Tópico 8 Análise sob condições de risco ou incerteza 2013 1 Mecânica

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ANÁLISE SOB CONDIÇÕES DE RISCO OU INCERTEZA
Disciplina Engenharia Econômica
1º Semestre, 2013
Prof.ªAline Cruz
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Análise sob condições de risco ou incerteza
Conhece distribuição de probabilidade dos dados – análise de risco
Não conhece distribuição de probabilidade dos dados – análise de incerteza
 Análise sob condições de incerteza
Alternativas:
a) Regras de decisão às matrizes de decisão;
b) Análise de sensibilidade – não há informação sobre distribuição de probabilidades;
c) Simulação: informação que transforma incerteza em risco.
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Regras de decisão para matrizes de decisão
Matrizes de decisão ou de receitas (custos) - tabelas que relacionam alternativas com diferentes eventualidades futuras;
Exemplo: agricultor deve escolher entre três culturas. 
Receitas dependem das condições climáticas (boas, médias ou ruins);
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Regras de decisão para matrizes de decisão
Não há possibilidade de prever as condições climáticas para a próxima estação;
Não há possibilidade de estipular a probabilidade de ocorrência das condições climáticas.
1ª regra: Regra do pessimista – maximin (receitas) ou minimax (custos)
Pessimista – escolhe a máxima receita dos piores resultados (mínimas receitas) 
Pior clima – ruim + maior receita = alternativa B
Escolha: Opção B - máximo dos mínimos.
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Regras de decisão para matrizes de decisão
2ª regra: Regra do otimista – maximax (receitas) ou minimin (custos)
Melhor tempo: bom + maior receita: cultura A
Escolha: Opção A
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Regras de decisão para matrizes de decisão
3ª regra: Hurwicz – grau de otimismo (ou pessimismo) – decisão ponderada por este grau.
	Supondo: agricultor 40% otimista (ou 60% pessimista)
Receita A = (100*0,4) + (30*0,6) = 58
Receita B = (72*0,4) + (50*0,6) = 58,8
Receita C = (90*0,4) + (25*0,6) = 51
Escolha: Opção B
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Regras de decisão para matrizes de decisão
4ª regra: Regra de Laplace ou da razão insuficiente
Suposição: todos os estados são igualmente prováveis – cálculo do valor esperado de cada alternativa.
E(A) = (100*1/3)+ (70*1/3) + (30*1/3) = 66,77
E(B) = (72*1/3)+ (60*1/3) + (50*1/3) = 60,67
E(C) = (90*1/3) + (90*1/3) + (25*1/3) = 68,33
Escolha: Opção C
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Regras de decisão para matrizes de decisão
5ª regra: Regra do mínimo arrependimento ou de Savage.
Matriz do arrependimento (pessimista) Supõe-se a escolha de A. Permanece Opção A – máximo arrependimento é menor.
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Análise de Sensibilidade
Conceito: estudo do efeito da variação de um dado de entrada sobre os resultados.
Pequena alteração causando mudança drástica na rentabilidade – alta sensibilidade do projeto a este parâmetro. Melhor obter dados mais precisos.
Uso de planilhas eletrônicas.
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Análise de Sensibilidade
Exercício
Novembro – empresa investe R$ 100 mil em equipamentos e treinamento de pessoal para lançar um calçado de verão em dezembro, janeiro e fevereiro.
Previsão vendas: 10 mil pares/mês a R$ 10,00;
Custos Fixos: R$ 20 mil/mês
Custos Variáveis: R$ 4,00/par.
Depois 3 meses: venda do equipamento R$ 30 mil
Analisar a TIR sob a previsão de vendas e sob a possibilidade de erros nesta previsão. 
TMA de 10 % ao mês.
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Análise de Sensibilidade
Solução: 
Investimento: R$ 100 mil
Receita mensal: 10 mil x R$ 10,00 = R$ 100 mil/mês;
Custos Fixos: R$ 20 mil/mês
Custos Variáveis: R$ 4,00 x 10 mil = R$ 40 mil/mês
Valor residual: R$ 30 mil
a) Previsão original 
TIR = 20,94% ao mês.
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Análise de Sensibilidade
b) Previsão de variações negativas nas vendas
b.1) -10%
Receita Mensal: 9.000x10 = 90 mil
Custos Variáveis: 9.000x4 = 36 mil
Custos Fixos: não se alteram.
 
TIR = 13,56% ao mês.
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Análise de Sensibilidade
b) Previsão de variações negativas nas vendas
b.2) -20%
Receita Mensal: 8.000x10 = 80 mil
Custos Variáveis: 8.000x4 = 32 mil
Custos Fixos: não se alteram.
 
TIR = 6,02% ao mês.
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Análise de Sensibilidade
b) Previsão de variações negativas nas vendas
b.3) -30%
Receita Mensal: 7.000x10 = 70 mil
Custos Variáveis: 7.000x4 = 28 mil
Custos Fixos: não se alteram.
 TIR= -1,75% ao mês.
Ponto de equilíbrio: TIR = TMA
VPL = -100+[(10 - 4)Q(A/P,10%,3)] -20(P/A, 10%, 3)+30(P/F,10%,3) =0 
Q < 8500 pares/mês – projeto inviável , pois TIR< TMA. 
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BONS ESTUDOS!!