Gestao de riscos

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Gestao de riscos
	
	Princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de ativos é:
	
	
	
	 
	Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo são ganhos no longo prazo;
	
	 
	Medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do mercado não é controlável;
	
	
	Medir e controlar a volatilidade da carteira, uma vez que a exposição ao mercado não é controlável;
	
	
	Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação;
	
	
	Controlar o nível de provisão e perdas da carteira para compensar os ganhos no curto prazo.
		Volatilidade de resultados não esperados ou estimativa para as possíveis perdas de uma instituição financeira, devido às incertezas que envolvem suas atividades diárias.¿ Qual das alternativas abaixo apresenta o termo que corresponde ao conceito acima?
	
	
	
	
	Variação
	
	 
	Dúvida
	
	
	Retorno
	
	
	Desvio padrão
	
	 
	Risco
		É incorreto dizer sobre gerenciamento de riscos:
	
	
	
	
	É necessária a fixação de limites e avaliação de desempenho dos operadores, avaliando a alocação de recursos e identificação de áreas com maior potencial de retorno por unidade de risco;
	
	 
	Não é necessária a transparência interna das políticas e procedimentos em relação ao controle de risco já que os funcionários não devem achar brechas e espaços para aumentar o risco das carteiras.
	
	
	A incorreta gestão de riscos pode ser muitas vezes pior, pois pode levar à falsa sensação de segurança e controle das posições da carteira
	
	
	É muitas vezes necessário sob o ponto de vista da regulamentação a que está sujeita a instituição detentora da carteira, uma vez que os riscos podem levar à quebra de todo um mercado financeiro;
	
	
	O nível de exposição da carteira é uma informação gerencial necessária à alta gestão;
		Sobre o risco de um ativo podemos afirmar:
	
	
	
	
	Quanto maior o risco de um determinado ativo em relação a outro ativo, é necessário que o retorno obtido por este ativo seja maior.
	
	
	O risco sistemático de uma carteira pode ser totalmente eliminado pela diversificação;
	
	 
	A diversificação de um carteira feita através da correlação negativa dos ativos elimina totalmente o risco;
	
	
	O risco sistemático de um ativo é o risco intrínseco;
	
	 
	O risco não sistemático de um determinado ativo não influencia os demais ativos do portfólio, não sendo possível a sua eliminação pela diversificação;
		Antes de implementarmos qualquer Sistema de Gerenciamento de Risco, em uma corporação financeira, é necessário, primeiramente:
	
	
	
	
	definir os responsáveis por cada plano de ação da organização.
	
	
	identificar a taxa de retorno para cada um dos projetos dessa organização.
	
	 
	identificar os tipos de risco a que ela está exposta.
	
	
	definir o limite orçamentário para assumir riscos.
	
	 
	Identificar seus principais concorrentes e suas estratégias.
		É INCORRETO dizer sobre risco de mercado:
	
	
	
	 
	Depende diretamente do risco soberano e das relações do País com o mercado externo;
		Não é considerado como risco de mercado:
	
	
	
	
	Risco bursátil;
	
	
	Risco de câmbio;
	
	
	Risco de commodities
	
	 
	Risco de taxa de juros;
	
	 
	Risco soberano;
		Uma aposta mal sucedida feita em uma determinada ação na bolsa de valores é exemplo de:
	
	
	
	 
	Risco de mercado;
	
	
	Risco Soberano;
	
	 
	Risco operacional;
	
	
	Risco de crédito;
	
	
	Risco de crédito
		o adquirir um ativo com valor de beta menor do que um, o investidor espera:
	
	
	
	 
	Maior rentabilidade que a carteira do mercado com maior risco.
	
	
	Reduzir o risco dos demais ativos de sua carteira.
	
	
	Obter maior rentabilidade que o mercado com o mesmo risco.
	
	
	Não espera nada, pois o beta é sempre maior que 1.
	
	 
	Menos rentabilidade que o mercado pois está correndo menos risco
		Uma carteira é formada, em proporções iguais, por duas ações A e B que apresentam os seguintes resultados separados: Retorno Esperado (média) Risco (desvio-padrão) Ação A 12% a.a. 18% a.a. Ação B 24% a.a. 26% a.a. Se as ações apresentarem correlação perfeita positiva, o retorno esperado e o risco da carteira serão respectivamente, iguais a:
	
	
	
	 
	36% a.a. e 22% a.a.;
	
	
	18% a.a. e 44% a.a
	
	
	36% a.a. e 44% a.a.;
	
	 
	18% a.a. e 22 % a.a.;
	
	
	15% a.a. e 25% a.a..
		Sobre o coeficiente beta de uma ação, assinale a alternativa incorreta:
	
	
	
	 
	Se o beta for menor que 1, qualquer remuneração acima da taxa livre de risco é interessante ao investidor.
	
	
	O coeficiente beta pode ser determinado por técnicas estatísticas simples, como a regressão;
	
	
	O coeficiente beta é uma medida do risco sistemático de uma ação;
	
	
	O beta da carteira de mercado é sempre igual a 1,0
	
	
	Ações com beta superior ao da carteira de mercado pode ser dito um investimento de cunho agressivo;
	
		ual o objetivo do Coeficiente Beta na avaliação de uma carteira?
	
	
	
	 
	Medir a sensibilidade das taxas de retorno de um portfólio ou de um título individual em relação aos movimentos do mercado.
		 correlação entre os retornos de dois ativos mede a intensidade com a qual eles estão associados. Podemos afirmar que:
	
	
	
	 
	A correlação entre os retornos de dois ativos pode ser positiva ou negativa, no intervalo entre -1 e +1;
		m um diagrama retorno x risco, para um dado retorno, o risco de uma carteira formada por dois ativos:
	
	
	
	 
	Permanece o mesmo qualquer que seja a correlação entre eles;
	
	
	Independe da correlação entre eles;
	
	 
	Diminui à medida que a correlação entre eles também diminui;
		Em relação ao Índice de Sharpe pode-se dizer que:
	
	
	
	 
	Revela a performance do fundo em relação ao seu benchmark;
	
	
	Indica o prêmio marginal em relação ao risco de mercado;
	
	 
	Revela o prêmio oferecido por um ativo para cada percentual adicional de risco assumido;
		Sobre o beta podemos afirmar que:
	
	
	
	 
	Representa a sensibilidade de um ativo em relação aos movimentos do retorno do portfólio de mercado.
		Um investidor comprou uma opção de compra da PETR por R$ 3,20 com preço de exercício de R$ 68,00 quando o valor a vista era R$ 70,00. Podemos afirmar:
	
	
	
	 
	O titular terá um lucro de R$ 0,80 se ação estiver valendo R$ 72,00 no vencimento.
		O exercício das opções depende da vontade:
	
	
	
	 
	do lançador
	
	
	do vendedor
	
	 
	do titular
		"Constituem o instrumento do mercado mais eficaz para eliminar riscos da variação de preços dos bens econômicos, permitindo a permuta desses riscos". O texto acima refere-se a(o)
	
	
	
	
	Ações
	
	 
	Duplicatas
	
	 
	Derivativos
		ual das alternativas abaixo NÃO representa uma modalidade de mercado onde não são negociados derivativos?
	
	
	
	
	Mercado a Termo
	
	
	Mercado de Opções
	
	
	Mercado de Swaps
	
	 
	Mercado de Ações
		Como é chamo o Preço que o titular deve pagar ao lançador pelo ativo-objeto, se o primeiro exercer o seu direito adquirido na compra de uma opção?
	
	
	
	
	Preço de Compra
	
	 
	Preço de Exercício
		ual das alternativas abaixo NÃO representa um exemplo de modalidade de Mercado Futuro?
	
	
	
	
	Mercado a Termo
	
	 
	Mercado PrimárioQue tipo de instrumento financeiro lançamos com o objetivo de realizar um Hedge e, assim, minimizar os riscos envolvidos em determinada operação, sem ter como finalidade levantamento de fundos?
	
	
	
	
	Ação
	
	 
	Swap
		É um instrumento de mercado mais eficaz para eliminar o risco da variação de preços dos bens econômicos, permitindo a permuta desses riscos (ou sua transferência para os especuladores) sendo esta sua função básica. O texto acima refere-se a um instrumento de que tipo de mercado:
	
	
	
	 
	Mercado de Ações
	
	
	Mercado Presente
	
	
	Mercado de Fundos
	
	
	Mercado de Juros
	
	 
	Mercado de Derivativos
		Quando um investidor está buscando um título público com taxa definida no momento da aplicação e apostando na queda da taxa de juros, a melhor opção seria:
	
	
	
	 
	Letra do Tesouro Nacional
	
	
	Nota do Tesoura Nacional
	
	
	Fundos pós-fixado
	
	 
	Fundo prefixado
		Quando um investidor está buscando um título público com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, a melhor opção seria:
	
	
	
	 
	Nota do Tesoura Nacional
		Indique a afirmativa incorreta:
	
	
	
	 
	Todos os bancos credenciados no Selic podem se candidatar nos leilões informais (go-around) realizados pelo Bacen para ajustar a liquidez do sistema.
		 valor acumulado do juros entre a data de emissão de um título e a data atual é chamado de
	
	
	
	
	Juros Afundados
	
	 
	Custo de Oportunidade
	
	 
	Juros Acruados
		ndique a afirmação correta:
	
	
	
	
	Somente bancos podem comprar títulos nos leilões do Bacen.
	
	 
	Fundos de investimento e bancos habilitados no Selic podem comprar títulos nos leilões do Bacen.
		Quando um investidor está buscando um título público onde conhece o indexador + taxa pré e apostando na alta da taxa de juros, a melhor opção seria:
	
	
	
	 
	Fundo pós-fixado
		ndique a alternativa incorreta em relação ao mercado futuro:
	
	
	
	
	Não há risco de crédito da contraparte
	
	 
	As negociações ocorrem no recinto da BM&F e a clearing garante a liquidação das operações.
	
	
	Os clientes finais não se conhecem e as operações devem ser realizadas por corretoras
	
	
	Não há transparência na formação de preços.
	
	 
	Os contratos são padronizados e as partes podem negociar apenas o preço e o prazo.
		Assinale a alternativa correta:
	
	
	
	
	A afirmativa ¿a bolsa fechou estável¿ indica que não houve negócios significativos com as ações lá negociadas;
	
	 
	O fechamento ¿em baixa¿ da bolsa em determinada data implica em preços baixos de todas as ações negociadas naquele dia.
	
	
	A expressão ¿a bolsa fechou em baixa¿ indica que as empresas que tem suas ações lá negociadas tiveram que colocar dinheiro no mercado, ou seja, houve uma saída de caixa nestas empresas;
	
	
	Quando diz-se que ¿a bolsa fechou em alta¿, indica que a maioria das empresas que têm suas ações lá negociadas conseguiram mais recursos com seus títulos;
	
	 
	Quando o índice de fechamento do pregão de hoje é menor que o de ontem, diz-se que ¿a bolsa fechou em baixa¿.
		Indique a alternativa que não representa um mecanismo de salvaguarda das operações em mercados futuros na BM&F:
	
	
	
	 
	caução de títulos e fundos especiais de liquidação.
	
	
	não são exigidas garantias
	
	
	limites de posição em aberto e limites de oscilação de preço.
	
	 
	são aceitas como garantias apenas os títulos públicos federais.
	
	
	ajuste diário e margens de garantia.
		Assinale a alternativa incorreta quanto ao mercado de opções de ações:
	
	
	
	
	O lançador de uma opção de compra tem a obrigação de entregar uma determinada quantidade de ações a um preço predeterminado, chamado preço de exercício;
	
	 
	O titular de uma opção de venda tem o direito de vender a ação identificada no ativo objeto pelo preço de exercício.
	
	
	O titular de um contrato de opção é o detentor dos direitos da opção negociada;
	
	 
	O prêmio de uma opção é o quanto o preço de exercício estiver acima do preço de mercado;
	
	
	O preço pelo qual a opção será exercida, devidamente especificado no contrato, é chamado de preço de exercício;
		m índice de ações é:
	
	
	
	 
	É um indicador de desempenho de uma carteira teórica de ações de uma bolsa de valores
	
	
	Representa o preço de negociação de determinada de ações em um determinado instante
	
	
	A previsão da rentabilidade futura com ações
	
	
	Representa a valorização ou desvalorização da maior empresa com ação negociada na bolsa de valores;
	
	
	Um indicador da atividade econômica como um todo
	
	Indique a afirmativa incorreta:
	
	
	
	 
	O Tesouro Nacional pode realizar emissões diretas.
	
	 
	As NTN-C são título indexados ao câmbio que pagam juros semestrais e principal no vencimento
		Indique a alternativa incorreta:
	
	
	
	
	CDB vinculado à TR tem prazo mínimo obrigatório de 30 dias.
	
	
	Nenhuma das respostas acima
	
	 
	CDB vinvulado à indice de preços tem prazo mínimo de 1 ano.
	
	
	CDB pré-fixado não tem prazo mínimo obrigatório.
	
	 
	CDB vinculado ao CDI tem prazo mínimo obrigatório de 30 dias.
		Indique a afirmativa correta:
	
	
	
	 
	as operações compromissadas realizadas entre o Bacen e as instituições financeiras devem obrigatoriamente ser realizadas com o PU definido pelo Bacen (PU 550).
	
	
	nenhuma das respostas acima
	
	
	o Bacen não pode realizar leilões de títulos com preço único.
	
	
	os leilões de títulos do Bacen são sempre na modalidade de preços múltiplos.
	
	 
	as operações compromissadas realizadas entre instituições financeiras devem obrigatoriamente ser realizadas com o PU definido pelo Bacen (PU 550).
		Indique a afirmativa correta:
	
	
	
	 
	CDI é um instrumento para troca de recursos entre instituições financeiras e o Bacen.
	
	
	Nas operações compromissadas com o Bacen podem ser usados CDBs como lastro.
	
	
	Os bancos captam recursos junto ao público emitindo CDB ou CDI.
	
	 
	Somente títulos públicos federais são aceitos como lastro em operações compromissadas com o Bacen.
	
	
	Não há risco em operações pré-fixadas
		ndique a afirmativa correta:
	
	
	
	 
	Os bancos emitem CDI para troca de recursos entre si.
	
	
	Os bancos emitem debêntures para captar recursos.
	
	
	As operações de CDI só podem ser realizadas por 1 dia útil.
	
	
	As operações de CDI são registradas no Selic.
	
	
	O Bacen vende aos bancos apenas títulos de emissão do Tesouro Nacional