payback Simples.
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