Atividade estruturada

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
 
 
 
 
 
 
 
 
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MACAÉ 
MAIO/2017 
 
 
 
 
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
 
 
 
 
 
 
Atividade estruturada “Análise das 
Demonstrações Financeiras como apoio ao 
processo de tomada de decisões”, 
apresentada à disciplina Análise das 
Demonstrações Financeiras da Instituição 
Universidade Estácio de Sá. 
Orientador: Carlos Alberto França Porto 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MACAÉ 
MAIO/2017
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SUMÁRIO 
1. Introdução 
1.1. Anúncio do tema, apontando os objetivos em linhas gerais 
1.2. Evidências acerca da relevância do assunto a ser tratado 
1.3. Apresentação de forma sintética sobre a atividade estruturada, ou seja, as ideias 
mestras do assunto desenvolvido 
2. Apresentação e discussão das informações coletadas 
2.1. Conceituação de análise financeira de empresas e descrição sobre quais são as 
principais fases que integram um processo de análise de empresas. 
2.2. Qual o papel de um analista financeiro de empresas e qual a influência que a 
relação risco/retorno tem nessa atividade? 
2.3. Explicação de por que é necessário realizar a chamada ‘padronização’ das 
demonstrações contábeis antes da realização da análise financeira. 
2.4. Escolha de uma empresa (procura no site institucional da empresa via BMF-
BOVESPA), seleção e padronização dos demonstrativos necessários e 
identificação dos seguintes itens: 
2.4.a. Patrimônio Líquido, Ativo Imobilizado e Ativo Total 
2.4.b. Dívida Financeira de Curto Prazo 
2.4.c. Vendas, Estoques e Valores a Receber 
2.4.d. Vendas, Custo das Vendas e Lucro Líquido 
2.4.e. Ativo Corrente e Passivo Corrente 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1 - Introdução 
 
1.1 – Anúncio do tema, apontando os objetivos em linhas gerais 
 
Trataremos acerca do tema “Análise das Demonstrações Financeiras como apoio ao 
processo de tomada de decisões”. Os principais objetivos desta atividade são os de 
fornecer a capacidade de compreender as relações existentes entre as análises que 
devem ser feitas e sua influência na tomada de decisões de uma organização. 
 
1.2 – Evidências acerca da relevância do assunto a ser tratado 
 
Este assunto apresenta sua relevância por se tratar de uma explanação a respeito de 
um tema que precisa ser entendido pelos alunos de Administração/Ciências Contábeis, 
fazendo com que se tenha uma reflexão acerca dos tópicos tratados e trazendo para o 
âmbito prático temas que foram abordados em sala. 
 
1.3 – Apresentação de forma sintética sobre a atividade estruturada, ou seja, as ideias 
mestras do assunto desenvolvido 
 
As ideias principais que norteiam esta atividade estruturada são as de proporcionar ao 
aluno a vivência que um profissional analista tem e como as análises feitas com base 
nos demonstrativos auxiliam na tomada de decisão. Pode-se observar também que as 
questões apresentadas foram propostas com o intuito de explorar o conhecimento 
obtido pelo aluno durante esta disciplina, fazendo um paralelo entre o que foi estudado 
com a aplicação prática. 
 
2 – Apresentação e discussão das informações coletadas 
 
2.1 – Conceituação de análise financeira de empresas e descrição sobre quais são as 
principais fases que integram um processo de análise de empresas 
 
O conceito de análise financeira de empresas pode ser descrito como sendo a análise 
feita através de indicadores para análise global e a curto, médio e longo prazo da 
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velocidade do giro dos recursos da empresa. Esta análise tem como objetivo mensurar 
o desempenho da empresa por meio de determinados indicadores. 
As principais fases que integram um processo de análise de empresas são: conhecer 
bem os negócios da empresa a ser avaliada, visualizar o horizonte da empresa em 
médio prazo e a avaliação financeira em si. 
O processo de conhecer o negócio trata sobre os detalhes a respeito da empresa, por 
exemplo, se ela atua em diferentes áreas. Trata ainda a respeito do conhecimento que 
se precisa ter sobre o patrimônio da empresa, sendo preciso fazer um levantamento 
completo de todos os ativos, passivos / investimentos e dívidas da mesma. Alguns 
itens que é preciso tomar conhecimento: lucro e retorno sobre as atividades 
executadas, rentabilidade dos investimentos, valor dos juros pagos pelas dívidas e 
conhecimento das mesmas, recebimentos e pagamentos a prazo médio, assim como a 
taxa de retorno dos investimentos. 
O processo de visualizar o horizonte da empresa em médio trata a respeito dos 
caminhos que a empresa está tomando. Essa avaliação se faz necessária uma vez que 
pode se causar prejuízos ao avaliar uma empresa que está crescendo com valor baixo 
ou ainda avaliar com valor alto uma empresa que está em declínio. Alguns itens que é 
preciso tomar conhecimento para uma avaliação mais precisa: previsão de orçamento 
da empresa, plano de vendas para os próximos períodos, despesas com folhas de 
pagamentos, previsão de investimentos / amortizações / depreciações para os 
próximos períodos e previsão de valorização ou desvalorização da empresa. 
O processo que trata da avaliação financeira em si se trata de um processo que, com 
base nos dados obtidos nas etapas anteriores, produz relatórios e documentos para a 
avaliação final. Estes documentos devem conter: o objetivo da análise efetuada, a 
análise histórica da atividade da empresa, o modelo financeiro da empresa, os métodos 
de avaliação utilizados, os valores obtidos em moeda e o anexo com todas as provas 
para comprovar os dados acima. 
 
2.2 – Qual o papel de um analista financeiro de empresas e qual a influência que a 
relação risco/retorno tem nessa atividade? 
 
O analista financeiro é o funcionário responsável pelo planejamento de toda a rotina 
financeira, efetuando o processamento de contas a pagar e a receber, anotando a 
transferência de ativos e o encerramento dos livros de forma correta, efetua o 
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processamento de transações, como faturamento de clientes e pagamentos de 
fornecedores, analisa o fluxo de caixa e elabora projeções de faturamento, entre outras 
atribuições. Vale ressaltar uma atribuição muito importante do analista financeiro que é 
de analisar o mercado e verificar todo o tipo de movimentação que a empresa teve em 
um determinado período. Por se tratar de uma profissão em que é preciso olhar para o 
mercado, a relação risco/retorno vai influenciar a atividade de analista porque ele é 
quem vai precisar olhar as oportunidades que aparecerem e avaliar os seus riscos e, 
dessa maneira, determinar se o investimento que a empresa vai fazer vale ou não a 
pena. 
 
2.3 – Explicação de por que é necessário realizar a chamada ‘padronização’ das 
demonstrações contábeis antes da realização da análise financeira 
 
Para que possamos explicar a necessidade da ‘padronização’ das demonstrações 
contábeis, primeiro é preciso esclarecer que a análise das demonstrações contábeis 
tem por objetivo converter os dados informados em relatórios de linguagem simples 
para auxiliar na tomada de decisão. Partindo deste pressuposto, a ‘padronização’, 
também chamada de reclassificação, tem como objetivo reagrupar algumas contas, 
tornando-as mais homogêneas e menos complexas. Segundo Matarazzo (1998, p. 142) 
os motivos para a ‘padronização’ são: simplificação, comparabilidade, adequação aos 
objetivos da análise, precisão nas classificações das contas, descoberta deerros e 
intimidade do analista com as demonstrações financeiras da empresa. 
 
2.4 – Escolha de uma empresa (procura no site institucional da empresa via BMF-
BOVESPA), seleção e padronização dos demonstrativos necessários e identificação 
dos seguintes itens: 
FERDAZ DO BRASIL CONSTRUÇÕES LTDA EPP 
BALANÇO PATRIMONIAL31/12/2015 
Ativo Passivo 
Circulante Circulante 
Caixa 19.328,19 Empréstimos 16.000,00 
Banco Conta Movimento 271.000,01 Obrigações Tributárias 859,49 
Estoques 76.487,00 Obrigações Trabalhistas 4.082,21 
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Tributos a recuperar 71.394,89 Obrigações Sociais 417,24 
 Provisões 1.468,97 
Total do Ativo Circulante 438.210,08 Total do Passivo Circulante 20.941,70 
 
Realizável a longo prazo Exigível a longo prazo 
Móveis e Utensílios 23.894,10 Financiamentos 410.068,58 
Máquinas e Equipamentos 676.012,00 
Veículos 233.000,00 
Total do R L P 932.906,10 Total do E L P 410.068,58 
 
Imobilizado Patrimônio Líquido 
Imóveis 70.000,00 Capital Social 1.200.000,00 
 Prejuízos Acumulados (336.484,40) 
Total do Imobilizado 70.000,00 
Total do Patrimônio 
Líquido 
863.515,60 
Depreciações (146.590,30) 
TOTAL DO ATIVO 1.294.525,88 TOTAL DO PASSIVO 1.294.525,88 
 
FERDAZ DO BRASIL CONSTRUÇÕES LTDA EPP 
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DE 2015 
 
Receita Bruta de Vendas 171.548,78 
Impostos (11.407,94) 
Custo de Serviços Vendidos (95.851,17) 
Receita Líquida Operacional 160.140,84 
 
Despesas Operacionais 
Despesas Administrativas (14.662,21) 
Despesas Tributárias (5.582,17) 
Despesas Financeiras (3.686,35)