Individual 4 semestre

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SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO
BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR INDIVIDUAL
Além Paraíba
2013
FINANÇAS EMPRESARIAIS
Trabalho apresentado ao Curso de Administração da UNOPAR - Universidade Norte do Paraná, para as disciplinas de Administração Financeira e Orçamentária, Mercado de Capitais e Direito Tributário.
Professores: Fábio Proença, Karen Manganotti, Vânia Silva e Janaina Vargas.
Além Paraíba
2013
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO....................................................................................................... 04
2 DESENVOLVIMENTO........................................................................................... 04
2.1 Fluxo de caixa da Industria Meta Soluções.................................................... 04
2.2 Qual a importância do fluxo de caixa.............................................................. 05
2.2 O que é custo de oportunidade........................................................................ 05
2.4 Orçamentos empresariais................................................................................ 06
2.5 Payback Descontado........................................................................................ 07
2.6 Diferenças entre impostos, contribuições e taxas........................................ 07
2.6.1 Competência Tributária ................................................................................ 07
2.7 Conceito de Mercado de Capitais ................................................................... 08 
2.7 Cenário Contábil – Lucro líquido da venda de serviço – Estudo de caso... 08
CONSIDERAÇÕES FINAIS...................................................................................... 09
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS......................................................................... 10
	
	
	
	
	
	
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1 INTRODUÇÃO
O presente trabalho objetiva estimular os aspectos gerais sobre a importância do fluxo de caixa, custo de oportunidade e orçamentos empresariais.
Apresentamos o fluxo de caixa da indústria Meta Soluções em Móveis Planejados Ltda, que iniciou suas atividades em 01/08/2013, com a produção de móveis planejados.
Neste sentido, realizamos uma pesquisa para entender o que é fluxo de caixa, custo de oportunidade, orçamentos empresariais e a importância destas ferramenta spara a saúde financeira empresarial.
2 DESENVOLVIMENTO
2.1 Fluxo de Caixa
2.2 Importância do Fluxo de Caixa
A importância do fluxo de caixa é informar ao empresário sobre a situação da movimentação diária dos recursos financeiros, disponibilizando as informações sobre pagamentos, recebimentos e ao saldo, realizados e a se realizarem, de forma diária e acumulada. É um dos instrumentos mais utilizados pelo administrador financeiro na gestão empresarial.
É através do fluxo de caixa que identificamos os pontos fortes e fracos existentes na empresa, bem como as decisões que envolvem investimentos e financiamentos. Conforme Zdanowicz (1992) o fluxo de caixa é o instrumento que permite ao administrador financeiro: planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de sua empresa para um determinado período Esse controle é útil tanto quando a empresa está crescendo e aumentando suas atividades quanto no momento em que apresenta prejuízo, tornando mais fácil a visualização de problemas que estão levando a esse prejuízo, pois segundo Zdanowicz (1992) é fundamental que o administrador financeiro saiba gerir corretamente os recursos alocados na massa patrimonial ativa da empresa [...] e independente do porte: micro, pequena, média ou grande empresa. Assim, a administração financeira ganha importância no sentido de auxiliar os administradores a tomarem decisões, tanto no que se refere aos financiamentos (qualquer busca de recursos), quanto a investimentos (aplicação destes recursos).
O principal objetivo do fluxo de caixa é dar uma visão das atividades desenvolvidas bem como operações financeiras que são realizadas, no grupo do ativo circulante, dentro das disponibilidades, e que representam o grau de liquidez da empresa.
Assim, pode-se perceber que o fluxo projetado é uma ferramenta que permite ao administrador financeiro controlar o ativo da empresa, o qual é a riqueza da mesma e o que gera o lucro.
 
2.3 Custo de oportunidade
O conceito de custo de oportunidade foi empregado originalmente por Frederich Von Wieser (1851 – 1926) para mensurar o valor econômico dos fatores de produção. Para Wieser, o custo de oportunidade de um fator de produção corresponde a renda líquida gerada por esse fator em seu melhor uso alternativo. Posteriormente o conceito foi aprofundado tanto na área econômica como na contábil, e o seu uso foi intensificado principalmente nas decisões das organizações.
Custo de oportunidade é o custo de algo em termos de uma oportunidade não exercida. Traduz o valor associado à melhor alternativa não escolhida. Num processo produtivo, o custo de oportunidade de um fator correspondente ao melhor ganho que se poderia obter utilizando esse fator em vez de outra atividade que não a produção da firma.
Em outras palavras: O custo de oportunidade representa o valor associado a melhor alternativa não escolhida. Ao se tomar determinada escolha, deixa-se de lado as demais possibilidades, pois são excludentes, (escolher uma é recusar outras). À alternativa escolhida, associa-se como "custo de oportunidade" o maior benefício NÃO obtido das possibilidades NÃO escolhidas, isto é, "a escolha de determinada opção impede o usufruto dos benefícios que as outras opções poderiam proporcionar". O mais alto valor associado aos benefícios não escolhidos, pode ser entendido como um custo da opção escolhida, custo chamado "de oportunidade".
2.4 Orçamentos empresarias
 	O orçamento empresarial é uma das ferramentas mais usadas por empresas que conseguem se antecipar aos fatos, encontrando solução para problemas que possam vir a acontecer. É a função orçamento que faz a previsão detalhada das receitas e despesas, abrangendo um período determinado de tempo, amplitude temporal que deve cobrir seu período operacional, dividindo-o em fases distintas – mês, trimestre, semestre, ano – de acordo com a peculiaridade das suas necessidades.
A elaboração do orçamento empresarial, como peça do planejamento, tem se tornado uma tarefa árdua e complexa para os administradores, pois envolve a integração de todas as áreas da empresa, tais como vendas, orçamento de capital, fluxo de caixa, análise de custos, planejamento estratégico, controle de estoques, investimento, planejamento organizacional, entre outros.
Sendo uma expressão quantitativa de um plano de ação futuro da administração para um determinado período, o processo de orçamento é, também, um meio pelo qual a empresa pode viabilizar as decisões e estratégias oriundas do planejamento, através da estimação de receitas e despesas.
2.5 Payback descontado
O Payback Descontado demonstra o tempo que leva para se ter o retorno do investimento, ou seja, o tempo necessário para o investimento se pagar e começar a dar lucro, levando em consideração o efeito de se trazer o fluxo de caixa a valor presente, descontado pela TMA. O Payback Descontado tem exatamente a mesma definição do Payback Nominal, porem o cálculo do é mais preciso por levar em consideração o valor do dinheiro no tempo.
2.6 Diferenças entre impostos, contribuições e taxas
	É muito comum ocorrer confusão entre o que é imposto, uma taxa ou contribuição. Todos eles são tributos cobrados por entes públicos (município, estado ou união), e servem para custear toda a máquina pública.
	Taxa é um valor cobrado por conta de uma prestação de serviços de um ente publico, seja ele municipal, federal ou estadual.Com por exemplo: taxa para emissão de um documento, taxa de limpeza pública.
	As contribuições estão divididas em dois grupos: Especial e Contribuição de melhoria. Especial é cobrada quando se destina a um determinado grupo ou atividade, como por exemplo: INSS, PIS. Contribuição de melhoria é quando ocorre uma melhoria que resulte em benefício ao contribuinte, como por exemplo quando é feito asfaltamento em uma rua, o valor do imóvel acaba aumentando por conta desta melhoria, e isso gera a contrapartida do cidadão pois ele teve um claro benefício.
	Os impostos podem incidir sobre o patrimônio, sobre a renda ou sobre o consumo e servem para financiamento se serviços universais (educação, segurança). 	
2.6.1 Competência Tributária
	A competência tributária é o poder concedido pela Constituição Federal aos entes federativos, para eles criarem, instituírem e majorarem tributos. A delimitação das competências da União, dos Estados, dos Municípios e do Distrito Federal tem sua razão de ser nos princípios federativo e da autonomia municipal e distrital, consagrados pelo Ordenamento Jurídico pátrio.
	É a possibilidade de criar, in abstracto, tributos, descrevendo, legislativamente, suas hipóteses de incidência seus sujeitos ativos, seus sujeitos passivos, suas bases de cálculo e suas alíquotas
2.7 Cenário Contábil – Lucro líquido da venda de serviço – Estudo de caso
	Os principais controles financeiros utilizados na Zamboni Comercial Ltda, a maior empresas distribuidora de Além Paraíba, são:
	Contas a receber - Inadimplência de clientes; Perdas e recuperação de clientes; Tarifas de cobrança; Prazo médio de recebimento; Devoluções de compra de fornecedores.
	Contas a pagar - Formas de pagamentos (Boleto/TED/DOC); Adiantamentos a fornecedores; Prazo médio de pagamento; Fluxo de Caixa; Juros sobre Empréstimos; Ciclo Financeiro; Equalização sobre operações vendor; Encargos sobre operações de vendor; Tarifas bancárias e movimento de caixa e bancos.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
O presente trabalho objetivou estimular os aspectos gerais sobre finanças empresarias, bem como, o papel dos controles financeiros para a boa saúde das empresas. 
Nesse contexto, a demonstração do fluxo de caixa se torna um grande aliado, pois, como instrumento de gestão financeira, demonstra de forma dinâmica ao gestor o quadro real de seu disponível durante o ciclo operacional da empresa.
Deste modo é de suma importância que as empresas empreguem todos os procedimentos apresentados no decorrer deste trabalho, podendo dessa forma controlar e esquematizar melhor suas disponibilidades, aprimorando com isso sua liquidez e solvência.
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
BAZOLI, Thiago Nunes. Administração financeira e orçamentaria. São Paulo: Pearson Education do Brasil, 2013.
ORÇAMENTO EMPRESARIAL (Site). TOMISLAV.COM.BR Disponível em: < http://www.tomislav.com.br/orcamento-empresarial-novo>. Acesso em: 01 out. 2013.
PAYBACK DESCONTADO (Site). AADIMINTRADORA.WORPRESS.COM Disponível em: < http://aadministradora.wordpress.com>. Acesso em: 07 out. 2013.
CARRAZA, Roque Antônio, Curso de Direito Constitucional Tributário. 14.ª ed., Malheiros : São Paulo, 2000.