EXERCÍCIOS - GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO

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GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO 
 
1. 
 
 
Segundo a estrutura do Capital de Giro , sua administração abrange um conjunto 
de regras que visa a qualidade da saúde financeira da empresa. Assim sendo temos 
como conseqüência desta prática? 
 
 
 
 
 
A minimização do lucro 
 
 
A aximização do lucro 
 
 
A minimização da insolvência 
 
 
O equilíbrio entre lucro e prejuízo 
 
 
A maximização da insolvência 
 
 
 
 
2. 
 
 
É considerada Atividade de Investimento sob o ponto de vista do Fluxo de Caixa : 
 
 
 
 
Pagamento de Notas promissórias 
 
 
Aquisição de Máquinas e Equipamentos 
 
 
Empréstimo bancário 
 
 
Depreciação de Equipamentos 
 
 
Vendas a prazo com duplicatas a receber 
 
 
 
 
3. 
 
 
O capital de giro corresponde ao : 
 
 
 
 
Passivo Circulante 
 
 
Ativo Circulante 
 
 
Ativo Não Circulante 
 
 
Passivo Não Circulante 
 
 
Intangível 
 
 
 
 
4. 
 
 
O indicador de Liquidez Imediata corresponde a razão entre : 
 
 
 
 
Ativo Circulante e Passivo Circulante 
 
 
Ativos de Curto / Longo Prazo e o Passivo Circulante 
 
 
Ativo Não Circulante e Passivo Circulante 
 
 
Disponível e Passivo Circulante 
 
 
 
 
5. 
 
 
Cabe à gestão do capital de giro garantir à organização o fiel cumprimento de sua 
política de_____________________________, venda de produtos e mercadorias e 
prazo de recebimento. 
 
 
 
 
 
estocagem, compra de passivo, produção 
 
 
estocagem, compra de materiais, produção 
 
 
estocagem, compra de ativos, produção 
 
 
estocagem, compra de materiais, matéria- prima 
 
 
estocagem, compra de materiais, mão- de- obra 
 
 
 
 
6. 
 
 
Capital Circulante Líquido corresponde a diferença entre : 
 
 
 
 
O somatório do ativo circulante e do realizável a Longo prazo 
 
 
Caixa e Bancos 
 
 
Ativo e as exigibilidades 
 
 
Ativo Circulante e Passivo Circulante 
 
 
Patrimônio líquido e ativo imobilizado 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
QUANTO AO CICLO OPERACIONAL É CORRETO AFIRMAR 
 
 
 
 
NÃO POSSUI RELAÇÃO COM O CICLO ECONÔMICO 
 
 
É O PERÍODO EM QUE A MERCADORIA PERMANECE NAS DEPENDÊNCIAS DA EMPRESA 
 
 
ESTÁ RELACIONADO AO DESEMBOLSO PARA AQUISIÇÃO DA MERCADORIA 
 
 
TAMBÉM CONHECIDO COMO CICLO DE CAIXA 
 
 
É A JUNÇÃO DO CICLO ECONÔMICO E DO FINANCEIRO 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Podemos dizer que ¿Quando o valor do passivo circulante supera o do ativo 
circulante ¿a empresa: 
 
 
 
 
possui CGL nulo 
 
 
possui CGL menor que 1 
 
 
possui CGL positivo 
 
 
possui CGL igual a 1 
 
 
possui CGL negativo 
 
 
 
1. 
 
 
O Indicador de Liquidez Corrente correponde a razão entre : 
 
 
 
 
Ativo Não Circulante e Passivo Não Circulante 
 
 
Ativo Circulante e Ativo Não Circulante 
 
 
Ativo Circulante e Passivo Circulante 
 
 
Disponível e Passivo Circulante 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
A administração do Capital de Giro envolve um processo contínuo de tomada de 
decisões voltadas principalmente, para a preservação da liquidez da empresa que 
também afeta a rentabilidade. Com base no contexto acima, podemos dizer que 
administração do Capital de Giro abrange as contas do: 
 
 
 
 
 
Ativo Circulante e Passivo Circulante. 
 
 
Passivo Circulante e Passivo Não Circulante. 
 
 
Ativo Não Circulante e Passivo Não Circulante. 
 
 
Ativo Circulante e Ativo Não Circulante. 
 
 
Passivo Circulante, Passivo Não Circulante e PL. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Segundo a estrutura do Capital de Giro , sua administração abrange um conjunto 
de regras que visa a qualidade da saúde financeira da empresa. Assim sendo temos 
como conseqüência desta prática? 
 
 
 
 
 
Minimização do lucro 
 
 
Maximização da insolvência 
 
 
Minimização da insolvência 
 
 
Maximização do lucro 
 
 
Equilíbrio entre o lucro e a insolvência 
 
 
 
 
4. 
 
 
A empresa Doce Delicia fabrica Doces em Compota, sendo assim, trata-se de uma 
indústria de transformação. Neste segmento industrial a empresa compra insumos, 
transforma em produtos, estoca, vende e recebe pelas vendas realizadas. 
Identificamos este processo como: 
 
 
 
 
 
Prazo médio de estocagem 
 
 
Ciclo Financeiro 
 
 
Estocagem de Produtos em Fabricação 
 
 
Prazo médio de recebimentos das vendas. 
 
 
Ciclo Operacional 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Capital de giro, ________________que sustenta as operações do dia-a-dia da 
empresa e representa a parcela do investimento que circula de uma forma a outra, 
durante a condução normal dos negócios 
 
 
 
 
 
é o ativo ao circulante 
 
 
é o ativo circulante 
 
 
é o passivo circulante 
 
 
é o ativo permanente 
 
 
é o passivo não circulante 
 
 
 
 
6. 
 
 
Permite verificar se existem recursos em giro suficientes para cobrir os 
compromissos a curto preazo na empresa 
 
 
 
 
Liquidez corrente 
 
 
Liquidez geral 
 
 
Situação Ativa favorável 
 
 
Índice de liquidez 
 
 
Liquidez seca 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de 
vendas , estamos utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro, 
que leva em conta o confronto entre os seguintes aspectos: 
 
 
 
 
 
Ciclo permanente não cíclico 
 
 
Ativo e Passivo não circulantes 
 
 
Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais 
 
 
Ciclo dos passivos operacionais 
 
 
Ciclo dos Ativos operacionais 
 
 
 
 
8. 
 
 
Considerando as seguintes afirmativas : 
I - O Capital de Giro líquido corresponde a diferença entre o Ayivo Circulante e o 
Ativo Não Circulante 
II - Quanto maior for o Capital de Giro , maior será o risco da empresa. 
III - O Capital de Giro é um importante indicador para tomada de decições a curto 
prazo da empresa. 
Estão corretas : 
 
 
 
 
 
Apenas I 
 
 
I e III 
 
 
Todos os itens são falsos 
 
 
Apenas III 
 
 
II e III 
 
 
 
1. 
 
 
Quanto ao aspecto do fluxo do Capital Circulante Líquido ( CCL ), podemos afirmar 
que: 
 
 
 
 
Quanto maior for o CCL menor será o risco de insolvência da empresa. 
 
 
Quanto maior for o CCL maior será o risco de insolvência da empresa 
 
 
Quando o CCL for baixo, a liquidez seca será considerada boa. 
 
 
Quanto menor for o CCL menor será o risco de insolvência da empresa. 
 
 
Quando o CCL for alto, a liquidez imediata será considerada boa. 
 
 
 
 
2. 
 
 
Assinale a alternativa que completa, de maneira correta, a ideia apresentada a 
seguir: A administração do capital de giro é a atividade mais conhecida da 
Administração_____________________.A maior parte do tempo deste 
administrador é tomado pela administração dos _____________________. 
 
 
 
 
 
financeira - ativos correntes. 
 
 
econômica - passivos totais. 
 
 
tributária - ativos totais. 
 
 
financeira - ativos totais. 
 
 
econômica - ativos correntes. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Falando sobre capital, podemos classificá-lo como: capital______________ que é 
formado pelos ativos imobilizados e o capital __________________ formado pelos 
ativos circulantes. 
 
 
 
 
 
total - corrente 
 
 
corrente - total 
 
 
corrente - fixo 
 
 
de giro - fixo 
 
 
fixo - de giro 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
Segundo a estrutura do Capital de Giro , sua administração abrange um conjunto 
de regras que visa a qualidade da saúde financeira da empresa. Assim sendo temos 
como conseqüência desta prática? 
 
 
 
 
 
A minimização da insolvência 
 
 
A aximização do lucro 
 
 
A minimização do lucro 
 
 
O equilíbrio entre lucro e prejuízo 
 
 
A maximização da insolvência 
 
 
 
 
5. 
 
 
É considerada Atividade de Investimento sob o ponto de vista do Fluxo de Caixa : 
 
 
 
 
Depreciação de Equipamentos 
 
 
Vendas a prazo com duplicatas a receber 
 
 
Aquisição de Máquinas e Equipamentos 
 
 
Empréstimo bancário 
 
 
Pagamento de Notas promissórias 
 
 
 
 
6. 
 
 
O capital de giro corresponde ao : 
 
 
 
 
Intangível 
 
 
Passivo Circulante 
 
 
Ativo Circulante 
 
 
Ativo Não Circulante 
 
 
Passivo Não Circulante 
 
 
 
 
7. 
 
 
Cabe à gestão do capital de giro garantir à organização o fiel cumprimento de sua 
política de_____________________________, venda de produtos e mercadorias e 
prazo de recebimento. 
 
 
 
 
 
estocagem, compra de ativos, produção 
 
 
estocagem, compra de materiais, mão- de- obra 
 
 
estocagem, compra de passivo, produção 
 
 
estocagem, compra de materiais, produção 
 
 
estocagem, compra de materiais, matéria- prima 
 
 
 
 
8. 
 
 
O indicador de Liquidez Imediata corresponde a razão entre : 
 
 
 
 
Ativos de Curto / Longo Prazo e o Passivo Circulante 
 
 
Ativo Circulante e Passivo Circulante 
 
 
Ativo Não Circulante e Passivo Circulante 
 
 
Disponível e Passivo Circulante 
 
 
. 
 
 
Avaliar o momento atual, as faltas e as sobras de recursos financeiros e os reflexos 
gerados por decisões tomadas em relação a compras, vendas e à administração do 
caixa.são algumas formas de: 
 
 
 
 
 
administrar o capital de financeiro da empresa 
 
 
administrar o capital de intelectual da empresa 
 
 
administrar o capital de fixo da empresa 
 
 
administrar o capital de giro da empresa 
 
 
administrar o capital de operacional da empresa 
 
 
 
 
2. 
 
 
Partindo da afirmação que o fluxo de caixa descreve as movimentações financeiras 
da empresa em determinado período de tempo, devemos entender que dentre suas 
necessidades temos? 
 
 
 
 
 
Verificar o fluxo de pagamentos e recebimentos 
 
 
Preocupação exclusiva da área financeira 
 
 
Verificar as variações de custos fixos 
 
 
Verificar as capacitações de recursos 
 
 
Cobrir o fluxo de saídas financeiras 
 
 
 
 
3. 
 
 
Fluxo de caixa é o conjunto de ingressos e desembolsos de numerário ao longo de 
um período determinado. Pela variedade de desembolsos que ocorrem em uma 
empresa, estes podem ser classificados como Regulares, Periódicos e Irregulares. 
Assinale a alternativa que contém um exemplo de desembolso Regular: 
 
 
 
 
 
Aquisição de Imobilizados. 
 
 
Amortização de financiamentos. 
 
 
Pagamento de salários. 
 
 
Compra de Ações. 
 
 
Pagamento de dividendos a acionistas. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
COM RELAÇÃO AOS CICLO DE CAIXA TODAS AS ALTERNATIVAS APRESENTADAS 
SÃO INVERDADES, EXCETO 
 
 
 
 
É CONHECIDO COMO CICLO FINANCEIRO 
 
 
TEM RELAÇÃO COM O PERÍODO EM QUE AS MERCADORIAS PERMANECEM NA EMPRESA 
 
 
INICIA-SE NA COMPRA DE MERCADORIA E ENCERRA-SE NA VENDA OU RECEBIMENTO DOS 
RECURSOS DE VENDA 
 
 
INICIA-SE EM MOMENTO POSTERIOR AO DESEMBOLSO PARA AQUISIÇÃO DE MERCADORIAS 
 
 
É CONHECIDO COMO CICLO ECONÔMICO 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
Observando os seguintes Ciclos de Caixa das empresas a seguir : 
 PMP PMC IME 
Empresa 1 42 80 50 
Empresa 2 45 50 90 
Empresa 3 35 45 80 
Empresa 4 50 45 102 
Empresa 5 48 62 70 
 
 
 
Qual das empresas oferece o melhor ciclo de caixa considerando : OBS : Prazo 
Médio de Pagamento (PMP), Prazo Médio de Cobrança (PMC) e Idade Média de 
Estoques (IME) 
 
 
Empresa 2 
 
 
Empresa 3 
 
 
Empresa 1 
 
 
Empresa 4 
 
 
Empresa 5 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
6. 
 
 
Partindo da afirmação de que o fluxo de caixa descreve as movimentações 
financeiras da empresa em determinado período de tempo, devemos entender que 
dentre suas necessidades temos? 
 
 
 
 
 
Verificar o fluxo de pagamentos e recebimentos 
 
 
Verificar as variações de custos fixos 
 
 
Cobrir o fluxo de saídas financeiras 
 
 
Preocupação exclusiva da área financeira 
 
 
Verificar as capacitações de recursos 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
O índice de liquidez corrente é igual a um , se resolvesse pagar 30% de suas 
dívidas de curto prazo, este índice irá: 
 
 
 
 
diminuir 1,3 
 
 
permanecer inalterado 
 
 
aumentar 1,3 
 
 
diminuir 0,3 
 
 
aumentar 0,3 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Analisando o DVR(Dias de vendas a receber ) como medida para controle da 
carteira de valores a receber , podemos entender que : 
 
 
 
 
Faz controle de contas a pagar 
 
 
Fiscaliza o controle de pagamentos à vista 
 
 
Faz o controle de vendas à prazo pendentes de pagamentos 
 
 
Realizado o controle de vendas à vista 
 
 
Mensura qual a proporção da carteira de valores a pagar 
 
 
 
 
São classificadas nessa categoria aquelas atividades normalmente decorrentes da 
operação da entidade, tais como: recebimentos pela venda de produtos e serviços; 
pagamento de fornecedores; etc. 
 
 
 
 
 
Atividades de Credores e Acionistas 
 
 
Atividades de Imobilização 
 
 
Atividades de Financiamento 
 
 
Atividades Operacionais 
 
 
Atividades de Investimento 
 
 
 
 
2. 
 
 
________________ é o período compreendido entre os gastos e recebimentos de 
caixa. Corresponde ao ciclo operacional menos o prazo médio de pagamento. 
 
 
 
 
Ciclo Operacional 
 
 
Prazo Medio de Cobrança 
 
 
Giro de estoques 
 
 
Ciclo de Caixa 
 
 
Idade Media de Estoques 
 
 
 
 
3. 
 
 
A senhora Beatriz é uma excelente doceira, sendo assim, decidiu abrir um negócio 
e depois de alguns anos a Doce Delicia sua fabrica de compota está crescendo. 
Senhora Beatriz possui pleno controle da produção, mas, possui dificuldades na 
área financeira e principalmente em visualizar o recebimento das vendas e os 
pagamentos realizados. O melhor relatório para visualizar os recebimentos e os 
pagamentos realizados é o: 
 
 
 
 
 
Demonstrativo de Resultado do Exercício. 
 
 
Demonstrativo de origem e Aplicação de Recursos 
 
 
Balanço Patrimonial 
 
 
Demonstrativo de Mutação de Patrimônio Líquido. 
 
 
Fluxo de caixa 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
É considerado atividade de Fluxo de Caixa de Financiamento: 
 
 
 
 
Exaustão de Mina de Cobre 
 
 
Compra de Imóveis 
 
 
Aquisição de direitos sobre marcas e patentes 
 
 
Obtenção de Empréstimos 
 
 
Depreciação de Veículos 
 
 
 
 
5. 
 
 
Podemos reduzir o Capital de Giro : 
 
 
 
 
Venda de mercadorias a preço de custo. 
 
 
Recebimento de Empréstimo Bancário de Longo Prazo 
 
 
Compra de imóveis financiado a longo prazo 
 
 
Compra de Veículos à vista 
 
 
Compra de Estoques à curto prazo 
 
 
 
 
6. 
 
 
Leia atentamente o trecho a seguir: "é o movimento de todas as entradas e saídas 
de recursos financeiros do caixa, ou seja, das origens de caixa (fatores que 
aumentam o caixa da empresa) e das aplicações de caixa (reduzem o caixa da 
empresa). Este conceito refere-se: 
 
 
 
 
 
ao Orçamento de Caixa. 
 
 
ao Planejamento de Caixa. 
 
 
ao Planejamento Financeiro. 
 
 
ao Fluxo de Caixa. 
 
 
à Administração de Caixa. 
 
 
 
 
7. 
 
 
Observando as causas das movimentações na carteira de valores a receber, 
podemos entender que seriam? 
 
 
 
 
Variação nas compras, motivadas pelo preço 
 
 
Pela alteração na política de recebimentos 
 
 
Políticas de Investimentos em Imobilizados 
 
 
Variações nas vendas, motivadas pelos preços, como pelas quantidades vendidas 
 
 
Política de pagamentos e recebimentos da empresa 
 
 
 
 
8. 
 
 
Para calcular um determinado índice os analistas utilizam da seguinte formula: 
(disponibilidade / passivo circulante), diante desta informação podemos afirmar 
que os mesmos estão calculando: 
 
 
 
 
 
Índice de rentabilidade 
 
 
Índice de liquidez seca 
 
 
Índice de liquidez geral 
 
 
Índice de liquidez imediata 
 
 
Índice de liquidez corrente 
 
1. 
 
 
De acordo com as seguintes afirmativas : I - Quanto maior a liquidez , maior a 
rentabilidade II - O capital de giro líquido corresponde a diferença entre Ativo 
Circulante e Não Circulante Estão corretos os itens : 
 
 
 
 
 
Apenas II 
 
 
Nenhuma das duas 
 
 
Apenas I 
 
 
Todas as duas 
 
 
I e II 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Quando dizemos que recebemos mais cedo e pagamos mais tarde estamos 
evitando: 
 
 
 
 
o aumento das contas a receber 
 
 
o aumento do ciclo de caixa 
 
 
a redução de fornecedores 
 
 
a redução do ciclo de caixa 
 
 
o aumento do passivo 
 
 
 
 
3. 
 
 
O capital de giro sofre transformação e cada transformação, tem objetivo de fazer 
o capital __________que o valor do inicio do ciclo operacional 
 
 
 
 
Retornar sempre maior 
 
 
Retornar as vezes menor 
 
 
Retornar nunca maior 
 
 
Retornar as vezes maior 
 
 
Retornar sempre menor 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
Podemos aumentar o capital de giro da empresa : 
 
 
 
 
Venda de produtos à prazo no curto prazo. 
 
 
Compra de Marcadorias, com pagamento a curto prazo. 
 
 
Venda de Imobilizado à vista 
 
 
Obtenção de empréstimos de curto prazo 
 
 
Venda de estoques a preço de custo 
 
 
 
 
5. 
 
 
O Indicador de Liquidez Seca corresponde a razão entre : 
 
 
 
 
Ativo Circulante e o Passivo Circulante 
 
 
Ativo Circulante (exceto estoques) e o Passivo Circulante 
 
 
Ativo Circulante (exceto estoques) e o Passivo Não Circulante 
 
 
Ativo Circulante e o Ativo Não Circulante 
 
 
Ativo não Circulante e Ativo Circulante 
 
 
 
 
6. 
 
 
É considerado atividade de Fluxo de Caixa de Financiamento : 
 
 
 
 
Aquisição de direitos sobre franquias 
 
 
Depreciação de Equipamentos 
 
 
Compra de Veiculos 
 
 
Aumento das reservas legais 
 
 
Obtenção de Empréstimos de longo prazo 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
De acordo com as seguintes afirmativas : I - Quanto maior a liquidez , menor a 
rentabilidade II - O capital de giro corresponde ao Ativo Circulante Estão corretos 
os itens : 
 
 
 
 
 
Apenas II 
 
 
Nenhuma das duas 
 
 
I e II 
 
 
Apenas I 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
É considerada Atividade de Investimento sob o ponto de vista do Fluxo de Caixa : 
 
 
 
 
Vendas a vista com duplicatas a receber 
 
 
Vendas a prazo com duplicatas a receber 
 
 
Aquisição de Veículos 
 
 
Pagamento de duplicatas 
 
 
Empréstimo bancário de curto prazo 
 
 
 
1. 
 
 
O "efeito tesoura" corresponde a diferença entre : 
 
 
 
 
Ativo Financeiro e Passivo Operacional 
 
 
Ativo Operacional e Passivo Financeiro 
 
 
Ativo Operacional e Passivo Operacional 
 
 
Ativo Não Circulante e Passivo Não Circulante 
 
 
Ativo Financeiro e Passivo Financeiro 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Quanto a necessidade de investimentos em Capital de Giro, devemos observar que 
a mesma está ligada a vários fatores, dentre os quais podemos citar? 
 
 
 
 
Montante de contas 
 
 
Capacidade de financiar somente recursos de curto prazo. 
 
 
Montante de contas não circulantes 
 
 
Volume de atividades da empresa em produzir 
 
 
Ciclo financeiro e capacidade de produzir e vender 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
São contas do ativo operacional , exceto : 
 
 
 
 
caixa 
 
 
Contas a Receber 
 
 
duplicatas a receber 
 
 
estoques 
 
 
notas promissórias a receber 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
Corresponde aos itens de curtíssimo prazo do ativo circulante que possuem 
natureza transitória como caixa, bancos e aplicações financeiras de curto prazo. 
 
 
 
 
Ativo Operacional 
 
 
Ativo Imobilizado 
 
 
Ativo Flutuante 
 
 
Ativo Intangível 
 
 
Ativo Fixo 
 
 
 
 
5. 
 
 
O Diretor Financeiro de uma determinada empresa realizou uma captação de 
recursos na ordem de R$10.000.000,00 a longo prazo. Direcionou R$6.000.000,00 
para aquisição de equipamentos e veículos, R$ 3.000.000,00 para ampliação do 
pátio para movimentação de carga e R$ 1.000.000,00 para aquisição de matéria-
prima, sendo assim, podemos afirmar que 10% dos recursos captados foram 
direcionados para investimentos em 
 
 
 
 
 
capital de giro líquido 
 
 
ampliação do parque industrial 
 
 
alavancagem financeira 
 
 
capital de giro 
 
 
alavancagem operacional 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
6. 
 
 
Quando nos referimos ao retorno proporcionado pelo investimento, devemos 
observar qual aspecto? 
 
 
 
 
A rotação do Capital Circulante 
 
 
A ineficiência da Administração da empresa 
 
 
O ciclo dos Ativos não Circulantes 
 
 
Somente a Rentabilidade 
 
 
Somente o financiamento 
 
 
 
 
7. 
 
 
__________________ corresponde ao dias entre o recebimento de estoque ou 
matérias primas dos fornecedores e seu pagamento a estes fornecedores 
 
 
 
 
Giro de Estoques 
 
 
Idade Média de estoques 
 
 
Prazo Medio de Cobrança 
 
 
Prazo Medio de Pagamento 
 
 
Giro de Duplicatas a receber 
 
 
 
 
8. 
 
 
Ao nos referirmos sobre a importância de termosrecursos em caixa para aproveitar 
as oportunidades de investimentos, estamos nos referindo a: 
 
 
 
 
Transação 
 
 
Demanda de caixa 
 
 
Necessidade de capital de giro 
 
 
Especulação 
 
 
Precaução 
 
1. 
 
 
______________ corresponde ao período de dias que as mercadorias ficam 
estocadas na empresa até o seu ato de venda. 
 
 
 
 
Idade Media de Estoques 
 
 
Prazo Médio de Pagamento 
 
 
Giro de Estoques 
 
 
Prazo Médio de Cobrança 
 
 
Giro de Duplicatas a Receber 
 
 
 
 
2. 
 
 
São contas do Passivo Operacional , exceto : 
 
 
 
 
Fornecedores 
 
 
Contas a Pagar 
 
 
impostos a pagar 
 
 
salários 
 
 
obrigações financeiras de curto prazo 
 
 
 
 
3. 
 
 
Provão 1997 Uma das áreas-chave da administração do capital de giro de uma 
empresa é a administração de caixa. O ciclo de caixa, que representa o tempo em 
que o dinheiro da empresa está aplicado, mantém relações diretamente (D) e 
inversamente (I) proporcionais com as seguintes variáveis: idade média de estoque 
(IME), período médio de pagamento (PMP) e período médio de cobrança (PMC). 
Indique a opção que apresenta a correta relação entre as respectivas variáveis e o 
ciclo de caixa. 
 
 
 
 
 
IME (I), PMP (D) e PMC (D) 
 
 
IME (I), PMP (I) e PMC (D) 
 
 
IME (D), PMP (D) e PMC (I) 
 
 
IME (D), PMP (I) e PMC (D) 
 
 
IME (I), PMP (D) e PMC (I) 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
São consideradas contas do ativo financeiro , exceto : 
 
 
 
 
Investimentos em Coligadas 
 
 
Caixa 
 
 
Aplicações Financeiras de Liquidez Imediata 
 
 
Bancos 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
______________ corresponde ao período de dias entre o a venda de uma 
mercadoria ao cliente e seu recebimento financeiro. 
 
 
 
 
Giro de Duplicatas a Pagar 
 
 
Prazo Medio de Cobrança 
 
 
Prazo Médio de Pagamento 
 
 
Idade Media de estoques 
 
 
Giro de Estoques 
 
 
 
 
6. 
 
 
Quando nos referimos ao capital circulante é correto afirmar. 
 
 
 
 
Quanto maior for a rotação, maior será o retorno. 
 
 
Quanto menor for a rotação, maior será o retorno 
 
 
Capital circulante é capital disponível de longo prazo. 
 
 
O capital circulante é ilustrativo sem relevância na gestão financeira. 
 
 
Quanto maior for a rotação, menor será o retorno 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Quando nos referimos ao retorno proporcionado pelo investimento, devemos 
observar qual aspecto? 
 
 
 
 
A ineficiência organizacional da empresa 
 
 
Somente os aspectos referentes as Receitas Operacionais 
 
 
A rotação do Capital Circulante 
 
 
Somente os aspectos referentes a financiamentos 
 
 
O ciclo operacionalda empresa 
 
 
 
 
8. 
 
 
Ao nos referirmos sobre a importância de termos recursos em caixa para aproveitar 
as oportunidades de investimentos, estamos nos referindo a: 
 
 
 
 
Precaução 
 
 
Transação 
 
 
Demanda de caixa 
 
 
Necessidade de capital de giro 
 
 
Especulação 
 
1. 
 
 
O "efeito tesoura" corresponde a diferença entre : 
 
 
 
 
Ativo Financeiro e Passivo Financeiro 
 
 
Ativo Operacional e Passivo Financeiro 
 
 
Ativo Operacional e Passivo Operacional 
 
 
Ativo Não Circulante e Passivo Não Circulante 
 
 
Ativo Financeiro e Passivo Operacional 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Quanto a necessidade de investimentos em Capital de Giro, devemos observar que 
a mesma está ligada a vários fatores, dentre os quais podemos citar? 
 
 
 
 
Montante de contas não circulantes 
 
 
Ciclo financeiro e capacidade de produzir e vender 
 
 
Montante de contas 
 
 
Capacidade de financiar somente recursos de curto prazo. 
 
 
Volume de atividades da empresa em produzir 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
São contas do ativo operacional , exceto : 
 
 
 
 
estoques 
 
 
Contas a Receber 
 
 
caixa 
 
 
duplicatas a receber 
 
 
notas promissórias a receber 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
Corresponde aos itens de curtíssimo prazo do ativo circulante que possuem 
natureza transitória como caixa, bancos e aplicações financeiras de curto prazo. 
 
 
 
 
Ativo Imobilizado 
 
 
Ativo Fixo 
 
 
Ativo Intangível 
 
 
Ativo Flutuante 
 
 
Ativo Operacional 
 
 
 
 
5. 
 
 
O Diretor Financeiro de uma determinada empresa realizou uma captação de 
recursos na ordem de R$10.000.000,00 a longo prazo. Direcionou R$6.000.000,00 
para aquisição de equipamentos e veículos, R$ 3.000.000,00 para ampliação do 
pátio para movimentação de carga e R$ 1.000.000,00 para aquisição de matéria-
prima, sendo assim, podemos afirmar que 10% dos recursos captados foram 
direcionados para investimentos em 
 
 
 
 
 
ampliação do parque industrial 
 
 
alavancagem financeira 
 
 
capital de giro líquido 
 
 
capital de giro 
 
 
alavancagem operacional 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
6. 
 
 
Quando nos referimos ao retorno proporcionado pelo investimento, devemos 
observar qual aspecto? 
 
 
 
 
Somente o financiamento 
 
 
A ineficiência da Administração da empresa 
 
 
O ciclo dos Ativos não Circulantes 
 
 
A rotação do Capital Circulante 
 
 
Somente a Rentabilidade 
 
 
 
 
7. 
 
 
__________________ corresponde ao dias entre o recebimento de estoque ou 
matérias primas dos fornecedores e seu pagamento a estes fornecedores 
 
 
 
 
Prazo Medio de Cobrança 
 
 
Idade Média de estoques 
 
 
Prazo Medio de Pagamento 
 
 
Giro de Duplicatas a receber 
 
 
Giro de Estoques 
 
 
 
 
8. 
 
 
Ao nos referirmos sobre a importância de termos recursos em caixa para aproveitar 
as oportunidades de investimentos, estamos nos referindo a: 
 
 
 
 
Necessidade de capital de giro 
 
 
Especulação 
 
 
Transação 
 
 
Demanda de caixa 
 
 
Precaução 
 
 
1. 
 
 
O ciclo de caixa de uma empresa é de 55 dias, com idade média de estoques de 40 
dias e prazo médio de pagamento de 15 dias. O prazo médio de cobrança é , em 
dias, de : 
 
 
 
 
 
10 
 
 
50 
 
 
40 
 
 
30 
 
 
20 
 
 
 
 
2. 
 
 
Alberto é um industrial no ramo de plásticos e seus produtos estão com ótima 
aceitação no mercado, sendo assim, decidiu aumentar sua participação de mercado 
através da expansão de crédito, com isso, está havendo uma grande expansão nas 
vendas, mas, também acabou com a margem de segurança financeira, 
ocasionando um grave aperto financeiro e consequentemente com dificuldades para 
honrar os compromissos de curto prazo, sendo assim, a empresa está em situação 
de: 
 
 
 
 
 
ciclo financeiro equilibrado 
 
 
alavancagem operacional 
 
 
overtrading 
 
 
ciclo operacional ajustado 
 
 
com liquidez seca positivo 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Podemos Afirmar que: 
 
 
 
 
Que a necessidade de investimento de giro e na estrutura ocorre a partir do ciclo operacional. 
 
 
Que ocorre a partir da soma dos prazos médios de estocagem.Que a necessidade de investimento de giro e e na estrutura ocorre a partir do prazo médio de 
recebimento. 
 
 
Que a necessidade de investimento de giro e na estrutura ocorre a partir do ciclo financeiro 
da empresa. 
 
 
Que ocorre a partir da soma dos prazos médios de pagamentos 
 
 
 
 
4. 
 
 
O objetivo da administração de capital de giro é administrar as contas diretamente 
envolvidas, para que possa garantir um nível aceitável de: 
 
 
 
 
Capital Circulante Líquido. 
 
 
Garantias Líquidas. 
 
 
Resultado Líquido. 
 
 
Patrimônio Líquido. 
 
 
Lucro Líquido. 
 
 
 
 
5. 
 
 
Quando temos uma redução da margem de segurança da empresa devido a uma 
forte expansão das atividades , sem o devido acompanhamento de crescimento 
paralelo dos recursos necessários, podemos classificar como sendo? 
 
 
 
 
 
Diminuição do Ativo Corrente 
 
 
Lucratividade 
 
 
Diminuição das dívidas passivas 
 
 
Overtrading 
 
 
Aumento das disponibilidades 
 
 
 
 
6. 
 
 
O prazo médio de pagamento corresponde ao número de dias obtidos pela razão 
entre o ano comercial (360) e : 
 
 
 
 
giro de vendas 
 
 
giro de estoques 
 
 
giro de fornecedores 
 
 
giro de cobertura de juros 
 
 
Ciclo Operacional 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Este modelo busca determinar quanto de recursos aplicados em títulos conversíveis 
deve ser aplicados em caixa, ou seja, transformados em moeda e colocados à 
disposição da empresa. O autor trata as necessidades de caixa como sendo 
totalmente previstas e dentro de um fluxo constante. Com base nesta informação , 
o modelo apresentado acima é denominado Modelo : 
 
 
 
 
 
Miller Orr 
 
 
Baumol 
 
 
Lote Econômico de Compra 
 
 
CAPM 
 
 
Beta 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de 
vendas , estamos utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro, 
que leva em conta o confronto entre os seguintes aspectos: 
 
 
 
 
 
Ciclo permanente não cíclico 
 
 
Ciclo dos passivos operacionais 
 
 
Ciclo dos Ativos operacionais 
 
 
Ativo e Passivo não circulantes 
 
 
Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais 
 
1. 
 
 
Quando temos uma redução da margem de segurança da empresa devido a uma 
forte expansão das atividades , sem o devido acompanhamento de crescimento 
paralelo dos recursos necessários, podemos classificar como sendo? 
 
 
 
 
 
Aumento das disponibilidades 
 
 
Lucratividade 
 
 
Diminuição das dívidas passivas 
 
 
Diminuição do Ativo Corrente 
 
 
Overtrading 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
O capital de giro sofre transformação e cada transformação, tem objetivo de fazer 
o capital __________que o valor do inicio do ciclo operacional 
 
 
 
 
Retornar as vezes maior 
 
 
Retornar sempre menor 
 
 
Retornar sempre maior 
 
 
Retornar as vezes menor 
 
 
Retornar nunca maior 
 
 
 
 
3. 
 
 
Uma empresa gira seus estoques cinco vezes ao ano, com prazo medio de cobrança 
de 45 dias e prazo medio de pagamento de 25 dias. O ciclo de caixa será , em dias: 
 
 
 
 
92 
 
 
142 
 
 
152 
 
 
72 
 
 
112 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
A Idade Média de Estoques corresponde ao número de dias obtidos pela razão 
entre o ano comercial (360) e : 
 
 
 
 
Giro de Duplicatas a Receber 
 
 
Giro de Estoques 
 
 
Ciclo de caixa 
 
 
Giro de Cobertura de Juros 
 
 
Giro de Fornecedores 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Podemos relacionar como efeitos secundários provocados pelo overtrading como: 
 
 
 
 
Aumento dos disponíveis, diminuição do ativo corrente e aumento das dividas passivas. 
 
 
Diminuição dos disponíveis, aumento do ativo corrente e diminuição das dividas passivas. 
 
 
Aumento dos disponíveis, aumento do ativo corrente e aumento das dividas passivas. 
 
 
Aumento dos disponíveis, aumento do ativo corrente e diminuição das dividas passivas. 
 
 
Diminuição dos disponíveis, aumento do ativo corrente e aumento das dividas passivas. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
6. 
 
 
O prazo médio de cobrança corresponde ao número de dias obtidos pela razão 
entre o ano comercial (360) e : 
 
 
 
 
giro de estoques 
 
 
giro de fornecedores 
 
 
giro de duplicatas a receber 
 
 
giro de cobertura de juros 
 
 
Ciclo Operacional 
 
 
 
 
7. 
 
 
O ciclo de caixa de uma empresa é de 60 dias. O prazo médio de pagamento é de 
15 dias e o prazo médio de cobrança de 25 dias. A idade média de estoques será 
,em dias, de : 
 
 
 
 
 
40 
 
 
65 
 
 
60 
 
 
75 
 
 
50 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de 
vendas , estamos utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro, 
que leva em conta o confronto entre os seguintes aspectos: 
 
 
 
 
 
Ciclo dos Ativos operacionais 
 
 
Ciclo dos passivos operacionais 
 
 
Ativo e Passivo não circulantes 
 
 
Ciclo permanente não cíclico 
 
 
Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais 
 
 
 
 
O ciclo de caixa de uma empresa é de 55 dias, com idade média de estoques de 40 
dias e prazo médio de pagamento de 15 dias. O prazo médio de cobrança é , em 
dias, de : 
 
 
 
 
 
50 
 
 
30 
 
 
10 
 
 
40 
 
 
20 
 
 
 
 
2. 
 
 
Alberto é um industrial no ramo de plásticos e seus produtos estão com ótima 
aceitação no mercado, sendo assim, decidiu aumentar sua participação de mercado 
através da expansão de crédito, com isso, está havendo uma grande expansão nas 
vendas, mas, também acabou com a margem de segurança financeira, 
ocasionando um grave aperto financeiro e consequentemente com dificuldades para 
honrar os compromissos de curto prazo, sendo assim, a empresa está em situação 
de: 
 
 
 
 
 
ciclo operacional ajustado 
 
 
com liquidez seca positivo 
 
 
alavancagem operacional 
 
 
ciclo financeiro equilibrado 
 
 
overtrading 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Podemos Afirmar que: 
 
 
 
 
Que a necessidade de investimento de giro e e na estrutura ocorre a partir do prazo médio de 
recebimento. 
 
 
Que ocorre a partir da soma dos prazos médios de pagamentos 
 
 
Que a necessidade de investimento de giro e na estrutura ocorre a partir do ciclo financeiro 
da empresa. 
 
 
Que a necessidade de investimento de giro e na estrutura ocorre a partir do ciclo operacional. 
 
 
Que ocorre a partir da soma dos prazos médios de estocagem. 
 
 
 
 
4. 
 
 
O objetivo da administração de capital de giro é administrar as contas diretamente 
envolvidas, para que possa garantir um nível aceitável de: 
 
 
 
 
Lucro Líquido. 
 
 
Patrimônio Líquido. 
 
 
Garantias Líquidas. 
 
 
Resultado Líquido. 
 
 
Capital Circulante Líquido. 
 
 
 
 
5. 
 
 
Quando temos uma redução da margem de segurança da empresa devido a uma 
forte expansão das atividades , sem o devido acompanhamento de crescimento 
paralelo dosrecursos necessários, podemos classificar como sendo? 
 
 
 
 
 
Aumento das disponibilidades 
 
 
Diminuição das dívidas passivas 
 
 
Diminuição do Ativo Corrente 
 
 
Overtrading 
 
 
Lucratividade 
 
 
 
 
6. 
 
 
O prazo médio de pagamento corresponde ao número de dias obtidos pela razão 
entre o ano comercial (360) e : 
 
 
 
 
giro de vendas 
 
 
Ciclo Operacional 
 
 
giro de fornecedores 
 
 
giro de cobertura de juros 
 
 
giro de estoques 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Este modelo busca determinar quanto de recursos aplicados em títulos conversíveis 
deve ser aplicados em caixa, ou seja, transformados em moeda e colocados à 
disposição da empresa. O autor trata as necessidades de caixa como sendo 
totalmente previstas e dentro de um fluxo constante. Com base nesta informação , 
o modelo apresentado acima é denominado Modelo : 
 
 
 
 
 
Miller Orr 
 
 
Lote Econômico de Compra 
 
 
CAPM 
 
 
Baumol 
 
 
Beta 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Quando relacionamos os investimentos em Capital de Giro em função dos dias de 
vendas , estamos utilizando uma outra estrutura para o cálculo do capital de Giro, 
que leva em conta o confronto entre os seguintes aspectos: 
 
 
 
 
 
Ciclo permanente não cíclico 
 
 
Ativo e Passivo não circulantes 
 
 
Ciclo dos Ativos operacionais 
 
 
Ciclo dos passivos operacionais 
 
 
Ciclo dos Ativos e Passivos operacionais 
 
1. 
 
 
Caixa é o ativo mais líquido disponível em qualquer empresa, sendo assim, 
podemos afirmar: 
 
 
 
 
Em uma situação ideal com controle total da liquidez de uma empresa, o saldo de caixa ter 
que ser alavancado. 
 
 
Na gestão de caixa não há preocupação com risco, somente em maximizar o retorno. 
 
 
Quando há necessidade de capital de giro o saldo em caixa é irrelevante. 
 
 
Na gestão de caixa há um conflito entre risco e retorno. 
 
 
Na gestão de caixa não conflito entre risco e retorno, por que, quanto maior o saldo do caixa 
melhor é. 
 
 
 
 
2. 
 
 
Modelo que utiliza o conceito de lote econômico de compra e é indicado para 
situações em que existam entradas periódicas no caixa e saídas constantes : 
 
 
 
 
Caixa Mínimo Operacional 
 
 
Ciclo de Caixa 
 
 
Dias da Semana 
 
 
Baumol 
 
 
Muller e Orr 
 
 
 
 
3. 
 
 
Na administração de disponíveis, quando estamos nos referindo a especulação, 
podemos afirmar: 
 
 
 
 
Devemos investir todo dinheiro disponível no caixa. 
 
 
Especulação é atividade ilegal. 
 
 
Devemos investir o excedente de caixa para maximizar o retorno. 
 
 
O saldo do caixa deve ser investido em capital de risco, pois quanto maior o risco maior é o 
retorno. 
 
 
Compra de matéria-prima não é considerado investimento, mesmo com bom preço, pois, 
trata-se de insumo de produção. 
 
 
 
 
4. 
 
 
Existem varias razões para a demanda de caixa. A necessidade de cobrir situações 
específicas se justifica pela : 
 
 
 
 
liquidez 
 
 
precaução 
 
 
especulação 
 
 
Prescrição 
 
 
transação 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Este modelo afirma que o fluxo de caixa é incerto, ou seja, variando ao longo 
tempo e, portanto não existe a uma definição no gráfico defendido pelo modelo de 
lote econômico. 
 
 
 
 
 
Baumol 
 
 
Miller Orr 
 
 
CAPM 
 
 
Lote Econômico de Compra 
 
 
Beta 
 
 
 
 
6. 
 
 
Podemos considerar como afirmativa correta: 
 
 
 
 
Os investimentos em ativos fixos estão agrupados no ativo circulante. 
 
 
Quanto maior for a rotação do ativo circulante, maior será o retorno proporcionado pelo 
investimento. 
 
 
A necessidade de investimento em capital de giro não tem relação com o ciclo financeiro da 
empresa. 
 
 
O fator determinante da necessidade de investimento em capital de giro é a sua capacidade 
em captar recursos. 
 
 
A rotação do ativo circulante não está relacionada a relação entre risco e retorno. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Capital de giro é o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus 
negócios acontecerem (girar). Existe a expressão "Capital em Giro", que seriam os 
bens efetivamente em uso. Podemos afirmar que o Capital de Giro diminui quando 
a empresa realiza : 
 
 
 
 
 
Novos acionistas 
 
 
novos investimentos em bens do ativo imobilizado 
 
 
Aquisição de fornecedores 
 
 
Aquisição de novos estoques 
 
 
Aquisição de ações 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Considerando a equação ( Desembolso totais/Giro de Caixa Total), podemos 
afirmar: 
 
 
 
 
Melhor opção para determinar o modelo Dia da Semana; 
 
 
Utilizada no modelo Miller e Orr; 
 
 
Utilizada para determinar o Caixa Mínimo Operacional; 
 
 
Trata-se de uma equação genérica pra determinar o saldo de caixa. 
 
 
Utilizada no modelo Baumol; 
 
 
 
1. 
 
 
Dentre os modelos de Caixa estudados , os de Miller e Orr são considerados? 
 
 
 
 
Probabilísticos 
 
 
Caixa Mínimo 
 
 
Overtrading 
 
 
Determinísticos 
 
 
Previsível 
 
 
 
 
2. 
 
 
Qual o ativo mais líquido disponível na empresa? 
 
 
 
 
Caixa 
 
 
Fornecedores 
 
 
Contas em Bancos 
 
 
Aplicação de curto prazo em valores mobiliários 
 
 
Contas a Receber 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Qual o aitvo de maior liquidez em uma organização? 
 
 
 
 
Participação em outras empresas 
 
 
Contas a receber 
 
 
Estoque 
 
 
Caixa 
 
 
Aplicações Financeiras de médio prazo. 
 
 
 
 
4. 
 
 
Existem varias razões para a demanda de caixa. A necessidade decorrente do 
negócio vantajoso para a empresa, que pode vir a acontecer se justifica pela : 
 
 
 
 
especulação 
 
 
transação 
 
 
Prescrição 
 
 
precaução 
 
 
liquidez 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Para empresas em que a entrada de dinheiro ocorre de forma periódica e as saídas 
de recursos de maneira constante, o modelo adequado para gestão de caixa é: 
 
 
 
 
Pode ser utilizado qualquer modelo, pois, todos vão manter a mesma rentabilidade com o 
menor risco. 
 
 
Caixa Mínimo 
 
 
Miller e Orr 
 
 
Dia da Semana 
 
 
Baumol 
 
 
 
 
6. 
 
 
O modelo de Miller-Orr é considerado um modelo de incertezas, porque ? 
 
 
 
 
tem definido quando são efetuados os recebimentos em atraso. 
 
 
não tem definido quando são efetuados os depósitos e saques nas aplicações. 
 
 
não tem definido quando são efetuados os recebimentos em atraso. 
 
 
tem definido quando são efetuados os depósitos e saques nas aplicações. 
 
 
não tem definido quando são efetuados os pagamentos em atraso. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Modelo baseado em incertezas que nem tem definido quando são efetuados os 
depósitos e saques nas aplicações. 
 
 
 
 
Dias da Semana 
 
 
Muller Orr 
 
 
Modelo do Caixa Mínimo Operacional 
 
 
Ciclo de Caixa 
 
 
Baumol 
 
 
 
 
8. 
 
 
Uminvestidor decide investir no ramo da educação e adquire um colégio de ensino 
fundamental. O colégio possui um período de recebimento de mensalidades 
concentrado nos primeiros 8 dias do mês, mas, os pagamentos ocorrem durante 
todo os mês. O consultor financeiro indicou para administração dos disponíveis o 
modelo: 
 
 
 
 
 
caixa minimo 
 
 
modelo Baumol 
 
 
Capital de Giro líquido 
 
 
Miller e Orr 
 
 
dia da semana 
 
1. 
 
 
Existem varias razões para a demanda de caixa. A necessidade de honrar com 
compromissos operacionais, como dívidas e pagamentos a curto e longo prazo se 
justifica pela : 
 
 
 
 
 
Prescrição 
 
 
transação 
 
 
precaução 
 
 
valorização 
 
 
especulação 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Modelo que utiliza o conceito de lote econômico de compra e é indicado para 
situações em que existam entradas periódicas no caixa e saídas constantes : 
 
 
 
 
Dias da Semana 
 
 
Baumol 
 
 
Ciclo de Caixa 
 
 
Muller e Orr 
 
 
Caixa Mínimo Operacional 
 
 
 
 
3. 
 
 
Na administração de disponíveis, quando estamos nos referindo a especulação, 
podemos afirmar: 
 
 
 
 
Devemos investir todo dinheiro disponível no caixa. 
 
 
Compra de matéria-prima não é considerado investimento, mesmo com bom preço, pois, 
trata-se de insumo de produção. 
 
 
Especulação é atividade ilegal. 
 
 
Devemos investir o excedente de caixa para maximizar o retorno. 
 
 
O saldo do caixa deve ser investido em capital de risco, pois quanto maior o risco maior é o 
retorno. 
 
 
 
 
4. 
 
 
Existem varias razões para a demanda de caixa. A necessidade de cobrir situações 
específicas se justifica pela : 
 
 
 
 
liquidez 
 
 
precaução 
 
 
transação 
 
 
Prescrição 
 
 
especulação 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Este modelo afirma que o fluxo de caixa é incerto, ou seja, variando ao longo 
tempo e, portanto não existe a uma definição no gráfico defendido pelo modelo de 
lote econômico. 
 
 
 
 
 
Miller Orr 
 
 
Lote Econômico de Compra 
 
 
CAPM 
 
 
Beta 
 
 
Baumol 
 
 
 
 
6. 
 
 
Caixa é o ativo mais líquido disponível em qualquer empresa, sendo assim, 
podemos afirmar: 
 
 
 
 
Na gestão de caixa não há preocupação com risco, somente em maximizar o retorno. 
 
 
Quando há necessidade de capital de giro o saldo em caixa é irrelevante. 
 
 
Na gestão de caixa não conflito entre risco e retorno, por que, quanto maior o saldo do caixa 
melhor é. 
 
 
Na gestão de caixa há um conflito entre risco e retorno. 
 
 
Em uma situação ideal com controle total da liquidez de uma empresa, o saldo de caixa ter 
que ser alavancado. 
 
 
 
 
7. 
 
 
Podemos considerar como afirmativa correta: 
 
 
 
 
Quanto maior for a rotação do ativo circulante, maior será o retorno proporcionado pelo 
investimento. 
 
 
O fator determinante da necessidade de investimento em capital de giro é a sua capacidade 
em captar recursos. 
 
 
A rotação do ativo circulante não está relacionada a relação entre risco e retorno. 
 
 
Os investimentos em ativos fixos estão agrupados no ativo circulante. 
 
 
A necessidade de investimento em capital de giro não tem relação com o ciclo financeiro da 
empresa. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Considerando a equação ( Desembolso totais/Giro de Caixa Total), podemos 
afirmar: 
 
 
 
 
Trata-se de uma equação genérica pra determinar o saldo de caixa. 
 
 
Utilizada para determinar o Caixa Mínimo Operacional; 
 
 
Melhor opção para determinar o modelo Dia da Semana; 
 
 
Utilizada no modelo Baumol; 
 
 
Utilizada no modelo Miller e Orr; 
 
 
 
 
Qual das afirmativas NÃO é um exemplo de dificuldades de Capital de Giro? 
 
 
 
 
Aumento das Despesas Financeiras; 
 
 
Redução de Vendas; 
 
 
Aumento dos Custos; 
 
 
Crescimento da Inadimplência; 
 
 
Elevada margem de Contribuição dos produtos. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Representa o retorno que se deseja obter pela não manutenção dos recursos 
aplicados em Títulos negociáveis. 
 
 
 
 
Custo de Conversão 
 
 
Custo Conjunto 
 
 
Custo Médio Ponderado do capital 
 
 
Custo de Oportunidade 
 
 
Custo Afundado 
 
 
 
 
3. 
 
 
Qual modelo de caixa é baseado em modelo de lote econômico de compras? 
 
 
 
 
Modelo Miller e Orr. 
 
 
Modelo Fisher 
 
 
Modelo Dia da semana 
 
 
Modelo Baumol 
 
 
Caixa Mínimo 
 
 
 
 
4. 
 
 
Podemos afirmar que: 
 
 
 
 
Para calcular o ciclo de caixa não utilizamos nenhuma informação do ciclo operacional. 
 
 
O ciclo de caixa é igual ao ciclo operacional + o prazo médio de estocagem de produtos em 
fabricação. 
 
 
O ciclo de caixa é igual ao ciclo operacional + o prazo médio de pagamentos. 
 
 
Na administração financeira o conhecimento sobre ciclo operacional e o ciclo de caixa são 
irrelevantes na gestão de capital de giro. 
 
 
Ao subtrairmos o prazo médio de pagamentos do ciclo operacional encontramos o ciclo de 
caixa. 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Quanto aos modelos de fluxo de caixa, os modelos de Baumol , de Miller e o ORR, 
podemos entender que: 
 
 
 
 
Visam um acompanhamento permanente, pois o fluxo de caixa sofre uma variação constante. 
 
 
O modelo de Miller e ORR visam um controle específico e padronizado. 
 
 
Ambos os modelos não observam o caixa como sendo um estoque. 
 
 
Ambos não observam a sazonalidade. 
 
 
Ambos possuem preocupações com a otimização dos mesmos. 
 
 
 
 
6. 
 
 
Corresponde aos custos fixos de emissão e recebimento de uma ordem de 
conversão em caixa. Podemos exemplificar as taxas cobradas pela CBLC e pelos 
agentes de custódia. 
 
 
 
 
 
Custos Indiretos 
 
 
Custos variáveis 
 
 
Custos Diretos 
 
 
Custos de conversão 
 
 
Custos de Oportunidade 
 
 
 
 
7. 
 
 
____________________é baseado no modelo de lote econômico de compras. 
 
 
 
 
Modelo dia da semana 
 
 
Modelo Caixa Minimo 
 
 
Modelo Baumol. 
 
 
Pramo Médio de pagamentos. 
 
 
Modelo Miller e Orr 
 
 
 
 
8. 
 
 
Para monitorar o contas a receber , são adotados alguns índices como os... 
 
 
 
 
Giro do contas a receber, índices de liquidez, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de liquidez, e prazo médio de pagamento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a receber, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e índice de liquidez. 
 
 
 
1. 
 
 
A empresa AX possui um desembolso total anual de $1.000,00 e um giro de caixa 
de 45 dias. Utizando somente estas informações podemos calcula: 
 
 
 
 
Caixa mínimo operacional 
 
 
Giro de caixa 
 
 
Giro de Estoque 
 
 
Lucro Operacional 
 
 
Ciclo de Caixa 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
A empresa AX possui um prazo médio de Estocagem de 20 dias, um prazo médio 
de cobrançade 15 dias e um prazo médio de pagamento de 07 dias. Utizando 
somente estas informações podemos calcula: 
 
 
 
 
 
Prazo médio e Giro de estoque 
 
 
Ciclo de Caixa 
 
 
Giro de Pagamento 
 
 
Giro de Estoque 
 
 
Giro de caixa 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Quanto ao modelo do dia da semana temos que sua preocupação refere-se ao 
ajuste do caixa ao menor nível possível . Assim podemos entender que: 
 
 
 
 
Este modelo observa a baixa sazonalidade nos fluxos de caixa. 
 
 
Devido ajustar do caixa no menor nível possível, este modelo preocupa-se com a baixa 
sazonalidade. 
 
 
Não se preocupa com a saída de caixa 
 
 
Observa variação e cíclicas e línear do caixa. 
 
 
Este modelo prevê o comportamento do caixa a partir de um modelo observado 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
O modelo que parte da definição de um limite superior de saldo de caixa e um 
Ponto de Retorno que representa um nível definido para o saldo de caixa , que 
pode variar entre zero e o limite superior. 
 
 
 
 
 
Modelo Miller Orr 
 
 
Modelo CAPM 
 
 
Modelo de Baumol 
 
 
Modelo de Pareto 
 
 
Modelo Beta 
 
 
 
 
5. 
 
 
Qual o modelo de gestão de caixa é fundamentado no lote econômico de compras? 
 
 
 
 
Modelo dia da semana. 
 
 
Modelo de Caixa Mínimo 
 
 
modelo de fluxo de caixa descontado. 
 
 
Modelo Miller e Orr. 
 
 
Modelo Baumol. 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
6. 
 
 
O capital de giro é fortemente influenciado pelas incertezas inerentes a todo tipo de 
atividade empresarial. Por esse motivo, a empresa deve manter ___________para 
enfrentar os eventuais problemas que podem surgir. 
 
 
 
 
 
uma reserva liquida 
 
 
uma reserva operacional 
 
 
uma reserva patrimonial 
 
 
uma reserva financeira 
 
 
uma reserva ambiental 
 
 
 
 
7. 
 
 
Para monitorar o contas a receber , são adotados alguns índices como os... 
 
 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e índice de liquidez. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de liquidez, e prazo médio de pagamento. 
 
 
Giro do contas a receber, índices de liquidez, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a receber, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 
 
 
 
 
8. 
 
 
____________________é baseado no modelo de lote econômico de compras. 
 
 
 
 
Modelo Miller e Orr 
 
 
Pramo Médio de pagamentos. 
 
 
Modelo dia da semana 
 
 
Modelo Baumol. 
 
 
Modelo Caixa Minimo 
 
 
1. 
 
 
Qual das afirmativas NÃO é um exemplo de dificuldades de Capital de Giro? 
 
 
 
 
Elevada margem de Contribuição dos produtos. 
 
 
Aumento das Despesas Financeiras; 
 
 
Crescimento da Inadimplência; 
 
 
Redução de Vendas; 
 
 
Aumento dos Custos; 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Representa o retorno que se deseja obter pela não manutenção dos recursos 
aplicados em Títulos negociáveis. 
 
 
 
 
Custo Médio Ponderado do capital 
 
 
Custo de Conversão 
 
 
Custo de Oportunidade 
 
 
Custo Afundado 
 
 
Custo Conjunto 
 
 
 
 
3. 
 
 
Qual modelo de caixa é baseado em modelo de lote econômico de compras? 
 
 
 
 
Modelo Miller e Orr. 
 
 
Modelo Baumol 
 
 
Modelo Fisher 
 
 
Modelo Dia da semana 
 
 
Caixa Mínimo 
 
 
 
 
4. 
 
 
Podemos afirmar que: 
 
 
 
 
Para calcular o ciclo de caixa não utilizamos nenhuma informação do ciclo operacional. 
 
 
Na administração financeira o conhecimento sobre ciclo operacional e o ciclo de caixa são 
irrelevantes na gestão de capital de giro. 
 
 
O ciclo de caixa é igual ao ciclo operacional + o prazo médio de pagamentos. 
 
 
Ao subtrairmos o prazo médio de pagamentos do ciclo operacional encontramos o ciclo de 
caixa. 
 
 
O ciclo de caixa é igual ao ciclo operacional + o prazo médio de estocagem de produtos em 
fabricação. 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Quanto aos modelos de fluxo de caixa, os modelos de Baumol , de Miller e o ORR, 
podemos entender que: 
 
 
 
 
Ambos os modelos não observam o caixa como sendo um estoque. 
 
 
Ambos possuem preocupações com a otimização dos mesmos. 
 
 
Visam um acompanhamento permanente, pois o fluxo de caixa sofre uma variação constante. 
 
 
Ambos não observam a sazonalidade. 
 
 
O modelo de Miller e ORR visam um controle específico e padronizado. 
 
 
 
 
6. 
 
 
Corresponde aos custos fixos de emissão e recebimento de uma ordem de 
conversão em caixa. Podemos exemplificar as taxas cobradas pela CBLC e pelos 
agentes de custódia. 
 
 
 
 
 
Custos Indiretos 
 
 
Custos de Oportunidade 
 
 
Custos variáveis 
 
 
Custos Diretos 
 
 
Custos de conversão 
 
 
 
 
7. 
 
 
____________________é baseado no modelo de lote econômico de compras. 
 
 
 
 
Modelo Caixa Minimo 
 
 
Pramo Médio de pagamentos. 
 
 
Modelo Baumol. 
 
 
Modelo dia da semana 
 
 
Modelo Miller e Orr 
 
 
 
 
8. 
 
 
Para monitorar o contas a receber , são adotados alguns índices como os... 
 
 
 
 
Giro do contas a receber, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e prazo médio de recebimento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de liquidez, e prazo médio de pagamento. 
 
 
Giro do contas a pagar, índices de inadimplência, e índice de liquidez. 
 
 
Giro do contas a receber, índices de liquidez, e prazo médio de recebimento. 
 
1. 
 
 
Sendo de $ 300.000 as vendas realizadas a prazo e de $ 75.000 o volume da 
carteira de duplicatas a receber, apurado ao final de um semestre, tem-se o 
seguinte prazo médio de cobrança do período no período : 
 
 
 
 
 
90 dias 
 
 
60 dias 
 
 
15 dias 
 
 
20 dias 
 
 
45 dias 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
As empresas utilizam recursos materiais (imóveis, instalações, máquinas, 
equipamentos), denominados capital fixo ou permanente, e recursos de rápida 
renovação (dinheiro, créditos, estoques) que formam seu_______________, 
também chamado de ativo corrente. 
 
 
 
 
 
capital permanente ou capital de giro 
 
 
capital não circulante ou capital de giro 
 
 
capital fixo ou capital de giro 
 
 
capital terceiro ou capital de giro 
 
 
capital circulante ou capital de giro 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
Podemos considerar Valores a Receber: 
 
 
 
 
Valores gerado pelas Vendas a prazo englobando, basicamente, todos os valores que terceiros 
devem à empresa e que decorrem de sua atividade principal, excluindo-se adiantamento a 
funcionários, empréstimos especiais. 
 
 
Valores gerando pelas vendas á vista e a prazo. 
 
 
Valores gerado pelas Vendas a prazo englobando, basicamente, todos os valores que terceiros 
devem à empresa e que decorrem de sua atividade principal, considerando-se adiantamento a 
funcionários, empréstimos especiais. 
 
 
Giro de caixa 
 
 
Prazo Médiode Estocagem + Prazo Médio de Cobrança - Prazo Médio de pagamento 
 
 
 
 
4. 
 
 
Quanto mais amplo o prazo de crédito , ________ o volume de vendas. 
 
 
 
 
Mais correlação com 
 
 
Menor 
 
 
Igual 
 
 
Maior 
 
 
Menos correlação com 
 
 
 
 
5. 
 
 
Um prazo de crédito mais amplo representa : 
 
 
 
 
Redução nas despesas de crédito 
 
 
Queda do Volume de Vendas 
 
 
Redução de Investimentos em Duplicatas a Receber 
 
 
Aumento de Custos Fixos 
 
 
Aumento do Volume de Vendas 
 
 
 
 
6. 
 
 
Uma loja de roupas que vende tanto à vista como a prazo, tem que realizar 
administração de valores a receber, sendo assim, podemos afirmar: 
 
 
 
 
O foco da equipe financeira é na gestão das vendas à vista, pois, as vendas á prazo são 
irrelevantes neste modelo de gestão. 
 
 
Na administração dos valores à receber devemos considerar somente as vendas à prazo. 
 
 
O gestor financeiro tem focar na gestão tanto das vendas à vista como das vendas à prazo. 
 
 
As vendas à prazo não são preocupação na administração dos valores a receber. 
 
 
Na administração dos valores a receber, devemos utilizar análise de crédito para dificultar as 
vendas a prazo e facilitar as vendas à vista. 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
A XA possui $1.000.000,00 de Vendas a Prazo e possui $12.000.000,00 em valores 
a Receber, sendo a ssim, na relação entre os numeros apresentados encontramos: 
 
 
 
 
Prazo Médio de recebimento. 
 
 
Giro de valores à receber. 
 
 
Giro de caixa 
 
 
Giro de Estocagem 
 
 
Prazo Médio de pagamento 
 
 
 
 
8. 
 
 
Quanto menor o desconto financeiro , ________ o volume de vendas. 
 
 
 
 
Menor 
 
 
Menos correlação com 
 
 
Igual 
 
 
Mais correlação com 
 
 
Maior 
 
 
 
1. 
 
 
Entendendo a administração de valores a receber das empresas, os mesmos devem 
ser tratados como? 
 
 
 
 
Grau de sazonalidade 
 
 
Giro de Esoque 
 
 
Investimentos realizados 
 
 
Mercado a ser captado 
 
 
Investimentos futuros 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
O indicador________________________é amplamente utilizado pelas empresas, 
informando o montante de contas a receber em número de dias de vendas. 
 
 
 
 
Prazo Médio de Recebimento 
 
 
Dias de valores a Receber 
 
 
Caixa Mínimo 
 
 
Giro de Estocagem 
 
 
Giro de Caixa 
 
 
 
 
3. 
 
 
Um prazo de crédito menor representa : 
 
 
 
 
Aumento de Custos Fixos 
 
 
Aumento nas despesas de crédito 
 
 
Queda do Volume de Vendas 
 
 
Aumento do Volume de Vendas 
 
 
Aumento de Investimentos em Duplicatas a Receber 
 
 
 
 
4. 
 
 
Um padrão de crédito mais restrito representa 
 
 
 
 
Redução de Custos Fixos 
 
 
Aumento nas despesas de crédito 
 
 
Aumento de Investimentos em Duplicatas a Receber 
 
 
Queda do Volume de Vendas 
 
 
Aumento do Volume de Vendas 
 
 
 
 
5. 
 
 
Quanto ao ciclo da gestão do capital de giro e a administração de valores á receber 
podemos demarcar seu início e termino respectivamente como sendo: 
 
 
 
 
Com valores a receber e volume de vendas. 
 
 
Na análise de crédito e finaliza na administração de estoques . 
 
 
Término da administração de estoques e inicio da administração do caixa 
 
 
Com as contas inadimplentes e recebimentos. 
 
 
Não a análise de viabilidade 
 
 
 
 
6. 
 
 
Um padrão de crédito mais frouxo representa : 
 
 
 
 
Redução de Investimentos em Duplicatas a Receber 
 
 
Redução nas despesas de crédito 
 
 
Queda do Volume de Vendas 
 
 
Aumento do Volume de Vendas 
 
 
Redução de Custos Fixos 
 
 
 
 
7. 
 
 
Podemos considerar como política de crédito: 
 
 
 
 
Quando falamos basicamente em determinar: prazo de crédito;seleção dos clientes e limites 
de crédito. 
 
 
Quando falamos basicamente em determinar: prazo de pagamento;seleção de fornecedores e 
limites de crédito. 
 
 
Quando falamos basicamente em determinar: prazo de crédito;seleção de estoque e prazo de 
compra. 
 
 
Quando falamos basicamente em determinar: volume de estoque, alternativas de compra e 
prazo de pagamento. 
 
 
Quando falamos basicamente em determinar: seleção de funcionários, adiantamento de 
salário, crédito a funcionário. 
 
 
 
 
8. 
 
 
O capital constitui o recurso financeiro básico de qualquer empresa. Existem dois 
tipos de capital que juntos compõem as origens de recursos: 
 
 
 
 
Capital de Terceiros e Capital externo. 
 
 
Capital nominal e Capital Próprio. 
 
 
Capital Próprio e Capital de terceiros. 
 
 
Capital social e Capital total. 
 
 
Capital nominal e Capital social. 
 
1. 
 
 
Consideramos como indice de inadimplência. 
 
 
 
 
A relação entre vendas à crédito e vendas totais. 
 
 
A relação entre devedores dúvidosos e vendas totais representam a carteira de crédito com 
problemas na carteira de valor a receber. 
 
 
A relação entre Lucro Bruto e Vendas Brutas. 
 
 
A relação entre despesas pagas e vendas totais. 
 
 
A relação entre vendas à vista e vendas totais. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Sendo as vendas do trimestre de R$ 150.000,00 e o volume de valores a receber 
de R$ 71.000,00 . Calcular o DVR do período. 
 
 
 
 
44,8 
 
 
38,3 
 
 
44,0 
 
 
40,0 
 
 
42,6 
 
 
 
 
3. 
 
 
_________________é a concessão de crédito para o consumidor final pessoa 
física. 
 
 
 
 
Crédito ao Consumidor 
 
 
Crédito Mercantil 
 
 
Financiamento de Imóvel 
 
 
Prazo Médio de Cobrança 
 
 
Financiamento de veículos. 
 
 
 
 
4. 
 
As empresas utilizam recursos materiais (imóveis, instalações, máquinas, 
equipamentos), denominados capital fixo ou permanente, e recursos de rápida 
 
 
 
renovação (dinheiro, créditos, estoques) que formam seu_______________, 
também chamado de ativo corrente. 
 
 
capital não circulante ou capital de giro 
 
 
capital fixo ou capital de giro 
 
 
capital circulante ou capital de giro 
 
 
capital terceiro ou capital de giro 
 
 
capital permanente ou capital de giro 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
5. 
 
 
Um prazo de crédito mais amplo representa : 
 
 
 
 
Queda do Volume de Vendas 
 
 
Aumento de Custos Fixos 
 
 
Redução de Investimentos em Duplicatas a Receber 
 
 
Redução nas despesas de crédito 
 
 
Aumento do Volume de Vendas 
 
 
 
 
6. 
 
 
Uma loja de roupas que vende tanto à vista como a prazo, tem que realizar 
administração de valores a receber, sendo assim, podemos afirmar: 
 
 
 
 
Na administração dos valores a receber, devemos utilizar análise de crédito para dificultar as 
vendas a prazo e facilitar as vendas à vista. 
 
 
O gestor financeiro tem focar na gestão tanto das vendas à vista como das vendas à prazo. 
 
 
O foco da equipe financeira é na gestão das vendas à vista, pois, as vendas á prazo são 
irrelevantes neste modelo de gestão. 
 
 
As vendas à prazo não são preocupação na administração dos valores a receber.Na administração dos valores à receber devemos considerar somente as vendas à prazo. 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
A XA possui $1.000.000,00 de Vendas a Prazo e possui $12.000.000,00 em valores 
a Receber, sendo a ssim, na relação entre os numeros apresentados encontramos: 
 
 
 
 
Giro de valores à receber. 
 
 
Giro de Estocagem 
 
 
Giro de caixa 
 
 
Prazo Médio de recebimento. 
 
 
Prazo Médio de pagamento 
 
 
 
 
8. 
 
 
Quanto menor o desconto financeiro , ________ o volume de vendas. 
 
 
 
 
Menor 
 
 
Menos correlação com 
 
 
Mais correlação com 
 
 
Maior 
 
 
Igual 
 
1. 
 
 
A empresa XA possui no ano 2011 total de ativo circulante no valor de 
$12.000.000,00 e no ano de 2012 o valor total de 13.200.000,00, ou seja, a 
empresa crsceu seu ativo circulante em 10%, ao realizarmos esta comparação 
estamos utilizando como ferramenta: 
 
 
 
 
 
Análise de Mercado. 
 
 
Análise de Estocagem. 
 
 
Análise Vertical. 
 
 
Análise Setorial. 
 
 
Análise Horizontal. 
 
 
 
 
2. 
 
 
Na utilização da análise horizontal estamos observando: 
 
 
 
 
Comparar os índices das empresas com uma média setorial 
 
 
Participação relativa de cada conta sobre o valor total 
 
 
A capacidade de solvência das empresas 
 
 
A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos 
 
 
A lucratividade das empresas 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
3. 
 
 
As vendas a prazo realizadas pelas empresas podem ser consideradas: 
 
 
 
 
Somente gestão de estoque 
 
 
Investimentos realizados, sendo assim, podem ser analisados tecnicamente utilizando VPL e 
TIR. 
 
 
Investimento futuro que depende da composição de caixa para ser realizado. 
 
 
Gastos e não investimento 
 
 
Desinvestimento 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
4. 
 
 
Quando comparamos os principais indices da empresa XA, com suas concorrentes e 
com o mercado qo ual participa, estamos utilizando como ferramenta: 
 
 
 
 
Análise de risco de crédito 
 
 
Análise Vertical 
 
 
Análise Setorial 
 
 
Análise Horizontal 
 
 
Análise de Giro de Caixa 
 
 
 
 
5. 
 
 
Uma flexibilização dos padrões de crédito levará : 
 
 
 
 
Aumento dos produtos em fabricação 
 
 
Queda do grau de inadimplência 
 
 
Aumento do investimento médio de duplicatas a receber 
 
 
Queda do faturamento 
 
 
Aumento dos produtos estocados 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
6. 
 
 
A_________________________efetua negativação, em âmbito nacional, do cliente 
pessoa física e jurídica, com restrições financeiras. 
 
 
 
 
Fecomercio 
 
 
SPC 
 
 
Serasa 
 
 
Lista Negra 
 
 
Febraban 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Qual a alternativa errada sobre os órgãos internos e externos de proteção ao 
crédito. 
 
 
 
 
Sistema de Operações Inadimplentes 
 
 
SPC 
 
 
Lista de Empresas da Bovespa 
 
 
Serasa 
 
 
Lista Negra 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Na utilização da análise Vertical estamos observando: 
 
 
 
 
A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos 
 
 
Participação relativa de cada conta sobre o somatório das contas 
 
 
Comparar os índices das empresas com uma média setorial 
 
 
A capacidade de solvência das empresas 
 
 
A lucratividade das empresas 
 
1. 
 
 
Os efeitos do relaxamento dos padrões de crédito nas vendas podem acarretar , 
necessariamente : EXCETO: 
 
 
 
 
Aumento das vendas por captar mais clientes 
 
 
Aumento do grau de inadimplência 
 
 
Aumento dos Riscos 
 
 
Aumento no volume de duplicatas a receber 
 
 
Aumento nos recebimentos a vista 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
2. 
 
 
Quando utlizamos a metodologia do valor presente líquido: 
 
 
 
 
Estamos comparando o futuro com o presente. 
 
 
Estamos trazendo a valor presente um fluxo de caixa projetado. 
 
 
Estamos projetando um fluxo de caixa. 
 
 
estamos desenvolvendo um indicador de desempnho não operacional. 
 
 
Estamos considerando o fator histórico operconal da empresa. 
 
 
 
 
3. 
 
 
A empresa XA, possui $1.000.000,00 em contas a receber e um total de ativos no 
valor de 100.000.000,00, informando que o o contas a receber representa 1% do 
total de ativos, para efetuarmos esta análise utilizamos como ferramenta: 
 
 
 
 
 
Análise Setorial. 
 
 
Análise por multiplos 
 
 
Análise de Vendas 
 
 
Análise Horizontal 
 
 
Análise Vertical 
 
 
 
 
4. 
 
 
Considere as seguintes informações das demonstrações financeiras da empresa 
Nick S/A. Contas a Receber : Valor Inicial de R$ 20.000,00 e Valor Final de R$ 
30.000,00. As vendas são de R$ 150.000,00 e o CMV de R$ 100.000,00. Considere 
o ano de 360 dias. Calcular prazo médio de cobrança. 
 
 
 
 
 
90 dias 
 
 
180 dias 
 
 
45 dias 
 
 
60 dias 
 
 
30 dias 
 
 
 
 
5. 
 
 
A política de estocagem, compra de materiais, produção, venda de produtos e 
mercadorias e prazo de recebimento.garante a organização da : 
 
 
 
 
Gestão do capital de giro 
 
 
Gestão de política de estoque 
 
 
Gestão de contas a receber 
 
 
Gestão de contas a pagar 
 
 
Gestão de compras 
 
 
 
 
6. 
 
 
PODEMOS AFIRMAR QUE: 
 
 
 
 
VALORES A RECEBER NÃO É INVESTIMENTO, MAS SIM, OBRIGAÇÃO COM O CLIENTE. 
 
 
POLITICA DE CREDITO NÃO É NECESSÁRIO NA GESTÃO DOS VALORES A RECEBER PORQUE 
O CLIENTE SEMPRE TEM RAZÃO. 
 
 
VALORES A RECEBER DEVEM SER CONSIDERADOS INVESTIMENTO, MAS, NÃO DEVEMOS 
CONCENTRAR ESFORÇOS NA SUA GESTÃO PORQUE É IRRELEVANTE NA ADMINISTRAÇÃO 
FINANCEIRA. 
 
 
VALORES A RECEBER NÃO DEVEM SER CONSIDERADOS INVESTIMENTOS POR QUE É 
CONSEQUÊNCIA DAS VENDAS À PRAZO. 
 
 
VALORES A RECEBER DEVEM SER CONSIDERADOS INVESTIMENTOS. 
 
 Gabarito Comentado 
 
 
 
7. 
 
 
Na utilização da análise setorial estamos observando: 
 
 
 
 
A capacidade de solvência das empresas 
 
 
Participação relativa de cada conta sobre o valor total 
 
 
Comparar os índices das empresas com uma média setorial 
 
 
A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos 
 
 
A lucratividade das empresas 
 
 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 
 
 
 
8. 
 
 
Na utilização da análise Vertical estamos observando: 
 
 
 
 
A lucratividade das empresas 
 
 
A capacidade de solvência das empresas 
 
 
A evolução das contas, ao longo de períodos consecutivos 
 
 
Comparar os índices das empresas com uma média setorial 
 
 
Participação relativa de cada conta sobre o somatório das contas 
 
 
 
1. 
 
 
A empresa XA possui no ano 2011 total de ativo circulante no valor de 
$12.000.000,00 e no ano de 2012 o valor total de 13.200.000,00, ou seja, a 
empresa crsceu seu ativo circulante em 10%, ao realizarmos esta comparação 
estamos utilizando como ferramenta: 
 
 
 
 
 
Análise Setorial. 
 
 
Análise Vertical. 
 
 
Análise Horizontal. 
 
 
Análise de Estocagem. 
 
 
Análise de Mercado. 
 
 
 
 
2.