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Sistema Financeiro 
Os mercados financeirs e intermediários financeiros têm como principal função 
 a) financiar os investimentos em infra estrutura 
b) canalizar recursos financeiros para as classes inferiores 
c) transferir recursos dos agentes superavitários para os deficitários 
d) garantir o pagamento das transações comerciais e de dívida no 
mercado. 
 
 
Sistema Financeiro 
Os mercados financeiros e intermediários financeiros têm como principal 
função 
 a) financiar os investimentos em infra estrutura – isso só é realidade para o 
sistema de financiamento de longo prazo (mercado de capitais) 
b) canalizar recursos financeiros para as classes inferiores – sistema 
financeiro não é programa social. 
c) transferir recursos dos agentes superavitários para os deficitários 
d) garantir o pagamento das transações comerciais e de dívida no 
mercado. – isso é função dos bancos, não de todo o sistema 
 
O sistema financeiro visa transferir recursos de unidades superavitárias 
(aplicadores) para deficitárias (tomadores de empréstimos). 
 
 
Sistema Financeiro 
Ao BACEN cabe a responsabilidade de: 
a) operar como um banco comercial, oferecendo empréstimos e 
financeiras. 
b) bloquear e desbloquear valores em contas e alertar posteriormente o 
Poder Judiciário. 
c) disciplinar a concessão de crédito consignado no mercado. 
d) supervisionar bancos multiplos, cooperativas de crédito e bancos de 
desenvolvimento 
 
 
Sistema Financeiro 
Ao BACEN cabe a responsabilidade de: 
a) operar como um banco comercial, oferecendo empréstimos e 
financeiras. – não, ele regula e fiscaliza. 
b) bloquear e desbloquear valores em contas e alertar posteriormente o 
Poder Judiciário. – essa função é dos bancos. 
c) disciplinar a concessão de crédito consignado no mercado. – não só 
consignado, todas as linhas de crédito. 
d) supervisionar bancos múltiplos, cooperativas de crédito e bancos 
de desenvolvimento 
 
O BACEN é uma das superintendências do sistema financeiro, supervisiona as 
instituições do mercado de crédito. Além disso, também tem o controle da 
política monetária e de cambio, visando atingir a meta de inflação definida 
pelo CMN. 
 
Sistema Financeiro 
No que diz respeito aos princípios gerais do Código ANBIMA de Regulação e 
Melhores Práticas, as instituições participantes devem observar os seguintes 
princípios e regras: 
I.  Nortear a prestação de atividades pelos princípios da liberdade de iniciativa e 
da livre concorrência. 
II.  Coibir quaisquer práticas em que infrinjam ou estejam em conflito com as 
regras e os princípios contidos neste código, na legislação pertinente e nas 
demais normas estabelecidas pela ANBIMA 
III.  Evitar adoção de práticas de concorrência desleal e de condições não 
equitativas, bem como quaisquer outras práticas que contrariamos princípios 
contidos no presente código. 
IV.  Incentivar a publicação da emissão de valores mobiliários em mídias de grande 
circulação. 
 
Estão corretas somente as afirmativas: 
a) I, II e III 
b) I, II e IV 
c) III e IV 
d) I, II, III e IV 
 
 
Sistema Financeiro 
No que diz respeito aos princípios gerais do Código ANBIMA de Regulação e 
Melhores Práticas, as instituições participantes devem observar os seguintes 
princípios e regras: 
I.  Nortear a prestação de atividades pelos princípios da liberdade de iniciativa e 
da livre concorrência. 
II.  Coibir quaisquer práticas em que infrinjam ou estejam em conflito com as 
regras e os princípios contidos neste código, na legislação pertinente e nas 
demais normas estabelecidas pela ANBIMA 
III.  Evitar adoção de práticas de concorrência desleal e de condições não 
equitativas, bem como quaisquer outras práticas que contrariamos princípios 
contidos no presente código. 
IV.  Incentivar a publicação da emissão de valores mobiliários em mídias de grande 
circulação. – em momento nenhum a ANBIMA se preocupa com mídia. 
 
Estão corretas somente as afirmativas: 
a) I, II e III 
b) I, II e IV 
c) III e IV 
d) I, II, III e IV 
 
 
Sistema Financeiro 
São exemplos de bancos multiplos: 
I.  BACEN 
II.  CVM 
III.  BNDES 
IV.  Bancos que possuem carteira comercial e de crédito imobiliário 
V.  Bancos que possuem carteira comercial e de investimento 
VI.  Cooperativas de crédito em geral 
VII.  Bancos que possuem carteira de investimento e de crédito imobiliário 
 
Estão corretas somente as afirmativas: 
a) I, II e III 
b) IV e V 
c) IV e V e VII 
d) I, II, III, IV, V e VI 
 
 
Sistema Financeiro 
São exemplos de bancos multiplos: 
I.  BACEN 
II.  CVM 
III.  BNDES 
IV.  Bancos que possuem carteira comercial e de crédito imobiliário 
V.  Bancos que possuem carteira comercial e de investimento 
VI.  Cooperativas de crédito em geral 
VII.  Bancos que possuem carteira de investimento e de crédito imobiliário 
 
Estão corretas somente as afirmativas: 
a) I, II e III 
b) IV e V 
c) IV e V e VII 
d) I, II, III, IV, V e VI 
 
Bancos multiplos tem mais de uma carteira, desde que uma delas seja uma carteira 
comercial. 
 
 
Sistema Financeiro 
Uma das principais funções da bolsa de valores é: 
a) oferecer aos investidores maiores opções de financiamento. 
b) possibilitar que pequenos e médios investidores aumentem a 
rentabilidade de sua carteira de investimentos 
c) permitir operações de arbitragem 
d) fomentar o mercado de capitais brasileiro 
 
 
Sistema Financeiro 
Uma das principais funções da bolsa de valores é: 
a) oferecer aos investidores maiores opções de financiamento. 
b) possibilitar que pequenos e médios investidores aumentem a 
rentabilidade de sua carteira de investimentos 
c) permitir operações de arbitragem 
d) fomentar o mercado de capitais brasileiro 
 
 
A bolsa de valores serve para viabilizar o mercado de capitais. Trata-se do 
mercado secundário de títulos, que promove liquidez ao mercado primário. 
Ética e auto regulação 
Segundo o código de ética da ANBIMA, integridade pressupõe: 
a) honestidade, sinceridade e lealdade, que não devem estar subordinadas 
a ganhos e vantagens pessoais. 
b) honestidade e sinceridade, que não devem estar subordinadas a ganhos 
e vantagens pessoais 
c) honestidade e lealdade, não havendo condecendência em relação ao 
erro inocente. 
d) sinceridade, não havendo condescendência em relação ao erro 
inocente., 
 
 
Ética e auto regulação 
Segundo o código de ética da ANBIMA, integridade pressupõe: 
a) honestidade, sinceridade e lealdade, que não devem estar subordinadas 
a ganhos e vantagens pessoais. – lealdade não faz parte dos princípios da 
ANBIMA. 
b) honestidade e sinceridade, que não devem estar subordinadas a 
ganhos e vantagens pessoais 
c) honestidade e lealdade, não havendo condecendência em relação ao 
erro inocente. – lealdade não faz parte dos princípios da ANBIMA. Também 
a ANBIMA não fala nada sobre como devem ser tratados erros, isso é 
decisão dos bancos. 
d) sinceridade, não havendo condescendência em relação ao erro inocente. 
ANBIMA não fala nada sobre como devem ser tratados erros, isso é 
decisão dos bancos. 
 
 
Ética e auto regulação 
Segundo o código de ética: 
I.  Um profissional CFP deve ser objetivo na prestação de serviços 
profissionais ao cliente. 
II.  Objetividade requer honestidade intelectual e imparcialidade 
III.  Objetividade é uma qualidade essencial a qualquer profissional. 
Estão corretas somente as afirmativas 
a) I e III 
b) I e II 
c) III 
d) I, II e III 
 
Ética e auto regulação 
Segundo o código de ética: 
I.  Um profissional CFP deve ser objetivo na prestação de serviços 
profissionais ao cliente. 
II.  Objetividade requer honestidade intelectual e imparcialidade 
III.  Objetividade é uma qualidade essencial a qualquer profissional. 
Estão corretas somente as afirmativas 
a)I e III 
b) I e II 
c) III 
d) I, II e III 
 
Honestidade intelectual tem haver com ser preciso e justo. 
Ética e auto regulação 
Sobre o princípio de competência, segundo o código de ética da ANBIMA, 
pode-se afirmar que: 
I.  Competência para o profissional inclui a sabedoria para reconhecer suas 
limitações e em situações em que a consulta a outro profissional é 
apropriada. 
II.  Um profissional CFP deve firmar o compromisso de continuação de 
aprendizagem 
III.  Um profissional CFP, em virtude de ter conquistado uma certificação CFP, 
é considerado qualificado para planejamento financeiro. 
IV.  Um profissional CFP é considerado mais competente que seu superior, se 
este último não possuir a certificação CFP 
Estão corretas somente as afirmativas 
a) III e IV 
b) I e II 
c) I, II e III 
d) I, II, III e IV 
 
Ética e auto regulação 
Sobre o princípio de competência, segundo o código de ética da ANBIMA, 
pode-se afirmar que: 
I.  Competência para o profissional inclui a sabedoria para reconhecer suas 
limitações e em situações em que a consulta a outro profissional é 
apropriada. 
II.  Um profissional CFP deve firmar o compromisso de continuação de 
aprendizagem 
III.  Um profissional CFP, em virtude de ter conquistado uma certificação CFP, 
é considerado qualificado para planejamento financeiro. 
IV.  Um profissional CFP é considerado mais competente que seu superior, se 
este último não possuir a certificação CFP – não dá para afirmar que 
alguém não é competente por não ter CPA 10, apenas é possível afirmar 
que alguém é competente porque tem. 
Estão corretas somente as afirmativas 
a) III e IV 
b) I e II 
c) I, II e III 
d) I, II, III e IV 
 
Ética e auto regulação 
Segundo o código ANBIMA de melhores práticas para fundos de investimento, as 
instituições participantes devem observar as seguintes regras de regulação e 
melhores práticas, exceto: 
a) cumprir todas as suas obrigações, devendo empregar, no exercício de sua 
atividade, o cuidado que toda pessoa prudente e diligente costuma dispensar à 
administração de seus próprios negócios, respondendo por quaisquer infrações 
ou irregularidades que venham a ser cometidas. 
b) desempenhar suas atribuições, buscando atender aos objetivos descritos no 
regulamento e prospecto do fundo de investimento, se for o caso, bem como a 
promoção e divulgação de informações a eles relacionadas de forma 
transparente, inclusive no que diz respeito à remuneração por seus serviços, 
visando sempre ao fácil e correto entendimento por parte dos investidores. 
c) manter a correta gestão dos ativos do fundo, de forma a garantir a 
rentabilidade aos cotistas sempre atendendo às disposições do presente 
código, o qual pode, após análise da diretoria da ANBIMA, equivaler às normas 
da comissão de valores mobiliários. 
d) evitar práticas que possam prejudicar a indústria de fundos de investimento e 
seus participantes, especialmente no que tange aos deveres e direitos 
relacionados às atribuições específicas de cada uma das instituições 
participantes, estabelecidas em contratos, regulamentos e legislação vigente. 
 
 
Ética e auto regulação 
Segundo o código ANBIMA de melhores práticas para fundos de investimento, as 
instituições participantes devem observar as seguintes regras de regulação e 
melhores práticas, exceto: 
a) cumprir todas as suas obrigações, devendo empregar, no exercício de sua 
atividade, o cuidado que toda pessoa prudente e diligente costuma dispensar à 
administração de seus próprios negócios, respondendo por quaisquer infrações 
ou irregularidades que venham a ser cometidas. Correto, a responsabilidade é 
do banco. 
b) desempenhar suas atribuições, buscando atender aos objetivos descritos no 
regulamento e prospecto do fundo de investimento, se for o caso, bem como a 
promoção e divulgação de informações a eles relacionadas de forma 
transparente, inclusive no que diz respeito à remuneração por seus serviços, 
visando sempre ao fácil e correto entendimento por parte dos investidores. – 
correto, tem que cumprir o regulamento e ser fácil para o investidor entender. 
c) manter a correta gestão dos ativos do fundo, de forma a garantir a 
rentabilidade aos cotistas sempre atendendo às disposições do presente 
código, o qual pode, após análise da diretoria da ANBIMA, equivaler às 
normas da comissão de valores mobiliários. 
d) evitar práticas que possam prejudicar a indústria de fundos de investimento e 
seus participantes, especialmente no que tange aos deveres e direitos 
relacionados às atribuições específicas de cada uma das instituições 
participantes, estabelecidas em contratos, regulamentos e legislação vigente. – 
correto, a indústria de fundos tem que ser transparente. 
 
 
Ética e auto regulação 
O código ANBIMA de regulação e melhores práticas ara fundos de 
investimento estabelece que a marcação a mercado 
a) deve ser realizada somente para os ativos mais valorizados do fundo. 
b) consiste em registrar todos os ativos, pelos respectivos preços 
negociados no mercado em casos de ativos líquidos. 
c) consiste em marcar a preçço corrente os ativos do fundo, descontando 
as depreciações envolvidas desde a aquisição, de forma a melhor precificar 
o valor do fundo. 
d) deve ser realizada para todo e qualquer ativo do fundo, descontando do 
valor de aquisição as especulações realizadas pelos cotistas, de forma a 
adicionar o efeito de mercado. 
Ética e auto regulação 
O código ANBIMA de regulação e melhores práticas ara fundos de 
investimento estabelece que a marcação a mercado 
a) deve ser realizada somente para os ativos mais valorizados do fundo. 
b) consiste em registrar todos os ativos, pelos respectivos preços 
negociados no mercado em casos de ativos líquidos. 
c) consiste em marcar a preço corrente os ativos do fundo, descontando as 
depreciações envolvidas desde a aquisição, de forma a melhor precificar o 
valor do fundo. 
d) deve ser realizada para todo e qualquer ativo do fundo, descontando do 
valor de aquisição as especulações realizadas pelos cotistas, de forma a 
adicionar o efeito de mercado. 
Ética e auto regulação 
Segundo lei n. 9,613/98, o COAF, no ambito do ministro da fazenda, tem por 
finalidade: 
a) disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar 
as ocorrências de atividades ilícitas previstas nesta lei, sem prejuízo da 
competência de outros órgãos e outras entidades. 
b) identificar operações suspeitas dentro das movimentações financeiras 
pelos intermediários financeiros e rastrear junto aos bancos centrais 
mundiais as contrapartidas dos lançamentos internacionais daqui 
realizados. 
c) punir casos comprovados de lavagem de dinheiro, dentro das diretrizes 
estabelecidas pelo CMN. 
d) notificar a política federal nos casos de lavagem de dinheiro contra a 
união e divulgar para a sociedade em pelo menos duas mídias de grande 
circulação a ocorrência. 
 
Ética e auto regulação 
Segundo lei n. 9,613/98, o COAF, no ambito do ministro da fazenda, tem por 
finalidade: 
a) disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e 
identificar as ocorrências de atividades ilícitas previstas nesta lei, sem 
prejuízo da competência de outros órgãos e outras entidades. 
b) identificar operações suspeitas dentro das movimentações financeiras 
pelos intermediários financeiros e rastrear junto aos bancos centrais 
mundiais as contrapartidas dos lançamentos internacionais daqui 
realizados. – uma lei no Brasil não pode dar poderes e responsabilidades a 
um órgão em outro país. 
c) punir casos comprovados de lavagem de dinheiro, dentro das diretrizes 
estabelecidas pelo CMN. – o COAF não é poder judiciário, quem pune é o 
juiz. 
d) notificar a política federal nos casos de lavagem de dinheiro contra a 
união e divulgar para a sociedade em pelo menos duas mídiasde grande 
circulação a ocorrência. – não somente contra a união, mas contra o 
sistema financeiro inteiro. 
 
Ética e auto regulação 
De acordo com a circular 3.461, de 24 de julho de 2009, as instituições 
autorizadas a funcionar devem comunicar ao COAF na forma determinada 
pelo BACEN. 
I.  As operações realizadas ou os serviços cujo o valor seja igual ou superior 
a R$ 10 mil e que considerando as partes envolvidas, os valores, as 
formas de realização, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento 
econômico ou legal. 
II.  Os atos suspeitos de financiamento ao terrorismo. 
III.  Os atos suspeitos de desvio de verbas da saúde 
IV.  As operações realizadas ou os serviços prestados que, por sua 
habitualidade, seu valor ou forma, configurem artifício que ajude a burlar os 
mecanismos de identificação, controle e registro. 
Estão corretos somente os itens: 
a) I e IV 
b) I, II e III 
 c) I, II e IV 
d) II e IV 
 
 
Ética e auto regulação 
De acordo com a circular 3.461, de 24 de julho de 2009, as instituições autorizadas 
a funcionar devem comunicar ao COAF na forma determinada pelo BACEN. 
I.  As operações realizadas ou os serviços cujo o valor seja igual ou superior a R$ 
10 mil e que considerando as partes envolvidas, os valores, as formas de 
realização, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento econômico ou 
legal. 
II.  Os atos suspeitos de financiamento ao terrorismo. – atos suspeitos de lavagem 
de dinheiro, não é necessário identificar se é terrorismo, prostituição, desvio de 
recursos públicos, etc. 
III.  Os atos suspeitos de desvio de verbas da saúde – atos suspeitos de lavagem 
de dinheiro, não é necessário identificar se é terrorismo, prostituição, desvio de 
recursos públicos, etc. 
IV.  As operações realizadas ou os serviços prestados que, por sua habitualidade, 
seu valor ou forma, configurem artifício que ajude a burlar os mecanismos de 
identificação, controle e registro. 
Estão corretos somente os itens: 
a) I e IV 
b) I, II e III 
 c) I, II e IV 
d) II e IV 
O motivo que leva alguém a lavar dinheiro será investigado pela polícia federal. Os 
bancos e o COAF tem apenas que identificar as operações que tem lavagem 
de dinheiro. 
Ética e auto regulação 
Para traçar o perfil do investidor os bancos devem realizar: 
a) uma entrevista com cada cliente que deseja realizar aguma aplicação 
financeira, perguntando sobre idade, valor disponível para aplicação, 
horizonte de tempo de investimento, finalidade da aplicação, tolerância ao 
risco e experiência com investimentos. 
b) um questionário com cada cliernte que deseja realizar alguma aplicação 
financeira, contendo questões sobre idade, valor disponível para aplicação, 
horizonte de tempo e experiência com investimentos. 
 c) uma entrevista com cada cliente que desejar realizar alguma aplicação 
financeira,, perguntando a ele qual o seu perfil: consevador, moderado ou 
agressivo. 
d) um questionário com cada cliente que deseja realizar alguma aplicação 
financeira, no qual o cliente aponta qual o seu perfil de investimento: 
conservador, moderado ou agressivo. 
 
Ética e auto regulação 
Para traçar o perfil do investidor os bancos devem realizar: 
a) uma entrevista com cada cliente que deseja realizar aguma aplicação 
financeira, perguntando sobre idade, valor disponível para aplicação, 
horizonte de tempo de investimento, finalidade da aplicação, tolerância ao 
risco e experiência com investimentos. – entrevista não tem como ser 
estruturado, questionário é estruturado e analisa com mais qualidade. 
b) um questionário com cada cliernte que deseja realizar alguma 
aplicação financeira, contendo questões sobre idade, valor disponível 
para aplicação, horizonte de tempo e experiência com investimentos. 
 c) uma entrevista com cada cliente que desejar realizar alguma aplicação 
financeira, perguntando a ele qual o seu perfil: consevador, moderado ou 
agressivo. – o cliente não sabe o seu perfil, ele só acha que sabe. 
d) um questionário com cada cliente que deseja realizar alguma aplicação 
financeira, no qual o cliente aponta qual o seu perfil de investimento: 
conservador, moderado ou agressivo. – o cliente não sabe o seu perfil, ele 
só acha que sabe. 
 
Noções de Economia e Finanças 
São contas que aumentam o PIB, exceto: 
 a) gastos do governo em infra estrutura 
b) consumo pelos estrangeiros de produtos exportados pelo Brasil 
c) Consumo pelos brasileiros de produtos importados. 
d) petróleo extraído e refinado no Brasil e vendido fora do território nacional 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
São contas que aumentam o PIB, exceto: 
 a) gastos do governo em infra estrutura – o governo compra 
b) consumo pelos estrangeiros de produtos exportados pelo Brasil – os 
estrangeiros compram 
c) Consumo pelos brasileiros de produtos importados. 
d) petróleo extraído e refinado no Brasil e vendido fora do território nacional 
– produto brasileiro vendido 
 
PIB é a soma de tudo que é vendido pelas empresas brasileiras. Logo, as 
famílias, o investimento das empresas, os gastos do governo e os produtos 
exportados compram produtos produzidos no Brasil, gerando o PIB. 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
Possui maior peso no IGP-M o índice 
 a) IPA – índice de preços no atacado 
b) IPC – índice de preços ao consumidor 
 c) INCC – índice nacional da construção civil 
 d) IPA e IPC possuem pesos semelhantes 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
Possui maior peso no IGP-M o índice 
 a) IPA – índice de preços no atacado 
b) IPC – índice de preços ao consumidor 
 c) INCC – índice nacional da construção civil 
 d) IPA e IPC possuem pesos semelhantes 
 
O IPCA é calculado utilizando apenas preços ao consumidor. Já o IGP-M vale 
mais os preços do atacado. 
 
Noções de Economia e Finanças 
A taxa SELIC meta pode ser denominada como a taxa: 
 a) que remunera os títulos públicos federais. 
b) determinada pelo comitê de política econômica (COPOM), é a taxa-meta 
para o leilão do tesouro nacional 
c) de remuneração base para o FGTS 
d) definida pelo BACEN e ajustada a preços correntes 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
A taxa SELIC meta pode ser denominada como a taxa: 
 a) que remunera os títulos públicos federais. – está é a taxa SELIC 
(também chamada de taxa SELIC over), quem determina é o mercado 
b) determinada pelo comitê de política econômica (COPOM), é a taxa-
meta para o leilão do tesouro nacional 
c) de remuneração base para o FGTS – FGTS é corrigido pela TR (média 
da negociação de CDBs pré fixados dos bancos). 
d) definida pelo BACEN e ajustada a preços correntes – é definida pelo 
COPOM para bater a meta de inflação definida pelo CMN. 
 
O COPOM define a meta, o BACEN vai bater a meta definida no leilão de 
títulos públicos. 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
Pode-se dizer que a função do benchmark é de: 
 a) Estabelecer uma meta de investimento que deve ser perseguida ao 
longo do período de investimento. 
b) estabelecer um parâmetro de referência para avaliar o desempenho de 
um ativo financeiro em relação ao desempenho de outros ativos. 
c) capitalizar os fundos de investimento de acordo com o nível de crédito da 
conjuntura econômica. 
d) prevenir os riscos excessivos nos investimentos de longo prazo 
realizados em renda variável. 
 
Noções de Economia e Finanças 
Pode-se dizer que a função do benchmark é de: 
 a) Estabelecer uma meta de investimento que deve ser perseguida ao 
longo do período de investimento. – não é uma meta, é uma referência, a 
aplicação pode preferir estar abaixo do índice. 
b) estabelecer um parâmetro de referência para avaliar o desempenho 
de um ativo financeiro em relação ao desempenho de outros ativos. 
c) capitalizar os fundos de investimento de acordo com o nível de crédito da 
conjuntura econômica.– não diz nada. 
d) prevenir os riscos excessivos nos investimentos de longo prazo 
realizados em renda variável. – não previne riscos excessivos, é apenas 
uma comparação. 
 
Noções de Economia e Finanças 
A volatilidade de um ativo pode ser definida como: 
 a) valor pago ao final de sua maturidade contábil. 
b) o grau médio de variação no preço desse ativo, com relação a sua 
média, em um determinado período de tempo. 
c) q oscilação da taxa de rendimento desse ativo, sendo elas sempre 
positivas e favoráveis ao investidor. 
d) a mudança de tendência do preço do ativo. Se ele estava numa 
tendência de valorização no longo prazo e em determinado dia se 
desvaloriza ligeiramente, trata-se então de um ativo volátil. 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
A volatilidade de um ativo pode ser definida como: 
 a) valor pago ao final de sua maturidade contábil. – não existe um conceito 
assim 
b) o grau médio de variação no preço desse ativo, com relação a sua 
média, em um determinado período de tempo. 
c) oscilação da taxa de rendimento desse ativo, sendo elas sempre 
positivas e favoráveis ao investidor. – trata-se de oscilação do preço do 
ativo, mas nem sempre ela é positiva quando existe volatilidade. 
d) a mudança de tendência do preço do ativo. Se ele estava numa 
tendência de valorização no longo prazo e em determinado dia se 
desvaloriza ligeiramente, trata-se então de um ativo volátil. – volatilidade 
não trata de tendência, mas sim da instabilidade. 
 
Volatilidade é ligada ao mercado de ações, onde as altas e baixas do mercado 
são constantes. 
 
 
Noções de Economia e Finanças 
Quanto a importância do mercado primário e secundário, podemos afirmar 
que: 
I.  O mercado primário permite a capitalização de empresas junto ao público. 
II.  O mercado primário permite o governo se financiar junto ao público. 
III.  O mercado secundário é responsável por dar liquidez ao mercado primário. 
IV.  P mercado secundário é responsável pela liquidação de títulos do mercado 
primário. 
Estão corretas as afirmativas: 
 a) I e IV 
 b) II e II 
 c) II e IV 
 d) I, II e III 
 
Noções de Economia e Finanças 
Quanto a importância do mercado primário e secundário, podemos afirmar 
que: 
I.  O mercado primário permite a capitalização de empresas junto ao público. 
II.  O mercado primário permite o governo se financiar junto ao público. 
III.  O mercado secundário é responsável por dar liquidez ao mercado primário. 
IV.  P mercado secundário é responsável pela liquidação de títulos do mercado 
primário. – isso é função da CBLC 
Estão corretas as afirmativas: 
 a) I e IV 
 b) II e II 
 c) II e IV 
 d) I, II e III 
 
Princípios de investimento 
Um cliente pede ao seu gerente de banco uma opção de investimento que lhe 
rende 20 pontos percentuais acima da taxa SELIC. Depois de um ano, o 
fundo rendeu 15%. Em relação a rentabilidade deste fundo, podemos 
afirmar que a rentabilidade: 
 a) observada relativa foi de 15% 
b) esperada absoluta era de 80% 
c) esperada relativa a SELIC era de 20% 
d) esperada relativa a SELIC era de 120% 
 
Princípios de investimento 
Um cliente pede ao seu gerente de banco uma opção de investimento que lhe 
rende 20 pontos percentuais acima da taxa SELIC. Depois de um ano, o 
fundo rendeu 15%. Em relação a rentabilidade deste fundo, podemos 
afirmar que a rentabilidade: 
 a) observada relativa foi de 15% - a rentabilidade absoluta do fundo de 
ações foi de 15% 
b) esperada absoluta era de 80% - a rentabilidade absoluta do fundo de 
ações foi 15% e relativa do fundo era de 120% 
c) esperada relativa a SELIC era de 20% - 20 pontos percentuais a mais 
significa 100% + 20%. 
d) esperada relativa a SELIC era de 120% 
 
Princípios de investimento 
Liquidez pode ser definida como: 
 a) facilidade e rapidez de se transformar um investimento em moeda 
corrente, independente do valor convertido. 
b) facilidade e rapidez de se transformar um investimento em moeda 
corrente, com a menor perda de rentabilidade possível. 
c) capacidade de um investimento ter alta rentabilidade com o menor risco 
possível. 
d) capacidade de um investimento ter alta sem risco. 
Princípios de investimento 
Liquidez pode ser definida como: 
 a) facilidade e rapidez de se transformar um investimento em moeda 
corrente, independente do valor convertido. – quando se perde muito para 
vender rápido, o ativo tem alto risco de liquidez. 
b) facilidade e rapidez de se transformar um investimento em moeda 
corrente, com a menor perda de rentabilidade possível. 
c) capacidade de um investimento ter alta rentabilidade com o menor risco 
possível. – isso é o conceito de risco X retorno, não de liquidez. 
d) capacidade de um investimento ter alta rentabilidade sem risco. – não é 
o conceito de liquidez. 
Princípios de investimento 
Um investidor compra um título do tesouro prefixado com valor de face igual a 
R$ 1.000. A alta dos juros representa para esse investidor: 
 a) risco de mercado 
b) risco corporativo 
c) risco de crédito 
d) risco legal. 
Princípios de investimento 
Um investidor compra um título do tesouro prefixado com valor de face igual a 
R$ 1.000. A alta dos juros representa para esse investidor: 
 a) risco de mercado 
b) risco corporativo – isso é o risco diversificável, ou não sistemático 
c) risco de crédito – risco de sofrer o calote, o que não é o caso. 
d) risco legal. – não é matéria do CPA 10. 
 
Taxa de juros, câmbio, crises, inflação são exemplos de risco de mercado. Não 
há como impedir ou diversificar. 
 
Aumento dos juros faz títulos e fundos pré fixados caírem. 
Princípios de investimento 
É considerado risco de crédito a: 
 a) probabilidade de o tomador de empréstimo querer ou não poder cumprir 
seus compromissos de dívida. 
b) probabilidade de não haver recursos disponíveis para empréstimo no 
mercado 
 c) incerteza em relação à capacidade de pagamento dos juros da dívida 
contraída pelo tomador de empréstimo. 
d) incerteza em relação a mudanças na política tributária incidente em 
operações de crédito. 
 
Princípios de investimento 
É considerado risco de crédito a: 
 a) probabilidade de o tomador de empréstimo querer ou não poder 
cumprir seus compromissos de dívida. 
b) probabilidade de não haver recursos disponíveis para empréstimo no 
mercado – isso é risco de liquidez. 
 c) incerteza em relação à capacidade de pagamento dos juros da dívida 
contraída pelo tomador de empréstimo – não só os juros, mas o 
empréstimo inteiro. 
d) incerteza em relação a mudanças na política tributária incidente em 
operações de crédito – risco de mercado 
 
Risco de crédito = não pagar a dívida. 
 
Princípios de investimento 
Ao se adquirir uma ação raramente negociada na bolsa de valores, o 
comprador está assumindo principalmente o risco de: 
 a) mercado 
b) liquidez 
 c) crédito 
d) default 
Princípios de investimento 
Ao se adquirir uma ação raramente negociada na bolsa de valores, o 
comprador está assumindo principalmente o risco de: 
 a) mercado 
b) liquidez 
 c) crédito 
d) default 
Princípios de investimento 
Com base no conceito de horizonte de investimento, pode-se afirmar que não 
é aconselhável. 
 a) adquirir títulos públicos com maturidade de um ano com um dinheiro que 
só deverá ser usado em dois anos 
 b) adquirir ações hoje com o capital que deve ser utilizado no pagamento 
de parcela do veículo em uma semana 
 c) optar por adquirir um imóvel hoje por um financiamento de médio prazo 
em vez de pagamento de aluguel. 
d) realizar os pagamentos das parcelas de uma dívida de médio prazo em 
vez de investir o mesmo capital no mercado de ações. 
 
Princípios de investimento 
Com base no conceito de horizonte de investimento, pode-se afirmar que não 
é aconselhável. 
 a) adquirir títulospúblicos com maturidade de um ano com um dinheiro que 
só deverá ser usado em dois anos – isso é bom, a pessoa vai precisar do 
dinheiro depois que vencer a aplicação. 
 b) adquirir ações hoje com o capital que deve ser utilizado no 
pagamento de parcela do veículo em uma semana 
 c) optar por adquirir um imóvel hoje por um financiamento de médio prazo 
em vez de pagamento de aluguel. – aluguel não é investimento, logo a 
alternativa não tem resposta correta pelo ponto de vista de finanças. 
d) realizar os pagamentos das parcelas de uma dívida de médio prazo em 
vez de investir o mesmo capital no mercado de ações. – dívidas sempre 
tem juros mais elevados do que os recebidos com aplicações financeiras. 
 
Princípios de investimento 
A respeito da diversificação de riscos, é correto afirmar que: 
 a) sempre é possível diminuir o risco da carteira de investimento, 
aumentando a rentabilidade 
 b) risco não diversificável pode ser reduzido caso tenha-se uma grande 
quantidade de ativos na carteira. 
 c) o risco não sistemático pode ser diversificável. 
d) em uma carteira de títulos públicos brasileiros é possível mitigar o risco 
soberano. 
 
Princípios de investimento 
A respeito da diversificação de riscos, é correto afirmar que: 
 a) sempre é possível diminuir o risco da carteira de investimento, 
aumentando a rentabilidade - maior retorno tem maior risco. 
 b) risco não diversificável pode ser reduzido caso tenha-se uma grande 
quantidade de ativos na carteira. – risco não diversificável é o risco de 
mercado, não tem como impedi-lo. 
 c) o risco não sistemático pode ser diversificável. 
d) em uma carteira de títulos públicos brasileiros é possível mitigar o risco 
soberano. – o risco soberando de crédito existe um qualquer carteira de 
títulos, trata-se do risco país, o menor risco de crédito da economia, não 
tem como o risco de crédito ser menor que este. 
 
Produtos Financeiros 
A respeito das ações, é incorreto afirmar que: 
 a) no Brasil, as ações podem ser ordinárias ou preferenciais. 
 b) a compra de ações representa um investimento em renda variável. 
 c) sempre podem ser vendidas ou compradas. 
d) o proprietário das ações tem o direito ao recebimento de parte dos lucros 
gerados pela companhia. 
 
Produtos Financeiros 
A respeito das ações, é incorreto afirmar que: 
 a) no Brasil, as ações podem ser ordinárias ou preferenciais. 
 b) a compra de ações representa um investimento em renda variável. 
 c) sempre podem ser vendidas ou compradas. 
d) o proprietário das ações tem o direito ao recebimento de parte dos lucros 
gerados pela companhia. 
 
Nem sempre podem ser vendidas ou compradas, depende da empresa estar 
autorizada pela CVM. 
Produtos Financeiros 
O ganho de capital é definido como: 
 a) diferença positiva entre o valor da alienação e o valor da ação no 
primeiro dia útil do ano-calendário. 
 b) p capital auferido em razão da posse de um bem, como ocorre com os 
juros sobre o capital próprio para os acionistas. 
 c) a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição. 
d) o recebimento de receitas provenientes de um bem com baixo custo de 
aquisição. 
 
Produtos Financeiros 
O ganho de capital é definido como: 
 a) diferença positiva entre o valor da alienação e o valor da ação no 
primeiro dia útil do ano-calendário. 
 b) o capital auferido em razão da posse de um bem, como ocorre com os 
juros sobre o capital próprio para os acionistas. 
 c) a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de 
aquisição. 
d) o recebimento de receitas provenientes de um bem com baixo custo de 
aquisição. 
 
Diferença entre o valor de compra do título e de venda. Paga imposto de 15% 
para renda variável e segue a tabela de renda fixa 
Produtos Financeiros 
O lastro de letras hipotecárias são: 
 a) os créditos fornecidos por meio do crédito direto ao consumidor. 
 b) os créditos advindos do empréstimo determinado pelo banco central. 
 c) os créditos habitacionais concedidos pela instituição. 
d) os débitos advindos da captação via poupança e depósitos à vista. 
 
Letras hipotecárias servem para garantir a liquidez do mercado imobiliário, 
visto poupança ser uma fonte de captação de curto prazo e o crédito 
imobiliário ter longo prazo. 
Produtos Financeiros 
Caso exista a necessidade do aplicador de CDB de realizar um resgate 
antecipado: 
 a) o aplicador pode negociar com a instituição. 
 b) o aplicador não pode resgatar antes do prazo. 
 c) a instituição é obrigada a fazer o resgate. 
 d) o aplicador pode recorrer ao fundo garantidor de crédito. 
Produtos Financeiros 
Caso exista a necessidade do aplicador de CDB de realizar um resgate 
antecipado: 
 a) o aplicador pode negociar com a instituição. 
 b) o aplicador não pode resgatar antes do prazo. - não é proibido resgate 
antecipado. 
 c) a instituição é obrigada a fazer o resgate. A lei não dá o direito ao 
resgate antecipado, o banco faz se quiser. 
 d) o aplicador pode recorrer ao fundo garantidor de crédito. – isso só 
acontece se o banco falir. 
Produtos Financeiros 
Normalmente, as debêntures são remuneradas de acordo com: 
 a) taxa DI, índice de preços (IGP-M, IPCA) e taxas pré fixadas. 
 b) taxa Selic e taxas pré fixadas. 
 c) Taxa DI somente. 
d) taxas pré fixadas somente. 
 
Produtos Financeiros 
Normalmente, as debêntures são remuneradas de acordo com: 
 a) taxa DI, índice de preços (IGP-M, IPCA) e taxas pré fixadas. 
 b) taxa Selic e taxas pré fixadas. – não é comum na taxa Selic. 
 c) Taxa DI somente. – pode ser pré fixada + inflação 
d) taxas pré fixadas somente. – pode ser variação do DI. 
 
Debêntures podem ser pré fixadas, corrigidas por inflação 
8% a.a. + IGMP 
 
E podem ser pós fixadas 
 110% do CDI. 
 
Atualmente, com os juros em queda, são mais comuns as pós fixadas. As pré 
fixadas tem risco de mercado (queda na taxa de juros). 
As pós fixadas tem mais risco num cenário de elevação da inflação, pois não 
corrigem a inflação. 
Produtos Financeiros 
Em relação às notas promissórias, é correto dizer que: 
 a) são comuns entre as empresas, as quais podem contrair empréstimos 
junto a bancos, colocando tais notas como garantia da dívida. 
 b) são comuns entre os bancos, os quais podem contrair empréstimos junto 
a empresas, colocando tais notas como garantia. 
 c) diferentemente de outros títulos de crédito, as notas promissórias não 
podem ser transferidas por endosso. 
d) não podem ser protestadas em nenhuma hipótese 
 
Produtos Financeiros 
Em relação às notas promissórias, é correto dizer que: 
 a) são comuns entre as empresas, as quais podem contrair 
empréstimos junto a bancos, colocando tais notas como garantia da 
dívida. 
 b) são comuns entre os bancos, os quais podem contrair empréstimos junto 
a empresas, colocando tais notas como garantia. – bancos só podem emitir 
CDBs e CDIs 
 c) diferentemente de outros títulos de crédito, as notas promissórias não 
podem ser transferidas por endosso. – podem ser transferidas por endosso, 
o cheque pode ser endossado. 
d) não podem ser protestadas em nenhuma hipótese – cheques podem ser 
protestados. 
 
Cheque é uma nota promissória, o que vale para o cheque, vale para as 
demais notas. 
 
Nota promissória pode ser oferecida para bancos ou no mercado de capitais, 
desde que autorizadas pela CVM. 
 
Produtos Financeiros 
Um título público federal prefixado apresenta risco de mercado descrito em 
qual alternativa a seguir. 
 a) aumento da taxa SELIC em razão da marcação a mercado 
 b) Queda da taxa SELIC em razão da marcação a mercado 
 c) aumento do índice de preços 
d) queda da taxa pré fixada 
 
Produtos Financeiros 
Um título público federal prefixado apresenta risco de mercado descrito em 
qual alternativa a seguir. 
 a) aumento da taxa SELICem razão da marcação a mercado 
 b) Queda da taxa SELIC em razão da marcação a mercado – aumenta o 
valor do título. 
 c) aumento do índice de preços – trata-se de um risco de mercado, mas 
que não afeta títulos públicos pré fixados diretamente. 
d) queda da taxa pré fixada – essa taxa não existe 
 
Para um título pré fixado, se os juros aumenta, o valor do título cai. 
 
Fundos de Investimentos 
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda fixa que adota a conversão 
pela cota de fechamento de aplicação e resgate. Ocorre uma elevação na 
taxa de juros de mercado e ele pede regate imediatamente para evitar 
perda provocada pela desvalorização da cota. Esse investidor 
 
 a) conseguiu evitar a perda 
 b) não conseguiu evitar a perda 
 c) não pode pedir resgate 
 d) depende do horário do pedido do resgate, conseguiu evitar a perda 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda fixa que adota a conversão 
pela cota de fechamento de aplicação e resgate. Ocorre uma elevação na 
taxa de juros de mercado e ele pede regate imediatamente para evitar 
perda provocada pela desvalorização da cota. Esse investidor 
 
 a) conseguiu evitar a perda – apenas se fosse cota de abertura ele 
conseguiria evitar a perda 
 b) não conseguiu evitar a perda 
 c) não pode pedir resgate - fundo aberto pode 
 d) depende do horário do pedido do resgate, conseguiu evitar a perda – 
fundo deve ser cotizado por dia, não por hora. 
 
Os fundos podem usar a cota de abertura ou de fechamento. A cota de 
fechamento evita que um investidor se beneficie, prejudicando outros. 
Na cota de abertura pode existir perda. Por isso, apenas fundos de curto prazo 
e referenciado podem usar esta cota. Renda fixa não pode 
A ANBID VISA PROTEGER O INVESTIDOR! 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O fundo de investimento pode investir em títulos emitidos pela própria 
instituição financeira administradora. 
 
 a) sem restrições 
 b) de acordo com o disposto no regulamento 
 c) limitado a 20% do PL do fundo 
 d) limitado a 10% do PL do fundo 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O fundo de investimento pode investir em títulos emitidos pela própria 
instituição financeira administradora. 
 
 a) sem restrições 
 b) de acordo com o disposto no regulamento 
 c) limitado a 20% do PL do fundo 
 d) limitado a 10% do PL do fundo 
 
O objetivo da Anbid é não prejudicar o investidor. Comprar títulos próprios 
pode gerar conflito de interesses. 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
É responsabilidade do administrador. 
 
 a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento 
 b) aumentar a taxa de administração 
 c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento 
 d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de 
investimento. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
É responsabilidade do administrador. 
 
 a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento 
 b) aumentar a taxa de administração - só com aprovação em assembleia 
de cotistas. 
 c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento 
– o cotista que paga, o administrador só recolhe na fonte. 
 d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de 
investimento. – responsabilidade do cotista. 
 
O cotista é quem paga o IR, o administrador tem que apenas recolher. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O ____________ cria o fundo de investimento e o __________ deve implantar 
a política de investimento definida no ______________ 
 
 a) gestor, administrador, termo de adesão 
 b) administrador, gestor, regulamento 
 c) distribuidor, administrador, prospecto 
 d) administrador, custodiante, regulamento. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O ____________ cria o fundo de investimento e o __________ deve implantar 
a política de investimento definida no ______________ 
 
 a) gestor compra títulos, administrador gerencia o fundo, termo de adesão 
cotista da ciência. 
 b) administrador, gestor, regulamento 
 c) distribuidor vendedor, administrador gerencia o fundo, prospecto explica 
o regulamento 
 d) administrador gerencia o fundo, custodiante guarda os títulos, 
regulamento cria regras. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O valor da cota de um fundo de investimento é divulgado líquido de 
 
 a) taxa de administração, taxa de performance, IR e IOF. 
 b) taxa de administração, taxa de performance e outras despesas se houver 
 c) imposto de renda 
 d) taxa de performance e IOF. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O valor da cota de um fundo de investimento é divulgado líquido de 
 
 a) taxa de administração, taxa de performance, IR e IOF. 
 b) taxa de administração, taxa de performance e outras despesas se 
houver 
 c) imposto de renda 
 d) taxa de performance e IOF. 
 
O que é melhor para o cliente. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo multimercado deverá ter sua carteira composta por 
 
 a) mínimo 80% em títulos públicos federais e máximo de 20% em ações 
 b) mínimo 50% em títulos públicos federais e máximo de 50% em renda fixa 
 c) títulos de renda fixa, renda variável e derivativos, de acordo com seu 
regulamento. 
 d) máximo 80% em títulos de renda fixa e mínimo de 20% em ações 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo multimercado deverá ter sua carteira composta por 
 
 a) mínimo 80% em títulos públicos federais e máximo de 20% em ações 
 b) mínimo 50% em títulos públicos federais e máximo de 50% em renda fixa 
 c) títulos de renda fixa, renda variável e derivativos, de acordo com 
seu regulamento. 
 d) máximo 80% em títulos de renda fixa e mínimo de 20% em ações 
 
Todo fundo deve seguir um regulamento. Não há limitações para 
multimercado. 
Deve apenas salientar CP (crédito privado, se houver) e alavancagem (se 
houver). 
 
 
Fundos de Investimentos 
É fato relevante que deve ser divulgado a todos os cotistas de um fundo de 
investimento 
 
 a) a premiação obtida pela revista Exame 
 b) a obtenção de classificação por excelente grau de rating. 
 c) o fechamento do fundo para resgates em função de falta de liquidez no 
mercado 
 d) a quantidade de cotistas que detém mais de 1% do PL do fundo 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
É fato relevante que deve ser divulgado a todos os cotistas de um fundo de 
investimento 
 
 a) a premiação obtida pela revista Exame – não altera a vida do cotista 
 b) a obtenção de classificação por excelente grau de rating. – não altera a 
vida do cotista 
 c) o fechamento do fundo para resgates em função de falta de liquidez 
no mercado 
 d) a quantidade de cotistas que detém mais de 1% do PL do fundo - pode 
provocar problemas de liquidez caso existam poucos aplicadores com 
percentuais elevados do fundo, mas não o fato de vários cotistas terem 
mais de 1% do fundo. 
 
A Anbid quer proteger o cliente. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo de investimento com mais de 50% da carteira em risco privado deve 
 
 a) ser distribuído apenas a investidores qualificados 
 b) acolher a assinatura eletrônica do cotista no próprio termo de adesão. 
 c) exigir valor mínimo de aplicação de R$ 25 mil 
 d) conter a expressão crédito privado na denominação do fundo. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo de investimento com mais de 50% da carteira em risco privado deve 
 
 a) ser distribuído apenas a investidores qualificados – qualquer pessoa 
pode avaliar o risco do crédito privado. 
 b) acolher a assinatura eletrônica do cotista no próprio termo de adesão. – 
não pode ser eletrônica e é no termo de ciência do risco. 
 c) exigir valor mínimo de aplicação de R$ 25mil – não protege o investidor 
 d) conter a expressão crédito privado na denominação do fundo. 
 
 
A Anbid quer proteger o investidor. O fundo deve avisar do risco 
 
 
Fundos de Investimentos 
A assembleia geral de cotistas deve deliberar sobre. 
 
 a) propaganda a ser vinculada em jornais e revistas 
 b) alteração da política de investimentos taxas a serem pagas pelos cotistas. 
 c) nível de risco aceitável a ser assumido pelo fundo 
 d) setores da economia potenciais para compor parcela das ações 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
A assembleia geral de cotistas deve deliberar sobre. 
 
 a) propaganda a ser vinculada em jornais e revistas – função do distribuidor 
 b) alteração da política de investimento e taxas a serem pagas pelos 
cotistas. 
 c) nível de risco aceitável a ser assumido pelo fundo – previsto no 
regulamento 
 d) setores da economia potenciais para compor parcela das ações – 
decisão do gestor 
 
Além destes dois itens, a assembleia pode decidir sobre a troca do gestor e do 
administrador do fundo. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
A alavancagem é uma estratégia de investimento mediante a qual o gestor 
aumenta os riscos da carteira em busca de rentabilidade superior à de 
mercado. Para implantar essa estratégia ele deve comprar 
 
 a) Títulos emitidos por empresas do setor privado sem classificação da 
agência de classificação de risco. 
 b) Ações com elevado potencial de retorno, selecionadas entre as menos 
negociadas 
 c) Alongar o prazo médio dos títulos de taxa prefixada, ficando mais 
exposto ao risco de elevação da taxa de juros 
 d) Contrato de derivativos, assumindo uma posição de risco maior do que o 
patrimônio do fundo 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
A alavancagem é uma estratégia de investimento mediante a qual o gestor 
aumenta os riscos da carteira em busca de rentabilidade superior à de 
mercado. Para implantar essa estratégia ele deve comprar 
 
 a) Títulos emitidos por empresas do setor privado sem classificação da 
agência de classificação de risco. 
 b) Ações com elevado potencial de retorno, selecionadas entre as menos 
negociadas 
 c) Alongar o prazo médio dos títulos de taxa prefixada, ficando mais 
exposto ao risco de elevação da taxa de juros 
 d) Contrato de derivativos, assumindo uma posição de risco maior do 
que o patrimônio do fundo 
 
Todas as estratégias aumentam o potencial de retorno e conseqüentemente o 
risco, mas alavancagem são operações com derivativos. 
Alavancagem é a única estratégia em que o investidor pode perder mais do 
que aplicou. 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo investimento com menos de 67% em ações está sujeito à incidência 
do imposto de renda 
 
 a) a cada 30 dias, ou no resgate, o que ocorrer primeiro 
 b) no último dia útil de cada mês, ou no resgate, o que ocorrer primeiro. 
 c) no último dia útil dos meses de maior e novembro, ou no resgate, o que 
ocorrer primeiro. 
 d) somente no resgate 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo investimento com menos de 67% em ações está sujeito à incidência 
do imposto de renda 
 
 a) a cada 30 dias, ou no resgate, o que ocorrer primeiro 
 b) no último dia útil de cada mês, ou no resgate, o que ocorrer primeiro. 
 c) no último dia útil dos meses de maio e novembro, ou no resgate, o 
que ocorrer primeiro. 
 d) somente no resgate 
 
 
Regra de come cotas. 
 
 
Fundos de Investimentos 
Investidor mantém seus recursos em dois fundos de investimento – renda fixa 
e ações. No mês de novembro, percebeu uma mudança na quantidade de 
cotas do fundo de renda fixa, sem ter realizado resgates, enquanto do 
fundo de ações não ocorreu alteração e deseja saber de você porque. Você 
explica 
 
 a) cobrou taxa de performance e o fundo de ações não 
 b) cobrou imposto de renda (via come cotas) e o fundo de ações não, pois 
neste fundo a tributação ocorre apenas no resgate 
 c) teve cobrança de IR – come cotas, mas houve problemas no sistema e 
por isso não foi cobrado o IR do fundo de ações. 
 d) Teve uma valorização maior devido a marcação a mercado enquanto a 
cota do fundo de ações caiu. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Investidor mantém seus recursos em dois fundos de investimento – renda fixa 
e ações. No mês de novembro, percebeu uma mudança na quantidade de 
cotas do fundo de renda fixa, sem ter realizado resgates, enquanto do 
fundo de ações não ocorreu alteração e deseja saber de você porque. Você 
explica 
 
 a) cobrou taxa de performance e o fundo de ações não 
 b) cobrou imposto de renda (via come cotas) e o fundo de ações não, 
pois neste fundo a tributação ocorre apenas no resgate 
 c) teve cobrança de IR – come cotas, mas houve problemas no sistema e 
por isso não foi cobrado o IR do fundo de ações. 
 d) Teve uma valorização maior devido a marcação a mercado enquanto a 
cota do fundo de ações caiu. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O fundo de investimento pode investir em títulos emitidos pela própria 
instituição financeira administradora. 
 
 a) sem restrições 
 b) de acordo com o disposto no regulamento 
 c) limitado a 20% do PL do fundo 
 d) limitado a 10% do PL do fundo 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O fundo de investimento pode investir em títulos emitidos pela própria 
instituição financeira administradora. 
 
 a) sem restrições 
 b) de acordo com o disposto no regulamento 
 c) limitado a 20% do PL do fundo 
 d) limitado a 10% do PL do fundo 
 
O objetivo da ANBIMA é não prejudicar o investidor. Comprar títulos próprios 
pode gerar conflito de interesses. 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
É responsabilidade do administrador. 
 
 a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento 
 b) aumentar a taxa de administração 
 c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento 
 d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de 
investimento. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
É responsabilidade do administrador. 
 
 a) contratar prestadores de serviços para o fundo de investimento 
 b) aumentar a taxa de administração - só com aprovação em assembléia 
de cotistas. 
 c) pagar imposto de renda sobre os rendimentos do fundo de investimento 
– o cotista que paga, o administrador só recolhe na fonte. 
 d) cobrir eventuais perdas que o fundo vier a ter, em função da política de 
investimento. – responsabilidade do cotista. 
 
O cotista é quem paga o IR, o administrador tem que apenas recolher. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O ____________ cria o fundo de investimento e o __________ deve implantar 
a política de investimento definida no ______________ 
 
 a) gestor, administrador, termo de adesão 
 b) administrador, gestor, regulamento 
 c) distribuidor, administrador, prospecto 
 d) administrador, custodiante, regulamento. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O ____________ cria o fundo de investimento e o __________ deve implantar 
a política de investimento definida no ______________ 
 
 a) gestor compra títulos, administrador gerencia o fundo, termo de adesão 
cotista da ciência. 
 b) administrador, gestor, regulamento 
 c) distribuidor vendedor, administrador gerencia o fundo, prospecto explica 
o regulamento 
 d) administrador gerencia o fundo, custodiante guarda os títulos, 
regulamento cria regras. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O valor da cota de um fundo de investimento é divulgado líquido de 
 
 a) taxa de administração, taxa de performance, IR e IOF. 
 b) taxa de administração, taxa de performance e outras despesas se houver 
 c) imposto de renda 
 d) taxa de performance e IOF. 
 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
O valor da cota de um fundo deinvestimento é divulgado líquido de 
 
 a) taxa de administração, taxa de performance, IR e IOF. 
 b) taxa de administração, taxa de performance e outras despesas se 
houver 
 c) imposto de renda 
 d) taxa de performance e IOF. 
 
O que é melhor para o cliente. 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
Um fundo multimercado deverá ter sua carteira composta por 
 
 a) mínimo 80% em títulos públicos federais e máximo de 20% em ações 
 b) mínimo 50% em títulos públicos federais e máximo de 50% em renda fixa 
 c) títulos de renda fixa, renda variável e derivativos, de acordo com 
seu regulamento. 
 d) máximo 80% em títulos de renda fixa e mínimo de 20% em ações 
 
Todo fundo deve seguir um regulamento. Não há limitações para 
multimercado. 
Deve apenas salientar CP (crédito privado, se houver) e alavancagem (se 
houver). 
 
 
Fundos de Investimentos 
É fato relevante que deve ser divulgado a todos os cotistas de um fundo de 
investimento 
 
 a) a premiação obtida pela revista Exame 
 b) a obtenção de classificação por excelente grau de rating. 
 c) o fechamento do fundo para resgates em função de falta de liquidez no 
mercado 
 d) a quantidade de cotistas que detém mais de 1% do PL do fundo 
 
 
 
 
Fundos de Investimentos 
É fato relevante que deve ser divulgado a todos os cotistas de um fundo de 
investimento 
 
 a) a premiação obtida pela revista Exame – não altera a vida do cotista 
 b) a obtenção de classificação por excelente grau de rating. – não altera a 
vida do cotista 
 c) o fechamento do fundo para resgates em função de falta de liquidez 
no mercado 
 d) a quantidade de cotistas que detém mais de 1% do PL do fundo - pode 
provocar problemas de liquidez caso existam poucos aplicadores com 
percentuais elevados do fundo, mas não o fato de vários cotistas terem 
mais de 1% do fundo. 
 
A ANBIMA quer proteger o cliente.