GEST. DE RISCOS PROVA FINAL

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GRUPO SER EDUCACIONAL 
GRADUAÇÃO EAD 
GABARITO 
FINAL - 2017.2B 
06/01/2018 
 
 
 
 
 
 
 
1. Mercado eficiente é aquele onde os preços refletem as informações disponíveis e apresentam grande 
sensibilidade a novas informações relevantes. Todas as alternativas abaixo são características desse mercado, 
EXCETO: 
 
a) O valor de um ativo é reflexo do consenso dos participantes com relação ao seu desempenho esperado. 
b) Nenhum investidor é capaz de identificar ativos com preço em desequilíbrio. 
c) Nenhum participante tem a capacidade de influenciar o preço das negociações. 
d) As informações são manipuladas e quem as quiser tem que pagar altos preços. 
e) As expectativas dos investidores são homogêneas. 
Alternativa correta: letra D. 
Identificação do conteúdo: Eficiência de mercado, Unidade 1, página 13. 
Comentário: Em um mercado eficiente as informações são instantâneas e gratuitas aos participantes do mercado. 
 
2. A respeito de risco, julgue as alternativas abaixo em V (verdadeiras) e F (falsas): 
 
( ) O risco é um elemento que existe em todas as atividades da nossa vida. 
( ) Os bancos não estão expostos a nenhum tipo de risco, pois possuem muito dinheiro em caso de crise 
financeira. 
( ) O risco pode ser entendido como a incerteza quanto ao montante de resultados associado tanto a 
potencialidade de ganho como a exposição a perda. 
( ) O risco pode ser tudo que impacte no valor do capital da instituição, podendo ser oriundo de eventos 
esperados ou não. 
 
A sequência correta é: 
 
a) V, F, V, V 
b) V, V, F, F 
c) F, F, V, F 
d) V, V, V, V 
e) F, F, V, V 
GABARITO 
QUESTÕES COMENTADAS 
Disciplina GESTÃO DE RISCOS 
Professor (a) JUCIMAR ANDRADE 
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 
D A D C E C A B E B 
 
 
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DISCIPLINA: GESTÃO DE RISCOS PROFESSOR: JUCIMAR ANDRADE 
 
 
Alternativa correta: letra A. 
Identificação do conteúdo: Risco, Unidade 1, página 22. 
Comentário: Todas são características de risco, com exceção da afirmativa: “Os bancos não estão expostos a nenhum 
tipo de risco, pois possuem muito dinheiro em caso de crise financeira”, assim, mesmo os bancos estão sujeitos a riscos 
como os de crédito, mercado, etc. 
 
3. O tipo de risco bancário pode ser distinguido de acordo com a sua natureza. O risco que está diretamente 
relacionado aos ativos e passivos monetários da instituição é chamado de: 
 
a) Risco de crédito. 
b) Risco maximizado. 
c) Risco não financeiro. 
d) Risco financeiro. 
e) Risco mensurável. 
Alternativa correta: letra D. 
Identificação do conteúdo: Risco bancário, Unidade 1, página 25. 
Comentário: Risco financeiro: quando o risco está diretamente relacionado aos ativos e passivos monetários da 
instituição; 
 
4. Para Bessis (2010:28-31), o risco de crédito é o risco mais importante no setor bancário. Ele o define como o 
risco da contraparte em não cumprir o pagamento da sua obrigação. Assim, a possibilidade de perdas em 
função da concentração de empréstimos elevados a um pequeno número de mutuários e/ou grupos de risco, 
ou em poucos setores da atividade é chamado de risco de: 
 
a) Incumprimento. 
b) Cumprimento. 
c) Concentração. 
d) Degradação de garantia. 
e) Incomensurável. 
Alternativa correta: letra C. 
Identificação do conteúdo: Risco de crédito, Unidade 1, página 25. 
Comentário: Risco de concentração: possibilidade de perdas em função da concentração de empréstimos elevados a 
um pequeno número de mutuários e/ou grupos de risco, ou em poucos setores de atividade. 
 
5. (FCC, 2015) Um investidor escolhe apenas um ativo para investir. Após uma criteriosa análise de risco e 
retorno, o ativo escolhido foi a ação da empresa Solar S/A. Considerando que esse investidor fez uma análise 
de risco e retorno desse ativo tão somente, sua análise de risco foi baseada apenas: 
 
a) em sua percepção de risco de mercado e no beta do ativo. 
b) na estimação do beta e do risco de crédito do ativo. 
c) em sua medida de risco sistemático do ativo. 
d) no risco de crédito do ativo. 
e) no risco idiossincrático do ativo. 
Alternativa correta: letra E. 
Identificação do conteúdo: Risco de idiossincrático, Unidade 4, página 20. 
Comentário: O risco idiossincrático é definido como o risco único, ou específico, de um ativo financeiro. E por definição 
o risco específico de um ativo é independente do movimento do mercado, do retorno ou do risco de mercado. 
 
6. Em termos financeiros, risco e retorno são grandezas diretamente proporcionais, ou seja, quanto maior o 
risco maior será o retorno. Sendo assim, analise o gráfico abaixo sobre a relação Risco/Retorno/Investidor. 
 
 
 
 
 
 
 
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DISCIPLINA: GESTÃO DE RISCOS PROFESSOR: JUCIMAR ANDRADE 
 
 
 
 
 
Essa figura representa: 
 
a) a escala de preferência dos investidos diante do conflito risco/retorno. 
b) a relação entre investimentos lucrativos ou não lucrativos. 
c) investidores com maior aversão ao risco e com perfil mais conservador. 
d) o risco sistemático em carteiras pouco diversificadas. 
e) o controle dos sócios sobre as operações com derivativos de alto risco. 
Alternativa correta: letra C. 
Identificação do conteúdo: Risco e retorno em investimentos, Unidade 3, página 39. 
Comentário: Na relação Risco/Retorno/Investidor, esse gráfico retrata os investidores com maior aversão ao risco e 
com perfil mais conservado, ou seja, aqueles que não gostam de se ariscar muito em investimentos. 
 
7. O modelo APT (Arbitrage Pricing Theory) foi desenvolvido por Stephen Ross a partir de 1976 e supõe que os 
retornos sobre ativos sejam gerados por uma série de fatores de âmbito setorial ou macroeconômico. Assim, a 
taxa de retorno de um investimento é composta por duas partes, são elas: 
 
a) Uma esperada e outra inesperada. 
b) Uma arrisca e a outra estimada. 
c) Um certa e a outra correlacionada. 
d) Uma esperada e a outra estimada. 
e) Uma verdadeira e a outra falsa. 
Alternativa correta: letra A. 
Identificação do conteúdo: APT - Arbitrage Pricing Theory, Unidade 3, página 45. 
Comentário: A taxa de retorno de um investimento é composta por duas partes, uma sendo aquela esperada e outra 
inesperada ou surpresa. 
 
8. O equíbrio de mercado de um bem acontece quando há equivalência entre oferta e a demanda (ou procura) 
desse bem, ou seja, quando as quantidades oferecidas são iguais às quantidades procuradas desse bem. São 
características de um mercado em equilíbrio, apenas: 
 
a) Se a demanda se torna maior que a oferta, as empresas aumentam os preços dos produtos e a quantidade 
ofertada. Assim, a quantidade ofertada cai, assim como o preço. 
b) O equilíbrio é uma condição hipotética em que as forças do mercado são iguais e, na ausência de fatores 
exógenos, as variáveis micro e macroeconômicas permanecem estáveis na estimação do beta e do risco 
de crédito do ativo. 
c) A quantidade de equilíbrio é aquela que iguala venda no atacado e no varejo. 
d) Em equilíbrio, num regime de concorrência perfeita, o preço de mercado é determinado pelo governo. 
e) Se a oferta se torna maior que a demanda, as empresas baixam os preços como forma de reduzir seus estoques, 
fazendo com que a demanda caia. 
Alternativa correta: letra B. 
 
 
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DISCIPLINA: GESTÃO DE RISCOS PROFESSOR: JUCIMAR ANDRADE 
 
 
Identificação do conteúdo: Equilíbrio de mercado, Unidade 2, página 25. 
Comentário: Se a demanda se torna maior que a oferta as empresas aumentam os preços dos produtos e a 
quantidade ofertada. Assim, a quantidade ofertada cai, assim como o preço. (fazendo com que a demandacaia) 
O equilíbrio é uma condição hipotética em que as forças do mercado são iguais e, na ausência de fatores exógenos, as 
variáveis micro e macroeconômicas permanecem estáveis na estimação do beta e do risco de crédito do ativo. 
A quantidade de equilíbrio é aquela que iguala venda no atacado e no varejo. (oferta e demanda) 
Em equilíbrio, num regime de concorrência perfeita, o preço de mercado é determinado pelo governo. (oferta e 
demanda) 
Se a oferta se torna maior que a demanda, as empresas baixam os preços como forma de reduzir seus estoques, 
fazendo com que a demanda caia. (Fazendo com que a oferta caia) 
 
9. Os trabalhos pioneiros na área de teoria do portfólio, ou teoria moderna do portfolio, foram feitos 
por Markowitz (1952) e têm seu desenvolvimento na otimização de portfólio na área econômico-financeira. 
Sobre a Teoria Moderna do Portfolio, analise as afirmativas a seguir: 
 
I. explica como investidores racionais irão usar o princípio da diversificação para otimizar as suas carteiras 
de investimentos, e como um ativo arriscado deve ser precificado. 
II. estabelece que decisões relacionadas à seleção de investimentos devam ser tomadas com base na 
relação risco-retorno. 
III. modelos de otimização de portfólio têm sido desenvolvidos de modo a serem efetivos, tais modelos 
devem ser capazes de quantificar os níveis de risco e retorno dos investimentos. 
 
Está correto o que se afirma em: 
 
a) Apenas I e III estão corretas. 
b) Apenas II e III estão corretas. 
c) Apenas III está correta. 
d) Todas estão erradas 
e) I, II e III estão corretas. 
Alternativa correta: letra E. 
Identificação do conteúdo: Teoria do portfólio, Unidade 2 , página 25. 
Comentário: A teoria moderna do portfólio, ou simplesmente teoria do portfólio, explica como investidores racionais irão 
usar o princípio da diversificação para otimizar as suas carteiras de investimentos, e como um ativo arriscado deve ser 
precificado. O desenvolvimento de modelos de otimização de portfólio tem origem na área econômico-financeira. 
O trabalho pioneiro na área de otimização de portfólio foi à proposição do modelo média-
variância por Markowitz (1952). A teoria do portfólio estabelece que decisões relacionadas à seleção de investimentos 
devam ser tomadas com base na relação risco-retorno. Para auxiliar neste processo, modelos de otimização de portfólio 
têm sido desenvolvidos. De modo a serem efetivos, tais modelos devem ser capazes de quantificar os níveis de risco e 
retorno dos investimentos. 
 
10. (CS, 2017) Ao tratar da geração de informações contábeis relacionadas a custos, pode-se classificá-las em 
gerencial, para decisão, e custos, para precificação de ativos. Quanto aos custos para precificação, a 
metodologia comumente utilizada é o custeio por absorção. Essa metodologia tem como característica a: 
 
a) segregação dos custos em primários e secundários. 
b) apropriação de todos os custos de produção aos elementos que serão custeados. 
c) apropriação dos custos variáveis aos elementos que serão custeados. 
d) segregação dos custos em controláveis e não controláveis. 
e) Nessa metodologia não são apropriados os custos aos produtos. 
Alternativa correta: letra B. 
Identificação do conteúdo: Custo e risco, Unidade 1, página 25. 
Comentário: Risco financeiro: Método de custeio se refere ao método de apropriação de custos e está associado ao 
processo de identificação e associação do custo ao objeto que está sendo custeado. Os principais métodos de custeio 
são:direto; variável; por absorção; por atividade; pleno. 
 
 
 
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DISCIPLINA: GESTÃO DE RISCOS PROFESSOR: JUCIMAR ANDRADE 
 
 
1-Custeio direto é o custeio que aloca todos os custos – fixos e variáveis – diretamente a todos os objetos de custo sem 
qualquer tipo de rateio ou apropriação. 
2-Custeio variável que apropria aos produtos ou serviços apenas os custos variáveis e considera os custos fixos como 
despesas do período. 
3-Custeio por absorção que consiste na apropriação de todos os custos de produção aos produtos e serviços. 
4-Custeio por atividade que considera que todas as atividades desenvolvidas pelas entidades são geradoras de custos 
e consomem recursos. Procura estabelecer a relação entre atividades e os objetos de custo por meio de direcionadores 
de custos que determinam quanto de cada atividade é consumida por eles.