Trabalho Analise de Balanço (DP) - NP1

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Módulo 1. Conceitos Preliminares de Análise de Balanço
Cada vez mais se observa a grande contribuição da Contabilidade no processo de tomada de decisões estratégicas das empresas, sejam elas de pequeno, médio e grande porte. Isso ocorre, entre outras coisas, pela possibilidade de obtenção de uma variedade de informações provindas das Demonstrações Contábeis.
Por meio das Demonstrações Contábeis, nós podemos, por exemplo:
Identificar de que maneira a empresa vem captando os recursos que financiam suas atividades;
Conhecer a sua capacidade de pagamento de suas dívidas;
Diagnosticar se a empresa possui boa lucratividade;
Fazer a comparação de seus resultados com empresas que atuam no mesmo segmento.
As demonstrações financeiras têm como objetivo principal, mostrar aos acionistas a situação patrimonial da companhia em um determinado momento. Atualmente, as grandes companhias exigem apresentações práticas e de fácil entendimento quanto se trata de analisar o desempenho financeiro e assim ajudar nas tomadas de decisões a fim de garantir o sucesso da empresa. 
Umas das principais estratégias para obter informações qualitativas através de dados quantitativos apresentados em Balanço patrimonial e Demonstrações de Resultado da empresa transformando valores monetários em percentuais para verificar a composição dos elementos componentes nas demonstrações.
De acordo com o Professor Mauricio Gomes: 
As demonstrações financeiras fornecem informações sobre a posição patrimonial e financeira da entidade, bem como a posição financeira, desempenho e as principais mudanças ocorridas em um determinado período.
Para os contadores, a Lei 6404/76, determina em seu artigo 176: 
176. Ao fim de cada exercício social, a diretoria fara elaborar, com fase na escrituração mercantil da companhia, as seguintes demonstrações financeiras que deverão exprimir com clareza a situação do patrimônio da companhia e as mutações ocorridas no exercício:
I. Balanço Patrimonial;
II. Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados;
III. Demonstração do Resultado do Exercício;
IV. Demonstração de Origens e Aplicação de Recursos. 
Conforme ensina Franco (1992, p. 20), a “Contabilidade utiliza-se de outra técnica especializada, chama genericamente de Analises de Balanços, que, utilizando métodos e processos específicos”, pode-se interpretar seu conteúdo e fornecer informações aos acionistas, diretores entre outros interessados. 
1.1 ANÁLISE DE BALANÇO.
A Análise de Balanço objetiva oferecer informações sobre a situação econômica/financeira de uma companhia, utilizando como ferramenta principal as demonstrações contábeis elaboradas em um determinado período para a tomada de decisões.
Conforme Ludicibus, a Análise de Balanços: 
“Deve ser entendida dentro das suas possibilidades e limitações. De um lado, mais aponta problemas a serem investigados do que indica soluções; de outro, desde que convenientemente utilizada, pode transforma-se num poderoso “painel de controle” da administração”.
De acordo com Parada (Cosif), “A análise de balanços é uma das principais ferramentas para auxiliar nas tomadas de decisões”, e pode ser dividida em: 
Análise Contábil;
Análise Financeira;
Análise de Alavancagem Financeira;
Análise Econômico-financeira.
Conforme Parada, a Analise Contábil: 
Tem por objetivo a análise de relatórios e demonstrações com a finalidade de fornecer informações numéricas (dados estatísticos e rotina operacional) preferencialmente de dois ou mais períodos de modo a instrumentar os administradores e acionistas, entre outros, interessados em conhecer a situação da empresa para que possa tomar decisões. 
Conforme Parada, a Análise Financeira: 
É tradicionalmente efetuada através de indicadores de analise global e a curto, médio ou longo prazo da velocidade do giro dos recursos.
Conforme Parada, a Análise de Alavancagem Financeira: 
É utilizada para medir o grau de utilização do capital de terceiros (endividamento) e seus efeitos na formação da taxa de retorno do capital próprio.
Conforme Parada, a Análise Econômico-financeira: 
É utilizado para mensurar a lucratividade, a rentabilidade do capital próprio, o lucro líquido por ação e o retorno dos investimentos operacionais.
Os principais usuários das Análises de Balanço são: 
Fornecedores: para conhecer a capacidade de pagamento de seus clientes;
Clientes: para conhecer a capacidade de seu fornecedor de honrar com suas entregas ou prestações de serviços;
Bancos: para analises de créditos;
Concorrentes: para contextualizar a situação financeira/econômica perante seus concorrentes.
Dirigentes: para acompanhamento da saúde financeira da empresa.
De forma clara e objetiva, a análise de balanço visa oferecer a quem é de interesse, um diagnóstico real sobre a situação financeira da empresa. Quem detém essas informações precisa transmiti-las de forma confiável para que não haja risco de parecer ou apresentar índices falsos. 
Os relatórios de analise devem apresentar informações como:
Situação financeira e econômica;
Desempenho
Eficiência na utilização de recursos;
Pontos fortes e fracos;
Quadro evolutivo;
Adequação das fontes as aplicações de recursos;
Causas nas alterações na rentabilidade.
 A análise de balanço deve seguir um critério para a tomada de decisão, sendo elas: a) escolhas de indicadores, b) comparação com padrões, c) diagnósticos ou conclusões, d) Decisões. 
Módulo 2: Análise Horizontal.
A análise horizontal também é conhecida como análise temporal ou dinâmica ou seja, é feita através de comparações entre valores das contas e grupos de contas por dois ou mais períodos consecutivos. 
Por meio da análise horizontal é possível avaliarmos o comportamento de cada conta da demonstração de resultados do exercício (DRE) e do balanço patrimonial (BP), verificando, por exemplo, se houve aumento ou diminuição nas vendas, custos e despesas, e quais as variações das contas patrimoniais durante o período de nossa análise. Isto nos permite detectar quais os elementos apresentaram modificações mais expressivas e merecem uma avaliação com maior profundidade, além de identificar tendências de evolução dos principais grupos de contas.
O método consiste em calcularmos os números-índices para todos os períodos a partir da adoção do número-índice 100 para o período base. Por este método torna-se mais simples visualizar a evolução percentual da série em análise. A variação será o que exceder a 100 ou o que faltar para 100.
Vamos usar como exemplo para demonstrar uma Analise Horizontal, o balanço da empresa fictícia Sempre Feliz Ltda para analisarmos algumas contas dos exercícios 2013/2014/2015.
A formula para calcular este tipo de Análise é a seguinte:
	AH = Valor do Item do BP ou DRE do Ano Atual
	x 100
	 Valor do Item do BO ou DRE do Ano Base 
	
Primeiramente vamos analisar o ativo circulante da empresa, sendo que em 2013 o saldo era: R$ 119.000,00, em 2014: R$ 126.000,00 e em 2015: R$ 120.000,00.
Sendo assim temos:
Fonte: Própria
No exemplo acima, comparamos primeiro o ano de 2014/2013 e depois comparamos 2015/2013. O cálculo foi feito da seguinte forma: primeiro pegamos o Ano Atual (2014) e dividimos pelo ano base (2013) e por último multiplicamos por 100, como demostrado abaixo:
Fonte: Própria
A Análise Horizontal deve ser feita com no mínimo 3 exercícios, sendo que o primeiro ano chamamos de ano base e todo o cálculo é feito sobre esse ano. Usamos como base o conceito de 100, sendo que, se o resultado desta comparação for igual a 100 não houve mudanças entre os períodos analisados. Se for superior a 100, houve crescimento do ano atual comparando com o ano base e por último, se for inferior a 100 houve uma redução do ano atual comparado com o ano base.
Voltando ao exemplo da empresa Sempre Feliz Ltda., quanto a primeira analise podemos dizer que houve um crescimento do ativo circulante de 5,88% (105,88-100) do ano 2014 comparado a 2013. Na segunda
analise verificamos que houve um crescimento de 0,84% comparando o ano 2015 a 2013.
Este cálculo pode ser utilizado em todos as contas do Balanço Patrimonial (Ativo/Passivo) quanto as contas de Demonstração de Resultado.
Com base nessas informações, vamos usar como mais um exemplo o passivo circulante da Empresa Sempre Feliz Ltda.:
Fonte: Própria
Analisando os números do balanço, verificamos que houve uma redução do passivo circulante em de 3,30% comparando o ano de 2014 a 2013, e houve um crescimento de 9,77% comparando o ano de 2015 a 2013.
De acordo com o Professor Fabio Brussulo:
“As vantagens da análise de Balanço é:
Demonstra evoluções e possibilita admitir-se as tendências;
É contrastante e também comprovada das informações obtidas pela analise vertical ao mesmo tempo;
É complementar a analise vertical.
E as desvantagens: 
Se as informações não estiverem corrigidas pela inflação do período, ou apresentadas em moeda constante, são extremamente difíceis as comparações e estas se tornam praticamente inválidas em alguns casos;
Suas informações, muitas vezes, não são claras, permitindo por demais suposições”
Analisando os números do balanço, verificamos que houve uma redução do passivo circulante em de 3,30% comparando o ano de 2014 a 2013, e houve um crescimento de 9,77% comparando o ano de 2015 a 2013.
 
Módulo 3: Análise Vertical.
Na Análise Vertical, o objetivo principal é identificar a porcentagem de participação de cada conta do balanço quando comparado com um valor base, ou seja, é a técnica de análise que nos possibilita verificar a participação percentual (participação relativa) de cada conta ou grupos de contas do Balanço Patrimonial (BP) sobre o total do ativo ou passivo, dentro de um mesmo período ou exercício social. A análise vertical é também denominada de análise estática.
O valor base pode ser:
Total do Ativo;
Total do Passivo + Patrimônio Líquido;
Receita liquida.
Esse tipo de análise pode ser feito em qualquer demonstração financeira, porém, ela alcança sua plenitude quando é efetuada na Demonstração do Resultado do exercício. Normalmente esse tipo de análise é feito para que se tenha controle de cada despesa com relação a receita Bruta de Vendas para evitar que não ultrapasse os limites orçados no início do exercício.
No caso da Demonstração de Resultados do Exercício (DRE), a participação percentual de cada conta de receita, despesa ou resultado é realizada em relação à Receita Líquida de Vendas, uma vez que a finalidade de qualquer empreendimento é comercializar seus produtos ou serviços, sendo este o valor que provavelmente ingressará no caixa da empresa analisada e, portanto, deverá ser o valor base para efetuarmos nossa análise.
A Análise Vertical também é denominada de “Análise por Coeficientes”, ou seja, aquela através da qual se compara cada um dos elementos do conjunto em relação ao total do conjunto. Ela evidencia a porcentagem de participação de cada elemento no conjunto
Vamos utilizar os dados da empresa Sempre Feliz Ltda., para explicar como é feita a analise vertical.
Usaremos como base, a receita liquida da empresa. Nas grandes empresas, a maioria dos analistas utilizam como base de comparação a receita liquida da empresa, mas isso não é uma regra.
A formula utilizada para fazer os cálculos da análise é:
 Fonte: Própria
A conta que será analisada é a conta de custos do Ano 1e será dividida pelo valor base: 
Fonte: Própria
A partir do cálculo, entendemos que dos 40.000,00 de receita liquida da empresa, 37,5% desse valor consumido pelo custo. 
Obs: Esse cálculo deve ser feito em todos os itens da DRE.
De acordo com o Profº Fabio Brussolo
“A vantagem desse tipo de análise é verificar se a empresa vem mantendo a sua estrutura de Bens, Direitos e Obrigações, bem como se esta conseguindo controlar os gastos com relação a sua Receita Liquida.”.
Ainda de acordo com o Profº Fabio Brussolo
“Ressalte-se que os instrumentos de Análise Vertical e Análise Horizontal são extremamente úteis, mas deve-se manter um posicionamento adequado de interpretação de dados.
Módulo 4: Análise por Índices.
De acordo com o Prof. Evandro Jose:
“Os índices de balanço mostram as relações entre as contas e os reflexos dos seus resultados no andamento das atividades da empresa. Segundo o próprio conceito de índice, como sendo aquilo que expressa alguma qualidade, é com tal proposito que os gestores utilizam dessa ferramenta para melhor elaboração dos projetos.”.
Conforme diz o Prof. Evandro Jose, os índices servem de medida dos diversos aspectos econômicos e financeiros das empresas. Assim como um médico utiliza certos indicadores, como pressão e temperatura por exemplo, os índices financeiros permitem construir um quadro de avaliação da empresa.
Os índices permitem que os gestores das empresas tenham uma visão maior dos resultados da empresa, e também podem enxergar possíveis tendências seja elas positivas ou negativas dentro do cenário organizacional.
Existem diversos tipos de índices, sendo que, analisados em conjunto mostram como está a saúde financeira da empresa, e assim são usadas como ferramenta chave para tomada de decisão.
De acordo com o Matarazzo (2010, p.4):
“As demonstrações Financeiras fornecem uma série de dados sobre a empresa, de acordo com regras contábeis. A análise de balanços transforma esses dados em informações e será tanto mais eficiente quanto melhores informações produzir.”.
Dentre os principais tipos de índices citamos:
Fonte: Própria
Sendo que todos os dados para cálculo são retirados do Balanço Patrimonial ou da Demonstração de Resultados do Exercício.
Exercício 1:	
Exercício 2:	
Exercício 3:
Exercício 4:
Exercício 5:
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 
BRASIL. Lei n. 6.404/1976. Dispõe Das Sociedades Por ações. Disponível em: http://www010.dataprev.gov.br/sislex/paginas/42/1976/6404.htm Acesso em 20 de Março de 2016. 
BRUSSOLO, Profº Fabio. “Apostila Analise de Balanço”. Disciplina Análise das Demonstrações Contábeis (2012).
FRANCO, Hilário. Estrutura, análise e interpretação de balanços .15. ed. São Paulo: Atlas, 1992.
IUDÍCIBUS, Sérgio. Análise de balanços. 10ª. Ed. São Paulo: Ed. Atlas, 2012.
MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanço. 7ª Edição. São Paulo: Atlas, 2010.
PARADA, Francisco Americo G. Análise de balanços. Disponível em: http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=analisebalanco-verdadeira.
SILVA, Profº Jose dos Santos. Apostila “A importância dos Índices Contábeis na Análise das Demonstrações”. Faculdade Joaquim Nabuco.
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Plan1
	
	
	AV	=	Valor do Item do BP ou DRE no Ano Atual	x	100
			Valor Base
	
	
	AH	=	1,200	x	100	=	120
			1,000
Plan2
	
Plan3