Análise financeira do Balanço Patrimonial

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Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia de São Paulo
Campus Jacareí
Bacharel Administração
Análises: Empresas e Riscos
 Aluno: Liniker Santos da Costa 
 Luis Gustavo da Silva
 Marcio Soares de Souza
Administração Financeira – 4º Semestre
Jacareí – SP
2016
A seguir serão apresentadas as análises das empresas BRF S.A. dona da marca Sadia e JBS S.A. responsável pela Seara e Friboi, são concorrentes no mercado de carnes in natura, os dados financeiros o qual foram utilizados para se calcular os índices foram coletados de suas páginas institucionais. Ao final desta análise foi aferida uma análise de riscos da empresa JBS.
BRF S.A.
Balanços patrimoniais (Em milhares de reais)
Consolidado 31.12.15
	ATIVO CIRCULANTE
	Caixa e equivalentes de caixa
	5.362.890
	Aplicações financeiras
	734.711
	Contas a receber de clientes 
	3.876.308
	Títulos a receber
	303.716
	Juros sobre capital próprio a receber
	21.586
	Estoques
	4.032.911
	Ativos biológicos
	1.329.861
	Tributos a recuperar 
	1.231.759
	Outros ativos financeiros 
	129.387
	Caixa restrito
	1.346.274
	Outros ativos circulantes
	778.198
	Ativos da operação descontinuada e mantidos para venda 
	32.448
	TOTAL DO CIRCULANTE
	19.180.049
	NÃO CIRCULANTE
	
	Aplicações financeiras
	456.038
	Contas a receber de clientes
	4.133
	Títulos a receber
	230.781
	Tributos a recuperar
	968.705
	Impostos sobre a renda diferidos
	1.255.976
	Depósitos judiciais
	732.106
	Ativos biológicos
	761.022
	Caixa restrito
	479.828
	Outros ativos não circulantes
	206.821
	Investimentos
	185.892
	Imobilizado
	10.915.752
	Intangível
	5.010.911
	TOTAL DO NÃO CIRCULANTE
	21.207.965
	TOTAL DO ATIVO
	 40.388.014
	PASSIVO CIRCULANTE
	Empréstimos e financiamentos
	2.628.179
	Fornecedores
	4.744.993
	Fornecedores risco sacado
	1.174.594
	Salários e obrigações sociais
	477.935
	Obrigações tributárias
	353.278
	Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar
	518.450
	Participações dos administradores e funcionários
	296.292
	Outros passivos financeiros
	666.602
	Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas
	231.389
	Planos de benefícios a empregados
	67.264
	Adiantamentos de partes relacionadas
	-
	Outros passivos circulantes
	462.137
	Total do passivo circulante
	11.621.113
	NÃO CIRCULANTE
	
	Empréstimos e financiamentos
	12.551.104
	Obrigações tributárias
	25.990
	Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas
	974.460
	impostos sobre a renda diferidos
	188.320
	Débitos com partes relacionadas
	-
	Adiantamentos de partes relacionadas
	-
	Planos de benefícios a empregados
	231.780
	Outros passivos não circulantes
	959.394
	TOTAL DO NÃO CIRCULANTE
	14.931.048
	PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	
	Capital social
	12.460.471
	Reservas de capital
	6.978
	Reservas de lucros
	6.076.775
	Ações em tesouraria
	-3.947.933
	Outros resultados abrangentes
	-1.079.514
	Patrimônio líquido de controladores
	13.516.777
	Participação de não controladores
	319.076
	Total do patrimônio líquido
	13.835.853
	 
	TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	40.388.014
	DRE
	RECEITA LÍQUIDA
	32.196.601
	Custo dos produtos vendidos
	-22.107.692
	LUCRO BRUTO
	10.088.909
	Vendas
	-4.805.931
	Gerais e administrativas
	-506.097
	Outras despesas operacionais, líquidas
	-444.667
	Equivalência patrimonial
	-103.804
	LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO
	4.228.410
	Despesas financeiras
	-5.025.455
	Receitas financeiras
	3.355.313
	LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E
	2.558.268
	CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DAS OPERAÇÕES
	 
	CONTINUADAS
	 
	Imposto de renda e contribuição social corrente
	-17.085
	Imposto de renda e contribuição social diferido
	406.587
	RESULTADO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES
	2.947.770
	CONTINUADAS
	 
	RESULTADO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES
	183.088
	DESCONTINUADAS
	 
	 
	LUCRO LÍQUIDO
	3.130.858
	Indice BRF
	Liquidez Geral
	0,722353597
	Liquidez Corrente
	1,650448541
	Liquidez Imediata
	0,461478173
	Liquidez Seca
	1,30341543
	Participação de Capital de Terceiros
	191,90 %
	Composição do Endividamento
	72,23 %
	Imobilização do Patrimonio Liquido
	153,28 %
	Imobilização de Recursos Não Correntes
	73,72 %
	Giro do Ativo
	0,79718208
	Margem Liquida
	9,724187966
	Rentabilidade do Ativo
	7,751948387
	Rentabilidade do Patrimonio Liquido
	22,62858676
JBS S.A.
Balanços patrimoniais (Em milhares de reais)
Consolidado 31.12.15
	ATIVO CIRCULANTE
	
	Caixa e equivalentes de caixa
	18.843.988
	Contas a receber de clientes
	12.119.662
	Estoques
	11.109.744
	Ativos biológicos
	2.873.447
	Impostos a recuperar
	2.874.987
	Derivativos a receber
	737.891
	Despesas antecipadas e outros ativos circulantes
	1.250.319
	TOTAL DO CIRCULANTE
	49.810.038
	NÃO CIRCULANTE
	
	
	Ativo biológico
	1.100.353
	Impostos a recuperar
	1.558.612
	Créditos com empresas ligadas
	1.968.043
	Outros ativos não circulantes
	1.026.702
	Investimentos em coligada, controladas e joint ventures
	354.134
	Imobilizado
	35.381.110
	Intangível
	6.892.534
	Ágio
	24.411.441
	TOTAL DO NÃO CIRCULANTE
	72.692.929
	 
	TOTAL DO ATIVO
	122.502.967
	PASSIVO CIRCULANTE
	
	Fornecedores
	12.421.018
	Empréstimos e financiamentos
	20.906.613
	Obrigações fiscais
	843.919
	Obrigações trabalhistas e sociais
	2.891.953
	Dividendos declarados
	1.103.308
	Débito com terceiros para investimentos
	901.916
	Derivativos a pagar
	—
	Outros passivos circulantes
	1.068.740
	TOTAL DO CIRCULANTE
	40.137.467
	NÃO CIRCULANTE
	Empréstimos e financiamentos
	44.976.113
	Obrigações fiscais
	297.138
	Obrigações trabalhistas e sociais
	597.699
	Débito com terceiros para investimentos
	233.855
	Imposto de renda e contribuição social diferidos
	4.310.495
	Provisão para riscos processuais
	1.533.100
	Outros passivos não circulantes
	795.722
	TOTAL DO NÃO CIRCULANTE
	52.744.122
	PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	Capital social
	23.576.206
	Reservas de capital
	-791.230
	Reserva de reavaliação
	81.066
	Reserva de lucros
	4.756.937
	Outros resultados abrangentes
	406.264
	Atribuído à participação dos controladores
	28.029.243
	Participação dos não controladores
	1.592.135
	TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	29.621.378
	 
	TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	122.502.967
	DRE
	
	RECEITA LÍQUIDA
	162.914.526
	Custo dos produtos vendidos
	140.324.213
	LUCRO BRUTO
	22.590.313
	Administrativas e gerais
	-4.025.330
	Com vendas
	-9.377.895
	Outras despesas
	-66.726
	DESPESAS OPERACIONAIS
	-13.469.951
	LUCRO OPERACIONAL
	9.120.362
	Receita financeira
	11.573.979
	Despesa financeira
	-12.874.595
	 
	-1.300.616
	Resultado de equivalência patrimonial
	58.935
	RESULTADO ANTES DA PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
	7.878.681
	Imposto de renda e contribuição social corrente
	-2.979.735
	Imposto de renda e contribuição social diferidos
	229.701
	 
	-2.750.034
	LUCRO LÍQUIDO
	5.128.647
	Indice JBS
	Liquidez Geral
	0,53627
	Liquidez Corrente
	1,24099
	Liquidez Imediata
	0,46949
	Liquidez Seca
	0,96419
	Participação de Capital de Terceiros
	313,56 %
	Composição do Endividamento
	43,21 %
	Imobilização do Patrimonio Liquido
	245,40 %
	Imobilização de Recursos Não Correntes
	88,25 %
	Giro do Ativo
	1,32988
	Margem Liquida
	3,14806
	Rentabilidade do Ativo
4,18655
	Rentabilidade do Patrimonio Liquido
	17,31401
Comentários
	Todos os índices da empresa BRF são superiores em relação à empresa JBS exemplo liquidez geral que demonstra se a empresa possui dinheiro suficiente para honrar seus compromissos e obrigações assim como os índices de estrutura de capital que mostra a qualidade e a quantidade da dívida de uma empresa; considerando se a situação de seu capital próprio em relação ao capital de terceiros se encontra em um nível saudável, neste item a empresa JBS tem aproximadamente 313,56 % o enquanto a empresa BRF que possui 191,90 %%, ou seja, 61,20% maior isto mostra a BRF tomou de capital de terceiros 313 reais para cada 100 reais do seu ativo, os índices de rentabilidade da BRF é 57% maior que a JBS ou seja quanto a empresa obtém de lucro para cada R$100 de investimento total.
Analise de Riscos da empresa JBS.
	Risco de Mercado: Volatilidade dos preços de Commodities - como grãos, milho, farelo de soja e suínos vivos, que correspondem aos maiores componentes individuais do nosso custo de produção.
	Risco Do Nível De Endividamento: O endividamento da Companhia pode dificultar o cumprimento de suas obrigações; limitar sua capacidade de obter financiamento adicional; exigir parcela significativa de sua geração de caixa para redução e cumprimento do serviço da dívida, reduzindo assim sua capacidade de usá-la para capita de giro, investimentos e outras necessidades empresariais em geral; variações significativas das moedas estrangeiras podem aumentar significativamente o custo financeiro dessa parcela da dívida, afetando o fluxo de caixa da Companhia e sua situação financeira.
	Risco Legal: O desempenho da Companhia depende de relações trabalhistas favoráveis com seus empregados. A companhia é ré em processos judiciais, cujos resultados não se pode garantir que serão favoráveis ou que não serão julgados improcedente ou, ainda, que tais ações estejam plenamente provisionadas. Decisões contrárias aos interesses da Companhia que eventualmente alcancem valores substanciais ou impeçam a realização dos seus negócios conforme inicialmente planejados poderão causar um efeito adverso em seu negócio, sua condição financeira e seus resultados operacionais.
	Riscos Físicos Da Mudança Climática: Alterações climáticas, incluindo o impacto do aquecimento global, criam riscos físicos e financeiros Desastres naturais, incêndios, bioterrorismo, pandemias, secas, mudanças nos padrões de chuva ou condições climáticas extremas, incluindo inundações, frio ou calor extremos, furacões ou outras tempestades, poderiam prejudicar a saúde ou crescimento da pecuária ou interferir nas operações da Companhia por meio de falta de energia, falta de combustível, danos à produção e instalações ou interrupção dos meios de transporte, entre outras coisas.
	Riscos Sanitários: A Companhia está sujeita a riscos que afetam a indústria de alimentos de forma geral, inclusive relacionados à deterioração ou contaminação de alimentos; Evolução das preferências do consumidor, preocupações nutricionais e relacionadas à saúde; Adulteração de produtos ou Custos e interrupção de operações causada por recall de produto.
 Risco da Conjuntura: Alterações da conjuntura econômica nacional ou mundial, incluindo inflação, taxas de juros, valorização ou desvalorização de moedas, disponibilidade dos mercados de capital, taxas de gastos do consumidor, disponibilidade de energia e custos (inclusive sobretaxas de combustível) e efeitos de iniciativas governamentais para administrar a conjuntura econômica podem prejudicar os negócios da companhia.
Risco Estratégico- A companhia não pode assegurar que quaisquer de suas estratégias serão executadas integralmente ou com sucesso, pois a indústria de alimentos é afetada principalmente por mudanças nas preferências, gostos e hábitos alimentares dos consumidores, regulamentações governamentais, condições econômicas regionais e nacionais, tendências demográficas e nos padrões de comercialização dos estabelecimentos comerciais.
Riscos De Operações Estrangeiras: Aproximadamente 90% de sua receita já é gerada no exterior fatores como flutuações na taxa de câmbio, inflação ou deflação nos países em que atua; barreiras comerciais formais ou informais entre os governos poderão prejudicar o negócio e os resultados operacionais da Companhia.
Risco de Imagem- Sempre que acontece uma nova fase da Lava-Jato, ou há notícias de uma delação premiada, as ações da empresa caem. Para o mercado, voltam à tona as notícias de favorecimento do BNDES à companhia ou a denúncia de executivos do grupo, feita pelo Ministério Público Federal, por crime contra o sistema financeiro. 
Os investidores evitam papéis de empresas que trazem esse tipo de risco o mercado reage negativamente e fica apreensivo com a possibilidade de a empresa aparecer envolvida em investigações deste tipo.