Planejamento Financeiro e Orçamento - Slides de Aula - Unidade I

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Unidade I 
 
 
 
PLANEJAMENTO FINANCEIRO E ORÇAMENTO 
 
 
 
 
 
 
Profa. Ma. Silmara Del Rio 
 O ambiente competitivo das empresas, com a ascensão social 
trazida pela estabilidade econômica, faz com que esse 
mercado esteja aquecido. Nessa crescente, os clientes estão 
cada vez mais exigentes. Atender com eficiência e eficácia 
implica investimentos em tecnologia, estrutura; enfim, uma 
demanda de capital maior. 
Fonte: http://www.portalsaofrancisco.com.br 
 Quando uma organização conhece seus custos, tem uma 
maior facilidade em trabalhar com seus recursos, tomar 
decisões e projetar o futuro. 
 Isso cabe em qualquer empresa, tanto as mercantis como as 
de serviços. Associado ao planejamento financeiro toma 
proporções relevantes que permeiam o caminho que a 
organização deseja seguir. 
 Um ponto importante a ser considerado nesse universo são as 
pessoas, que são peças fundamentais no controle e no 
contexto orçamentário, assim como os departamentos onde 
desenvolvem suas atividades. Nesse sentido, a qualidade das 
informações prestadas por elas é que fará do processo 
operacional um referencial de excelência. 
 A administração financeira, ao buscar maximizar a riqueza 
econômica dos acionistas, é perfeitamente coerente com os 
objetivos das empresas. Uma empresa deve ser lucrativa o 
suficiente para remunerar adequadamente o capital investido. 
Ao fazê-lo, a organização garante sua continuidade, 
eleva suas expectativas de crescimento, gera empregos 
e trabalhos sociais. 
Organização 
“Empresa é um grupamento humano hierarquizado que põe em 
ação meios intelectuais, físicos e financeiros, para extrair, 
transformar, transportar e distribuir riquezas ou produzir 
serviços, conforme objetivos definidos por uma direção, 
individual ou de colegiado, fazendo intervir em diversos graus, 
motivação de benefício e de utilidade social.” 
(LAUZEL, Pierre. “El control de gestion: la contabilidade analítica y 
marginal.” Madrid: Iberico Europea de Ediciones, 1967. p. 29) 
 
Recursos 
 Humanos. 
 Financeiros. 
 Materiais. 
 Tecnológicos. 
 Informação. 
 
A organização como sistema de informação 
 Sistema é um conjunto de partes coordenadas para realizar 
um conjunto de finalidades. 
 Ainda um conjunto de elementos interdependentes, um todo 
organizado, ou partes que interagem formando um todo 
unitário e complexo. 
 
Sistema – empresa 
 Premissas: 
 a empresa deve ser vista como um todo harmônico e 
controlável; 
 atividades integradas a fim de um único objetivo; 
 interação com ambiente externo, não só com interno; 
 levar em consideração “missão/visão” da empresa; 
 eficácia empresarial – administrar de forma eficaz e eficiente. 
 
Limitações 
 Custos. 
 Capacidade. 
 Tempo. 
 Qualidade. 
Planejamento e controle 
 Planejamento – conjunto de intenções. 
 Controle – ações que tornam possíveis essas intenções. 
 Qualquer operação requer o mínimo de controle. 
 Planejamento/controle – é garantir que os processos ocorram 
de forma eficiente e eficaz. 
Planejamento 
Provoca 
modificações 
Pessoas Tecnologia Sistemas 
Visão do planejamento 
 O planejamento visa a tornar a empresa mais eficaz. 
 A melhor ideia é o menor caminho entre distância e resultado 
pretendido. 
 Fazer a coisa certa com qualidade! 
Reflexão 
 
Visão – missão 
 Pessoas onde chegar 
 comprometimento 
 respeito aos objetivos 
 
Informações: por que? ou como? 
“A maioria das pessoas não planeja fracassar, 
fracassa por não planejar” (John L. Beckley) 
 O simples fato de planejar, ou seja, prever ou se antever a 
situações faz a diferença entre o sucesso e o fracasso de uma 
organização. 
 
Interatividade 
O planejamento está presente em toda parte da organização, 
embutida na cultura da empresa e retratada pelos seus gestores. 
Podemos dizer, ainda, que ela sofre influência cultural que existe 
na empresa pela estrutura organizacional. Os departamentos 
envolvidos no planejamento e nos orçamentos representam o 
“pulmão” da empresa, pois são capazes de promover o sucesso 
ou o fracasso financeiro da instituição. Nesse contexto, o 
planejamento envolve: 
a) Custo, capacidade e tempo. 
b) Capacidade, pessoas e tecnologia. 
c) Planejamento, tempo e pessoas. 
d) Sistemas, tecnologia e pessoas. 
e) Capacidade, custos e tecnologia. 
 
Ambiente financeiro 
 
Administração 
 Administração: gerenciamento ou gestão da empresa, é uma 
ciência humana, tem um formato regido por normas e funções 
elaboradas para disciplinar elementos de produção. 
Economia 
 Economia: a economia ou ciência econômica é uma ciência 
social, consiste na produção, na distribuição e no consumo de 
bens e serviços; abrange as atividades econômicas, que são 
aplicadas na administração. 
Contabilidade 
 Contabilidade: também é uma ciência social que tem como 
objeto de estudo o patrimônio das entidades, registrando os 
fatos e medindo suas consequências na dinâmica financeira. 
Planejar para alcançar objetivos 
Plano de ação 
 Por plano de ação, podemos entender como sendo o 
planejamento de todas as ações com o objetivo de atingir 
um resultado desejado, importante para as entidades, pois 
acompanha de perto as atividades prioritárias, tendo em vista 
os resultados esperados para um determinado período. 
 Deve deixar claro passo a passo o que deverá ser feito, 
descrevendo a realização de cada ação, bem como onde será 
realizada. 
 
 No filme “Náufrago”, encontra-se 
uma referência à importância do 
planejamento. 
 Para poder fugir de sua “prisão”, 
Chuck Noland precisou planejar 
com muita antecedência todas 
as etapas, gerenciando recursos 
escassos. 
Fonte: www.filmesonlinehd1.com 
Interatividade 
O processo de planejamento financeiro é reconhecido como fator chave para a sobrevivência 
empresarial, pois envolve o todo da organização. É nesse contexto que podemos associar o 
planejamento a uma estratégia empresarial. 
Leia atentamente as expressões abaixo: 
I. O planejamento financeiro tem significado de expressar e seguir um plano de ação, buscando 
atingir os diversos níveis da organização. 
II. Plano de ação é o planejamento de todas as ações com o objetivo de atingir um resultado 
desejado. 
III. Uma estratégia de ação é importante para as entidades, pois acompanha de perto as 
atividades prioritárias, tendo em vista os resultados alcançados para um determinado 
período. 
Identifique a única alternativa correta: 
a) I e II estão corretas. 
b) I e III estão corretas. 
c) II e III estão corretas. 
d) Somente I está correta. 
e) Somente II está correta. 
 
Plano de ação: Chiavenato, 2003 
Previsões e reflexos financeiros 
Fonte: PADOVEZE, Clóvis Luis. “Sistemas de informações contábeis.” 3. ed. São Paulo: Atlas, 2003. 
Visão do planejamento administrativo 
 
Determinar os futuros volumes de venda e produção. 
 
Determinar as ações que foram planejadas e 
executá-las por cada setor da empresa, levando 
propostas de vendas e de produção. 
Determinar os recursos humanos necessários. 
 
Elaborar um cronograma único para a execução do 
plano integral. 
 
 
 
Processo 
 
 O planejamento financeiro, como o próprio nome denota, é a 
preocupação com a parte financeira do negócio, a gestão do 
dinheiro, em que identificamos o ciclo financeiro e 
operacional, a administração do capital de giro, na qual se 
observam os investimentose os financiamentos. 
 
 Acompanhar as contas e saber se há sobra ou falta de 
disponibilidades é uma tarefa das mais relevantes no contexto 
financeiro, a qual faz toda diferença, pois identifica situações 
em que decisões devem ser tomadas. Na prática, significa 
ter informações sólidas em tempo hábil da situação 
financeira, por exemplo, a fim de buscar recursos para cobrir 
compromissos, no caso de falta de disponibilidades ou, talvez, 
quando houver sobra de recursos, fazer investimentos. 
 
Equilíbrio financeiro 
Fluxo de caixa: ferramenta gerencial 
 Com a elaboração do fluxo de caixa, caracterizada de uma 
forma clara e objetiva para visualizar um planejamento 
financeiro, constitui-se um instrumento essencial para que a 
empresa possa ter agilidade e segurança em suas atividades 
financeiras. Logo, o fluxo de caixa deverá refletir 
de forma pontuada e com precisão a situação econômica da 
empresa, em termos financeiros. 
 
Objetivos do fluxo de caixa 
Fonte: www.focoemnegócios/objetivosfluxo de caixa 
 
 
 
 
 
  O relatório de fluxo de caixa, para se manter eficaz, é 
importante que tenha periodicidade, seja diário, semanal, 
quinzenal ou mensal; de acordo com as necessidades do 
negócio, desde que a projeção aconteça por um período ou 
tempo suficiente para planejar ações que devem ser 
elaboradas de forma intuitiva. 
 Padoveze (2010) menciona que a administração diária do fluxo 
de caixa pode ser elemento vital para o setor financeiro e sua 
responsabilidade. 
Interatividade 
Uma empresa deve ser capaz de se ajustar à realidade diária de 
forma rápida e eficiente. Como parte do mundo dos negócios, as 
flutuações são frequentes. Assim, a ferramenta fluxo de caixa 
deve evidenciar: 
a) Entradas e saídas de recursos. 
b) Prazos para pagamentos. 
c) Prazos para recebimentos. 
d) Prazos de vendas a prazo. 
e) Prazos de compras a prazo. 
 
Elementos base do fluxo de caixa 
Agenda Período 
Fluxo 
de 
Caixa 
 
Estratégias para administração de fluxo de caixa 
 
* Negociações com fornecedores e outros credores visando a alongar os 
prazos de pagamento. 
 
* Medidas mais eficientes de valores a receber, sem prejuízo de vendas 
futuras, objetivando reduzir o volume de clientes em atraso e inadimplentes. 
 
* Concessão de descontos financeiros, sempre que economicamente 
justificados, na expectativa de redução dos prazos de recebimentos das 
vendas. 
 
* Decisões tomadas na área financeira com intuito de diminuir os estoques e 
incrementar seu giro. 
Fonte: baseado em PADOVESE. “Contabilidade Gerencial”. 5. ed. Atlas, 2010 
 Capital de giro são recursos 
que as empresas mantêm em 
caixa para atender suas 
necessidades operacionais 
imediatas. Capital de giro 
abrange as contas dos ativos 
e dos passivos circulantes. 
 O capital de giro recebe esse 
nome devido à sua 
volatilidade e circulação 
entre as contas do ativo 
circulante, por isso ele é 
conhecido também como 
capital circulante. 
 
Ciclo financeiro 
 Podemos entender por capital de giro como sendo um 
conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus 
negócios. Assim, a palavra giro sugere exatamente o que 
significa, ou seja, um volume de numerários que possibilita o 
giro imediato dos negócios, ou ainda podemos dizer que se 
trata da movimentação dos ativos da empresa. 
 
Fonte: www.industriahoje.com.br 
Capital de giro 
Assaf Neto (2009) 
 Identifica as necessidades de recursos da empresa que 
ocorrem desde o momento do pagamento aos fornecedores 
até o efetivo recebimento das vendas realizadas. 
Gitman (2006) 
 Para ele, o ciclo de conversão de caixa (ou ciclo financeiro) 
representa o intervalo de tempo (em dias), em que os recursos 
da empresa ficam aplicados. Entendemos fazer sentido ativos 
suficientes para cobrir os passivos. 
 
Capital de giro 
Fatores que reduzem o capital de giro: 
a) Compras à vista. 
b) Retiradas em excesso. 
c) Distribuição de lucros. 
d) Imobilizações em excesso. 
e) Níveis elevados de estoques. 
f) Prazos de vendas muito longos. 
g) Ineficiência do sistema de cobranças. 
 
Capital de giro 
Fatores que aumentam o capital de giro: 
a) Lucratividade. 
b) Vendas à vista. 
c) Cobrança eficiente. 
d) Vendas de imobilizações. 
e) Redução dos estoques. 
f) Maior rotação dos estoques. 
g) Aumento dos prazos de compras/redução dos prazos de 
recebimentos. 
h) Aumento do capital de giro com recursos próprios. 
Contas de giro 
 Ativos de giro 
 
 
 
 
 
 
 
 Passivo de Giro 
 
Clientes Estoques 
Adiantamento 
a Fornecedor 
Fornecedores 
Obrigações 
Tributárias 
Obrigações 
Sociais 
 
Assaf Neto e Silva (1995, p. 24) 
 
“[...] O conceito de equilíbrio financeiro de uma empresa é 
verificado quando suas obrigações financeiras se encontram 
lastreadas em ativos com prazos de conversão em caixa 
similares aos dos passivos. Em outras palavras, o equilíbrio 
financeiro exige vinculação entre a liquidez dos ativos e os 
desembolsos demandados pelos passivos.” 
 A necessidade de capital de giro é 
verificada pelo ciclo de caixa da 
empresa. Quando o ciclo de caixa é 
longo, a necessidade de capital de 
giro é maior e vice-versa. 
Assim, a redução do ciclo de caixa, 
significa receber mais cedo e pagar 
mais tarde. 
 
 
Equilíbrio financeiro 
Fonte: www.radioprevidencia.com.br 
Contas cíclicas: NCG 
 Tendo em vista que o capital de giro representa o saldo 
correspondente à diferença entre os saldos das contas do 
ativo e do passivo circulantes, e a necessidade de capital de 
giro à diferença entre os saldos das contas cíclicas do ativo e 
passivo circulantes, ocorre uma diferença conceitual entre 
as duas definições que será exposta a seguir, como a 
necessidade de capital de giro deixa de fora os saldos das 
contas não cíclicas. 
 Contas cíclicas: são aquelas que estão sempre girando dentro da empresa. 
Para melhorar o entendimento, ao invés de falarmos ativos e passivos cíclicos, 
falaremos em ativos e passivos de giro, conforme colocado abaixo. 
Ativos de giro: 
 clientes; 
 estoques; 
 despesas antecipadas; 
 adiantamento a fornecedores. 
Passivos de giro: 
 fornecedores; 
 obrigações sociais; 
 obrigações fiscais. 
Os “ativos de giro” são as concessões de financiamento emprestado pela 
empresa. Já os “passivos de giro” são os financiamentos espontâneos (ou 
créditos voluntários) recebidos pela empresa. 
Necessidade de capital de giro 
 NCG significa a diferença entre o ativo circulante operacional 
e o passivo circulante operacional. 
 Hoji (2001) define a necessidade líquida de capital de giro 
como sendo a diferença entre o Ativo Circulante Operacional 
(ACO) e o Passivo Circulante Operacional (PCO). 
Fórmulas 
 NCG = ativo cíclico – passivo cíclico 
 NCG = (ativo circulante – ativo financeiro) – (passivo 
circulante – passivo financeiro) 
 NCG = (AC – AF) – (PC – PF) 
 NCG = (AC – PC) – (AF – PF) 
 
O ciclo operacional: 
 Compreende o período entre a data de entrada nos estoques 
de matérias-primas e/ou produtos acabados até a venda dos 
produtos e respectivos recebimentos dos clientes. 
 
O ciclo financeiro: 
 Considera o tempo entre o pagamento aos fornecedores e o 
recebimento das vendas. 
 
O ciclo econômico: 
 Compreende o período em que se verificam as compras 
destinadas ao estoque e o momento que foram baixados os 
estoquesdos produtos vendidos. 
 
Interatividade 
Ao nos referirmos a planejamento, basicamente, fazemos uma 
relação entre: objetivo, tempo e estratégia. Assim, esses 
elementos estão alicerçados em três ciências: 
a) Social, humana e exata. 
b) Contabilidade, finanças e administrativa. 
c) Econômica, social e financeira. 
d) Administrativa, econômica e contabilidade. 
e) Social, administrativa e finanças. 
 
 
 
 
 
 
 
ATÉ A PRÓXIMA!