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Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 1 INSTITUTO POLITÉCNICO DE COIMBRA Instituto Superior de Contabilidade e Administração Coimbra MATEMÁTICA FINANCEIRA Ano Letivo 2019/2020 Caderno de Exercícios Práticos Licenciaturas em: Secretariado de Direção e Administração Marketing e Negócios Internacionais Comércio Relações Económicas Internacionais Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 2 OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO E DE ATUALIZAÇÃO 1 – a) Considerando uma taxa de 3%, calcule o juro produzido por uma aplicação de 10.000 € por um ano. b) Sabendo que recebeu 150 € de juros ao fim de um ano, determine a taxa de juro a que foi aplicado um capital de 30.000 €. 2 – Foi efectuado um empréstimo de 20.000 € em regime simples ou simples puro. Sabendo que a taxa acordada foi de 5% ao ano, determine: a) O juro periódico a pagar no segundo ano. b) A quantia a pagar se quiser liquidar a totalidade da dívida no fim do 5º ano. 3 – Um indivíduo emprestou a um familiar a quantia de 10.000 €, durante 4 anos, nas seguintes condições: taxa de juro mensal de 0,5%, com pagamento mensal do juro. a) Qual o regime de capitalização adoptado? b) Quanto recebe no fim de cada mês? c) Quanto recebe no final dos 4 anos? d) Quanto recebe de juros ao longo dos 4 anos? 4 – Calcule, em regime de juro simples, o valor acumulado, ao fim de cinco anos, resultante da aplicação de um capital de 3.000 €, à taxa anual de 5%, e diga qual o valor dos juros totais a receber. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 3 5 – Determine o capital que, em regime de juro composto, resultou da aplicação de 5.000 €, durante 6 anos, à taxa anual de 2,5%. 6 – Diga qual o capital investido num processo de capitalização composta, sabendo que o capital resultante ao fim de 6 anos foi de 10.000 €, com uma taxa de capitalização semestral de 1,5%. 7 – Um investidor aplicou um capital de 10.000 €, em regime de juro composto e por um prazo de 8 anos, tendo-lhe sido prometido um valor acumulado de 13.727,86 €. Qual a taxa de capitalização anual subjacente à operação? 8 – Um capital de 2.500 € transforma-se em 2.933,53 € quando aplicado em regime composto à taxa anual de 3,25%. Qual a duração do processo de capitalização? 9 – Qual o capital resultante de uma aplicação de 10.000 €, pelo prazo de 3 anos, à taxa anual de 4%, em regime de capitalização contínua? Compare-o com o valor que seria obtido se o mesmo capital tivesse sido aplicado, nas mesmas condições, mas em regime de capitalização composta. 10 – Qual a taxa que em regime de capitalização contínua corresponde à taxa anual de 6% em regime de capitalização composta? 11 – Um capital esteve aplicado, durante um certo tempo, à taxa anual de 4,5%, tendo proporcionado um valor acumulado de 21.331,51 €. Se tivesse estado aplicado, no Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 4 mesmo regime de juro, pelo mesmo tempo, mas à taxa anual de 6,25%, ter-se-ia obtido um montante acumulado de 24.362,55 €. Determine o montante do capital e o prazo da aplicação (em anos). 12 – Um capital esteve aplicado durante 6 semestres, em regime de juro simples, à taxa anual de 3%. Caso tivesse sido aplicado em regime de juro composto, o juro periódico referente ao 3.º período excederia em 4,53 € o juro obtido em regime simples. Determine o montante de capital aplicado. 13 – A diferença entre um capital investido durante 30 meses, à taxa mensal de 0,3%, é de 7,37 € consoante o mesmo esteja aplicado em capitalização composta ou em capitalização contínua. Pretende-se que: a) Determine o montante de capital. b) Calcule o montante de juros produzidos entre 19.º e o 27.º mês (ambos inclusive) em cada um dos regimes de juro considerados. 14 – Certo capital foi aplicado em regime de juro composto, durante n anos, à taxa anual i. Sabendo que: i) o juro produzido no 4.º período foi de 1.331,10 €; ii) o juro produzido no 5.º período foi de 1.464,10 €; iii) os juros totais, produzidos ao longo do n períodos de capitalização, foram de 21.384,28 €; Pretende-se que determine: a) A taxa anual i; b) O capital aplicado; c) O número de anos que o capital esteve aplicado. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 5 15 – Uma herança no montante de 120.000 € será repartida por dois irmãos, respetivamente com 12 e 15 anos. Ambos aplicarão o montante recebido a uma taxa de juro de 5% ao ano. Qual o montante a entregar a cada um dos irmãos, sabendo que: o mais novo aplica o respetivo montante em regime de juro simples e o mais velho aplica o seu em regime de juro composto; ambos receberão a mesma quantia na data em que atingirem a maioridade? 16 – Em regime de juro simples, investiu-se a quantia de 9.000 €, à taxa de 5% ao ano, durante um determinado número de meses. Na data de vencimento, o capital acumulado foi reinvestido à taxa de 4%, pelo prazo de 9 meses, tendo sido obtida a importância de 9.501,75 €. a) Qual o tempo de aplicação e qual o valor acumulado do primeiro investimento? b) Se o valor acumulado do primeiro investimento tivesse sido reaplicado em regime de juro composto, pelo mesmo prazo, qual deveria ser a taxa de juro para obter o mesmo valor acumulado? 17 – Um capital esteve aplicado em regime de juro composto durante 8 anos à taxa anual i. Sabendo que o quociente entre o total de juros produzidos nos 3 primeiros anos e o total de juros produzidos nos 3 últimos anos da aplicação é de 0,635228: a) Determine a taxa de juro i. b) De quanto seria esse quociente se estivéssemos em regime de juro simples? 18 – Um capital esteve aplicado durante 3 anos, em regime de juro simples, à taxa anual de 3%. Caso tivesse sido aplicado em regime de juro composto, os juros totais excederiam em 681,75 € o juro obtido em regime simples. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 6 a) Determine o montante de capital aplicado. b) O juro total obtido em regime de juro simples. c) O juro periódico referente ao 2.º ano em regime de juro composto [EXAME DE MF de 11.02.2019]. 19 – Num processo de capitalização em regime de juro composto, o capital acumulado ao fim de 3 anos é de 17.117,49 €; ao fim de 7 anos, esse capital é de 20.412,93 €. Em função destes valores, determine: a) A taxa de juro; b) O capital inicial; c) O juro periódico relativo ao 6.º ano. 20 – Um capital de 10.000 € esteve aplicado durante 3 anos em regime de juro composto. Sabendo que a taxa de juro praticada no 1º ano foi de 4,2%, sendo alterada, no 2.º ano e no 3.º ano, respectivamente, para 3% e para 2,25%, qual terá sido o valor acumulado no final? 21 – Um indivíduo fez uma aplicação, em regime de juro composto, com capitalizações anuais, à taxa anual de 4,2%. No entanto, resolveu levantar todos os anos 50% dos juros produzidos. Sabendo que no fim dos 4 anos do prazo da aplicação levantou 16.635,51 €, determine o capital aplicado. 22 – Uma pessoa emprestou a outra, em regime de juro composto, a quantia de 5.000 €, à taxa de 10%. Passado algum tempo, essa taxa alterou-se para 8%. Sabendo que no final do 2.º ano o montante de juros vencidos ascende a 967,31 €, diga em que momento do tempo ocorreu a alteração da taxa. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 7 23 – Um capital de 10.000 € esteve inicialmente aplicado à taxa de 3%, a qual desceu, passados dois anos e meio, para 2,25%. Sabendo que, no final, se obteve um capital acumulado de 12.033,99 €, pretende-se que determine: a) O período de tempo pelo qual o capital esteve aplicado; b) A taxa média de aplicação. 24 – De modo a diversificar o seu investimento, um investidor pretende repartir a quantia de 100.000 € por três aplicações, as quais capitalizam em regime de juro simples. A primeira aplicação temum retorno de 4,5%, a segunda de 6% e a terceira de 10%. Por isso mesmo, o investidor colocará na terceira aplicação o dobro dos recursos que colocará na primeira. Sabendo que no final do ano poderá receber um rendimento de 7.300 €, como repartiu o investidor os seus 100.000 €? 25 – Um capital de 12 000 euros foi aplicado durante 10 anos à taxa anual de 6%. Nos primeiros 5 anos os juros foram acumulados ao capital. Nos três anos seguintes os juros foram entregues ao depositante. Nos últimos dois anos, metade dos juros foi capitalizada e a outra metade entregue no vencimento ao depositante. Calcule o montante a capitalizar no fim do quinto, sétimo e nono ano, bem como a quantia a levantar no fim do décimo ano. 26 – Considere um valor nominal de 1.000 € e uma taxa de juro de 5% ao ano. Calcule o respetivo valor actual quando faltarem 3 anos para o seu vencimento, caso seja praticada cada uma das seguintes modalidades de desconto: a) Desconto composto; b) Desconto por dentro; c) Desconto por fora. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 8 27 – Pretende-se receber um capital cujo valor nominal é de 5.000 € quando faltarem 2 anos para o seu vencimento. Admitindo uma taxa de juro anual de 3,5%, determine o valor a descontar ao beneficiário, utilizando: a) A taxa de juro dada; b) A taxa de desconto equivalente. 28 – O valor nominal de um título é igual a 10 vezes o seu desconto por fora à taxa de 4% ao ano. Calcule o tempo de antecipação do pagamento. 29 – Um capital é descontado 15 meses antes do seu vencimento à taxa anual de 5%. Existe uma diferença de 33,35 € no montante obtido, consoante seja praticada a modalidade do desconto por fora ou a modalidade do desconto composto. Pretende-se que determine: a) O valor nominal do capital; b) O montante do desconto na eventualidade de ser aplicado o desconto por dentro. 30 – Um capital vai ser descontado 2 anos e 8 meses antes do seu vencimento a uma taxa anual de 5%. A diferença entre o capital obtido é de 1.305,46 €, consoante seja aplicada a modalidade do desconto por dentro ou a modalidade do desconto composto. Calcule o valor nominal do capital. 31 – Por insuficiência de tesouraria uma empresa solicitou a antecipação do recebimento de uma fatura. Sabendo que: (i) foi negociada uma taxa de 5% na antecipação desta fatura; (ii) que o quociente entre a despesas do desconto por fora e as de desconto por dentro é de 1,125; (iii) que a diferença entre as despesas do desconto por fora e as de desconto por dentro é de 208,33 €. Pretende-se que determine o prazo pelo qual a fatura foi descontada bem como o respetivo valor. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 9 32 – A empresa imobiliária XYZ pretende vender um imóvel pelo valor de 900 mil euros, exigindo ao comprador um pagamento imediato de 1/3 do valor e que pague o remanescente passados 5 anos. Como a empresa atravessa dificuldades financeiras, está disposta a aceitar um desconto sobre o valor em dívida se o comprador pagar a pronto pagamento. Para uma taxa anual de 20% com capitalização trimestral, calcule o valor do desconto a oferecer para as situações de: a) Desconto por dentro; b) Desconto por fora; c) Desconto composto; d) Interprete os resultados. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 10 TAXAS DE JURO 33 – Tomando a taxa efectiva ao trimestre de 3%, calcule as taxas equivalentes para os seguintes períodos de capitalização: a) mensal; b) semestral; c) anual. 34 – Sendo 9% a taxa anual nominal, determine a taxa efectiva anual que lhe corresponde, considerando cada um dos seguintes períodos de capitalização: a) mensal; b) bimestral; c) quadrimestral; d) 7 meses; e) 16 meses. 35 – Para a taxa efetiva anual de 6%, calcule as seguintes taxas nominais que lhe correspondem: a) Anual nominal, com capitalização ao trimestre; b) Anual nominal, com capitalização ao quadrimestre; c) Anual nominal, com capitalização ao triénio. 36 – Calcule a taxa anual nominal com capitalização trimestral que corresponde à a taxa anual nominal de 12% com capitalização diária. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 11 37 – Partindo da taxa anual efectiva de 6%, calcule: a) A taxa anual nominal com capitalização mensal que lhe corresponde; b) A taxa anual equivalente em regime de capitalização contínua; c) A taxa semestral em regime de capitalização contínua que equivale à taxa anual obtida na alínea anterior. 38 – Em seu entendimento, qual das taxas é mais vantajosa para o depositante: taxa anual nominal de 6% com capitalização ao trimestre ou taxa anual nominal de 5,97024% com capitalização mensal? 39 – Considerando a taxa anual nominal com capitalização semestral de 8%, determine: a) A taxa efectiva anual; b) A taxa efectiva ao biénio; c) A taxa anual nominal com capitalização mensal que lhe corresponde. 40 – Certo investidor pretende aplicar a quantia de 100.000 €, tendo realizado uma consulta a três instituições financeiras da praça, relativamente às condições de remuneração por elas praticadas. Deste modo: a instituição A proporciona uma taxa anual nominal de 3% com capitalização diária; por sua vez, a instituição B proporciona uma taxa efectiva semestral de 1,75%; por último, a instituição C oferece a taxa de 1,5% nominal ao trimestre com capitalização mensal. Em seu entender, qual das três hipóteses se afigura mais vantajosa para o investidor? Justifique a sua resposta. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 12 41 – António aplicou a quantia de 20.000 € à taxa de anual nominal com capitalização ao trimestre de 4%. Por sua vez, Bernardo aplicou 30.000 € à taxa efectiva bimestral de 0,3%. a) Em que momento do tempo se tornam equivalentes ambas as aplicações? b) Discuta, em termos genéricos, as condições em que o problema é possível. 42 – Uma aplicação no montante de 35.000 € possibilitou, em regime de juro composto, com capitalização bienal, ao fim de 10 anos, um rendimento de 26.681,96 €. Qual a taxa anual nominal praticada na operação? Justifique devidamente a sua resposta. 43 – Calcule o valor do capital acumulado ao fim de 20 anos, sabendo que: ▪ Capital inicial igual a 10.000 €; ▪ Taxas de juro: i) 6% anual nominal, que capitalizava 3 vezes ao ano, em vigor nos primeiros doze anos; ii) 3,5% anual nominal, que capitalizava de 2 em 2 anos, em vigor no período restante. 44 – Sabendo que um capital de 15.000 €, aplicado à taxa anual nominal de 8%, permitiu obter, ao fim de 5 anos, o capital acumulado de 22.289,21 €, formalize a expressão que lhe permitiria determinar o período de capitalização adotado. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 13 45 – Qual a expressão do juro composto total produzido por 1000 € durante 5 anos à taxa anual nominal de 12% quando a capitalização se faz k vezes no ano? 46 – Considere a taxa anual efetiva de 9%. Calcule a taxa anual efetiva líquida (para uma taxa de retenção de IRS de 28%), na eventualidade de a capitalização ocorrer trimestralmente. 47 – Um capital no montante de 1.000 € esteve aplicado em regime de juro simples, durante um certo período de tempo, à taxa anual de 5%, tendo produzido um juro líquido de 12,50 €. Considerando uma taxa liberatória de 28%, determine por quanto tempo esteve aplicado este capital. 48 – Qual o montante líquido a creditar na conta do detentor de um depósito a prazo no montante de 10.000 €, ao fim de 5 anos, sabendo que nesse período foram praticadas as seguintes condições: i) capitalização em regime de juro composto à taxa anual bruta de 2%, tendo descido, a partir do 4.º ano, para 1,75%; ii) retenção da fonte em cada capitalização à taxa liberatória de 28%? 49 – Um capital no montante de 30.000 € esteve aplicado durante 4 anos, nas seguintes condições: i) nos 2 primeirosanos foi praticada uma taxa anual de 2,6%, tendo descido, nos anos seguintes, para 2,4%; ii) retenção na fonte, em cada capitalização, a uma taxa liberatória de 28%. a) Calcule os juros creditados no final da aplicação. b) Se a retenção ocorresse apenas no final da operação, qual seria a taxa efectiva líquida correspondente a cada período de capitalização. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 14 50 – Uma instituição de aforro aceita depósitos a prazo superior a 1 ano, à taxa anual de 5,25%, sendo pago bimestralmente o juro ao depositante. Quanto produzirá de juro bimestral um depósito de 1.000 €? a) Admita que a taxa de juro declarada é efectivamente praticada. b) Interprete essa taxa tal como usualmente se faz na actividade bancária. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 15 EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS 51 – Considere os seguintes capitais: C1 = 2.500 €, vencido há 3 meses, C2 = 1.200 €, vencível daqui a 2 anos e C3 = 3.500 €, vencível daqui a 4 anos e meio. Admitindo o regime de juro composto e a taxa de avaliação de 5% ao ano com capitalização semestral, determine: a) O vencimento comum referente ao capital comum de 7.000 €; b) O vencimento médio; c) O capital comum com vencimento daqui a 1,5 anos. 52 – Considere os seguintes capitais: C1 = 15.000 €, vencível daqui a 3 trimestres; C2 = 20.000 €, vencível daqui a 4 quadrimestres e C3 = ? €, vencível daqui a 5 semestres. Admitindo o regime de juro composto e a taxa anual nominal de 8% com capitalização ao semestre, determine: a. O valor de C3, sabendo que o capital comum com vencimento daqui a 6 meses é de 63 361,51 €; b. O valor das novas entregas supondo que as inicialmente acordadas serão substituídas por 3 outras com vencimentos, respetivamente, a 12, 24 e 36 meses. Considere ainda que a segunda entrega é dupla da primeira e a terceira é dupla da segunda. 53 – A empresa XY contraiu uma dívida de 10 000 €, tendo ficado acordado que a amortização seria feita após seis anos com inclusão de juros à taxa anual de 10% com capitalização trimestral. Exatamente um ano após a data contratual foi decidido amortizar a dívida através de duas entregas iguais a efetuar daí a dois e quatro anos. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 16 Calcule a quantia a entregar no pressuposto de que a taxa acordada para a reavaliação do contrato foi de 12% ao ano. 54 – Alberto tem para com Bernardino as seguintes dívidas: - 10.000 €, vencíveis daqui por 6 meses; - 15.000 €, vencíveis daqui por 12 meses; - 5.000 €, vencíveis daqui por ano e meio. Alberto espera, contudo, poder realizar duas cobranças de montante significativo daqui por 3 e 6 meses, pelo que pretende substituir os pagamentos inicialmente previstos por apenas dois, de modo a que coincidam com os recebimentos. a) Considerando uma taxa anual de avaliação de 4,5%, calcule os montantes a entregar nas datas previstas, sabendo que o primeiro deverá exceder o segundo em 50%. b) Qual o impacto que teria sobre os montantes a entregar a Bernardino se fosse utilizada uma taxa de avaliação de 3% ao ano? Comente devidamente os resultados obtidos. 55 – Um capital de 10.000 € com vencimento daqui por 8 meses vai ser substituído por 3 pagamentos iguais a 3.330,43 €. O 2.º desses pagamentos vence 4 meses após o 1.º e o 3.º vence 6 meses após o 2.º. Para uma taxa anual de 3%, pretende.se que determine o vencimento dos três pagamentos. 56 – Uma empresa de construção civil pretende substituir as dívidas que constam da tabela seguinte, por dois montantes, com vencimentos, respetivamente, daqui por 18 e por 30 meses, sendo o segundo triplo do primeiro: Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 17 Capitais Vencimento 10.000 € Hoje 22.000 € Daqui por 6 meses 35.000 € Daqui por 15 meses 27.000 € Daqui por 28 meses a) Para uma taxa efetiva anual de 6%, determine os dois montantes que substituem estas dívidas. b) Considere a eventualidade dessas 4 dívidas terem sido substituídas por um capital 82.000 €, com vencimento daqui por 8 meses. Essa situação seria vantajosa para o devedor ou para o credor? Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 18 RENDAS 57 – Determine o valor atual de uma renda semestral imediata, com a duração de oito anos, de termos normais, constantes e iguais a 5.000 €, supondo uma taxa de capitalização anual de 4%. 58 – Uma empresa adquiriu uma máquina, cujo preço liquida por meio de uma renda imediata de 10 anuidades antecipadas no valor de 20.000 € cada. Supondo que a taxa de capitalização anual é de 6%, determine o custo da máquina. 59 – Determine a quantia que é necessário depositar no início de cada trimestre, e a partir de hoje, para constituir ao fim de 10 anos um capital de 6000 €, à taxa de capitalização anual de 3%. 60 – Durante os últimos 15 anos e no final de cada um dos anos, um indivíduo depositou 1.000 € numa conta de poupança. Supondo que a taxa anual de capitalização é de 2%, diga qual será o crédito da referida conta imediatamente após o décimo quinto depósito. 61 – Determine o valor de cada prestação mensal postecipada necessária à formação de um capital de 16000 €, em três anos, supondo uma taxa de capitalização mensal de 0,3%. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 19 62 – Determine, à data de vencimento do último termo, o valor de uma renda imediata de 15 trimestralidades normais, constantes e iguais a 6000 €, supondo que: a) a taxa anual nominal é de 4%; b) a taxa anual efetiva é de 3,5%. 63 – Para liquidar a compra de um determinado equipamento fabril, o vendedor propõe a entrega imediata de 2.000 € e de 36 prestações mensais constantes, no montante de 562,40 €, que incluem juros calculados à taxa anual nominal de 7,8%. Em alternativa, qual deveria ser o montante da prestação se se pretendesse liquidar a dívida exclusivamente através de prestações trimestrais, ocorrendo a primeira delas no momento do contrato? 64 – Para reembolsar uma divida de 20000 €, foi convencionado que o devedor pagaria 5000 € no fim de um ano e mais 5 anuidades de 4000 € com o primeiro vencimento em data a determinar. Supondo que a taxa de capitalização anual é de 6%, diga quais são os vencimentos das ditas anuidades. 65 – Um anúncio publicitário recente propõe as seguintes condições aquisição de um veículo SMART: • Entrega de 10% do valor do veículo no momento da compra; • Entrega de 1% do valor do veículo no final de cada mês. Sabendo que o preço de um SMART é hoje de 11.950 €, para uma taxa efetiva anual de 2,5%, quantas prestações serão necessárias para adquirir o veículo?. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 20 Caso seja necessário, determine ainda a eventual quantia adicional a pagar juntamente com a última prestação. 66 – Um financiamento bancário para a aquisição de novo equipamento no valor de 75.000,00 € foi efetuado em 15 de junho de 2018 à taxa anual de 7%. Ficou estabelecido que o pagamento da dívida seria efetuado em 12 trimestralidades, vencendo-se a primeira em 15 de dezembro do mesmo ano. Sabendo que as dificuldades financeiras se irão concentrar especialmente na fase inicial do empréstimo, e procurando facilitar o pagamento da dívida, ficou também estabelecido que as primeiras 6 trimestralidades seriam iguais entre si, sendo as restantes seis iguais ao dobro das primeiras. a. Qual o montante de cada trimestralidade? b. Qual a importância que a empresa deverá entregar ao banco caso pretenda liquidar toda a dívida juntamente com o pagamento da 5ª trimestralidade? 67 – Considerando a taxa anual efetiva de 18,5%, calcule o valor atual das seguintes rendas: a) renda com 20 termos semestrais, sendo os termos de ordem ímpar iguais a 1.000 € e os termos de ordem par iguais a 500 €; b) rendacom 10 termos iguais a 2.000 € vencíveis de 5 em 5 meses, supondo que o primeiro vencimento tem lugar daqui a um mês. 68 – O Senhor Alberto efetuou, junto de uma instituição financeira, ao longo de 2 anos, depósitos mensais no montante de 100 €, que capitalizaram à taxa efetiva anual de 5%. O Senhor Bernardo efetuou também entregas mensais, ao longo de idêntico período de tempo, nas mesmas condições e junto da mesma entidade. Qual terá sido o montante Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 21 das entregas mensais efetuadas pelo Senhor Bernardo, sabendo que estas permitiram obter juros totais inferiores em 30 € que os obtidos pelo Senhor Alberto? 69 – Uma empresa pretende atribuir ao ISCA uma renda perpétua de 5000 € por ano destinada à concessão de um prémio escolar. A uma taxa anual de 12%, determine o valor atual da renda no momento do contrato, supondo que o primeiro termo da mesma se vence: a) no momento do contrato; b) um ano após o momento do contrato; c) três anos após o momento do contrato. 70 – Uma pessoa aplica hoje 2500 € à taxa anual efetiva de 13,5% ao ano. Tenciona, também, depositar no mesmo fundo, 100 € no fim de cada mês durante os próximos dois anos. Após esta data, pretende levantar 500 € ao trimestre, por forma a esgotar completamente o fundo. Calcule o número total de levantamentos completos e o montante do levantamento residual a efetuar dois meses após o último levantamento normal. 71 – Uma empresa financiou a aquisição de um equipamento fabril, no valor de 40.000 €, através de uma operação de locação financeira, nas seguintes condições: i) Duração do contrato: 4 anos; ii) Prestações: trimestrais e antecipadas; iii) Valor residual, a pagar no terminus do prazo do contrato: 4% do valor de aquisição do bem; iv) Taxa de juro implícita no contrato: 8%, anual nominal, com capitalização trimestral. a. Determine o valor das prestações (trimestralidades) pagas pela empresa. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 22 b. Se a aquisição do equipamento tivesse sido financiada antes através de um empréstimo bancário, com idêntica duração, amortizável através de prestações semestrais postecipadas, à taxa de juro anual efetiva de 8%, e com um prazo de diferimento de 6 meses, qual o valor das semestralidades que a empresa teria pago? 72 – O Sr. Américo decide depositar todos os anos 500 € na conta do seu filho, desde o dia do seu nascimento até ele completar 17 anos (inclusive), à taxa anual nominal de 16% com capitalização semestral, com o objetivo de ele poder levantar uma quantia fixa nos 5 primeiros anos da sua maioridade. No entanto, 2 meses após o 3º levantamento, ou seja, 2 meses depois de completar 20 anos, ficou decidido que o restante capital passaria a ser levantado em quotas trimestrais, sendo a 1ª paga 4 meses após esta decisão. Determine o valor do levantamento trimestral. 73 – Um determinado edifício necessita de obras, as quais por razões de planificação, terão início daqui por 2 anos, decorrendo as mesmas nos 18 meses seguintes. De acordo com o orçamento apresentado pela empresa que se propõe realizar as obras, estas implicarão, após o seu início, o dispêndio de 20 mil euros em cada trimestre. Por uma questão de prudência, os condóminos decidiram constituir um fundo de poupança, para o qual verterão entregas mensais antecipadas, até ao início dos trabalhos. Para uma taxa efetiva de 4%, determine o montante das entregas a realizar mensalmente pela totalidade dos condóminos. [EXAME MF de 15.01.2016] 74 – Uma instituição de crédito concedeu um empréstimo no valor de 200000 € a uma taxa anual nominal de 14%, amortizável por meio de 30 semestralidades constantes, vencendo-se a primeira 6 meses após a data da concessão do empréstimo. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 23 Após o pagamento da oitava semestralidade, a instituição de crédito alterou a taxa nominal para 16%. Porém o devedor pediu que, em vez de lhe ser acrescido o valor de cada uma das 22 semestralidades restantes, lhe fosse aumentado o número de semestralidades. Quantas semestralidades deverão ser pagas pelo devedor (bem como a eventual importância a adicionar à última semestralidade), para além das 8 já liquidadas, de forma a solver a dívida. 75 – O casal XY decidiu abrir uma Conta Poupança - Habitação com o objetivo de comprar um apartamento no valor de 125.000 € daqui por 5 anos (dezembro de 2024). Na referida conta é feito um depósito de 500 € no início de cada mês, com exceção de junho e dezembro em que o depósito é de 1.500 €. Calcule a quantia suplementar a depositar na data de abertura da conta (1 de dezembro de 2012), de modo a conseguirem atingir os seus objetivos. Considere a taxa anual nominal com capitalização ao semestre. 76 – Um indivíduo irá realizar 5 depósitos semestrais no montante de 5.000 €, os quais capitalizarão à taxa anual nominal de 3% com capitalização diária. Qual o valor acumulado imediatamente após o 5.º depósito, se a taxa se alterar para 1,25% efetiva ao trimestre 21 meses após o início da aplicação? 77 – Uma Associação de Estudantes pensa propor aos caloiros a entrega de uma pequena quantia semanal, e efetuar no início de cada semana, durante os 3 anos correspondentes à duração normal do curso, com o objetivo de poderem realizar uma viagem de finalistas a uma ilha paradisíaca. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 24 Supondo que a agência de viagens anuncia nos prospetos publicitários um preço de 700 €, à data da 1.ª matrícula, supondo que esse preço venha a ter um agravamento de 3% ao ano, determine a quantia semanal a disponibilizar pelos alunos que queiram aderir, sabendo que a Associação consegue investir o dinheiro que lhe é confiado, numa aplicação de risco mínimo, a uma taxa efetiva de 4% ao ano. 78 – Uma empresa farmacêutica propõe-se constituir um fundo destinado ao financiamento de um programa de investigação na área das doenças neurológicas, o qual importará num custo de cerca de um milhão de euros por ano, o qual deverá ter início daqui por 3 anos. a) Considerando uma taxa anual de 2%, qual deverá ser o montante que a empresa deve disponibilizar de imediato? b) Refaça a alínea anterior, se se pressupuser que a taxa de juro subirá para 2,5% ao ano daqui por 10 anos. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 25 LETRAS 79 – Uma empresa detinha uma letra sobre um cliente cujo valor nominal era de 10.000 €. Solicitando ao seu banco o desconto da mesma 30 dias antes do vencimento, obteve anuência nas seguintes condições: Taxa de desconto - 16% Comissão de cobrança - 1% Portes - 1€ Imposto de selo – 4% Qual o valor creditado pelo banco na conta da empresa? 80 –. Um determinado equipamento é adquirido através de aceite de duas letras que vencem daqui a 30 e 60 dias no valor de 200 e 400 €, respetivamente. As letras englobam os encargos de uma possível negociação bancária: Juros à taxa anual de 19%; Comissão de cobrança de 0,5%; Imposto de selo – 4% Determine o preço do equipamento. 81 – O senhor A adquiriu hoje equipamento informático cujo preço a pronto pagamento é de 1000 € nas seguintes condições: entrega no acto da compra de 200 € e aceite de 2 letras de igual valor nominal e com vencimentos daqui a 3 e 6 meses. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 26 Sabendo que o vendedor, B, tenciona ficar com a primeira letra em carteira até à data do seu vencimento e que pretende descontar imediatamente a segunda, determine o valor nominal das letras, supondo que o banco de que B é cliente oferece as seguintes condições: Taxa de juro anual para colocação de capitais até seis meses: 7,5%; Taxa de desconto: 18%; Comissão bancária: 1%; Portes: 1,5 €; Imposto de selo: 4%. 82 – Uma letra de 1000 €, hoje vencida, é reformadapor inteiro a 90 dias. No cálculo do valor nominal da nova letra pressupõe-se a negociação bancária imediata. Condições do desconto: Taxa: 14%; Comissão bancária: 1%; Imposto de selo: 4%. a) Qual o valor nominal da nova letra? b) Qual a taxa de juro anual efectiva subjacente à operação de reforma? 83 – O Sr. B aceitou uma letra de 1500 € com vencimento para o dia 1 de julho. Sabendo que dificuldades de tesouraria o vão impedir de liquidar a letra no seu vencimento, 30 dias antes do prazo propôs ao sacador a sua reforma parcial (a 50%) e o seu vencimento a 45 dias, pretendendo que os encargos do desconto sejam englobados na nova letra. As condições de desconto são: Juros à taxa anual de 16%; Imposto de selo de 4%; Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 27 Comissão bancária de 0,55%; Portes de 1€. Calcule o valor nominal da nova letra e determine a taxa custo anual efetiva inerente à operação de desconto. 84 – Certa mercadoria no montante de 5.000 € foi liquidada através do aceite de uma letra a 60 dias, a qual foi imediatamente descontada nas seguintes condições: taxa de desconto: 8%; comissão de cobrança: 1,5%; Imposto de Selo: 4%. Na data do seu vencimento, o sacado, vendo que não dispunha da quantia necessária à sua liquidação, solicitou a sua reforma parcial a 30 dias, tendo ainda procedido à entrega de 20% do montante em dívida. Pretende-se que calcule: a) O valor nominal da letra inicial; b) O valor nominal da letra de reforma, sabendo que nesta operação a taxa de desconto e a comissão de cobrança acresceram 1% e 0,5%, respetivamente. c) O valor nominal da letra inicial, na eventualidade de a mesma ter ficado em carteira, sabendo que a taxa de juro para operações passivas até 180 dias é de 2,5%. 85 – Uma letra cujo valor nominal é de 5.000 € vai ser descontada 42 dias antes do seu vencimento. Antes de proceder à operação de desconto, o detentor da letra faz uma consulta ao mercado tendo constatado que o Banco Mediterrâneo pratica as seguintes condições: taxa de desconto – 12%, comissão de cobrança – 2,5% e portes - 1,4€, enquanto o Banco Lusitano, em operações análogas, pratica as seguintes condições: taxa de desconto – 13% e comissão de cobrança – 1%. a) Sabendo que, em ambos os casos, será aplicado o Imposto de Selo à taxa de 4%, qual das hipóteses se afigura mais vantajosa? b) Suponha que, uma vez realizada a operação de desconto, o detentor da letra verifica que, afinal, não necessita do montante obtido. Vai, então, aplicar o montante líquido do desconto de modo a que possa perfazer, no vencimento, a Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 28 quantia correspondente ao valor nominal. Qual a taxa efetiva anual a que deveria ser colocado este capital de modo a permitir obter os 5.000 € na data de vencimento? 86 – Uma letra, cujo valor nominal é de 1.000 €, vai ser descontada 30 dias antes do seu vencimento, nas seguintes condições: • taxa de desconto: 12%; • comissão de cobrança: 5 €, independentemente do valor nominal da letra; • Imposto de Selo: 4%; • portes: 1,50 €. a) Calcule o montante do desconto bancário. b) Calcule o custo efetivo anual associado à operação anterior. 87 – O portador de uma letra de 5 000 euros, por necessitar de imediata liquidez, propôs ao banco o seu desconto imediato, operação esta que proporcionou o montante de 4.901,11 €. Sabendo que as condições negociadas para o desconto foram: Taxa de desconto: 10% Comissão de cobrança: 0,5% Imposto de selo: 4% Portes: 5 € Determine, à data da realização da operação de desconto, quantos dias faltavam para o vencimento da letra. 88 – Uma letra no montante de 7.500 € vai ser descontada 45 dias antes do seu vencimento, permitindo obter um valor de 7.301,53 €. a) Sabendo que foi praticada uma taxa de desconto de 8% e que sobre a operação foi aplicado Imposto do Selo à taxa de 4%, qual terá sido a taxa de comissão de cobrança aplicada? Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 29 b) A letra inicial foi parcialmente reformada a 30 dias, tendo o sacado procedido à liquidação de 30% do valor em dívida. Sabendo que na operação de reforma foram praticadas as mesmas condições de desconto que na operação inicial, qual o valor nominal da nova letra?. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 30 FUNDOS DE AMORTIZAÇÃO 89 – Para aquisição de determinado equipamento uma empresa contraiu um empréstimo de 10.000 € junto de uma instituição financeira, comprometendo-se a reembolsar capital e juros acumulados (Regime de Juros Compostos), à taxa de 4,5%, no fim de 4 anos. Para satisfazer o pagamento atempado da divida, a empresa decide constituir um fundo de amortização, depositando, em cada ano, uma quantia constante, que rende juros à taxa de 3% ao ano. a) Preencha o quadro do fundo de amortização na eventualidade de as entregas serem realizadas no final de cada ano. b) Preencha o quadro do fundo de amortização na eventualidade de as entregas serem realizadas no início de cada ano. 90 – Um fundo de amortização está a ser acumulado à taxa de 3%, através de depósitos de 300 € por ano. Se o fundo ascender a 10.327,94 € logo após o Kº depósito: a) Quanto lá estava após o (kº - 1) depósito? b) Quanto lá estará depositado depois do (kº + 1) depósito? c) Determine qual o período k. 91 – Uma empresa contraiu um empréstimo de 10000 € por um prazo de 4 anos à taxa anual de 5%. A amortização será feita por entrega única de capital e juros no fim do prazo contratual. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 31 Para satisfazer o pagamento atempado da divida, a empresa decide constituir um fundo de amortização, realizando depósitos constantes no fim de cada semestre, numa conta remunerada à taxa anual nominal de 4%. No entanto, exatamente 3 anos após a data contratual do empréstimo, a empresa teve que fazer um levantamento de 4.000 € para fazer face a uma despesa extraordinária de carácter inadiável. Determine a quantia a depositar trimestralmente daí em diante, de modo a ser possível dispor do montante necessário para liquidar a divida. 92 – A empresa Beta & C.ª contraiu um empréstimo de 300 mil euros a liquidar passados 6 anos, acrescidos de juros à taxa anual de 8%. De modo a fazer face ao montante da dívida, 2 anos após a contratação do empréstimo, a empresa decidiu constituir um Fundo de Amortização, para o qual efetuará entregas no início de cada mês que capitalizarão à taxa anual de 5%. Sabendo ainda que à data da constituição do fundo a empresa procedeu à amortização de 75 mil euros do capital em dívida, pede-se: a) Preencha as duas primeiras e as duas últimas linhas do quadro do fundo. b) Calcule quanto terá a empresa de desembolsar, para além da importância que tem no fundo, se quiser liquidar totalmente a dívida 1 ano antes da data de vencimento. 93 – Uma empresa contraiu um empréstimo que liquidará no final de 8 anos, a cujo montante acrescerão juros capitalizados à taxa de 6% ao ano. De modo a fazer face ao montante em dívida, a empresa decidiu constituir um fundo de amortização, para o qual efetuará entregas trimestrais antecipadas no montante de 16.472.21 €, que capitalizarão à taxa anual nominal de 3%. a) Sabendo que essas entregas permitem perfazer, no final dos 8 anos, 75% da quantia em dívida, determine o montante do empréstimo. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 32 b) Preencha as duas primeiras e as duas últimas linhas do quadro do fundo de amortização. 94 – Uma empresa contraiu um empréstimo no montante de 100.000 €, que liquidará passados 2 anos, acrescidos dos juros calculados à taxa anual efetiva de 6%. De modo a ter acumulado o montante necessário ao pagamento da dívida, optou, nessa data, por constituir um fundo de amortização, para o qual efetuaráentregas trimestrais postecipadas, que capitalizarão à taxa anual nominal de 2%. Porém, 7 meses após a contratação do empréstimo amortizou o montante em dívida (nessa data) em 20.000 €, que lhe resultaram de uma cobrança extraordinária. Ainda assim, a empresa continuará a efetuar entregas para o fundo de amortização, sempre com o objetivo de ter acumulado, após os 2 anos, a quantia que lhe permita liquidar exatamente o montante em dívida. Preencha o quadro do fundo de amortização. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 33 EMPRÉSTIMOS CLÁSSICOS 95 – Um empréstimo de 10000 € é contraído por um prazo de 4 anos, à taxa anual de 5%. A amortização do referido empréstimo é feita por 4 anuidades constantes (Sistema de Amortização Periódica Progressiva). Construa o quadro de amortização. 96 – Um empréstimo de 10000 € é contraído por um prazo de 4 anos, à taxa anual de 5%. A amortização do referido empréstimo é feita através de 4 reembolsos de capital iguais (Sistema de Amortização Constante). Construa o quadro de amortização. 97 – Um empréstimo encontra-se a ser amortizado através de 6 semestralidades que incluem quotas constantes de capital e juros calculados à taxa de 3% anual nominal. A diferença entre o primeiro juro e o último é de 3.562,50 €. Pretende-se que determine o montante do empréstimo e preencha o quadro do fundo de amortização (3.º teste MF, de 2018/19). 98 – Um empréstimo vai ser amortizado durante os próximos 4 anos, através de quotas semestrais constantes de capital. Sabendo que a 3ª prestação é de 24.800 € e que a quantia de juros contida na 5ª prestação é de 3.200 €, determine a taxa efetiva anual praticada na operação, bem como o montante do empréstimo. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 34 99 – Sabendo que determinado empréstimo foi amortizado pelo Sistema de Amortização Periódica Constante, em n semestralidades, à taxa anual nominal de 17%, com capitalização trimestral de juros, e que o juro referente ao 1º período ascendeu a 13.020,94 € enquanto o juro do último período foi de 2.604,19, elabore o quadro de amortização deste empréstimo. 100 – Um empréstimo será amortizado nos próximos 5 anos através do sistema de amortizações constantes, às quais acrescem juros calculados à taxa de 3% ao ano. Porém, a amortização nos dois últimos anos será o dobro da observada nos restantes. Sabendo que a diferença entre a última e a 2.ª prestações é de 30.000 €, preencha o quadro de amortização do empréstimo. 101 – São conhecidos os seguintes elementos relativos a um quadro de amortização de um empréstimo reembolsável em 10 anuidades constantes: (1) M8/M3 = 1,640005736; (2) M10M1 = 66 303,37 €. Determine: a) A taxa de juro efetiva do empréstimo. b) A prestação e o capital mutuado. c) As duas ultimas linhas do quadro do empréstimo. 102 – Relativamente a um certo empréstimo que se encontra a ser amortizado através de 48 prestações mensais constantes, conhece-se a seguinte informação: Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 35 (em €) Tempo Juros Amortização : - - K 336,43 2.012,07 : - - k + 3 - 2.042,40 : - - Pretende-se que determine: a) A taxa efetiva anual praticada no empréstimo; b) O montante das mensalidades; c) O capital inicial; d) A ordem do período k; e) O capital amortizado imediatamente após a 27ª entrega. 103 – Um empréstimo de 300.000 € será amortizado nos próximos 12 anos, através de prestações constantes, as quais incluem juros calculados à taxa efetiva anual de 5%. Pretende-se que calcule a) O montante da anuidade. b) A quota de capital da 9:ª prestação. c) O montante de juros contidos entre a 5.ª e a 8.ª prestações (ambas inclusive). d) O tempo necessário para amortizar um terço do empréstimo. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 36 104 – Do quadro de um empréstimo que se encontra a ser amortizado através de 60 mensalidades constantes retirou-se a seguinte informação: (em €) Tempo Capital em dívida no início Juros Amortização Prestação : 6 165 628,80 € 1 959,42 € : 14 2 207,27 € : Pretende-se que: a) Determine a taxa efetiva anual do empréstimo. b) Calcule o montante do capital inicial. c) Preencha as duas primeiras e as duas últimas linhas do quadro de amortização. 105 – Um empréstimo poderá ser amortizado ao longo dos próximos 10 anos, através do sistema de prestações constantes ou através do sistema de amortizações constantes, sendo os juros calculado s à taxa anual de 5%. a) Sabendo que a diferença entre as eventuais prestações a pagar no primeiro período, em ambas as modalidades, é de 204,95 €, calcule o montante do empréstimo. b) Em seu entender e sem efetuar quaisquer cálculos, qual a modalidade de amortização mais vantajosa para o mutuário?. Matemática Financeira ISCAC – 2019/2020 37 ANEXO AO CADERNO DE EXERCÍCIOS PRÁTICOS Durante o ano transato, verificaram-se os seguintes movimentos na conta de depósitos à ordem de que o Sr. Belmiro é titular: Data Descrição dos movimentos Quantia (€) 01.01 Saldo anterior 5.325 10.01 Depósito 1.270 27.02 Débito de despesas cartão de crédito 1.780 13.03 Cheque nº 531 5.100 22.04 Depósito 7.200 17.05 Transferência a n/favor 2.000 22.06 Cheque nº 532 2.740 13.07 Depósito 1.350 22.08 Levantamento ATM 750 15.09 Transferência a favor de outrem 2.000 22.11 Depósito 1.100 14.12 Cheque nº 533 1.250 Sabendo que a taxa de juro praticada é de 1,5% ao ano, determine o montante de juro final calculado através do: a) Método direto. b) Método hamburguês.
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