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Administração Financeira Prof.: André Thomaz – andrelcthomaz@gmail.com Aula 1 Administração Financeira É a área da administração que cuida dos recursos financeiros: A Rentabilidade e a Liquidez. Ele procura fazer com que os recursos financeiros sejam lucrativos e líquidos ao mesmo tempo. Os dois objetivos da Administração financeira são: O Melhor Retorno possível do investimento (rentabilidade ou lucratividade) E a rápida conversão em dinheiro (liquidez) Tomada de decisão O contador dedica-se à coleta e apresentação de dados financeiros Os executivos, avalia as demonstrações do contador, desenvolve dados adicionais e toma decisões com base em análise subseqüente. As funções do Administrador Financeiro Análise e planejamento financeiro – transformar dados financeiros em uma forma que possa ser usado para orientar a posição financeira. Avaliar a necessidade de aumento da capacidade produtiva. Administração da estrutura de ativo da empresa (tomador de investimento) – Deve detectar quais são os melhores ativos fixos a serem adquiridos e saber quando os ativos fixos existentes se tornarão absoletos. Administração de estrutura financeira da empresa (tomador de decisões de financiamentos) – Busca de financiamento a curto prazo e longo prazo, melhores fonte de financiamentos Duas tarefas básicas à função financeira Obtenção nas condições mais favoráveis possíveis: As fontes de recursos à disposição de uma empresa: Recursos próprios – Reservas, lucros, de terceiros Recursos permanentes – Dividas de curto prazo Recursos onerosos provocam despesas financeiras Alocação eficiente desses recursos na empresas Otimização no uso dos fundos para a busca da rentabilidade Áreas de decisões financeiras Decisões de investimento Decisão de financiamento; e Decisões relativas a destinação do lucro Decisões de Investimentos Referem-se tanto à administração do ativo quanto á implementação de novos projetos Do Ativo Estoque elevado de matérias primas; Estoque elevado de produtos em elaboração; Estoque elevado de estoque de produtos acabados; Prazos dilatados de faturamento; De Novos Projetos Manter tecnologicamente atualizado Decisões de Financiamento Refere-se à composição das fontes de recursos: Qual deveria ser a proporção entre recursos permanentes e temporários ? Quanto de recursos próprios e quanto de financiamentos de longo prazo ? O mercado reagiria bem ao lançamento de novas ações ? Em vez de comprar ativos fixos, não deveríamos arrendá-los? Destinação do Lucro Deve ser distribuído aos acionistas A fatia para reenvestimento, está relacionada diretamente com as decisões de financiamentos Os Dois Objetivos da Administração Financeira A rentabilidade é alcançada à medida que o negócio da empresa proporcione a maximização dos retornos dos investimentos feitos pelos proprietários ou acionistas. Contudo, a rentabilidade máxima pode comprometer a liquidez da empresa, pois os retornos estão submetidos a diferentes períodos de tempo. Os Dois Objetivos da Administração Financeira Liquidez: capacidade que uma empresa tem de pagar suas dívidas nas datas dos vencimentos. Deve-se aplicar boa parte dos fundos disponíveis e manter inativa outra parte como proteção ou defesa contra riscos de não se conseguir pagar algum débito. E esses fundos inativos não produzem retorno aos investidores. Assim, a maximização da rentabilidade e da liquidez, ao mesmo tempo, não é possível. Daí o conflito entre a máxima rentabilidade e a máxima liquidez: Não é possível maximizar os dois objetivos ao mesmo tempo, entretanto, a rentabilidade deve ter prioridade sobre a liquidez. Aplicar tudo, correndo o risco de não poder saldar compromisso em seus vencimentos, ou deixar dinheiro parado para fazer face à suas dívidas? Questões: 1 - Quais os dois objetivos da administração financeira? 2 – Quais as 3 funções do administrador financeiro? 3 - Quais são as duas tarefas básicas da função financeira? 4 - Quais são as áreas de decisão financeira? 5 - O que é rentabilidade? 6 - O que é liquidez? 7 - Se a liquidez da empresa não for insuficiente, isso será uma indicação de que o desempenho da administração financeira é satisfatório. Verdadeiro ou falso? Por que? 8- Deve a empresa acumular volume excessivo de recursos monetários? Por que? O que quer dizer volume excessivo de recursos monetários? FIM!!!
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