Aula 2 ADF

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UNIPLAN
Análise das Demonstrações 
Financeiras
Prof. Rubens
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Capital Circulante Líquido
O objetivo da Administração do Capital de Giro, é administrar
cada um dos ativos circulantes e dos passivos circulantes da
empresa, de tal forma que um nível aceitável de capital
circulante líquido (CCL) seja mantido, garantindo-se com isso
a margem razoável de segurança.
Quanto maior for a margem com a qual os ativos circulantes
de uma empresa cobrem as suas obrigações a curto prazo
(passivos circulantes), maior será a sua capacidade de pagar
suas contas na data do vencimento.
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Capital Circulante Líquido
As saídas de caixa resultantes do
pagamento de obrigações correntes são
relativamente previsíveis.
O difícil é prever as entradas de caixa.
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Situações do CCL
Fórmula do Capital Circulante Líquido
CCL = AC – PC
CCL = (PL+ELP) – (AP+RLP) 
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Necessidade de Capital de Giro
Através do saldo das contas no Balanço Patrimonial:
NCG = Valor das Contas a Receber + Valor em Estoque - Valor das Contas a Pagar.
Exemplo: Contas a Receber: R$ 25.000,00 + Estoques R$ 
40.000,00 - Contas a Pagar R$ 35.000,00 = 
Necessidade Capital de Giro: R$ 30.000,00.
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Exercício de CCL
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Contas Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4
Ativo Circulante 5.000 9.000 3.000 6.700
Ativo Permanente 10.000 30.000 3.009 300
Passivo 
Circulante
3.200 23.000 3.000 1.700
Patrimônio 
Líquido
1.000.000 3.000.000 300.000 34.212
CCL 1.800 (14.000) 0 5.000
SITUAÇÃO DO CCL Positiva Negativa Nula Positiva
Exercício de Fixação
• A empresa tem os seguintes dados no balanço 
patrimonial:
• Caixa $ 500,00
• Títulos a Receber $ 8.000,00
• Salários a pagar $ 2.000,00
• Estoques $ 8.000,00
• Impostos $ 3.000,00
• Duplicatas a receber $ 4.000,00
• Duplicatas a pagar $ 13.000,00
• Capital Social $ 95.500,00
• Calcular o Capital Circulante Líquido?
• Calcular a Necessidade de Capital de Giro?
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