O capital de giro da empresa

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O capital de giro da empresa 
 
2.1 SEGMENTO INDUSTRIAL 
 ⇓ 
 
 ESTOQUES DE MATÉRIAS-PRIMAS 
 ESTOQUES DE PRODUTOS EM ELABORAÇÃO 
 ESTOQUES DE PRODUTOS ACABADOS 
 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES 
 
Percebe-se pelos itens acima que o setor industrial demanda a necessidade de 
controles em diversas etapas do processamento dos seus estoques, independente 
da administração da política de vendas. 
 
2.2 SEGMENTO COMERCIAL 
 ⇓ 
 ESTOQUES DE PROD. ACABADOS E/OU MERCADORIAS 
 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES. 
 
No segmento comercial, como os produtos já são acabados, a administração do 
giro tem que se deter à política de estocagem e ao financiamento de vendas a 
prazo. 
 
 
2.3 SETOR SERVIÇOS 
 ⇓ 
 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES 
 
O setor de serviços, pela sua própria característica de atuação, deve se concentrar 
na administração das vendas a prazo, tendo em vista que a maioria das empresas 
deste segmento não formam estoques, pois não comercializam mercadorias. 
 
 
 
2.4 QUAL A BASE PARA A DETERMINAÇÃO DOS DIVERSOS NÍVEIS DE 
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE GIRO DE EMPRESAS INDUSTRIAIS E 
COMERCIAIS? 
 ⇓ 
ESTOQUES - com base nas características dos processos, bem como dos 
produtos, em relação aos mercados; 
 
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CONTAS A RECEBER - de acordo as características observadas de 
comercialização, em função das condições mercadológicas. 
 
2.5 COMO SÃO VALORIZADOS OS INVESTIMENTOS, TANTO EM ESTOQUES 
COMO EM CONTAS A RECEBER? 
 ⇓ 
ATRAVÉS DA DEFINIÇÃO DOS PRAZOS MÉDIOS DE PERMANÊNCIA DE 
ESTOQUE E PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS, PARA UM 
DADO VOLUME DE OPERAÇÕES. 
 
2.6 COMO ESSES INVESTIMENTOS DEVEM SER FINANCIADOS? 
 ⇓ 
 PRIORITARIAMENTE POR CRÉDITOS COM FORNECEDORES - 
FINANCIAMENTO NÃO ONEROSO; 
 POR RECURSOS COMPLEMENTARES, PODENDO SER ATRAVÉS 
DE CAIXA OU FINANCIAMENTO. 
 
2.7 CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO 
 
Fazendo uma breve recapitulação desses indicadores já estudados na nossa 
aula 4, podemos definir ciclo operacional de uma determinada atividade como 
sendo o período que abrange desde a aquisição da matéria-prima e/ou produto 
acabado, até o recebimento pela venda. 
Já o ciclo financeiro agrega o prazo médio de contas a pagar. 
 
O ciclo de operacional é mensurado através da seguinte relação: 
 
PRAZO MÉDIO DE PERMANÊNCIA DE ESTOQUES 
 ( + ) 
 PRAZO MÉDIO DE CONTAS A RECEBER 
 
 (=) CICLO OPERACIONAL 
 
O ciclo de caixa é mensurado através da seguinte relação: 
 
PRAZO MÉDIO DE PERMANÊNCIA DE ESTOQUES 
 ( + ) 
 PRAZO MÉDIO DE CONTAS A RECEBER 
 ( - ) PRAZO MÉDIO DE CONTAS A PAGAR 
(=) CICLO FINANCEIRO 
 
 
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Algumas premissas que devem ser assumidas para um equilíbrio constante do 
ciclo financeiro: 
 
 Dimensionamento da composição dos estoques da empresa, 
considerando-se o prazo médio ideal de rotação de cada produto 
e/ou grupo de produtos. 
 
 Análise de composição dos clientes da empresa, associando-se a 
possibilidade de inadimplência ===> quanto maior a concentração 
em poucos clientes, maior será o grau de risco. 
 
 Concentração das compras em poucos fornecedores, o que pode 
representar um acréscimo no risco em termos de politica de preços, 
bem como no tocante à regularidade no fornecimento. 
 
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