MERCADO DE CAPITAIS testes

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MERCADO DE CAPITAIS 
	201607277727
	 
	Ref.: 201607442678
		
	
	 1a Questão
	
	
	
	
	No estudo dos Princípios norteadores do Mercado de capitais, observamos que o Estado se manifesta em duas vertentes: 1.Não eliminar o Mercado. 2. Não deixá-lo funcionar livremente. Diante desta premissa, responda: Qual a essência destes princípios regulamentadores de nossa disciplina?
		
	 
	A necessidade de limitar o acesso às empresas nas práticas de mercado.
	
	Estabelecer um conjunto de regras que limitem os custos e superem os benefícios para as empresas que atuam no mercado, visando sempre o interesse econômico.
	
	Proteção ao investidor contra os riscos no Mercado de Ações, pois atualmente as operações com as ações têm que garantir ao acionista a certeza de seu retorno financeiro.
	 
	Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na escolha das empresas e instituições que participam deste mercado, visando o interesse público, econômico e social.
	
	Proteção às Sociedades Anônimas.
	
Explicação:
 
O comando da questão pede a essência dos princípios regulamentadores do Mercado de Capitais pelo Estado. A alternativa correta é a que diz:
Determinar as práticas de mercado, sem prejuízo da livre negociação, estabelecendo limitação na escolha das empresas e instituições que participam deste mercado, visando o interesse público, econômico e social.
Ou seja, a premissa é a de que o mercado funcione com base na livre negociação, mas limitando ações que possam ser contrárias ao interesse público, econômico e social.
As demais alternativas não atendem ao enunciado:
Constata-se a necessidade de limitação de certas práticas de mercado, mas não a limitação do acesso das empresas ao mercado de capitais.
Não é uma premissa da atuação regulamentadora do Estado estabelecer um conjunto de regras que limitem os custos e superem os benefícios para as empresas que atuam no mercado. O interesse econômico pertence à lógica da economia privada.
Não cabe ao Estado criar condições à proteção ao investidor contra os riscos econômicos no Mercado de Ações. Cabe ao Estado zelar para que não ocorram práticas lesivas ou desleais. O investidor deve assumir riscos de ganhar ou perder. Ademais, as operações com as ações não trazem garantias ao acionista quanto à certeza de seu retorno financeiro.
O Estado deve zelar pelo mercado como um todo e não apenas pelas Sociedades Anônimas.
	
	 
	Ref.: 201608033496
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	No Brasil, o investidor só consegue negociar no recinto da Bolsa, por intermédio de:
		
	 
	Uma Corretora
	
	Um Banco Múltiplo
	
	Um Banco de Crédito
	
	Uma Financeira
	
	Uma Instituição bancária
	
Explicação:
Conforme o conteúdo disponível na Aula 01, a legislação referente ao mercado de capitais observa a necessidade de que o investimento em bolsa de valores se faça por meio de sociedade corretora. Por isso, a única alternativa correta é: corretora. Cabe o registro de que bancos e outras instituições financeiras podem estar ser proprietárias ou associadas de corretoras.
	
	 
	Ref.: 201607442681
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais?
		
	
	Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradores e controladores das Companhias emissoras de valores mobiliários.
	
	As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas emissoras de valores mobiliários, não têm eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas ações.
	 
	Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
	 
	Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse econômico e o lucro.
	
	Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
	
Explicação:
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos conduz como alternativa correta a  resposta:
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de quem nela trabalha e/ou investe como acionista, é o objetivo do Administrador ou de seu Controlador, e não a busca de interesses próprios. A propósito, quem investiria numa empresa em que não há compromissos com a ética e a transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos?
Quanto às demais alternativas:
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos administradores e controladores de companhias emissoras de valores mobiliários.
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se pode buscá-los sem que haja limites, decorrentes do respeito a conceitos e valores éticos.
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de Valores Mobiliários) preveem sanções a eventuais abusos cometidos por controladores de Sociedades Anônimas. Isso é fundamental para a credibilidade do próprio mercado de capitais.
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à atuação no mercado e na sociedade.
	
	 
	Ref.: 201608033503
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	Quando falamos nas ¿Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo as práticas de manipulação do mercado¿ estamos nos referindo a qual Princípio do Mercado de Capitais?
		
	 
	Proteção aos Investidores
	
	Impedimentos de Conflitos de Interesses
	
	Eficiência
	
	Solidez
	
	Relatividade dos Contratos
	
Explicação:
Considerando o caráter objetivo do enunciado da questão, a única opção correta é a que se refere ao princípio da proteção dos investidores.
No material didático do Curso, a propósito, se pode ler:
Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
 
	
	 
	Ref.: 201607442671
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	Você é um investidor em valores mobiliários. Mas você só consegue negociar no recinto da Bolsa de Valores por intermédio de qual Instituição?
		
	 
	Sociedade Anônima
	 
	Corretora.
	
	Banco Múltiplo.
	
	Distribuidora
	
	Banco Comercial
	
Explicação:
De acordo com a legislação vigente no país, para negociar em bolsa de valores, é necessária a intermediação de um corretora de valores. Portanto, a única resposta que atende ao enunciado da questão está na opção corretora de valores. 
	
	 
	Ref.: 201607479466
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Complemente a assertiva abaixo, com a resposta CORRETA: "No Brasil, no tempo do Império, já existia a figura do corretor de fundos públicos. Com o advento da Lei 4728/1965, a figura do corretor foi extinta, com o surgimento das..."
		
	 
	Corretoras
	
	Sociedades Anônimas
	
	Bolsas De Valores
	
	Distribuidoras
	 
	CVM
	
Explicação:
De acordo com o material didático da disciplina, a única opção que atende ao enunciado refere-se às corretoras. No contexto da implantação da lei 4728/65, as sociedades corretoras foram criadas, seguindo as diretrizes do Conselho Monetário Nacional.
	
	 
	Ref.: 201607442667
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	Qual a Instituição criada em 1945 que realizava as funções do Banco Centrale do Conselho Monetário Nacional antes do advento da Lei de Reforma Bancária e da Lei de Mercado de Capitais?
		
	
	Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
	
	Bancos de Investimento
	 
	Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC).
	
	Banco do Brasil
	
	Corretora de Fundos.
	
Explicação:
De acordo com o que pede o comando da questão, objetivamente, a resposta é a SUMOC, Superintendência da Moeda e do Crédito, que estava vinculada institucionalmente ao Banco do Brasil (este fundado em 1808). A SUMOC seria a base para a fundação do Banco Central, em 1964. A Comissão de Valores Mobiliários foi fundada apenas em 1976, no contexto da edição da Lei 6.385/76, voltada para a regulação do mercado de capitais. As opções Corretora de Valores e Bancos de Investimentos não atendem ao enunciado.
	
	 
	Ref.: 201607479468
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em quatro objetivos. Qual o objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores? Assinale a alternativa correta:
		
	
	Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses
	 
	Eficiência
	
	Proteção às Companhias
	
	Proteção aos Investidores
	 
	Solidez
	
Explicação:
De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência".  Se o mercado é eficiente, seus agentes estão fazendo certo  as suas atividades. Sendo eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, estará fazendo as coisas certas) economica e socialmente.
	
	1a Questão
	
	
	
	No estudo das Sociedades Anônimas, observamos que: A companhia é aberta ou fechada conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários. POR QUE Somente os valores mobiliários de emissão de companhia registrada na Comissão de Valores Mobiliários podem ser negociados no mercado de valores mobiliários e nenhuma distribuição pública de valores mobiliários será efetivada no mercado sem prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	 
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	 
	Ref.: 201607442694
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	Nenhuma distribuição pública de valores mobiliários será efetivada no mercado, o sem o prévio registro,em qual Instituição?
		
	
	No BNDES.
	 
	No Mercado de Balcão.
	
	Bolsa de Valores.
	
	No Banco Central.
	 
	Comissão de Valores Mobiliários.
	
	 
	Ref.: 201607479474
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela não sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada. III. Ela sempre será fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários; IV. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma pública e privada. São corretos os itens:
		
	 
	II e III
	
	II e IV
	
	I e IV
	 
	I e II
	
	I e III
	
	 
	Ref.: 201607442700
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	Complete a frase com a melhor expressão: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que ...
		
	
	São constituídas sob a forma de Instituições Financeiras Bancárias.
	 
	São constituídas com a contribuição de Capital estrangeiro.
	
	Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização ocorrerá de forma permanente.
	 
	Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia.
	
	São constituídas sob a forma de LTDA.
	
	 
	Ref.: 201607539116
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	No estudo do Mercado de Ações observamos que no Mercado Primário ocorrem as operações de:
		
	
	Negociação das Debêntures
	 
	Subscrição das Ações Novas
	 
	Alienação de Derivativos
	
	Negociação das ações Velhas
	
	Subscrição dos Bônus de Subscrição
	
	 
	Ref.: 201607479475
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Analise a composição abaixo em relação ao estudo da Companhia Fechada e responda a alternativa correta: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que gosam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. MAS, Esta fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	 
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	
	 
	Ref.: 201607442682
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	No estudo das Sociedades por Ações, como podemos conceituar a Sociedade Anônima?
		
	
	Aquela que possui o seu capital dividido em valores mobiliários, sendo sempre uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	 
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em cotas.
	
	Aquela que possui o seu capital social dividido em ações e cotas de fundos, sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sendo uma sociedade empresária ou simples, dependendo do seu objeto.
	 
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sempre sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	 
	Ref.: 201607442698
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Considerando as características da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as diferenças entre elas é:
		
	 
	Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública. Qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada.
	
	Na Companhia Abertaseus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada, ao contrário da Companhia Fechada, onde seus valores mobiliários são emitidos e negociados nas Bolsas de Valores, no Mercado de Balcão e no Mercado de balcão Organizado.
	
	Em relação à Companhia Fechada, entendemos queela sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários tanto como a Companhia Aberta.Seus valores mobiliários somente podem ser negociados de forma privada no Mercado de Balcão.
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas Bolsas de Valores. Na Companhia Fechada somente no Mercado de Balcão.
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm quefazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas EMBOS. Na Companhia Fechada somente no Balcão.
	
	1a Questão
	
	
	
	Como podemos entender a natureza jurídica da Ação?
		
	
	É um Título Corporativo.
	
	É um Título de Crédito.
	 
	É um bem móvel.
	
	É um bem incorpóreo.
	 
	É um bem imóvel.
	
	 
	Ref.: 201607442711
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	Uma pessoa adquiriu Ações Preferenciais de uma Companhia. Este tipo de Ação confere ao seu titular o direito de:
		
	
	Plenitude dos direitos do acionista, preferência na distribuição dos dividendos e direito ao voto.
	 
	Preferência na distribuição dos dividendos e vantagens, podendo o estatuto da Companhia destituí-la do direito de voto.
	
	Vantagens e preferências, além de conferir o direito ao voto limitado na eleição do conselho Fiscal da Companhia.
	
	Somente o direito de voto.
	 
	Preferência na distribuição dos dividendos e vantagens, sendo sempre destituída do direito de voto.
	
	 
	Ref.: 201607479481
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	Observe a composição abaixo e responda: "No estudo das Ações PREFERENCIAIS, observamos que a mesma se caracteriza na PREFERÊNCIA da distribuição dos dividendos. Primeiro distribui-se aos preferencialistas e depois aos ordinarialistas. De acordo com a classe de ações preferenciais, tenho mais alguma preferência ou posso acumular uma série de preferências. Ocorre que estas ações podem ser destituídas do direito de voto. MAS, O estatuto da Companhia PODE deixar de conferir às ações o direito de voto ou até mesmo conferir o voto restrito. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	 
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	
	 
	Ref.: 201607479483
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	"Desde a crise do papel, surgida nos Estados Unidos nos anos de 1960 a 1965, desencadeou-se um movimento de extinção dos certificados de ações. Nos dias de hoje, as ações são emitidas sem certificado. O interessado investidor abre uma conta de depósito de ações emitidas por uma companhia, podendo movimentá-la, quer seja na aquisição de mais ações ou na venda para interessados. Se, por exemplo, Solange possui 10.000 ações da Petrobrás e deseja transferir 3.000 ações para Marcos, investidor, a transferência se dará pelo lançamento efetuado pela Instituição depositária em seus livros, a débito na conta de Solange e crédito na conta de Marcos. Marcos obtém a posição do volume de ações, valorização ou desvalorização por boletos bancários ou extratos, como estivesse retirando saldo e extrato de sua conta corrente." Observando o texto e o caso acima apresentado, estamos nos referindo às Ações:
		
	 
	Ao Portador
	
	Nominativas
	
	Com Valor Nominal
	
	Sem Valor Nominal
	 
	Escriturais Nominativas
	
	 
	Ref.: 201607479479
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de ações? ¿São aquelas que conferem ao seu titular a plenitude dos direitos de acionista e o principal, o direito de voto.¿
		
	
	Preferenciais
	 
	Escriturais
	 
	Ordinárias
	
	De Gozo
	
	De Fruição
	
	 
	Ref.: 201607442716
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Com o advento da Lei 8021/90, foram revogadas as emissões de ações ao portador e endossáveis. Isto quer dizer que:
		
	 
	Que o que foi vedado por lei foi a emissão de ações desta forma a partir de 1990. No caso, as ações podem ser negociadas e circulam como qualquer título, bastando o lançamento no "Livro de Transferência de Ações Nominativas" que mencionará o titular da ação.
	 
	Se você possui ações ao portador ou endossáveis de alguma companhia elas perderam o seu valor de negociação.
	
	Se você possui ações ao portador ou endossáveis de alguma companhia elas perderam o seu valor de negociação, portanto deverão constar nos livros empresariais como Ações de Tesouraria.
	
	Que o que foi vedado por lei foi a emissão de ações desta forma a partir de 1990. No caso, as ações podem ser negociadas e circulam como qualquer título, bastando o lançamento no Registro do Comércio.
	
	Que foi vedada somente a emissão de ações endossáveis.
	
	 
	Ref.: 201607442717
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	Complete a frase com a melhor expressão: Desde a crise do papel, surgida nos Estados Unidos nos anos de 1960 a 1965, desencadeou-se um movimento de extinção dos certificados de ações. Nos dias de hoje, como as ações são emitidas?
		
	 
	Sem Certificados. São as chamadas Ações Escriturais.
	
	Sem Certificados. São as chamadas Ações Escriturais ao Portador.
	
	Com Certificados.
	
	Com certificados e ao Portador.
	
	Sem Certificados e ao Portador.
	
	 
	Ref.: 201607442710
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Quanto aos direitos que as ações conferem aos seus acionistas podemos afirmar que elas se classificam em:
		
	 
	Nominativas e Ordinárias.
	
	Ordinárias, Endossáveis e Preferenciais.
	
	Ordinárias e Preferenciais.
	
	Ordinárias, Nominativas e Preferenciais.
	 
	Ordinárias, Preferenciais, de Gozo ou Fruição.
	
	1a Questão
	
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? "são valores mobiliários que conferem aos seus titulares o direito de subscrever ações da Companhia, dentro de um determinado prazo a um preço previamente estabelecido. Este prazo é decadencial. Se o titular não fizer o exercício deste direito de compra das ações, nada mais poderá reivindicar. Os acionistas da Companhia têm preferência na aquisição destes títulos, mas este direito tem que ser exercido no momento de emissão do título e não na época do exercício do direito de compra pelos titulares deste valor mobiliário".
		
	
	Commercial Paper
	
	Partes Beneficiárias
	
	Debênture
	 
	Bônus de Subscrição
	 
	Ação
	
	 
	Ref.: 201607479489
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	De acordo com a sentença abaixo, responda: "São aquelas que conferem ao seu titular o privilégio sobre o ativo da Companhia que se encontrar na liquidação, não na emissão da debênture. Como o ativo da Companhia é sempre mutável, havendo qualquer desvio por parte da Sociedade Empresária, pode agir o Agente Fiduciário no interesse dos debenturistas". No caso, estamos diante da espécie de qual debênture? I. Subquirografária II. Quirografária III. Com Garantia Real IV. Com garantia Flutuante ou Privilégio Geral V. Sem Privilégios. Estão corretos os itens:
		
	 
	I e III
	
	I e II
	
	I e V
	 
	IV
	
	IIII
	
	 
	Ref.: 201607479484
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? ¿é um título que representa um mútuo, empréstimo, contraído pela Companhia, que está emitindo um valor mobiliário, estranho ao capital social, para captar recursos. Quando um investidor compra este título, ele passa a ser um credor da Companhia emissora.¿
		
	 
	Commercial Paper
	 
	Debênture
	
	Ação
	
	Bônus de Subscrição
	
	Partes Beneficiárias
	
	 
	Ref.: 201607442721
		
	
	 4a QuestãoQuando uma Companhia emite debêntures temos as seguintes situações jurídicas:
		
	
	A Companhia emitente é a mutuante, credora e o debenturista o mutuário devedor.
	 
	A Companhia emitente é a mutuaria, devedora e o debenturista, mutuante, credor.
	
	A Companhia emitente é mutuaria credora e o debenturista o mutuante devedor.
	 
	A Companhia e os Bancos intermediadores são mutuantes.
	
	A Companhia emitente é a mutuante, devedora e o debenturista o mutuário, credor.
	
	 
	Ref.: 201607479486
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de debênture emitida pela Companhia? ¿São aquelas garantidas por penhor, caução, ou qualquer outro direito real de garantia concedido pela Sociedade Anônima pelo pagamento da debênture. Na Falência, este crédito deverá ser pago logo após os débitos trabalhistas e por acidente de trabalho, antes mesmo dos débitos fiscais.¿
		
	
	Debênture com Privilégio Geral
	
	Debênture Comum
	 
	Debênture com Garantia Real
	
	Debênture Conversível em Ações
	
	Debênture Quirografária.
	
	 
	Ref.: 201607442725
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Quanto à preferência do acionista na aquisição das debêntures Conversíveis em Ações,entendemos que:
		
	
	Nenhum acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois se é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo não se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade.
	
	Somente os acionistas que tiveram a perda dos direitos da ação poderão subscrevê-la.
	
	Nem todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como não é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade.
	 
	Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade, bem como às debêntures simples ou comuns.
	 
	Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplicaàs debêntures com cláusula de conversibilidade.
	
	 
	Ref.: 201607479490
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	Ana adquiriu em janeiro de 2013, 1000 debêntures da Cia. Vale. Soube que, para defender os seus direitos, existiria uma figura de nomeação da Cia. Esta figura nova no nosso direito representa a comunhão dos interesses dos debenturistas perante a Companhia, podendo ser pessoa física ou uma Instituição Financeira autorizada pelo Banco Central. Soube por fontes seguras, que esta pessoa para ocupar este cargo, não pode se colocar em situação de conflito de interesses pelo seu exercício. Diante do caso apresentado, Ana tem na Cia. qual figura autorizada pela mesma, para defender os seus direitos como debenturista?
		
	 
	Membro do Conselho de Administração
	
	Corretor
	 
	Agente Fiduciário
	
	Conselheiro Fiscal
	
	Diretor da Cia.
	
	 
	Ref.: 201607442722
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Quanto à forma, as debêntures se classificam em:
		
	 
	Somente comuns.
	
	Somente Conversíveis em Ações.
	 
	Comuns ou Simples e Conversíveis em Ações.
	
	Conversíveis em Ações e Escriturais.
	
	Conversíveis em ações e ao Portador.
	
	1a Questão
	
	
	
	No estudo comparativo dos Clubes e Fundos de Investimentos, entendemos que: I. Nos Clubes de Investimento participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa, ou por fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a participação no Clube. Somente pessoas físicas podem fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. II. Nos Fundos não existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de cotistas. Os que participam dos Fundos podem investir nas mais variadas carteiras e ativos financeiros. III. Nos Fundos não existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de cotistas. Os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. IV. Nos Clubes de Investimento participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa, ou por fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a participação no Clube. Pessoas Jurídicas e Pessoas Físicas podem fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. Os itens corretos são:
		
	 
	I e III.
	 
	I e II.
	
	II e III.
	
	I e IV.
	
	II e IV.
	
	 
	Ref.: 201607442738
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	No estudo dos Contratos de Investimento Coletivo, podemos observar que: I. Foram incluídos no rol de valores mobiliários catalogados no inciso XI do artigo 2º da Lei 6385/76, com a redação nova dada pela lei 10303/2001. II. O objetivo do legislador foi o de conferir à CVM o poder de fiscalizar e regulamentar todos os negócios, objeto de tais contratos. III. A CVM passou a exigir das empresas emissoras destes títulos e contratos a constituição sob a forma de Sociedade Anônima, dentre outras determinações que se encontram elencadas na Instrução nº 270/98 da CVM. IV. A CVM exerce a fiscalização tanto aos contratos que são ofertados publicamente, como os que forem negociados de forma privada. Os itens corretos são:
		
	 
	I e IV.
	
	I, III e IV.
	
	I, II e IV.
	
	II, III e IV.
	 
	I, II e III.
	
	 
	Ref.: 201607442728
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	Os Fundos de Investimentos no Brasil são classificados pelo Banco Central, pela CVM e pela ANDIB (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), de acordo com os seus objetivos em:
		
	 
	Fundos de Renda Fixa e Fundos Mistos, classificados em Abertos ou Fechados.
	
	Fundos de Renda Fixa, fundos de Renda Variável, também chamados de Multimercados e Fundos Mistos.
	
	Somente fundos mistos e de renda variável
	
	Fundos de Multimercados e Fundos Mistos.
	 
	Fundos de Renda Fixa, Fundos de Renda Variável e Fundos Mistos, sendo estes últimos, classificados em Abertos ou Fechados.
	
	 
	Ref.: 201607479497
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	Os Fundos Mistos podem ser classificados em: Analise a proposição abaixo e assinale a alternativa correta: "Abertos, ao público em geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo". E "Fechados, ou privados, destinados a um grupo pré-selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas, sendo que alguns deles só permitem as retiradas após alguns anos, levando-se em conta a maturação de suas carteiras." De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam. São conceituais, apenas.
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	
	 
	Ref.: 201607442727
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	No estudo dos Fundos de Investimento, entendemos que: I. No Brasil esta modalidade de aplicação não é muito utilizada pelos investidores, em razão dos mais variados atrativos em investimentos, tais como, aplicações em poupança e em títulos de renda fixa, em razão da sua baixa rentabilidade. II. No Brasil, como em vários países, esta modalidade de aplicação encontra-se muito em voga, em razão dos mais variados atrativos para os investidores superando em muito, aplicações em poupança, em razão da sua baixa rentabilidade. III. É uma forma de investimento constituída através de um condomínio, onde os participantes aplicam seus recursos adquirindo cotas, sendo este valor correspondente ao patrimônio do fundo. IV. Quem administra estes recursos é uma Instituição Financeira, que cobra uma taxa por este serviço, dispondo de um departamento técnico, que elege as melhores alternativas de aplicação, dentro é claro das características de sua carteira. Os itens corretos são:
		
	
	II e IV.
	
	I, II e IV.
	 
	II, III e IV.
	
	I, II e III.
	 
	I, III e IV.
	
	 
	Ref.: 201607442733
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	No estudo das Cotas, analise as assertivas abaixo e responda: I. No tocante às obrigações, os cotistas são responsáveis pelo patrimônio negativo do fundo, em caso de perdas, ressalvada a responsabilidade do gestor do fundo. II. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência deliberativo, mas também fiscalizador, no que diz respeito a atuação do administrador e as demonstrações contábeis, que por ele deverá ser apresentada anualmente ou nos casos de destituição ou substituição do gestor. III. Quem é titular de uma cota, fração ideal do fundo, é o cotista e todos os cotistas do fundo possuem os mesmos direitos e obrigações, quer seja de natureza política, como o direito de voto nas Assembléias e o acesso a todas as informações, ou patrimonial, relativo a participação nos lucros proporcionalmente ao número de cotas, resgate, entre outros, disciplinados na Instrução nº 409/2004 da CVM. IV. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência executivo, mas também punitivo, no que diz respeito à atuação do administrador e as demonstrações contábeis, que por ele deverá ser apresentada anualmente ou nos casos de destituição ou substituição do gestor. Os itens corretos são:
		
	 
	I, II e IV.
	
	II, III e IV.
	
	III e IV.
	
	I, III e IV.
	 
	I, II e III.
	
	 
	Ref.: 201607442732
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	No estudo dos Fundos de Investimento, Cotas e Clubes de Investimento, o que entendemos por Cotas?
		
	
	Divisão do Capital da LTDA.
	 
	São aquelas representativas da participação dos cotistas no Capital Social das Sociedades Anônimas.
	
	São aquelas relativas à participação dos cotistas nas Sociedades Limitadas que participam do Mercado de Capitais.
	
	Cotas representam uma expectativa de direito na aquisição das Ações de uma Companhia, não possuindo os cotistas direito de voto nas Assembléias.
	 
	Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua forma é nominativa e escritural e seu valor vai variar com o valor do patrimônio do fundo e sua valorização.
	
	 
	Ref.: 201607442737
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Qual a natureza jurídica dos derivativos?
		
	
	São valores mobiliários, sendo negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	São valores mobiliários, sendo negociados de forma privada, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, somente o Banco Central, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	 
	Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, somente o BNDES, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	1a Questão
	
	
	
	O contrato de Underwriting possui determinadas cláusulas específicas, tais como: remuneração do underwriter sob prévia manifestação da CVM, prazo de duração da colocação, bem como se a colocação dos valores é livre ou discricionária. Quanto a esta forma de colocação no mercado, livre ou discricionária, podemos afirmar comparativamente que:
		
	
	Nos dias atuais, já não se faz mais esta diferença, pois a colocação sempre será discricionária.
	
	No primeiro caso, é de acesso a todos os investidores e no segundo de forma restrita, no caso de consórcio, indicação do representante das financeiras, não sendo obrigatório o acesso do underwriter a todas as informações da companhia.
	
	Tanto no primeiro, como no segundo, o acesso é para todos os investidores selecionados pela Companhia Emissora e no caso de consórcio, indicação do representante das financeiras, devendo o underwriter ter acesso a todas as informações da companhia.
	 
	No primeiro caso, é de forma restrita e no segundo, de acesso a todos os investidores , no caso de consórcio, indicação do representante das financeiras, devendo o underwriter ter acesso a todas as informações da companhia.
	 
	No primeiro caso, é de acesso a todos os investidores e no segundo de forma restrita, no caso de consórcio, indicação do representante das financeiras, devendo o underwriter ter acesso a todas as informações da companhia.
	
	 
	Ref.: 201607461271
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o estudo das modalidades do Contrato de Underwriting, como podemos definir a modalidade Stand by ou com Garantia de Sobras ou Residual?
		
	
	Nesta modalidade a obrigação do uderwriter é de resultado. A Instituição Financeira ou um consórcio de instituições subscreve a emissão total dos papéis se encarregando de colocá-la no mercado para ofertá-los ao público, sejam investidores pessoas físicas ou instituições, por sua conta e risco.
	
	Nesta modalidade o underwriter já pagou à Companhia emissora o valor total dos papéis e caso seja frustrada a compra pelo público, o risco com a perda é todo seu.
	
	Esta modalidade não é oferecida a toda e qualquer Companhia, pois quando a Instituição opta por esta forma é que ela credita confiança não só na empresa emissora, como no êxito da operação.
	 
	Esta modalidade atualmente se encontra extinta no Mercado.
	 
	Nesta modalidade a Instituição Financeira se compromete a realizar a colocar os valores junto ao público dentro de um determinado prazo, comprometendo-se a subscrever a parcela dos valores que o mercado não adquiriu ou não absorveu.
	
	 
	Ref.: 201607461267
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o estudo das modalidades do Contrato de Underwriting, como podemos definir a modalidade Straight ou Firme?
		
	
	Nesta modalidade a obrigação do uderwriteré de resultado. A Instituição Financeira ou um consórcio de instituições subscreve a emissão total dos papéis se encarregando de colocá-la no mercado para ofertá-los ao público, sejam investidores pessoas físicas ou instituições, por conta da própria sociedade emissora.
	
	Esta modalidade é oferecida a toda e qualquer Companhia,pois o que importa é o lucro obtido na negociação.
	 
	Nesta modalidade, o risco é inteiramente assumido pelo underwriter, pois ele assume o compromisso de subscrever a totalidade dos valores mobiliários para revendê-los ao público.
	 
	Nesta modalidade a Instituição Financeira se compromete a realizar a colocar os valores junto ao público dentro de um determinado prazo, comprometendo-se a subscrever a parcela dos valores que o mercado não adquiriu ou não absorveu.
	
	Nesta modalidade, o risco é da empresa, pois o underwriter não assume nenhum compromisso de subscrever a totalidade dos valores mobiliários para revendê-los ao público.
	
	 
	Ref.: 201607461264
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	Como é chamado na prática de mercado o Contrato de Underwriting?
		
	 
	Contrato de Compra e venda de Ações e Contrato de garantia de Subscrição.
	 
	Contrato de Colocação ou Contrato de garantia de subscrição.
	
	Contrato secundário e Contrato de Colocação.
	
	Contrato Primário e Contrato de Colocação.
	
	Contrato de Compra e Venda de Ações e Contrato de Colocação.
	
	 
	Ref.: 201607461266
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	No estudo do Contrato de Underwriting, podemos observar algumas características importantes, tais como:
I. Após a colocação, o Underwriter pode prestar serviços de assessoramento à S/A em todas as etapas do desenvolvimento da operação.
II. O Contrato de underwriting é um contrato complexo, pois observamos uma variedade de contratos nele embutidos, tais como: Compra e Venda, distribuição, prestação de serviços, corretagem, financiamento e agência.
III. É um contrato bilateral, não solene, comutativo e de trato sucessivo que possui determinadas cláusulas específicas, diferenciadas das demais cláusulas dos demais contratos de compra e venda de valores mobiliários.
IV. É um contrato que tem como característica básica, atuar na Bolsa de Valores, através de uma corretora, para a negociação dos valores mobiliários das Companhias Abertas.
Dentre as características apresentadas, indique os itens corretos:
		
	 
	I, II e III.
	
	III e IV.
	
	II, III e IV.
	
	I, II e IV.
	 
	I, III e IV.
	
	 
	Ref.: 201607461261
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Como podemos definir o Contrato de Underwritng?
		
	 
	Aquele através do qual uma Instituição Financeira autorizada, negocia com o público as ações adquiridas no Mercado Secundário.
	
	Aquele através do qual uma Instituição Financeira autorizada, negocia com o público as ações adquiridas no Mercado Primário.
	
	Aquele que se realiza quando as Sociedades ofertam suas ações ao público.
	 
	Aquele através do qual uma Instituição Financeira autorizada , compra valores mobiliários de uma companhia emissora, para revendê-los ao público.
	
	Aquele que se realiza no aumento de Capital da Empresa.
	
	 
	Ref.: 201607487156
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	Assinale a alternativa correta: A colocação de valores mobiliários junto ao público pode ser realizada tanto por uma única Instituição Financeira, geralmente Bancos de Investimento, ou por um pool de financeiras que denominamos?
		
	
	Bancos comerciais
	
	Corretoras
	
	Empresas de factoring
	 
	Consórcio de Underwriters.
	 
	Home Brokers
	
	 
	Ref.: 201607487157
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	De qual modalidade de Underwriting estamos citando neste trecho? ¿Nesta modalidade a Instituição Financeira apenas assume o compromisso de fazer o melhor esforço para a colocação dos títulos no mercado, nas melhores condições possíveis junto a sua clientela de investidores e em um determinado prazo, não assumindo qualquer obrigação de compra destes títulos, caso seja frustrada a distribuição pública. O underwriter possui uma obrigação de meio.
		
	 
	Best Efforce, também chamado ¿Sem garantia de Subscrição¿ ou ¿Melhor Esforço¿.
	
	Straight ou Firme
	
	Opções.
	
	Venda a contento
	
	Stand Buy
	
	1a Questão
	
	
	
	De acordo com a matéria publicada em jornal, ¿o fundo de pensão da IBM vendeu para outros sócios a sua participação como acionistas no Barra Shopping¿- O GLOBO 26.03.2006. Assinale a alternativa correta: Em qual Mercado Ocorreu esta negociação?
		
	 
	Mercado Primário
	
	IPO
	 
	Mercado Secundário
	
	Subscrição de Novas ações.
	
	Mercado à vista
	
	 
	Ref.: 201607487172
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	A Companhia Vale do Rio Seco, desejando aumentar o seu capital social, resolve em Assembléia Geral Ordinária, através de Instituição distribuidora de valores, emitir ações ao público. Os administradores resolveram que esta distribuição deverá ocorrer em Bolsa de Valores, por entenderem se tratar de mercado secundário. Está correta a decisão dos administradores?
		
	 
	Sim. Trata-se de Mercado Secundário e deverá ser realizada a operação no Balcão.
	
	Não. Trata-se de Mercado Primário e a subscrição deverá ser realizada no Mercado de Balcão, ou Mercado de Balcão Organizado ou nas Bolsas de Valores.
	
	Não. Trata-se de Mercado Secundário e deverá ser realizada a operação somente em Distribuidoras de Valores.
	 
	Não. Trata-se de Mercado Primário e a subscrição deverá ser realizada no Mercado de balcão.
	
	Sim. Trata-se de Mercado Secundário e deverá ser realizada a operação na Bolsa de Valores.
	
	 
	Ref.: 201607487165
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	Por qual autarquia são fiscalizadas as Bolsas de Valores?
		
	
	Pela SUMOC
	 
	Pelo BACEN
	 
	Pela CVM
	
	Pelo CADE
	
	Pelo BNDES
	
	 
	Ref.: 201607487167
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o texto abaixo responda corretamente: ¿As Bolsas de Valores são entidades privadas, que atuam em colaboração com o Poder Público, com o sistema de auto-regulação... De acordo com o artigo 17 da lei 6385/76, este sistema de auto-regulação foi estendido às (aos)?
		
	 
	Mercados de Balcão, com a nova redação dada pela Lei 10.303/ 2001.
	
	Corretoras, com a nova redação dada pela Lei 10.303/ 2001.
	 
	Bolsas de Mercadorias e Futuros, com a nova redação dada pela Lei 10.303/ 2001.
	
	Distribuidoras, com a nova redação dada pela Lei 10.303/ 2001.
	
	Bancos de Investimentos, com a nova redação dada pela Lei 10.303/ 2001.
	
	 
	Ref.: 201607487171
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	2. Tarcísio e Clodoaldo, em abril do corrente ano, pretendendo explorar determinada atividade econômica, fundaram, com sede no Rio de Janeiro, uma sociedade anônima, sob a denominação MANSÕES E PISCINAS INDÚSTRIA E COMÉRCIO S/A. O capital da Cia foi regularmente lançado à subscrição pública, sendo certo que 50% das ações, todas ordinárias, foram subscritas pelos fundadores, na proporção de 25% para cada subscritor, e as ações restantes, preferenciais sem direito a voto, correspondentes a 50% do capital social, foram subscritas pelos investidores do mercado. Na Assembléia de constituição da companhia, compareceram Tarcísio e Clodoaldo e ainda, o acionista detentor da maioria das ações preferenciais, ou seja, detentor de 31% do capital social. Após a deliberação, os acionistas presentes deram por constituída a Companhia e escolheram os primeiros administradores e membros do Conselho Fiscal. De acordo com o caso acima apresentado, estaCompanhia sofrerá a fiscalização de qual autarquia?
		
	
	BOLSA DE VALORES
	 
	BACEN
	
	BALCÃO ORGANIZADO
	
	SUMOC
	 
	CVM
	
	 
	Ref.: 201607461290
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Complete a frase com a melhor expressão: As Bolsas de Valores são entidades privadas, que atuam---------------.
		
	
	Em colaboração com o Poder Privado, com o sistema de auto-regulação, não possuindo autonomia administrativa, financeira e patrimonial, operando sob a supervisão da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), com competência para fiscalizar seus respectivos membros, como Sociedades Corretoras, Financeiras, Sociedades Distribuidoras e Agentes Autônomos de Investimento, bem como todas e quaisquer operações realizadas em seu recinto no que se refere principalmente à negociação dos valores mobiliários.
	
	Em colaboração com o Poder Público, com o sistema de auto-regulação, tendo autonomia administrativa, financeira e patrimonial, operando sob a supervisão da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), com competência para fiscalizar seus respectivos membros, como Sociedades Corretoras, Financeiras, Sociedades Distribuidoras e Agentes Autônomos de Investimento, bem como todas e quaisquer operações realizadas em seu recinto no que se refere principalmente à emissão dos valores mobiliários.
	
	Em colaboração com o Estado de São Paulo, pois lá se encontra a sua sede.
	 
	Em colaboração com o Poder Público, com o sistema de auto-regulação, tendo autonomia administrativa, financeira e patrimonial, operando sob a supervisão da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), com competência para fiscalizar seus respectivos membros, como Sociedades Corretoras, Financeiras, Sociedades Distribuidoras e Agentes Autônomos de Investimento, bem como todas e quaisquer operações realizadas em seu recinto no que se refere principalmente à negociação dos valores mobiliários.
	
	Em colaboração com o Poder Público, com o sistema de auto-regulação, não possuindo autonomia administrativa, financeira e patrimonial, sendo de competência da CVM, fiscalizar seus respectivos membros, como Sociedades Corretoras, Financeiras, Sociedades Distribuidoras e Agentes Autônomos de Investimento, bem como todas e quaisquer operações realizadas em seu recinto no que se refere principalmente à negociação dos valores mobiliários.
	
	 
	Ref.: 201607461289
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o estudo do Mercado Secundário, analisamos as Instituições que fazem parte desta negociação, como as Bolsas de Valores, Mercado de balcão Organizado e Balcão. Podemos concluir que a principal finalidade destes Institutos reside:
		
	 
	Em manter e fiscalizar sistemas adequados e seguros para a compra e venda destes valores mobiliários, dando total visibilidade em todas as operações de negociação.
	
	Promover a negociação dos Valores Mobiliários das Companhias Abertas no Mercado Secundário e Primário.
	 
	Promover a negociação dos Valores Mobiliários das Companhias Abertas no Mercado Primário.
	
	Em manter e fiscalizar sistemas adequados e seguros para a compra e venda destes valores mobiliários, não havendo a necessidade da total visibilidade em todas as operações de negociação.
	
	Em servirem como intermediários em todas as negociações, não havendo a necessidade do Controle da Comissão de Valores Mobiliários por serem instituições fidedignas.
	
	 
	Ref.: 201607487164
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Quais os institutos que têm a função de organizar, manter e fiscalizar sistemas adequados e seguros para a compra e venda dos valores mobiliários no Mercado Secundário, dando total visibilidade em todas as operações de negociação?
		
	 
	As Bolsas de Valores, Corretoras e entidades de Mercado de Balcão Organizado.
	
	As entidades de Underwriting, Corretoras e Mercado de Balcão
	
	As Bolsas de Valores, Distribuidoras, e Balcão
	
	As Bolsas de Valores, Corretoras e entidades de Mercado de Balcão.
	
	Os Bancos Comerciais, Distribuidorase entidades de Mercado de Balcão.
	1a Questão
	
	
	
	Assinale a Alternativa Correta no que se refere ao estudo do Contrato de Opções:
		
	 
	Todas as Ações da Companhia Aberta podem ser objeto de Opções.
	
	É um Contrato Formal e escrito.
	 
	É um Contrato Escritural.
	
	As datas dos vencimentos das opções são determinadas pelas partes.
	
	É um contrato Solene por escritura pública.
	
	 
	Ref.: 201607461323
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	A Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia é uma Instituição que presta serviço de compensação e liquidação de todas as operações que são realizadas na Bolsa de Valores e no Mercado de Balcão Organizado. É composta por Corretoras, Bancos e Distribuidoras de Valores Mobiliários, que atuam como agentes de compensação. Bem como, A obrigação primordial da Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia é de garantir a liquidação das operações realizadas pelos agentes de compensação e das corretoras pela solvência dos pagamentos, no caso de inadimplência por parte de seus clientes. De acordo com o texto acima, entendemos que:
		
	
	As duas assertivas são verdadeiras, mas a segunda não complementa a primeira.
	 
	As duas assertivas são verdadeiras e a segunda complementa a primeira.
	
	As duas assertivas são falsas.
	
	As duas assertivas são verdadeiras, mas incompatíveis com a CLC e sim com as Bolsas de Valores.
	 
	A primeira assertiva é verdadeira e a segunda assertiva é falsa.
	
	 
	Ref.: 201607461325
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	No estudo do Mercado Secundário, observamos comparativamente que o Mercado de Balcão e o Mercado de Balcão Organizado funcionam da seguinte forma:
I.O Mercado de Balcão é desorganizado e o segundo organizado segundo as diretrizes da CVM.
II. Quando falamos em Balcão Organizado, não damos a impressão de que o primeiro é desorganizado, não, é que as entidades de Balcão Organizado são supervisionadas pela CVM ou por Instituições auto-reguladoras em todas as operações por ele realizadas.
III. O Mercado de Balcão não tem supervisão de entidades auto-reguladoras. O funcionamento do Balcão Organizado é semelhante ao funcionamento de uma Bolsa Eletrônica, com instituições credenciadas e interligadas por um sistema que propicie as operações de compra e venda de valores mobiliários.
IV. Todas as regras impostas às Sociedades Abertas, para a negociação de seus papéis em Bolsa regulamentadas pela CVM, são as mesmas para as negociações no Balcão Organizado, como registro de Companhia Aberta, e registro de emissões públicas de valores mobiliários. Todas as negociações no Balcão Organizado ocorrem pelo sistema eletrônico, através de ordens de compra ou venda de valores mobiliários na internet.
Os itens corretos são:
		
	
	II e III.
	 
	II, III e IV.
	
	I, II e III.
	
	I, II e IV.
	
	I, III e IV.
	
	 
	Ref.: 201607487191
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	1. Observe as assertivas abaixo e responda: As principais diferenças entre o Balcão Organizado e a Bolsa é que o Balcão Organizado não possui a obrigatoriedade de informes dos negócios fechados diariamente ao contrário da Bolsa, como também a não obrigatoriedade no ressarcimento de prejuízos por danos causados pelos agentes que participaram das operações. E No Balcão a responsabilidade é exclusiva dos intermediários nos prejuízos causados aos seus clientes.
		
	 
	As duas assertivas são corretas e se complementam.
	 
	As duas assertivas são corretas, mas não se complementam.
	
	A primeira assertiva é correta e a segunda incorreta.
	
	A primeira assertiva é incorreta e a segunda correta.
	
	As duas assertivas são incorretas.
	
	 
	Ref.:201607487194
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	De acordo com o texto abaixo, responda: Qual o tipo de mercado que estamos nos referindo? ¿É aquele que se realiza com a concretização da operação, sendo o seu pagamento ou liquidação realizado à vista. Compreende a negociação de valores mobiliários, títulos e ativos. Assim que a negociação é realizada, o comprador (investidor) paga o valor dos títulos ou papéis adquiridos e recebe do vendedor (corretor, intermediário, também investidor no mercado), os títulos, objeto da negociação. Na BOVESPA estas operações são liquidadas pela Câmara de Liquidação e Custódia. Com relação aos prazos eles são variados, dependendo do tipo de título e do mercado em que foi transacionado.
		
	 
	Mercado a termo
	 
	Mercado à Vista
	
	Mercado Futuro
	
	Mercado Primário
	
	Mercado de Opções
	
	 
	Ref.: 201607487190
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	Assinale a Alternativa Correta: A Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia é composta por Bancos, Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários, que vão atuar como no Mercado? a) Como Agentes de Compensação. b) Como Distribuidores de Valores Mobiliários. c) Como Intermediadores somente nas operações com Opções. d) Como Intermediadores somente nas Operações no Mercado Futuro. e) Como Intermediadores somente nas Operações no Mercado a termo GABARITO: ¿A¿. 3. Assinale a Alternativa Correta: A diferença básica entre o Mercado de Balcão e o Mercado de Balcão Organizado é que:
		
	 
	O primeiro é desorganizado.
	
	Somente no Mercado de Balcão se realiza o Mercado Secundário.
	
	Somente no Mercado de Balcão de Balcão Organizado se realiza o Mercado Secundário.
	 
	As entidades de Balcão Organizado são supervisionadas pela CVM ou por Instituições auto-reguladoras em todas as operações por ele realizadas
	
	O Mercado de Balcão Organizado é a nossa Bolsa de Valores Eletrônica.
	
	 
	Ref.: 201607461310
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	Qual o conceito de Mercado a Termo?
		
	 
	Aquele também denominado, a determinado prazo. Nele as partes operam com a compra e venda de determinado ativo, para pagamento em data futura.
	 
	Aquele em que no dia em que ocorre a liquidação da operação, os papéis do vendedor são retirados de sua conta mantida na Câmara de Liquidação e Custódia e incluídos na do comprador.
	
	Aquele que se realiza com a concretização da operação, sendo o seu pagamento ou liquidação realizado à vista. Compreende a negociação de valores mobiliários, títulos e ativos.
	
	Aquele em que o valor pago pelo comprador é debitado de sua conta e depositado na do vendedor, sem que haja nenhuma participação ou interferência dos investidores no negócio.
	
	Aquele que se realiza nos termos do contrato de subscrição e suas cláusulas.
	
	 
	Ref.: 201607461303
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	No estudo do Mercado Valores Mobiliários, observamos quatro diferentes tipos de operações, a saber: Mercado à Vista, Mercado a Termo, Mercado Futuro e Mercado de Opções. Estes três últimos são também chamados de mercado a prazo, Pois, Não é de imediato que o investidor realiza o pagamento, nas operações de compra dos títulos das Companhias.
		
	 
	As duas assertivas estão corretas, mas são incompatíveis com a nossa disciplina.
	
	A primeira assertiva é correta, mas a segunda assertiva é incorreta.
	 
	As duas assertivas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	
	As duas assertivas estão corretas, mas a segunda não complementa a primeira.
	
	As duas assertivas são falsas.
	
	1a Questão
	
	
	
	Como se conceitua a Comissão de Valores Mobiliários?
		
	 
	Entidade que funciona como Fundação, vinculada ao Ministério da Fazenda que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta.
	
	Entidade autárquica, vinculada ao Ministério da Indústria e Comércio que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta.
	
	Entidade autárquica, vinculada ao Ministério da Fazenda que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta e a Companhia Fechada.
	 
	Entidade autárquica, vinculada ao Ministério da Fazenda que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta.
	
	Associação sem fins lucrativos.
	
	 
	Ref.: 201607487203
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	Assinale a alternativa correta: A CVM tem competência também para atuar quando for solicitada em todo e qualquer processo judicial que tenha como objeto ou que envolva?
		
	
	Somente nas questões que envolvem as suas Distribuidoras.
	
	Somente Títulos provenientes do Mercado de Ações.
	
	Somente Títulos Públicos.
	 
	O Mercado de Capitais, de títulos e valores mobiliários.
	
	Somente nas questões que envolvem as suas Corretoras.
	
	 
	Ref.: 201607461343
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	Quanto a Função Fiscalizadora da CVM, temos em linhas gerais a descrição de suas principais ações no sentido de cumprir com os seus objetivos:
I. A principal função da CVM é a de fiscalizar a Companhia Aberta e as Instituições que participam do Mercado de Balcão, não tendo nenhuma ingerência na Companhia Fechada.
II. A única exceção que se faz quanto à fiscalização na Companhia Fechada é quando ela recebe incentivos fiscais para o seu funcionamento. Neste caso a fiscalização da CVM não se processa da mesma forma que na Companhia Aberta, pois somente atuará se houver denúncia de atos ilícitos praticados por seus dirigentes, no sentido de impor, se for o caso, sanções, administrativas ou penais.
III. A principal função da CVM é a de fiscalizar a Companhia Aberta, a Companhia Fechada e as Instituições que participam do Mercado de Balcão Organizado.
Os itens corretos são:
		
	 
	I, II e III.
	
	II e III.
	
	I e III
	 
	I e II.
	
	Somente a III.
	
	 
	Ref.: 201607487207
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	3. Em relação ao estudo da A CVM E O PODER JUDICIÁRIO, responda: I. A CVM tem competência também para atuar quando for solicitada em todo e qualquer processo judicial que tenha como objeto o Mercado de Capitais, de títulos e valores mobiliários, podendo oferecer pareceres e provas no sentido de prestar assessoria tanto à Justiça Federal, como a Justiça Estadual, de acordo com o artigo 31 da Lei 6385/76. II. No caso, a CVM poderá ser intimada a prestar esclarecimentos nos processos judiciais envolvendo questões de direito societário e de mercado de capitais, de acordo com as questões administrativas de sua competência, seja na fase de contestação, como em todos os atos judiciais subseqüentes, como de instrução e julgamento. IIIO artigo 31 da Lei 6385/76 é bem categórico: ¿A CVM sempre deverá ser intimada...¿, caso isto não ocorra o processo poderá ser anulável, embora esta irregularidade possa ser sanada pelo próprio Juiz da causa em questão, determinando a intimação da CVM ou pela própria solicitação das partes envolvidas no processo. Estão coretos os itens:
		
	 
	I e III
	
	Somente o II
	 
	I, II e III.
	
	Somente o I.
	
	I e II
	
	 
	Ref.: 201607487204
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	Assinale a Alternativa Correta: A CVM tem competência para fiscalizar:
		
	
	As Sociedades para propósitos específicos (SPEs)
	
	As Sociedades Corretoras.
	
	As Companhias Fechadas.
	 
	Somente As Companhias Abertas.
	 
	As Companhias Abertas e as Instituições regulamentadoras do Balcão Organizado, bem como as Companhias fechadas que recebem incentivos fiscais, nos casos de denúncias.
	
	 
	Ref.: 201607487206
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	2. Analise as assertivas abaixo e responda:¿A CVM tem competência também para atuar quando for solicitada em todo e qualquer processo judicial que tenha como objeto o Mercado de Capitais, de títulos e valores mobiliários, podendo oferecer pareceres e provas no sentido de prestar assessoria tanto à Justiça Federal, como a Justiça Estadual, de acordo com o artigo 31 da Lei 6385/76. Neste caso, ¿A CVM poderá ser intimada a prestar esclarecimentos nos processos judiciais envolvendo questões de direito societário e de mercado de capitais, de acordo com as questões administrativas de sua competência, seja na fase de contestação, como em todos os atos judiciais subseqüentes, como de instrução e julgamento.¿
		
	
	As duas assertivas são incorretas.
	 
	As duas assertivas são corretas e se complementam.
	
	A primeira assertiva é correta e a segunda incorreta.
	
	As duas assertivas são corretas, mas não se complementam.
	
	A primeira assertiva é incorreta e a segunda correta.
	
	 
	Ref.: 201607461348
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	Observe a seguinte proposição e responda: Muitas das matérias referentes aos processos administrativos na CVM têm uma presunção relativa de veracidade.
 MAS,
Em todo e qualquer processo, além das provas documentais e testemunhais, tem que haver a certeza da veracidade da prática dolosa do ilícito.
		
	
	A primeira assertiva é verdadeira e a segunda é falsa.
	 
	A primeira assertiva é falsa e a segunda é verdadeira.
	
	As duas assertivas são verdadeiras, mas a segunda não complementa a primeira.
	 
	As duas assertivas são verdadeiras e a segunda complementa a primeira.
	
	As duas assertivas são verdadeiras, mas se referem às Bolsas de Valores e não à CVM.
	
	 
	Ref.: 201607542676
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	No estudo da atividade fiscalizadora da CVM, observamos que excepcionalmente ela será exercida quando houver denúncia de atos ilícitos praticados por seus dirigentes. Neste caso, estamos nos referindo à:
		
	 
	Companhia Aberta
	 
	Companhia Fechada
	
	Distribuidoras
	
	Corretoras
	
	Sociedade Limitada
	
	1a Questão
	
	
	
	No que se refere à Opa sujeita a registro, ela somente se torna obrigatória para o sujeito proponente, após a concessão deste registro e publicação do seu edital. Deste entendimento podemos compreender que:
I. Mesmo que já se tenha feito a oferta pública em jornais de grande circulação, com preços e condições das ações, se ainda não tiver o registro na CVM o proponente poderá desistir da alienação.
II. No caso de desistência após a publicação do edital, somente esta poderá ocorrer com a aprovação da CVM que analisará as condições ou fatos imprevisíveis que acarretaram a desistência.
III. O artigo 5º da Instrução nº 361/2002 da CVM que dispõe sobre este tema, trata na realidade da Teoria da Imprevisão, tão estudada nos Contratos em geral.
IV. Se ocorrida a oferta pública em jornais de grande circulação, com preços e condições das ações, mesmo sem o registro na CVM, o proponente não poderá desistir da alienação.
Os itens corretos são os seguintes:
		
	
	I, III e IV.
	
	II, III e IV.
	
	II e III.
	 
	I, II e III.
	
	I, II e IV.
	
	 
	Ref.: 201607542707
		
	
	 2a Questão
	
	
	
	
	Como é conhecida na prática, a OPA para cancelamento de Registro de Companhia Aberta?
		
	 
	fechamento de capital
	
	abertura de capital
	
	mercado a termo
	
	alienação de controle
	
	aquisição de controle
	
	 
	Ref.: 201607461365
		
	
	 3a Questão
	
	
	
	
	No estudo da OPA para cancelamento de Registro de Companhia Aberta, observamos as seguintes questões:
I. Também conhecido na prática como "fechamento de capital", este é o procedimento através do qual determinada Companhia Aberta cancela seu registro na CVM passando para Companhia Fechada, deixando de ter a possibilidade de negociação de suas ações pelos seus titulares, na Bolsa de Valores e no Balcão Organizado.
II. A CVM impõe a regra da Obrigatoriedade de Oferta Pública das ações que estão em circulação no mercado.A questão da exigência da OPA se encontra na proteção aos acionistas minoritários, pois se não houvesse tal publicidade, talvez o acionista continuasse na Companhia, agora fechada, sem ter a possibilidade de alienar as suas ações caso não seja do seu interesse continuar como sócio de uma sociedade que não lhe permita a negociação pública de suas ações.
III. Esta oferta pública deverá ser promovida pela própria S/A que deseja fechar o seu capital. Após a realização da Oferta Pública existe a possibilidade de resgate das ações remanescentes em circulação, depois do cancelamento de registro da Companhia Aberta, faculdade atribuída à Companhia, desde que tenha fundos disponíveis para tanto, podendo ou não ocorrer a redução do capital da sociedade, tirando-as definitivamente de circulação, que fica com o domínio destas ações.
IV.Esta Oferta pública é classificada como voluntária, quando do fechamento do capital da Companhia e deverá ser promovida pela própria S/A. Após a realização da Oferta Pública existe a possibilidade de resgate das ações remanescentes em circulação, depois do cancelamento de registro da Companhia Aberta, faculdade atribuída à Companhia, desde que tenha fundos disponíveis para tanto, podendo ou não ocorrer a redução do capital da sociedade, tirando-as definitivamente de circulação, que fica com o domínio destas ações.
Os itens corretos são os seguintes:
		
	
	III e IV.
	
	II, III e IV.
	
	I, III e IV.
	 
	I, II e III.
	
	I, II e IV.
	
	 
	Ref.: 201607461367
		
	
	 4a Questão
	
	
	
	
	Determinado acionista Controlador de uma Companhia Aberta, desejando aumentar a sua participação acionária, vai adquirindo aos poucos as ações ordinárias desta Companhia. Com isso, aumenta a sua participação, para logo após realizar o fechamento de capital. Esta prática, lesiva aos investidores é chamada de:
		
	
	¿fechamento em preto¿ com o fito de prejudicar alguns acionistas minoritários e ajudar determinados acionistas com significativa participação acionária.
	 
	fechamento em branco, com o fito de não realizar uma Opa para fechamento de capital e registro obrigatório na CVM.
	
	¿fechamento em branco¿, embora não seja obrigatória e sim voluntária, a realização da OPA.
	
	¿fechamento em branco¿ ou ¿preto¿.
	
	¿fechamento em preto¿, pois não é obrigatória a realização da OPA.
	
	 
	Ref.: 201607487222
		
	
	 5a Questão
	
	
	
	
	1. São vários os procedimentos para a realização de uma OPA, descritos na Instrução da CVM, nº 361/2002. O primeiro deles se refere ao REGISTRO PERANTE A CVM, somente estando sujeitas a esta regra as Opas para cancelamento de registro de Companhia Aberta, alienação de controle de Companhia Aberta e aumento de participação acionária por parte do Controlador, ou seja, as Opas Obrigatórias. No caso de outras ofertas, somente se exige o registro na CVM quando ocorrer a permuta por valores mobiliários, como debêntures, Bônus de Subscrição, entre outros. De acordo com o texto apresentado no segundo parágrafo desta redação, estamos nos referindo a qual tipo de operação de mercado?
		
	 
	Mercado de Opções
	
	Mercado de Balcão.
	 
	OPA Voluntária
	
	OPA Obrigatória
	
	Mercado Primário
	
	 
	Ref.: 201607487226
		
	
	 6a Questão
	
	
	
	
	No estudo das Modalidades de OPA¿s, qual é aquela que tem por objetivo também conhecido na prática, como ¿fechamento de capital¿?
		
	
	Opa Por Aumento De Participação De Acionista Controlador
	
	Opa Para Alienação De Controle
	 
	Opa Para Cancelamento De Registro De Companhia Aberta
	 
	Opa Para Aquisição De Controle:Opa Para Cancelamento De Registro De Companhia Fechada
	
	 
	Ref.: 201607487221
		
	
	 7a Questão
	
	
	
	
	2. Analise a assertiva abaixo e responda: No estudo das OPAS Voluntárias observamos que: ¿São aquelas também descritas na lei das S/As, que são realizadas de acordo com a própria vontade do adquirente, MAS, ¿Sem que para isso exista uma regra legal impondo aquisição de ações por meio de OPA.¿
		
	
	As duas assertivas são incorretas.
	
	A primeira assertiva é correta e a segunda incorreta.
	 
	A primeira assertiva é incorreta e a segunda correta.
	 
	As duas assertivas são corretas e se complementam.
	
	As duas assertivas são corretas, mas não se complementam.
	
	 
	Ref.: 201607487212
		
	
	 8a Questão
	
	
	
	
	Assinale a alternativa correta: No estudo das Opas, você percebeu que se trata de:
		
	 
	Um contrato de adesão
	
	Uma Operação não regulamentada pela CVM.
	
	Um negócio jurídico atípico dos elencados no Código Civil.
	 
	Uma manifestação unilateral de vontade.
	
	Um Contrato Bilateral.