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GL 200 – Matemática Financeira Prof. Dr. Marco Milani Prof. MSc. Pedro Gerber Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas • Conteúdo da aula – Juro; – Capitalização; – Montante e capital; – Taxa equivalente. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas • Matemática financeira: Compara os fluxos de entrada e saída, em diversos momentos. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas $ R$ 1.000 2000 $ R$ 2.000 2005 $ R$ 3.000 2008 $ 2010 ????????? • O sacrifício de receber mais tarde deve ser recompensado. • Como se remunera o fator capital ($$)? JURO Os Juros devem remunerar: – O risco; – A perda do poder de compra; – O capital emprestado. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas • Taxa de juros: A taxa de juros é o que determina o valor do juro. Pode ser expressa de duas formas: – Taxa percentual: Valor expresso em porcentagem; – Taxa unitária: Valor expresso em decimais. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Taxa percentual Taxa unitária 20% 0,20 8,65% 0,0866 Diagrama de fluxo de caixa: Visualização das relações dos movimentos monetários nos diversos momentos no tempo. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Regra fundamental para a matemática financeira: Tanto o prazo da operação quanto a taxa de juros devem estar na mesma unidade de tempo: 2% a.m, em 18 meses 25% a.a, em 2 anos Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Regimes de capitalização Regime de capitalização simples: – Como um Progressão aritmética, os juros crescem de forma linear ao longo do tempo. Juros só incidem sobre o capital inicial. Exemplo: Empréstimo de R$ 1.000, taxa de 10% a.a; 5 anos (capitalização simples). Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Regime de capitalização composta: Incorpora também os juros sobre os juros acumulados até o período anterior. Igual a projeção geométrica (PG)! Exemplo igual: Empréstimo de R$ 1.000, taxa de 10% a.a; 5 anos (capitalização composta). Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Tipos de capitalização Regime de capitalização nada mais é que o processo em que os juros são formados e incorporados ao principal. Capitalização contínua: Se processa em intervalos reduzidos de tempo, continuamente, e não apenas no final de um período. (faturamentos de uma loja, depreciação de um automóvel, etc) Capitalização descontínua: Ocorre apenas ao final de um período. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Fórmula de juros simples!! Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas J=C.i.n J = Juros C = Capital inicial i = Taxa de juros n = períodos. Exemplo 1: depois de tomar um empréstimo com taxa de juros de 6% a.m, durante 8 meses, um lojista ficou devendo R$2.400 EM JUROS. Qual o valor do empréstimo? Exemplo 2: 40.000 reais foram aplicados na poupança por 7 meses, a juros simples. O rendimento foi de 19.600. Qual a taxa de juros aplicada? Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Montante e Capital O valor final de juros mais o capital inicial acumulados é chamado de MONTANTE: M= C+ J M=C*(1+i*n) Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas A expressão (1+i*n) é chamada de fator de capitalização dos juros simples. O inverso, 1/(1+i*n) é denominado fator de atualização. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas C0 Cn Cn=C0*(1+i*n) C0=Cn/(1+i*n) Taxas proporcional e equivalente Como devemos ter sempre o mesmo período de capitalização e da taxa de juros; é necessário transformar para a mesma base, bases diferentes. Taxa proporcional: 18% ao ano, mensalmente: 18/12 = 1,5% a.m As taxas de juros simples são equivalentes quando produzem o mesmo juro, aplicadas ao mesmo capital inicial. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Exemplos: – Taxa anual proporcional a : 6% a.m; e 10% ao bimestre; – Taxa semestral proporcional a: 60% a.a; 9% a.t; – Uma taxa de 36% a.a é proporcional a 12% a.t? – Qual o montante de um capital de R$ 600.000, aplicado a 2,3% a.m pelo prazo de 1 ano e 5 meses? Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Juro exato e juro comercial Juro exato: Utiliza-se o calendário do ano civil: 365 dias. Juro comercial: Adimite-se o ano com 360 dias. O juro exato é mais baixo que o juro comercial pelo menor número de dias. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Equivalência financeira Dois capitais representativos de uma certa data dizem-se equivalentes quando, a uma certa taxa de juros, produzem resultados iguais numa data comum. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas Exemplo Determine se R$ 438.080 vencíveis daqui a 8 meses é equivalente a se receber hoje R$ 296.000 admitindo uma taxa de juros simples de 6% a.m. Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas ATIVIDADE Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Ciências Aplicadas
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