ÍNDICES DE ANÁLISE DE BALANÇO

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ÍNDICES DE ANÁLISE DE BALANÇO 
ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
 
OBS: Para uma análise eficiente, devemos trazer os elementos das demonstrações para Valor 
de Mercado. 
 
 Liquidez Corrente (LC): LC = (AC - DA) / (PC) 
 
 Determina quanto a empresa dispõe de direitos realizáveis a curto prazo para cada R$ 
1,00 de dívidas de curto prazo. 
 Para o cálculo da liquidez devo considerar apenas os elementos que irão se converter em 
caixa, por isso, excluo do Ativo Circulante (AC) o elemento Despesas Antecipadas (ou despesas de exercício 
seguintes, exemplo: prêmios de seguros), pois nunca se converterão em caixa. 
 
 Liquidez Seca (LS): LS = (AC - DA - E) / (PC) 
 
 Determina quanto de dívidas de curto prazo podem ser saldadas utilizando-se do ativo 
circulante, desprezando-se os estoques. 
 
 Liquidez Geral (LG): LG = (AC + ANC - AI - DA) / (PC + PNC) 
 
 A Liquidez Geral (LG) determina quanto tenho de recursos de curto e longo prazos para cada R$ 1,00 de 
dívidas de curto e longo prazos. 
 
 ESTUDO DE ESTRUTURA DE CAPITAL 
 
 Composição do Endividamento (CE): CE = { (PC) / (PC + PNC) } x 100 
 
 A Composição de Endividamento (CE) nos indica quanto do capital de terceiros está alocado em 
compromissos de curto prazo. 
 
 Participação do Capital de Terceiros (PCT): PCT = { (PC + PNC) / PL } x 100 
 
 O índice de Participação do Capital de Terceiros (PCT) nos indica quanto o capital de terceiros representa 
sobre o capital próprio investido no negócio. 
 
 Grau de Endividamento (GE): GE = { (PC + PNC) / AT } x 100 
 
 O Grau de Endividamento (GE) demonstra quanto o capital de terceiros representa sobre o total de 
recursos investidos no negócio 
 
 Imobilização de Capital Próprio (ICP): ICP = (AI / PL) x 100 
 
 O Grau de Imobilização de Capital Próprio (ICP) demonstra quanto dos recursos 
"engessados" no ativo Permanente foram financiados com capitais próprios. 
 
ESTUDO DA LUCRATIVIDADE 
 Margem Bruta (MB): MB = (Lucro Bruto / Vendas Líquidas) x 100 
 A Margem Bruta (MB) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro bruto 
 Margem Operacional (MO): MO (Lucro Operacional / Vendas Líquidas) x 100 
 
 A Margem Operacional (MO) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro 
operacional. 
 
 Margem Líquida (ML): ML = (Lucro Líquido / Vendas Líquidas) x 100 
 
 A Margem Líquida (ML) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em 
lucro líquido. 
 
 ESTUDO DOS PRAZOS MÉDIOS 
 
 Prazo Médio Recebimento Vendas (PM Recebimento) = (Clientes a receber / Vendas a prazo) x 360 
 
 O Prazo Médio Recebimento. Vendas (PM Recebimento) determina quantos dias a 
empresa demora, em média, para receber suas vendas à prazo. 
 
 Prazo Médio Pagamento de Compras (PM Pagamento) = (Fornecedores a pagar / Compras a prazo) x 360 
 O Prazo Médio Pagamento de Compras (PM Pagamento) determina quantos dias a empresa demora, em 
média, para pagar suas compras à prazo. 
 
 Posicionamento Relativo (PR) = (PM Recebimento / PM Pagamento) 
 
 O Posicionamento Relativo refere-se à comparação do Prazo Médio de Recebimentos com o Prazo Médio 
de Pagamentos. 
 Prazo Médio de Estocagem (PME): PME = (Saldo Estoques / CMV) x 360 
 
 O Prazo Médio de Estocagem (PME) determina quantos dias a empresa demora, em média, para renovar 
seus estoques. 
 
 ESTUDOS DA RENTABILIDADE 
 Rentabilidade do Ativo Total (RA): RA = (Lucro Líquido / AT) x 100 
 
 A Taxa de Rentabilidade do Ativo Total (RA) nos indica quanto a empresa obtém de lucro líquido para cada 
R$ 1,00 de investimento total. 
 Rentabilidade do Capital Próprio (RCP): RCP = (Lucro Líquido / PL) x 100 
 A taxa de Rentabilidade do Capital Próprio (RCO) indica quanto a empresa obtém de lucro líquido para 
cada R$ 1,00 de recursos próprios. 
 Giro do Ativo (GA): GA = (Vendas Líquidas / Ativo Total) 
O Giro do Ativo (GA) mede o volume de vendas da empresa em relação ao capital total investido. 
 Participação do Patrimônio Líquido (PPL): PPL = (PL / AT) 
 A Participação do Patrimônio Líquido (PPL) sobre o ativo indica quanto dos ativos da empresa estão 
financiados por capital próprio. 
LEGENDA: 
AC = Ativo Circulante 
PC = Passivo Circulante 
DA = Despesas antecipadas 
E = Estoques 
ANC = Ativo Não-Circulante 
AI = Ativo Imobilizado 
PNC = Passivo Não Circulante 
PL = Patrimônio Líquido 
AT = Ativo Total 
CMV = Custo das Mercadorias Vendidas