Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
MATEMÁTICA FINANCEIRA ENCE: INSO 13 PROGRAMA DA DISCIPLINA: 1. Conceitos Básicos 2. Capitalização Financeira Simples e Composta 3. Desconto Financeiro Simples e Composto 4. Séries Uniformes e Mistas 5. Capitalização Contínua 6. Planos de Amortização 7. Cálculo Financeiro em Contexto Inflacionário 8. Avaliação Econômica de Investimentos 2 1. CONCEITOS BÁSICOS 3 • A Matemática Financeira pode ser definida como a área da matemática aplicada que estuda o comportamento dos recursos financeiros dos diversos agentes de uma economia, propondo e desenvolvendo métodos científicos que são a base da moderna administração e análise econômica financeira. • O que é Matemática Financeira? 1. CONCEITOS BÁSICOS 4 • Moeda: meio de troca que expressa os valores de bens e serviços. • Mercado: local de negociação entre vendedores e compradores onde são definidos os termos e contratos da comercialização de bens, serviços e produtos financeiros. • Preço de Mercado: valor atribuído pelo mercado a um bem, serviço ou produto financeiro, resultante do poder de negociação e da capacidade de oferta e demanda dos vendedores e compradores, respectivamente. • Definições Básicas CONCEITOS BÁSICOS • Capital ou Principal é quantia monetária transacionada em uma operação financeira. • Juro ou Juros é a remuneração do Capital aplicado ou o Preço do dinheiro obtido por operação de Crédito. • Taxa de juro é o valor do juro por uma unidade de tempo, expresso como porcentagem do capital. • Comentário: Verifica-se que quanto maior a taxa de juro, maior é oferta de fundos e menor é a demanda por crédito. O mercado entra em equilíbrio quando a oferta fica igual à demanda; a taxa correspondente chama-se taxa de equilíbrio de mercado (ou taxa de mercado). 5 201310742-02 Texto digitado DINHEIROnull EXEMPLO 1.1. • A taxa de juro de 5% a. m. (5 por cento ao mês) significa que o juro é igual a 5% do capital, por mês. • A taxa de juro de 10% a. t. (10 por cento ao trimestre) significa que o juro é igual a 10% do capital, por trimestre. • A taxa de juro de 60% a. a. (60 por cento ao ano) significa que o juro é igual a 60% do capital, por ano. 6 • Intermediários: cabe observar que as operações de aplicação e empréstimo de Capital são em geral realizadas através da intermediação bancária. Ou seja, os investidores e tomadores de empréstimos, em geral, não negociam diretamente entre si, mas através de uma instituição financeira (por exemplo: bancos), que capta recursos de um agente e empresta para outro. • Observação: Certamente a taxa de captação é menor que a taxa de concessão de empréstimo, de modo a remunerar positivamente os serviços da instituição financeira. 7 CONCEITOS BÁSICOS • Risco de Pagamento: em operações realizadas com intermediação bancária, os riscos de não pagamento são reduzidos em função das garantias exigidas junto aos tomadores de empréstimo; contudo, em muitas situações é comum adicionar à taxa de mercado uma parcela a título de remuneração pelo risco tomado. 8 CONCEITOS BÁSICOS • Impostos: É importante salientar que geralmente, em aplicações e empréstimos, costumam ser cobrados impostos (imposto de renda e imposto sobre operações financeiras), que devem ser levados em consideração para o cálculo da rentabilidade efetiva da aplicação e do custo efetivo do empréstimo. 9 CONCEITOS BÁSICOS • Denominamos de Montante de uma aplicação (ou de um empréstimo) à soma do Capital com o Juro obtido pela aplicação (ou pago pelo empréstimo). • Vamos utilizar a seguinte nomenclatura: C : capital J : juro i : taxa de juro M: montante 10 CONCEITOS BÁSICOS • Dessa forma, teremos M = C + J (1.1) e J = C . i (1.2) onde J indica o juro obtido no período a que se refere a taxa. • Dessas duas relações é fácil perceber que i = (M/C) - 1 (1.3) • De fato, i = J / M = (M - C) / C = (M/C) - (C/C) = (M/C) - 1 11 Exemplo 1.2. • Um capital de $ 1.000,00 é aplicado durante um mês, à taxa de 11 % a.m. (a) Obtenha o juro no período. (b) Obtenha o montante. • Temos: 11% 11/100 = 0,11. (a) J = 1.000 . 0,11 = 110 (b) M = 1.000 + 110 = $1.110 12 Exemplo 1.3. • Um capital de $700.000,00 é aplicado durante um ano, à taxa de 300% a.a. (a) Obtenha o juro no período. (b) Obtenha o montante. • Temos: 300% = 300/ 100 = 3. (a) J = 700.000 . 3 = $2.100.000 (b) M = 700.000 + 2.100.000 = $2.800.000 13 Exemplo 1.4. • Um capital de $ 12.000,00 foi aplicado durante 3 meses, produzindo um montante de $14.640.00. Qual a taxa trimestral de juros? Temos: i = M/C -1 = =14.640 / 12.000 - 1 = 0,22 = 22% a.t. 14 Exemplo usando Excel e HP12c. 15 Lista de Exercícios 1. Um capital de $ 2.000,00 é aplicado nas seguintes condições: Taxa Prazo (a) 50% a.a. 1 ano (b) 30% a.s. 1 semestre (c) 22% a.t. 1 trimestre (d) 12% a.b. 1 bimestre (e) 4% a.m. 1 mês (J) 0,03% a.d. 1 dia Obtenha o juro e o montante de cada aplicação. 16 2. Qual o capital aplicado nas seguintes situações: Taxa Prazo Juro (a) 28% a.a. 1 ano $ 140.000,00 (b) 12% a.s. 1 semestre $ 240.000,00 (c) 35% a.t. 1 trimestre $ 105.000,00 (d) 20% a.b. 1 bimestre $ 80,000,00 (e) 3% a. m. 1 mês $ 2.200.000,00 (f) 0,02% a.d. 1 dia $ 200.000,00 17 3. Qual a taxa de juros nas seguintes situações: Capital Prazo Juro (a) $ 500.000,00 1 ano $ 60.000,00 (b) $ 800.000,00 1 semestre $ 80.000,00 (c) $ 1.200.000,00 1 trimestre $ 264.000,00 (d) $ 3.000.000,00 1 bimestre $ 390.000,00 (e) $ 1.500.000,00 1 mês $ 22.500,00 (f) $ 3.000.000,00 1 dia $ 900,00 18 4. Qual a taxa de juros nas seguintes situações: Montante Capital Prazo (a) $ 1.000.000,00 $ 400.000,00 1 ano (b) $ 1.500.000,00 $ 1.000.000,00 1 semestre (c) $ 700.000,00 $ 500.000,00 1 trimestre (d) $ 2.000.000,00 $ 1.600.000,00 1 bimestre (e) $ 3.300.000,00 $ 3.200.000,00 1 mês (f) $ 2.010.000,00 $ 2.000.000,00 1 dia 5. Um banco anuncia o seguinte: aplique hoje R$666,66 e receba $ 1.000,00 daqui a um ano. Qual a taxa anual de juros? 19 6. Um banco anuncia o seguinte: aplique hoje $1.000.000,00 e receba $ 3.000.000,00 daqui a 2 anos. Qual a taxa de juros no biênio? 7. O valor de venda de uma letra de câmbio é de $400.000,00 e o valor de resgate (valor recebido no vencimento) é de $700.000,00. Sendo de 1 ano o prazo para o vencimento, a contar da data da venda, calcule a taxa de rendimento anual. 8. O valor de uma cota de um fundo de investimento era 17,867. Três meses depois esse valor aumentou para 24,432. Qual a taxa de rentabilidade trimestral desse fundo? 20 1.4. REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO • Quando um capital é aplicado a uma determinada taxa por por vários períodos, o montante pode crescer segundo dois critérios ou regimes de capitalização: regime de capitalização simples e regime de capitalização composta. A) Regime de capitalização simples • Dizemos que um capital cresce segundo um regime de capitalização simples, quando os juros gerados em cada período são iguais, e todos valem o produto do capital pela taxa de juros. Além disso, os juros são pagos somente no finalda operação. 21
Compartilhar