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POLO DE FAXINAL DO SOTURNO / RS ADMINISTRAÇÃO Disciplinas: Análise de Investimentos; Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras; Contabilidade de custos; Gestão de Negócios Internacionais; Desenvolvimento Econômico e Estagio Supervisionado I Alunos: Aline Campanhola de Moraes 2800836463 Felipe Giuliani 2800797280 João Antonio Moraes dos Santos 1709113909 Maiksalel Milanesi 1709135683 Uana Nogara Dias 2848216490 Desafio Profissional Tutor(a): Carla Tatiani Brandão Moura FAXINAL DO SOTURNO / RS 2017 Atividade Avaliativa Desafio Profissional Disciplinas: Análise de Investimentos, Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras, Contabilidade de Custos, Gestão de Negócios Internacionais, Desenvolvimento Econômico. Atividade Avaliativa Desafio Profissional Apresentada ao Curso Superior de Administração da Universidade Anhanguera, para Avaliação das Disciplinas Análise de Investimentos, Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras, Contabilidade de Custos, Gestão de negócios Internacionais, Desenvolvimento Econômico, para Compor Nota Sob Orientação dos Tutores (a) a Distância: FAXINAL DO SOTURNO / RS 2017 Introdução Este apresenta conteúdos voltados aos temas previstos no conteúdo curricular das disciplinas citadas acima. A organização deste trabalho contempla como tópicos: introdução, desenvolvimento, considerações finais e referências. Na primeira parte temos a apresentação do trabalho. No segundo tópico temos os subtemas: Passo 1: Projeção para a Receita Operacional Líquida; Passo 2: Gastos; Passo 3, Fluxo de Caixa; Passo 4, Valor Presente Líquido (VPL); Passo 5, Valor Presente Líquido Atualizado (VPLa); Passo 6, Taxa Interna de Retorno (TIR); Passo 7: Cálculo do Payback Simples e Descontado e Passo 8, Relatório Financeiro e Resultados das Técnicas de Viabilidade Econômica. Neste desafio vamos analisar o Investimento da Construção de uma Pousada e sua Viabilidade Econômica. Após um estudo sobre qual a melhor região do país a ser realizado este projeto por conta das perspectivas para o turismo foi apresentado ao grupo de investidores que na Região Nordeste do país será o local ideal para este projeto, uma vez que o negócio pode ser lucrativo e rentável ao longo do tempo. Passo 01 Calcular a projeção para a receita operacional líquida e, assim, considerar a taxa de crescimento para as receitas. A projeção é para um prazo de quinze anos conforme foi determinado pelo grupo de investidores. Cálculo Da Receita Bruta Total Valor Médio das Diária R$ 210,34 Total de Diárias 4882 Receita Bruta Anual R$ 1.026.879,88 Cálculo Da Receita Líquida Receita Bruta Anual R$ 1.026.879,88 Imposto (10%) R$ 102.687,99 Receita Líquida Anual R$ 924.191,89 Cálculo Da Receita Operacional Líquida Projetada Para 15 Anos Ano Receita Líquida % Valor Percentual Receita Operacional Líquida 1 R$ 924.191,89 8 R$ 73.935,35 R$ 998.127,24 2 R$ 998.127,24 8 R$ 79.850,18 R$ 1.077.977,42 3 R$ 1.077.977,42 8 R$ 86.238,19 R$ 1.164.215,62 4 R$ 1.164.215,62 8 R$ 93.137,25 R$ 1.257.352,87 5 R$ 1.257.352,87 8 R$ 100.588,23 R$ 1.357.941,10 6 R$ 1.357.941,10 8 R$ 108.635,29 R$ 1.466.576,38 7 R$ 1.466.576,38 8 R$ 117.326,11 R$ 1.538.902,49 8 R$ 1.583.902,49 8 R$ 126.712,20 R$ 1.710.614,69 9 R$ 1.710.614,69 8 R$ 136.849,18 R$ 1.847.463,87 10 R$ 1.847.463,87 8 R$ 147.797,11 R$ 1.995.260,98 11 R$ 1.995.260,98 8 R$ 159.620,88 R$ 2.154.881,86 12 R$ 2.154.881,86 8 R$ 172.390,55 R$ 2.327.272,40 13 R$ 2.327.272,40 8 R$ 186.181,79 R$ 2.513.454,20 14 R$ 2.513.454,20 8 R$ 201.076,34 R$ 2.714.530,53 15 R$ 2.714.530,53 8 R$ 217.162,44 R$ 2.931.692,98 Passo 02 Realização da estimativa do cálculo relativo aos gastos, de maneira a considerar as orientações relativas a esta atividade onde há a taxa de crescimento projetada para o prazo de quinze anos. Ao se observar os dados relativos à atividade têm-se os seguintes números relativos aos gastos: Cálculo dos Gastos Projetados para 15 anos Ano Gastos Operacionais % Valor Percentual Projeção de Crescimento dos Gastos 1 R$ 811.578,80 6 R$ 48.694,73 R$ 860.273,53 2 RS 860.273,53 6 R$ 51.616,41 R$ 911.889,94 3 R$ 911.889,53 6 R$ 54.713,40 R$ 966.603,34 4 R$ 966.603,34 6 R$ 57.996,20 R$ 1.024.599,54 5 R$ 1.024.599,54 6 R$ 61.475,97 R$ 1.086.075,51 6 R$ 1.086.075,51 6 R$ 65.164,53 R$ 1.151.240,04 7 R$ 1.151.240,04 6 R$ 69.074,40 R$ 1.220.314,44 8 R$ 1.220.314,44 6 R$ 73.218,87 R$ 1.293.533.31 9 R$ 1.293.533,31 6 R$ 77.612,00 R$ 1.371.145,31 10 R$ 1.371.145,31 6 R$ 82.268,72 R$ 1.453.414,02 11 R$ 1.453.414,02 6 R$ 87.204,84 R$ 1.540.618,87 12 R$ 1.540.618,87 6 R$ 92.437,13 R$ 1.633.056,00 13 R$ 1.633.056,00 6 R$ 97.983,36 R$ 1.731.039,36 14 R$ 1.731.039,36 6 R$ 103.862,36 R$ 1.834.901,72 15 R$ 1.834.901,72 6 R$ 110.094,10 R$ 1.944.995,82 Passo 03 Elaborar o Fluxo de Caixa com as entradas (receitas) e saídas (despesas) financeiras para o período de quinze anos (este é o período a ser considerado para verificar a viabilidade do projeto). Fluxo de Caixa Ano Entrada (Projeção da Receita Líquida) Saída (Projeção das Despesas) Saldo 1 R$ 998.127,24 R$ 860.273,53 R$ 137.853,72 2 R$ 1.077.977,42 R$ 911.889,94 R$ 166.087,48 3 R$ 1.164.215.62 R$ 966.603,34 R$ 197.612,28 4 R$ 1.257.352,87 R$ 1.024.599,54 R$ 232.753,33 5 R$ 1.357.941,10 R$ 1.086.075,51 R$ 271.865,59 6 R$ 1.466.576,38 R$ 1.151.240,04 R$ 315.336,34 7 R$ 1.538.902,49 R$ 1.220.314,44 R$ 363.588,05 8 R$ 1.710.614,69 R$ 1.293.533.31 R$ 417.081,30 9 R$ 1.847.463,87 R$ 1.371.145,31 R$ 476.318,56 10 R$ 1.995.260,98 R$ 1.453.414,02 R$ 541.846,95 11 R$ 2.154.881,86 R$ 1.540.618,87 R$ 614.262,99 12 R$ 2.327.272,40 R$ 1.633.056,00 R$ 694.216,41 13 R$ 2.513.454,20 R$ 1.731.039,36 R$ 782.414,84 14 R$ 2.714.530,53 R$ 1.834.901,72 R$ 879.628,81 15 R$ 2.931.692,98 R$ 1.944.995,82 R$ 986.697,15 Fluxo de Caixa Acumulado (FCa) Ano Valor do Investimento Fluxo de Caixa Acumulado 0 -R$ 1.936.242,61 1 -R$ 1.936.242,61 R$ 137.853,72 -R$ 1.798.388,89 2 -R$ 1.798.388,89 R$ 166.087,48 -R$ 1.632.301,41 3 -R$ 1.632.301,41 R$ 197.612,28 -R$ 1.434.689,13 4 -R$ 1.434.689,13 R$ 232.753,33 -R$ 1.201.935,80 5 -R$ 1.201.935,80 R$ 271.865,59 -R$ 930.070,21 6 -R$ 930.070,21 R$ 315.336,34 -R$ 614.733,87 7 -R$ 614.733,87 R$ 363.588,05 -R$ 251.145,82 8 -R$ 251.145,82 R$ 417.081,30 R$ 165.935,57 9 R$ 165.935,57 R$ 476.318,56 R$ 642.254,13 10 R$ 642.254,13 R$ 541.846,95 R$ 1.184.101,08 11 R$ 1.184.101,08 R$ 614.262,99 R$ 1.798.364,07 12 R$ 1.798.364,07 R$ 694.216,41 R$ 2.492.580,48 13 R$ 2.492.580,48 R$ 782.414,84 R$ 3.274.995,32 14 R$ 3.274.995,32 R$ 879.628,81 R$ 4.154.624,13 15 R$ 4.154.624,13 R$ 986.697,15 R$ 5.141.321,29 Passo 04 Com o Fluxo de Caixa pronto, calcular o Valor Presente Líquido (VPL) e utilizar a TMA de 10% no seu cálculo. Cálculo do Valor Presente Líquido Ano Fluxo de Caixa Investimento Inicial -R$ 1.936.242,61 1 R$ 137.853,72 2 R$ 166.087,48 3 R$ 197.612,28 4 R$ 232.753,33 5 R$ 271.865,59 6 R$ 315.336,34 7 R$ 363.588,05 8 R$ 417.081,30 9 R$ 476.318,56 10 R$ 541.846,95 11 R$ 614.262,99 12 R$ 694.216,41 13 R$ 782.414,84 14 R$ 879.628,8115 R$ 986.697,15 Fluxo de Caixa Data 0 -R$ 1.936.242,61 Fluxo de Caixa Datas 1 a 15 R$ 2.839.866,74 Valor Presente Líquido (VPL) R$ 903.624,13 Deste modo, o VPL tem como valor o montante de R$ 903.624,13. Passo 05 Como o cálculo do VPL pronto, o próximo passo é calcular o Valor Presente Líquido Anualizado (VPLa). VPLa = VPL.(1+i)^n.i/(1+i)^n-1 Para efeito de cálculo há como dados referenciais obtidos no Passo 4: Itens Valores VPL R$ 903.624,13 i = TMA 10% n = Tempo 15 anos Aplicando a fórmula obtemos o seguinte resultado: VPLa = VPL . (1+ i)^n . i / (1 + i)^n – 1 VPLa = R$ 903.624,13 x (1 + 0,1) ^15 x 0.1 / (1 + 0,1)^15 -1 VPLa = R$ 118.802,93 Deste modo a VPLa para esta etapa é no valor de R$ 118.802,93. Passo 06 Cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) para verificar o retorno do investimento. Fluxo de Caixa da 0 -R$ 1.936.242,61 Fluxo de Caixa Datas 1 a 15 R$ 2.839.866,74 VPL R$ 903.624,13 TIR 15% TMA 10% Passo 07 Cálculo do Payback Simples e Descontado. Payback Simples: Projeção para Receita Operacional Líquida Ano Fluxo de Caixa Acumulado Investimento Inicial -R$ 1.936.242,61 -R$ 1.936.242,61 Entradas de Caixa Acumulado 1 R$ 998.127,24 -R$ 938.115,37 2 R$ 1.077.977,42 R$ 139.862,06 3 R$ 1.164.215.62 R$ 1.304.077,67 4 R$ 1.257.352,87 R$ 2.561.430,54 5 R$ 1.357.941,10 R$ 3.919.371,63 6 R$ 1.466.576,38 R$ 5.385.948,02 7 R$ 1.538.902,49 R$ 6.969.850,51 8 R$ 1.710.614,69 R$ 8.680.465,20 9 R$ 1.847.463,87 R$ 10.527.929,07 10 R$ 1.995.260,98 R$ 12.523.190,05 11 R$ 2.154.881,86 R$ 14.678.071,91 12 R$ 2.327.272,40 R$ 17.005.344,31 13 R$ 2.513.454,20 R$ 19.518.798,51 14 R$ 2.714.530,53 R$ 22.233.329,04 15 R$ 2.931.692,98 R$ 25.165.022,02 Comentário: O Payback do projeto inicial é de quatro anos – tempo necessário para o retorno do investimento inicial. A partir do conteúdo do Desafio Profissional deste período utilizou-se a seguinte fórmula para o cálculo do Payback Descontado o qual corresponde ao Fluxo de Caixa Acumulado Valor Presente (FCAvp): FCAvp = FCA/(1+i)^n Itens Valores FCA (Fluxo de Caixa Acumulado) R$ 986.697,15 i = TMA 10% n = Tempo 15 Anos Aplicando a fórmula há o seguinte resultado: FCAvp = FCA/(1+i)^n FCAvp = R$ 986.697,15 / (1+0,1)^15 FCAvp = R$ 236.207,46 Passo 08: Relatório Financeiro e Resultados das Técnicas de Viabilidade Econômica. A análise de investimento, conta com técnicas como Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TRI) e Taxa Mínima de Atratividade (TMA) entre outras, para analisar os investimentos que são feitos nas organizações. É de se destacar a importância da análise de investimentos no âmbito das organizações, pois a sobrevivência em longo prazo está condicionada ao volume de investimentos realizados por elas. Mas tudo isso precisa ser muito bem controlado para que o objetivo seja alcançado. E a contabilidade oferece ferramentas que possibilita o controle financeiro da empresa. O conjunto dessas ferramentas em uso possibilita ver a real situação da empresa, e isto mostrar se a empresa está lucrando ou tendo prejuízo em sua atuação no mercado. E assim a empresa pode até mesmo expandir seus negócios não só para clientes internos, mas também externos, com a exportação que traz inúmeras vantagens de crescimento, o que traz muita melhoria para a imagem da organização. Conclusão Neste desafio concluiu-se que uma análise de investimento é essencial e fundamental. Buscamos avaliar os métodos de capacitação, desenvolvimento e motivação. A finalidade deste trabalho é identificar os custos e despesas de uma empresa para a obtenção de melhores resultados. Com um bom planejamento, organização e investimento em capital humano, iremos obter ótimos resultados. Referências Bibliográficas JESUS, M; CORBARI E. Análise de projeto e orçamento empresarial. Curitiba: Intersaberes, 2014. MEGLIORINI, Evandir; VALLIM, Marco. Administração Financeira: uma abordagem brasileira. São Paulo; Pearson Prentice Hall, 2009.
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