Ciclo Financeiro - Aula e Exercícios

Prévia do material em texto

1 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
 
 
 
 
CICLO FINANCEIRO 
 
 Estes indicadores buscam evidenciar a dinâmica operacional da empresa em seus 
principais aspectos refletidos no Balanço Patrimonial e na DRE. 
 De maneira geral, os indicadores devem refletir as políticas de administração do 
fluxo de caixa, bem como a capacidade da organização de manter um fluxo de caixa 
contínuo de atividades operacionais. 
 Através do Ciclo Financeiro consegue-se determinar a periodicidade na 
realização dos ativos e a necessidade de financiamento do ciclo produtivo da empresa. 
 
1 – Prazo Médio de Pagamentos de Compras 
 Determina a média do número de dias em que a empresa paga suas obrigações 
com Fornecedores. Quanto maior, melhor. 
 Este índice informa o período de renovação das duplicatas a pagar e o valor final 
indica quantas vezes houve giro na conta duplicatas a pagar. 
 
PMPC = Saldo Médio de Fornecedores X 360 
 Compras 
2 – Prazo Médio de Recebimentos de Vendas 
 Determina a média do número de dias em que a empresa recebe suas vendas. 
Quanto maior, pior. 
 O índice final indica quantas vezes houve renovação das duplicatas a receber. 
 
PMRV = Saldo Médio de Clientes X 360 
 Vendas 
 
 
 
 
 2 
3 – Prazo Médio de Rotação de Estoques 
 Determina a média do número de dias em que a empresa realiza seus estoques. 
 Este quociente mostra quantas vezes ocorreu a renovação do estoque de 
mercadorias, ou seja, o resultado encontrado indica quantas vezes o estoque é vendido e 
comprado novamente. Quanto maior o prazo, pior para a empresa. 
 A razão para o cálculo da rotação de estoques é dar embasamento para a 
administração saber quando e quanto comprar. 
 
PMRE = Saldo Médio de Estoques X 360 
CMV 
 
4 – Ciclo Operacional 
 Representa a aplicação de recursos na atividade até a formação dos estoques que, 
após as vendas, retornam a condição de valores disponíveis. Demonstra quanto tempo 
(em dias) dura o ciclo das operações da empresa, desde o momento da compra das 
mercadorias até a venda das mesmas e efetivo recebimento. Quanto maior o ciclo, maior 
a necessidade de recursos econômicos necessários à manutenção das atividades da 
organização. 
CO = PMRE + PMRV 
 
5 – Ciclo de Caixa ou Financeiro 
 É composto pelo Prazo Médio de Pagamentos de Compras (PMPC), pelo Prazo 
Médio de Recebimentos de Vendas (PMRV) e pelo Prazo Médio de Rotação de 
Estoques (PMRE). 
 É o tempo decorrido entre o momento em que a organização efetiva o 
pagamento ao fornecedor e o momento em que recebe pelas vendas. Representa o 
período em que a organização precisa de financiamento para suas atividades 
operacionais. 
 
CC = PMPC - (PMRV+PMRE) 
 
 
 
 
 3 
EXERCÍCIOS 
 
1 – Com base nos dados abaixo, calcule os índices do Ciclo Financeiro: 
 
ELEMENTOS 2011 2012 
Estoques 35.900 64.100 
CMV - 360.000 
Duplicatas a Receber 25.000 35.000 
Vendas a Prazo - 240.000 
Fornecedores 77.000 103.000 
Compras a Prazo - 540.000 
 
 
 
 
2 – Analise os saldos a seguir: 
 
Duplicatas a Pagar Saldo Final 49.000 
Duplicatas a Receber Saldo Inicial 3.000 
Capital Social 30.000 
Compras 52.000 
Estoque Final 12.000 
Duplicatas a Pagar Saldo Inicial 28.000 
Duplicatas a Receber Saldo Final 14.000 
Mercadorias – Saldo Inicial 4.000 
Vendas 50.000 
 
 Calcular os índices do Ciclo Financeiro. 
 
 
 
 
3 – Calcule os índices do Ciclo Financeiro com base nos dados abaixo: 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
ATIVO 31/12/X1 31/12/X0 PASSIVO 31/12/X1 31/12/X0 
CIRCULANTE 42.000 35.000 CIRCULANTE 22.000 11.000 
Disponibilidades 2.000 3.000 Fornecedores 22.000 11.000 
Clientes 18.000 16.000 NÃO-CIRCULANTE 5.000 12.000 
Mercadorias 22.000 16.000 PELP – Contas a Pagar 5.000 12.000 
 PL 33.000 27.000 
NÃO CIRCULANTE 18.000 15.000 Capital Realizado 20.000 20.000 
ARPL – Contas a Receber 5.000 5.000 Reserva de Capital 6.000 6.000 
Imobilizado 13.000 10.000 Reserva de Lucros 7.000 1.000 
ATIVO TOTAL 60.000 50.000 PASSIVO TOTAL 60.000 50.000 
 4 
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 31/12/X1 
VENDAS 130.000 
CMV (85.000) 
LUCRO BRUTO 45.000 
DESPESAS ADMINISTRATIVAS (25.000) 
DESPESAS COM VENDAS (10.000) 
LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO 10.000 
 
 
4 – Calcule os índices do Ciclo Financeiro com base nos dados abaixo: 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
ATIVO 31/12/X2 31/12/X1 PASSIVO 31/12/X2 31/12/X1 
CIRCULANTE 42.000 42.000 CIRCULANTE 16.000 22.000 
Disponível 1.000 2.000 Fornecedores 13.000 22.000 
Clientes 25.000 18.000 Contas a Pagar 3.000 --------- 
Mercadorias 16.000 22.000 NÃO CIRCULANTE 18.000 5.000 
 PELP - Empréstimos 18.000 5.000 
NÃO CIRCULANTE 24.000 18.000 PL 32.000 33.000 
ARLP – Contas a Receber 2.000 5.000 Capital Social 20.000 20.000 
Terrenos 13.000 13.000 Reserva de Capital 4.000 7.000 
Máquinas 10.000 ---------- Reserva de Lucros 8.000 6.000 
(-) Depreciação (1.000) ---------- 
ATIVO TOTAL 66.000 60.000 PASSIVO TOTAL 66.000 60.000 
 
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (01/01/X2 a 31/12/X2) 
VENDAS 190.000 
CMV (140.000) 
LUCRO BRUTO 50.000 
DESPESAS ADMINISTRATIVAS (32.000) 
DESPESAS FINANCEIRAS (13.000) 
DEPRECIAÇÃO (1.000) 
OUTRAS DESPESAS (2.000) 
LUCRO LÍQUIDO 2.000 
 
 
 
 
 
 
 5 
5 - Assinale a alternativa INCORRETA: 
BALANÇO PATRIMONIAL – CIA ABC 
ATIVO 2012 2011 PASSIVO 2012 2011 
CIRCULANTE 965 835 CIRCULANTE 1.005 940 
Disponibilidades 360 410 Fornecedores 500 300 
Duplicatas a Receber 355 295 Empréstimos 205 280 
Estoques 250 130 Contas a Pagar 300 360 
 
 NÃO CIRCULANTE 100 115 
 Financiamentos LP 100 115 
NÃO CIRCULANTE 990 975 
Duplicatas a Receber LP 170 195 PL 850 755 
Investimentos 410 390 Capital Social 700 650 
Imobilizado 520 480 Reservas Legal 80 60 
(-) Deprec. Imobilizado (110) (90) Outras Reservas 70 45 
 
ATIVO TOTAL 1.955 1.810 PASSIVO TOTAL 1.955 1.810 
 
DRE – CIA ABC 
 2012 2011 
Receita Líquida de Vendas 1.800 1.500 
(-) CMV (720) (600) 
(=) Lucro Bruto 1.080 900 
(-) Despesas Operacionais (520) (500) 
(=) LAIR 560 400 
(-) Prov. IR (196) (140) 
(=) LDIR 364 260 
(-) Participações (150) (100) 
(=) Lucro do Exercício 214 160 
 
a) O prazo médio de rotação de estoques é de 95 dias, ou seja, é o tempo médio que o estoque 
leva para girar. 
b) O ciclo operacional é de 160 dias e demonstra o tempo em que o estoque leva para ser 
vendido e para a empresa conseguir receber dos clientes. 
c) A Cia ABC paga aos fornecedores em 160 dias e recebe dos clientes em 171 dias, 
demonstrando que precisa ter disponibilidades suficientes para honrar seus compromissos. 
d) A Cia ABC recebe dos clientes em 160 dias e paga aos fornecedores em 171 dias, 
demonstrando que não precisa utilizar suas disponibilidades para cobrir seus compromissos. 
 
 
6 - (CFC 2012) Uma empresa comercial apresentou os seguintes indicadores para os anos de 
2010 e 2011: 
Indicador 2010 2011 
Prazo Médio de Pagamento de Compras 45 dias 25 dias 
Prazo Médio de Renovação de Estoques 30 dias 20 dias 
Prazo Médio de Recebimento de Vendas 60 dias 50 dias 
 
Com base nos indicadores fornecidos, é CORRETO afirmar que: 
 6 
a) a redução no prazo médio de pagamento de compras foi responsável pela redução do ciclo 
operacional em 20 dias em 2011, em relação ao ano anterior. 
b) a redução no prazo médio de pagamento de compras foi responsável pelo aumento do ciclo 
financeiro em 20 dias em 2011, em relação ao ano anterior. 
c) apesar de o ciclo operacional ter aumentado em 20 dias de 2010 para2011, o ciclo financeiro 
permaneceu o mesmo, em razão da redução do prazo médio de pagamento de compras. 
d) apesar de o ciclo operacional ter diminuído em 20 dias de 2010 para 2011, o ciclo financeiro 
permaneceu o mesmo, em razão da redução do prazo médio de pagamento de compras. 
 
7 - (FCC/TRF 2ªR 2012) A análise horizontal do Balanço Patrimonial levantado em 31-12-
2011 mostrou que a conta de Clientes aumentou 40% em relação ao seu valor em 31- 12-2010, 
que correspondeu a R$ 250.000,00. O total das vendas brutas da companhia realizadas a prazo 
nesse exercício foi R$ 1.080.000,00. Considerando-se o ano comercial, o prazo médio de 
recebimento das vendas a prazo foi, em dias, equivalente a 
(A) 100. 
(B) 120. 
(C) 90. 
(D) 80. 
(E) 115. 
 
 
8 - (CFC 01/2013) Uma empresa fez uma aquisição de mercadorias. Após a aquisição, estas 
foram comercializadas depois de 8 dias em estoque. A empresa concedeu ao cliente um prazo 
para pagamento de 23 dias. O fornecedor concedeu à empresa um prazo de 15 dias para 
pagamento contados a partir do momento do pedido. 
 Considerando os dados, é correto afirmar que: 
a) O Ciclo Operacional é de 43 dias. 
b) O Ciclo Operacional é de 23 dias. 
c) O Ciclo Financeiro é de 31 dias. 
d) O Ciclo Financeiro é de 11 dias 
OBS: Essa questão foi anulada pelo CFC!!!!!!!!! Por quê???????