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SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO	3
2. ANÁLISE FINANCEIRA………………………………………………………………….3
2.1 EQUILÍBRIO ECONÔMICO FINANCEIRO…………………………………………..3
2.2 CRESCIMENTO………………………………………………………………………....4
2.3 INDICADORES ECONÔMICOS……………………………………………………….5
3 DESENVOLVIMENTO	6
1º PASSO……………………………………………………………………………………..6
2º PASSO …………………………………………………………………………………….8
3º PASSO……………………………………………………………………………………..9
4º PASSO……………………………………………………………………………………..9
4 CONCLUSÃO	13
5 REFERÊNCIAS ......................................................................................................14�
�
INTRODUÇÃO
 Para as organizações atingirem o sucesso, em qualquer que seja a área, a Administração Financeira pode ser vista como forma de economia aplicada e se baseia amplamente em conceitos econômicos.
As decisões financeiras de empresas inseridas em economia em desenvolvimento requerem uma reflexão mais crítica de seus aspectos conflitantes, exigindo uma adaptação à realidade dos negócios 
A Administração Financeira é uma ferramenta utilizada para controlar da forma mais eficaz possível os meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa, visando sempre desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdícios, ou seja, observando os melhores meios para a condução financeira da empresa.
2. ANALISE FINANCEIRA
Todo empreendedor que deseja conduzir com sucesso um negócio próprio, precisa familiarizar-se com o fato de que toda e qualquer ação realizada na empresa, quer seja com propósitos operacionais, administrativos, técnicos ou comerciais, apresentará reflexos na estrutura e no desempenho econômico e financeiro do empreendimento. 
A análise financeira através do monitoramento dos fatos e dos resultados, bem como, do planejamento de novos fatos e resultados deve tornar-se uma ação gerencial estratégica constante do empresário.
Devem ser tratados com grande relevância os seguintes pontos:
Equilíbrio Econômico e Financeiro
Crescimento
Indicadores Econômicos 
2.1 EQUILÍBRIO ECONÔMICO E FINANCEIRO
Primeiramente deve-se realizar um estudo sobre a viabilidade do negócio através da análise da estabilidade e capacidade de geração de lucro, as quais podem ser medidas através da análise dos seguintes desempenhos: 
Faturamento periódico: Conhecer e monitorar as vendas diárias, conhecendo o quê, quanto, por quanto e para quando é vendido;
Custos variáveis: conhecer quais são e quanto representam os custos que estão diretamente associados ao volume de vendas, oriundo da revenda, industrialização ou da prestação de serviços. Transformar ao máximo os custos fixos em custos variáveis deve ser uma das grandes estratégias da empresa;
Custos fixos: conhecer quais são e quanto representam os custos representados pelas contas de estrutura, ou seja, todos os custos para a manutenção e/ou existência da empresa. O monitoramento do montante dos custos fixos deve ser permanente, tanto quanto as ações para reduzi-los;
Margem de contribuição: conhecer a margem de contribuição de sua atividade. Trata-se do seu grande índice mágico que permitirá realizar as análises de viabilidade, de lucratividade, de ponto de equilíbrio e da análise de novos projetos. Também, quanto maior for este índice maior será a saúde financeira da empresa;
Lucro operacional: representa o resultado final depois de remunerados todos os custos variáveis e fixos no período;
Preços de vendas: Determinar os preços de vendas dos produtos e serviços deve ser uma ação técnica e estratégica, considerando-se os fatores de lucratividade, competitividade e posicionamento de mercado;
Fluxo de Caixa: Não tão somente a elaboração do fluxo de caixa com base nas informações operacionais, quanto a projeção estratégica deste fluxo de caixa mediante negociações de compras, de vendas e da estrutura de custos fixos de forma a compatibilizar o fluxo e o volume de entradas e saídas, resultando em saldos continuamente positivos. 
2.2.CRESCIMENTO
A análise do crescimento diz respeito ao crescimento patrimonial da empresa, representado pela análise do patrimônio líquido. Aumento de estrutura, elevação nos volumes de faturamento e novas imobilizações não representam necessariamente crescimento.
2.3.INDICADORES ECONÔMICOS
Os indicadores econômicos são medidas de desempenho utilizadas para mensurar o desenvolvimento econômico da empresa.
Expressos através de índices demonstram parâmetros da saúde da empresa e permitem comparativos de desempenho entre diferentes períodos, de maneira a avaliar o resultado atual em relação a outros períodos históricos.
Índices de liquidez: avalia a capacidade de pagamentos da empresa para fazer frente as suas obrigações. Representa um grande referencial de longevidade da empresa. É muito importante saber calcular e avaliar os índices de liquidez geral e líquido;
Índice de endividamento: avalia a representatividade do volume de obrigações (capital de terceiros: fornecedores, bancos, …) comprometidos frente ao capital próprio da empresa;
Índice de rentabilidade sobre vendas: demonstra a relação do lucro operacional com as vendas realizadas;
Índice de atividades – prazo médio de recebimento: avalia o número médio de dias que a empresa leva para receber o valor de suas vendas;
Índices de atividades – prazo médio de pagamento: avaliar o número médio de dias que a empresa leva para pagar seus fornecedores.
3 DESENVOLVIMENTO
ATIVIDADE:
1º PASSO. Elaborar a DRE e o Fluxo de Caixa 
DRE – Demonstrativo de Resultado do Exercício 
	Receita Operacional
	1º trimestre
	2º trimestre
	3º trimestre
	Total
	Preço de Venda
	R$ 550,00
	R$ 550,00
	R$ 550,00
	R$ 1.650,00
	Quantidade
	R$ 60.000,00
	R$ 69.600,00
	R$ 91.800,00
	R$ 313.200,00
	(-)Receita Bruta
	R$ 360.000,00
	R$ 417.600,00
	R$ 550.800,00
	R$ 1.879.200,00
	ICMS
	R$ 64.800,00
	R$ 75.168,00
	R$ 99.144,00
	R$ 338.256,00
	PIS
	R$ 5.940,00
	R$ 6.890,40
	R$ 9.088,20
	R$ 31.006,80
	COFINS
	R$ 27.360,00
	R$ 31.737,60
	R$ 41.860,80
	R$ 142.819,20
	Comissão
	R$ 7.200,00
	R$ 8.352,00
	R$ 11.016,00
	R$ 37.584,00
	(=)Receita Operacional Líquida
	R$ 254.700,00
	R$ 295.452,00
	R$ 389.691,00
	R$ 1.329.534,00
	CPV
	R$ 189.000,00
	R$ 219.240,00
	R$ 289.170,00
	R$ 986.580,00
	(-)Lucro Bruto
	R$ 65.700,00
	R$ 76.212,00
	R$ 100.521,00
	R$ 342.954,00
	Água - luz – telefone
	R$ 4.200,00
	R$ 6.300,00
	R$ 6.300,00
	R$ 23.100,00
	pró-labore
	R$ 11.000,00
	R$ 16.500,00
	R$ 16.500,00
	R$ 60.500,00
	Salário + encargos
	R$ 16.700,00
	R$ 25.050,00
	R$ 25.050,00
	R$ 91.850,00
	Transporte
	R$ 5.400,00
	R$ 5.400,00
	R$ 5.400,00
	R$ 21.600,00
	Marketing
	R$ 3.000,00
	R$ 3.000,00
	R$ 3.000,00
	R$ 12.000,00
	Depreciação
	R$ 6.600,00
	R$ 6.600,00
	R$ 6.600,00
	R$ 26.400,00
	(-)Lucro Operacional
	R$ 18.800,00
	R$ 13.362,00
	R$ 37.671,00
	R$ 107.504,00
	IR
	R$ 2.820,00
	R$ 2.004,30
	R$ 5.650,65
	R$ 16.125,60
	CS
	R$ 1.692,00
	R$ 1.202,58
	R$ 3.390,39
	R$ 9.675,36
	(=)Lucro Líquido
	R$ 14.288,00
	R$ 10.155,12
	R$ 28.629,96
	R$ 81.703,04
 Fluxo de Caixa
	Receita Operacional
	Total
	Preço de Venda
	R$550,00
	Quantidade
	R$ 313.200,00
	(-)Receita Bruta
	R$ 1.879.200,00
	ICMS
	R$ 338.256,00
	PIS
	R$ 1.270.500,00
	COFINS
	R$ 174.693,75
	Comissão
	R$ 10.585.999,98
	(=)Receita Operacional Líquida
	R$ 1.329.534,00
	CPV
	R$ 986.580,00
	(-)Lucro Bruto
	R$ 342.954,00
	água - luz - telefone
	R$ 141.900,00
	Pró-labore
	R$ 60.500,00
	salário + encargos
	R$ 176.000,00
	transporte 
	R$ 1.444.850,00
	Marketing
	R$ 261.600,00
	Depreciação
	R$ 26.400,00
	(-)Lucro Operacional
	R$ 1.128.174,98
	IR
	R$ 169.226,25
	CS
	R$ 101.535,75
	(=)Lucro Líquido
	R$ 1.026.639,23
2º Passo Realizar o Orçamento de Vendas, considerando a projeção de vendas para o primeiro, segundo e terceiro trimestrecom os devidos tributos s/o faturamento;
 Orçamento de Vendas 
A primeira etapa para a elaboração do orçamento geral é com certeza o orçamento da qualidade de vendas. Qualquer empresa que não tenha determinado a quantidade de produtos que pretende vender no período planejado não consegue nem dar sequência no processo orçamentário. É considerado, portanto de grande importância a veracidade e acertabilidade do orçamento proposto. 
	Orçamento de Vendas
	
	
	 
	1º Trimestre
	2º Trimestre
	3º Trimestre
	Previsão de Vendas (unidades)
	R$ 60.000,00
	R$ 69.600,00
	R$ 91.800,00
	Preço unitário – R$
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	= Total de vendas – R$ 
(Receita Bruta)
	R$ 360.000,00
	R$ 417.600,00
	R$ 550.800,00
	Impostos (27,25%)
	R$ 98.100,00
	R$ 113.796,00
	R$ 150.093,00
	Receita Líquida
	R$ 261.900,00
	R$ 303.804,00
	R$ 400.707,00
Realizar o Orçamento de Produção do primeiro, segundo e terceiro trimestre, considerando que a empresa tem como política de estocagem 45 dias no trimestre.
Orçamento de Produção
Determinada a quantidade de vendas, é necessário então partir para a segunda etapa – o orçamento de produção. As empresas em geral devem garantir que seus clientes são atendidos e que não irá faltar produto em estoque, assim Lunkes (2007) afirma que o orçamento de produção tem como objetivo assegurar um nível de produção suficiente para atender à demanda prevista de vendas. As empresas devem, ainda, levar em consideração os seguintes aspectos: espaço de armazenamento, disponibilidade de mão de obra, prazo de entrega de materiais, capacidade dos equipamentos, políticas de estoque, capacidade de produção, adequação das instalações, disponibilidade de matéria-prima, outros
Capacidade Produtiva 
Vendas e Marketing
P&D e Engenharia
Gestão de Finanças 
Orçamento de Produção
	 
	1º Trimestre
	2º Trimestre
	3º Trimestre
	Previsão de Vendas (unidades)
	R$ 60.000
	R$ 69.600
	R$ 91.800
	(+) Estoque Final
	R$ 6.000
	R$ 6.960
	R$ 9.180
	Total Prev. Necessária
	R$ 66.000
	R$ 76.560
	R$ 100.980
	(-) Estoque Inicial
	R$ 6.000
	R$ 6.960
	R$ 9.180
	Previsão de Produção
	R$ 60.000
	R$ 69.600
	R$ 91.800
3º Passo 
Considerando que a companhia tenha no mercado 2.00 ações, cujo preço por ação é R$ 20,35, sendo que, o dividendo por ações é de R$ 12,18. Diante de tal afirmação faça análise dos seguintes indicadores fim aceiros
Análise dos indicadores financeiros
	MERCADO DE CAPITAIS
	 
	LPA
	54,46869333
	Payout
	0,35
	Dividendos por ação
	19,06404267
	Dividendo yield
	0,852977301
	P/L
	0,410327449
	AÇÕES ->
	2000 
	R$ 14.245,00
	
	V. POR AÇÕES->
	20,35
	1500
R$ 9,50
	
	 
	R$ 40.700,00
	
	
4º Passo
Face a necessidade de investimento faça um relatório que justifique ou não a viabilidade deste novo projeto, lembre-se que este relatório será direcionado aos possíveis investidores.
A organização tem 2.000 ações no mercado e o preço da ação é de R$20,35 e a porcentagem determinada de dividendos é de 35%, ou seja, um valor ainda valorizado no mercado, o valor de mercado da empresa é de R$40.700,00. Considerando que o capital inicial foi de R$200.000,00 houve um aumento de 20,35% no valor de mercado da empresa, considerando esses dados a empresa pode estar adquirindo novos acionistas
Tendo em vista na tabela a recita bruta do valor do produto com o preço de venda ou seja. Exemplo 20.000 produtos a 6 no primeiro mês e assim sucessivamente.
Ficaria como na tabela no preço bruto.
1.879.200,00 x 0.06 (6%) = 112.752,00 
1.879.200,00 + 112.752,00 = 1.991.952,00 
Assim sucessivamente ano a ano com um aumento de 6 % de receita a cada ano da receita anterior. 
	Período
	Receita bruta ano 
	Percentual
	Resultado avulso
	rec.bruta + resultado
	1
	R$ 550.000,00
	0,06
	R$ 112.752,00
	R$ 662.752,00
	2
	R$ 825.000,00
	0,06
	R$ 119.517,12
	R$ 944.517,12
	3
	R$ 870.666,67
	0,06
	R$ 126.688,15
	R$ 997.354,82
	4
	R$ 916.333,34
	0,06
	R$ 134.289,44
	R$ 1.050.622,78
	5
	R$ 962.000,00
	0,06
	R$ 142.346,80
	R$ 1.104.346,80
	6
	R$ 989.666,67
	0,06
	R$ 152.507,61
	R$ 11,421,74,28
	Total
	R$ 5.113.666,68
	R$ 0,36
	R$ 788.101,12
	R$ 5.901.767,80
4 CONCLUSÃO
Percebe-se que para a atividade empresarial, precisam ter um sistema orçamentário e financeiro bem estruturado e definido, que vise o crescimento e desenvolvimento operacional capaz de suprir tanto as despesas administrativas (exemplo: material de expediente, salários, aluguel…) quanto às despesas tributarias (imposto de renda, taxas de licença, contribuições para o PIS e CONFINS…) e financeiras (juros, avais, taxas de abertura de crédito e etc.) Além de projetar e realizar com eficiência e eficácia todos os orçamentos que a empresa possa vir a ter. Desde orçamentos de vendas (quantidade a ser vendida de um produto ou serviço em relação à demanda gerando aumento nos negócios), passando pelo orçamento de produção (planejamento da capacidade exata da produção) até o orçamento de caixa (projeta as entradas, saídas e o nível de caixa para um período determinado). Assim todos os componentes englobados no sistema financeiro e orçamentário devem estar nivelados e equilibrados, ou melhor, planejados e controlados em perfeita sintonia, garantindo o alcance das metas e objetivos traçados com efetiva excelência nos processos.
5 REFERÊNCIAS
BAZOLI,Thiago Nunes. JOENICE, Leandro Diniz dos Santos, Administração Financeira e Orçamentária, – São Paulo: Pearson Education do Brasil, 2013 
Como fazer uma análise financeira Análise Financeira / Disponível em: http://www.sebraepr.com.br/PortalSebrae/artigos/Como-fazer-uma-An%C3%A1lise-Financeira/ Acesso em 10 de setembro de 2016
Contribuições das diversas áreas do conhecimento para a formação e atuação do profissional de Ciências Contábeis, Richard Thomas de Jesus/Disponível em http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/orcamentoempresari�� HYPERLINK "http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/orcamentoempresarial.htm/"�al.htm/ Acesso em:10 de setembro de 2016
COSTA, Carlos Eduardo da. Elaboração de Orçamento de Vendas. Disponível em http://www.administradores.com.br/artigos/economia-e-financas/elaboracao-de-orcamento-de-vendas/29869/ Acesso em:20 de setembro de 2016
PASOLD, Adelano, MANGANOTTI. Hiramatsu, JUNIOR, Jurandir Domingues Mercado de Capitais, Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A.,2014
Planilha ajuda a fazer fluxo de caixa da sua empresa: Disponível em:
 https://www.sebrae.com.br/sites/PortalSebrae/artigos/planilha-ajuda-a-fazer-fluxo-de-caixa-da-sua/ Acesso em: 10 de setembro de 2016 
ROGGIA, Nilvane. Orçamento de vendas. Disponível em: http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/orcamento-de-vendas/43059/�� HYPERLINK "http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/orcamento-de-vendas/43059/Acesso"�Acesso em:10 de setembro de 2016
Simples Nacional, Calculo e Declaração: Disponível em: http://www8.receita.fazenda.gov.br/SimplesNacional/Manual.asp/ / Acesso em: 10 de setembro de 2016.
Sistema de Ensino Presencial Conectado
CURSO DE GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO
6º SEMESTRE 
Grupo 
Daniel P. Pereira
PAULO HENRIQUE damiani
Produção Textual Interdisciplinar em Grupo 
Administração Financeira e Orçamentária,
Análise de Custo e mercado de Capitais
Cuiabá
2016
Daniel P. Pereira
PAULO HENRIQUE damiani
Produção Textual Interdisciplinar em Grupo 
Administração Financeira e Orçamentária,
Análise de Custo e mercado de Capitais
Trabalho interdisciplinar em grupo apresentado à Universidade Norte do Paraná - UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média semestral na disciplinade Administração Financeira e Orçamentária, Análise de Custo e Mercado de Capitais.
Orientador: Profª Alessandra Petrechi
Prof. Agnaldo Pereira
Prof. Ms. Leuter D. Cardoso Jr
Prof. Ms. Wellington Bueno
Cuiabá
2016