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Exercicios Analise de Investimento

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1- A administração financeira se relaciona mais estreitamente com quais áreas? 
Matemática Financeira, Direito e Contabilidade 
2- Profissional que trabalha com o regime de competência; ele prepara demonstrações 
financeiras que reconhecem receitas no momento da venda e reconhecem as despesas 
quando são realizadas. 
Contador 
3- Conceito de Obrigações Privadas; 
Os empréstimos são fontes de financiamento empresarial que se dividem em partes iguais, 
muito semelhantes à dívida do estado, com a diferença que são as empresas que emitem as 
obrigações, e não o estado, pelo que o risco destes títulos irá depender em grande parte da 
solvência da empresa, sendo mais rentável quanto maior for o risco da operação, em geral 
oferecendo uma rentabilidade maior que a dívida pública. 
4- Admita que uma empresa gira seus estoques quatro vezes no ano (360 dias). O seu 
período médio de pagamentos é de 30 dias e o período médio de cobrança é de 60 dias. 
Pode-se dizer o ciclo operacional e o ciclo de caixa dessa empresa são, respectivamente: 
 
A)120 dias; 120 dias. 
B )90 dias; 120 dias. 
C)120 dias; 90 dias. 
D)150 dias; 120 dias. 
E )120 dias; 150 dias. 
 
5- Estudando o conceito das Obrigações privadas, vimos o custo das obrigações para a 
empresa emitente. Podemos então afirmar que: menor é o custo (em termos percentuais) da 
obrigação: 
 
A) quanto menor for o risco. 
B) quanto maior for o custo do dinheiro. 
C) quanto mais longo for o prazo da obrigação. 
D) quanto maior for o volume emitido. 
E) quanto menor for o volume emitido. 
 
6) Uma empresa gira os estoques quatro vezes por ano, tem um PMP de 30 dias e um PMC 
de 60 dias. As saídas de caixa diárias somam $ 9.000,00. Com base nestas informações, 
calcule, respectivamente, os ciclos operacionais e de caixa da empresa. 
 
A) 90 dias e 120 dias. 
B) 120 dias e 150 dias. 
C) 120 dias e 100 dias. 
D) 150 dias e 120 dias. 
E) 120 dias e 90 dias. 
𝑃𝑀𝑅𝐸 = 90 
𝑃𝑀𝑃𝐹 = 30 
𝑃𝑀𝑅𝑉 = 60 
𝐶𝑂 = 𝑃𝑀𝑅𝐸 + 𝑃𝑀𝑅𝑉 
𝐶𝑂 = 90 + 60 = 150 
𝐶𝐹 = 𝑃𝑀𝑅𝐸 + 𝑃𝑀𝑅𝑉 − 𝑃𝑀𝑃𝐹 
𝐶𝐹 = 150 − 30 = 120 
7) O ciclo decorrido a partir do momento em que a empresa paga o fornecedor e o momento 
em que recebe a venda efetuada é chamado de: 
A) Ciclo financeiro. 
B) Ciclo de vendas. 
C) Ciclo de vida útil do produto. 
D) Ciclo operacional. 
E) Ciclo econômico. 
 
8) Conceito: Provisões, obrigações, retorno sobre investimento; 
Provisões: Provisão é uma reserva de um valor para atender a despesas que se esperam. A 
provisão visa a cobertura de um gasto já considerado certo ou de grande possibilidade de 
ocorrência. 
Obrigações: obrigação é um vínculo entre credor e devedor acerca de uma prestação 
Retorno sobre Investimento: O retorno sobre investimento, ou ROI é uma métrica usada para 
medir os rendimentos obtidos a partir de uma determinada quantia de recursos investidos. Na 
prática, essa conta mostra quanto a empresa ganhou ou perdeu em relação ao que investiu e 
administrar futuros investimentos. 
 
9) Política de Crédito é um instrumento de política financeira a ser utilizada por uma 
empresa comercial ou industrial na venda a prazo de seus produtos, ou por instituições 
financeiras na concessão de empréstimos. Baseado na afirmativa acima, assinale a 
alternativa que não apresenta uma característica da Política de Crédito. 
 
A) O custo financeiro pela concessão de crédito deverá ser incorporado ao preço, isto é, 
repassado ao cliente. 
B) É uma das principais variáveis para o aumento das vendas, mantendo, todavia, uma rigorosa 
vigilância sobre os riscos de inadimplência do cliente. 
C) Administrar os riscos de recebimentos que, por sua vez, irão definir o período médio de 
recebimento e as perdas a serem incorridas. 
D) Fornecer os elementos para a concessão de crédito a um cliente. 
E ) Controlar os riscos de recebimentos que irão determinar o período médio de pagamento 
da empresa 
 
 
 
Exemplos do Slide: 
1- Para determinar o ciclo financeiro da Cia WCX, seu diretor financeiro levantou as seguintes 
informações: 
 
-> O prazo médio para pagamento de compras é de aproximadamente 28 dias. 
 
-> O saldo médio do contas a receber é de R$ 40 milhões e sua receita operacional diária de 2 
milhões. 
 
-> O prazo médio de estocagem de matérias primas e produtos acabados é de 40 dias. 
 
Com base nas informações acima, determine o ciclo financeiro: 
a) 98 dias. 
b) 68 dias. 
c) 32 dias. 
d) 48 dias. 
e) 92 dias. 
contas a receber 40 milhões/2milhoes = 20 dias 
ciclo operacional =rotação dos estoques + prazo médio de recebimento 
co= 40 + 20 
co= 60 
ciclo financeiro = co - prazo médio de pagamento 
cf= 60 - 28 
cf=32 dias 
 
2 -Uma empresa, considerada como a maior fabricante de componentes eletrônicos para a 
indústria eletroeletrônica do país, publicou, em seu último balanço, as seguintes informações: 
 
Vendas Anuais = R$ 840.000,00 
CMV = 65% das vendas 
Prazo Médio de Contas a Receber = 27 dias 
Prazo Médio dos Estoques = 30 dias 
Prazo Médio de Pagamento = 45 dias 
Patrimônio Líquido = R$ 200.000,00 
Ativo Não Circulante = R$ 720.000,00 
Passivo Não Circulante = R$ 940.000,00 
 
Com base nas informações fornecidas e sabendo que o estoque inicial é igual ao estoque final, 
qual o ciclo de caixa da empresa? 
a) 102 
b) 57 
c) 18 
d) 15 
e) 12 
 
Dica: CICLO DE CAIXA=CICLO FINANCEIRO = PMR+PME-PMP 
 CICLO DE CAIXA=CICLO FINANCEIRO = PMR+PME-PMP 
 27+30-45=12 DIAS 
 
3 - A empresa Mar e Sol S/A está efetuando um estudo com relação ao seu ciclo operacional 
e financeiro. 
- Sabe-se que o prazo de estocagem de suas matérias-primas é de 45 dias, sendo que os 
fornecedores dão um prazo de 30 dias para o pagamento das duplicatas. 
- A produção demanda normalmente um prazo de 30 dias, permanecendo os produtos 
acabados estocados 15 dias à espera de serem vendidos. 
- A política de vendas da empresa adota um prazo de recebimento de 60 dias. 
Diante dessas informações, pede-se: 
a) Determine o ciclo operacional e financeiro a empresa graficamente; 
b) Se a empresa reduzisse seu prazo de estocagem de matérias-primas para 30 dias, e de 
recebimento para 45 dias, como o ciclo operacional e financeiro seriam afetados. 
 Resolução: 
 a) Ciclo de financeiro = 15 + 30 + 15 + 60 = 120 dias 
 Ciclo operacional = 30 + 15 + 30 + 15 + 60 = 150 dias 
 b) Ciclo de financeiro = 30 + 15 + 45 = 90 dias Ciclo de operacional = 30 + 30 + 15 + 45 = 
120 dias. 
 
4 - A American Produtos está preocupada com a gestão eficiente de seu caixa. Em média, os 
estoques têm idade de 90 dias e as contas a receber são pagas em 60 dias. 
As contas a pagar são liquidadas em aproximadamente 30 dias após serem geradas. 
A empresa gasta $ 30.000.000 em investimentos em seu ciclo operacional por ano, a uma 
taxa constante. Suponha um ano de 360 dias. 
A) Calcule o ciclo operacional da empresa; 
B) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa; 
 Dica: 
 IME (idade média dos estoques) = 90 
PMR (prazo médio de recebimento) = 60 
PMP (prazo médio de pagamento) = 30 
 Resolução: 
CO = 90 + 60 = 150 dias 
CCC = 90 + 60 – 30 = 120 dias

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