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UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ Fichamento de Estudo de Caso Arlindo dos Santos Sousa júnior Trabalho da disciplina..., Tutor: ELCA BARCELOS ALVES Prof. Carolina Barrocas Sinop MT 2018 Estudo de Caso : Whelan Pharmaceuticals: Fatores Fiscais e Seleção Global Logística e legislação Tributária Whelan Pharmaceuticals: Fatores Fiscais e Seleção Global Sumário 1 Introdução ……………… …………………………………………………… 04 1.1 Apresentação………………………………………………………………… 04 2 Desenvolvimento………………………………………………………...... 05 2.1 Europa Continental ………………………………………………………… 05 2.2 Maryland………………………………………………………………………. 05 2.3 Porto Rico…………………………………………………………………….. 06 2.4 IRC Seção 936……………………………………………………………….. 06 2.5 Irlanda…………………………………………………………………………. 06 3 Conclusão……………………………………………………………………. 07 4 Referências Bibliográficas…………………………………………….….. 07 1- Introdução 1.1- Aprentação No primeiro trimestre de 1991 os membros do comitê de localização e suprimentos da Welhan se reuniram para decidir o futuro de seu novo medicamento o “Varex”, já em seu estágio 3 que são os testes clínicos realizado nos Estados Unidos, o real objetivo dessa reunião era definir onde se posicionaria toda produção, distribuição e venda para todo o mundo do tão esperado Varex. O comitê executivo quer tirar toda e qualquer vantagem em relação a produção, venda e marketing. As quatro opções propostas para o lançamento do novo investimento da Welhan é: Maryland, Porto Rico, Irlanda e Europa continental. A reunião foi presidida por Jhon Neal ( vice presidente de fabricação e engenharia) juntamente estavam Stefan Bischel ( vice presidente de marketing e planejamento internacional) e Linda Gonzalez (diretora executiva de impostos). E como por sua vez Jhon Neal quer que sua equipe façam suas respectivas escolhas e que as defendam falando de seus prós e riscos envolvidos. 2- Desenvolvimento 2.1- Europa Continental Stefan Bischel por sua vez fala sobre o novo medicamento que poderá ser a revolução em medicamentos cardiovasculares que ocupa o ranking de 23% do mercado doméstico e 19% do mercado de vendas estrangeiras. Com uma estimativa de venda de $100 milhões até 1993 e $400 milhões até o ano 1996. Por volta deste tempo, o Varex deve estar produzindo renda operacional de $160 milhões pelo resto da validade de sua patente. No fim de 1997 estimasse que eles recuperarão seus investimentos e $250 milhões de pesquisa e desenvolvimento. Stefan então concluiu juntamente com a equipe de marketing que a Europa continental seria uma boa escolha para concentrar, pelo fato que muitos países europeus regulam o preço de produtos uma vez que este é aprovado para venda. Isso leva a stefan a conclusão que o aumento da rentabilidade aumentaria em 6 a 8% referente a qualquer outra escolha ali pautadas, além do fato de que isso acarretaria um aumento do investimento no mercado estrangeiro que hoje atua somente com 30% de sua de suas vendas. Para Linda Gonzalez o pior lugar seria Europa Continental pois devido ser formado por vários países, as alíquotas são maiores que dos Estados Unidos que são de 34% e estão se aproximando do limites dos créditos de impostos estrangeiro (FTC), sendo assim não podendo creditar impostos estrangeiros adicionais, ou seja não seria interessante para a whelan a Europa Continental. 2.2- Maryland Então veremos a próxima escolha a ser cogitada. Maryland é o local onde teria o menor custo de implantação, pois existe excesso de capacidade e o produto estaria disponível mais cedo, pois a capacidade de mão de obra qualificada não seria tão diferenta em relação de custo da Europa ou Porto Rico, tornaria sua produção mais rápida para estar à venda no mercado, porém uma preocupação com relação a Maryland é se as alíquotas internas subirem em decorrência do déficit federal isso acarretaria em um lucro não muito vantajoso e diferenciado como nos outros países propostos. Nesse caso não será interessante maryland pois não trará renda acima do esperado. Linda Gonzalez por suas vez deu duas opiniões em relação onde poderia ser a base de desenvolvimento do Varex que seria Porto Rico ou Irlanda onde falaremos as vantagens e desavantaje desses lugares. 2.3- Porto Rico Porto Rico por sua vez viu a exportação de capitais industriais – que é a “industrialização por convite, isso beneficiou muitas multinacionais porém com a seção 936 há uma grande instabilidade do que acontecerá futuramente mais pode ser um diferencial em relação a lucratividade da welhan. 2.4- IRC Seção 936 A Lei de Equidade Fiscal e Responsabilidade Fiscal de 1982 (TEFRA) forneceu regras que lidam com a renda de propriedade intangível da corporação da seção 936. De acordo com a regra geral, a renda de propriedade intangível associada a produtos ou serviços de fonte de posse é tributada ao (s) acionista (s) norte-americano (s) nos termos da seção 936 (h) (1) – (4). No entanto, sob a eleição de compartilhamento de custos, os contribuintes elegíveis podem fazer um pagamento de compartilhamento de custos e, em seguida, ser tratados como proprietários de todos os intangíveis de fabricação relacionados ao produto de bens. Sob o método de compartilhamento de custos, as empresas de bens geralmente não recebem benefícios de intangíveis de marketing. Sob a eleição de divisão de lucros, os contribuintes determinam "receita tributável combinada" e dividir essa receita alocando 50% da receita tributável combinada à seção 936 da corporação e 50% à afiliada (s) apropriada (s) dos EUA. Para eleger a partilha de custos ou a divisão de lucros. 2.5- Irlanda A Irlanda fora cogitada devido seus benefícios fiscais, como baixa alíquota e potencial de crédito para impostos financeiros médios mais alguns regulamentos de preços de transferência e aplicação que pode significar que o lucro Irlandês pode baixar. Mais a Irlanda oferece diferimento de imposto com uma alíquota de imposto de 12% ou seja, uma margem significativa menor referente a maryland e Europa Continental, mais apesar do riscos Porto Rico é isento. 3- Conclusão Bom, depois de muitas reuniões chegamos a conclusão que o setor tributário como responsável legal sobre whelan tem o conhecimento técnico juntamente com Linda Gonzalez, que optou pela Irlanda ao invés da Europa Continental. No entanto devido essas considerações e os cálculos mostrados no decorrer das reuniões, preços de transferência e aplicação que pode significar que o lucro Irlandês pode baixar. Mais a Irlanda oferece diferimento de imposto com uma alíquota de imposto de 12% ou seja, uma margem significativa. 4- Referências Bibliográficas https://www.irs.gov/irm/part4/irm_04-061-009 https://pt.wikipedia.org/wiki/Internal_Revenue_Service DIETZ, James L. Economic history of Puerto Rico, institutional change and capitalist development. Princeton: Princeton University Press, 1986. MELÉNDEZ VÉLEZ, Edgardo. Partidos, política pública y status en Puerto Rico. San Juan: Nueva Aurora, 1998. 2
