GC 01 07 2017 ADMINISTRACAO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 050362 Gabarito

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050362 Administração Financeira de Curto Prazo 1/5 
Cód: 050362 Atividade Acadêmica: Administração Financeira de Curto Prazo 
Professor(es): Vanessa Martins Pires e Gelson Luiz Benatti 
Data: 01/07/2017 Grau: C A avaliação do GC substitui apenas a nota do Grau B. 
 
Orientações gerais para realização da avaliação: 
- Leia toda a prova, atentamente; 
- A avaliação é individual; 
- Deve ser utilizada caneta azul ou preta para responder as questões; 
- É permitido o uso de calculadora; 
- Deve-se utilizar, no mínimo, 2 casas decimais após a vírgula na realização dos cálculos; 
- A avaliação deverá ser realizada: Sem consulta. 
 
(2,0 PONTOS) 1 - Primeira questão: 
Realize a Análise Vertical (AV) e a Análise Horizontal (AH) dos campos em branco na Demonstração de Resultado do 
Exercício (DRE) apresentada a seguir: 
 
 
 
a) Descreva quais são as três (3) principais despesas da organização (valores com maior representatividade) em 2016. 
Despesas Administrativas, Despesas com Vendas e Outras Despesas Operacionais. 
 
b) Comente sobre a evolução do resultado da organização (lucro) nos últimos três (3) anos. 
O Lucro Líquido da organização aumentou em 19,99% no ano de 2015 em comparação ao ano de 2014, contudo 
decresceu em 28,19% no ano de 2016. 
 
 
2014 AV 2014 2015 AV 2015 AH 2015-2014 2016 AV 2016 AH 2016-2015
Receita Bruta 415.000,00 114,94% 450.000,00 114,94% 8,43% 495.000,00 114,94% 10,00%
Impostos sobre as Vendas 53.950,00 14,94% 58.500,00 14,94% 8,43% 64.350,00 14,94% 10,00%
Receita Líquida 361.050,00 100,00% 391.500,00 100,00% 8,43% 430.650,00 100,00% 10,00%
Custo dos Produtos Vendidos 238.000,00 65,92% 245.000,00 62,58% 2,94% 287.000,00 66,64% 17,14%
Resultado Bruto 123.050,00 34,08% 146.500,00 37,42% 19,06% 143.650,00 33,36% -1,95%
Despesas Operacionais 44.578,00 12,35% 49.610,00 12,67% 11,29% 71.080,00 16,51% 43,28%
Despesas com Vendas 20.970,00 5,81% 22.500,00 5,75% 7,30% 27.600,00 6,41% 22,67%
Despesas Administrativas 27.008,00 7,48% 29.310,00 7,49% 8,52% 41.100,00 9,54% 40,23%
Outras Receitas Operacionais 12.000,00 3,32% 15.000,00 3,83% 25,00% 17.420,00 4,05% 16,13%
Outras Despesas Operacionais 8.600,00 2,38% 12.800,00 3,27% 48,84% 19.800,00 4,60% 54,69%
Resultado Operacional 78.472,00 21,73% 96.890,00 24,75% 23,47% 72.570,00 16,85% -25,10%
Receitas Financeiras 2.890,00 0,80% 2.500,00 0,64% -13,49% 2.280,00 0,53% -8,80%
Despesas Financeiras 3.200,00 0,89% 5.600,00 1,43% 75,00% 7.500,00 1,74% 33,93%
Resultado Antes dos Impostos 78.162,00 21,65% 93.790,00 23,96% 19,99% 67.350,00 15,64% -28,19%
IRPF e CSLL 31.264,80 8,66% 37.516,00 9,58% 19,99% 26.940,00 6,26% -28,19%
Lucro Líquido 46.897,20 12,99% 56.274,00 14,37% 19,99% 40.410,00 9,38% -28,19%
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
 
 
 
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(1,0 PONTO) 2 – Segunda questão: 
A empresa obteve um lucro líquido de R$ 40.410,00 em 31/12/2016. Pode-se dizer que esse valor estaria disponível no 
caixa ou na conta corrente da organização no dia 01/01/2017? Justifique a sua resposta. 
Não, pois o lucro líquido representa o resultado contábil da organização em 2016, o qual não está relacionado 
diretamente com a geração de caixa. 
 
(3,0 PONTOS) 3 – Terceira questão: 
Elabore a Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC) do ano de 2016, considerando as demonstrações contábeis 
apresentadas a seguir. 
 
 
 
 
 
 
 
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(2,5 PONTOS) 4 – Quarta questão: 
Considerando as demonstrações contábeis apresentadas a seguir, calcule os índices solicitados e avalie a situação 
econômico-financeira da organização, considerando os seguintes aspectos: a) liquidez; b) endividamento e c) 
rentabilidade. 
 
 
 
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Indicadores 2014 2015 2016 
Liquidez Corrente 1,35 1,49 1,62 
Liquidez Seca 0,85 0,91 0,98 
 
 
 
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Capital Circulante Líquido (CCL) 113.910,00 166.299,20 205.961,20 
Endividamento Geral 0,54 0,50 0,48 
Endividamento de Curto Prazo 0,80 0,84 0,84 
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 13,72% 14,13% 9,21% 
Retorno sobre o Ativo (ROA) 6,28% 7,02% 4,83% 
 
a) A liquidez da organização está evoluindo positivamente ao longo dos anos, indicando maior capacidade de 
pagamento das obrigações de curto prazo. 
b) O endividamento geral da organização diminuiu, sendo que em 2016 atingiu um percentual inferior a 50% em 
comparação ao ativo total, indicando menor risco. O endividamento de curto prazo aumentou em 2015 e se 
manteve estável em 2016. Salienta-se que o maior volume de obrigações da organização encontra-se no curto 
prazo. 
c) A rentabilidade da organização aumentou em 2015, tanto considerando o retorno sobre o capital dos sócios, 
quanto em relação aos ativos, contudo houve uma diminuição em 2016, o que não é o ideal. 
 (1,5 PONTO) 5 – Quinta questão: 
Uma indústria tem um Prazo Médio de Pagamento (PMP) dos fornecedores de 25 dias, um Prazo Médio de Estocagem 
(PME) de 20 dias e um Prazo Médio de Recebimento (PMR) das vendas de 28 dias. Calcule os Ciclos Operacionais 
(CO) e de Caixa (CC) da empresa, considerando as fórmulas descritas a seguir. 
 
Ciclo Operacional (CO) = PME + PMR 
Ciclo de Caixa (CC) = CO - PMP 
 
CO = PME + PMR 
CO = 20 + 28 = 48 dias 
 
CC = CO – PMP 
CC = 48 – 25 = 23 dias 
 
a) A empresa necessita de capital de giro para financiar suas atividades operacionais? Se a resposta for positiva, qual 
opção de financiamento de curto prazo você indicaria, considerando que a empresa não dispõe de recursos próprios para 
capital de giro? Justifique a sua resposta. 
 
Sim, a organização necessita de capital de giro para financiar as suas atividades operacionais, pois tem um Ciclo 
de Caixa (CC) de 23 dias. 
 
Opção de financiamento de curto prazo = resposta individual.