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UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ MBA EM GESTÃO FINANCEIRA E CONTROLADORIA Fichamento de Estudo de Caso RODRIGO AUGUSTO MOURA CARNEIRO DE ABREU Trabalho da disciplina Contabilidade Belo Horizonte - MG 2018 Estudo de Caso : A EMPRESA A empresa Cafés Monte Bianco, sediada em Milão na Itália, produz e distribui cafés do tipo premium. Seu café comercializado em toda a Europa era tinha a reputação de ser um dos melhores do continente. Empresa familiar, fundada por Mario Salvetti, o qual após várias décadas trabalhando em lavoura de café na América do Sul, retorna à Itália com a seleção dos melhores grãos de café, seu atual presidente Giacomo Salvetti, neto do fundador, a cada ano passava dois meses visitando e conhecendo fazendas de cafés, se aperfeiçoando e aprendendo continuamente a respeito de grãos, e buscando contatos com produtores. Na crise econômica em 1998 a Cafés Monte Bianco passa por crise em suas receitas de venda para superá-la foi implementado a comercialização de marcas próprias para atender a duas importante cadeias de supermercado, a estratégia foi tão eficiente que Giacomo se questionava se a empresa deve continuar na produção e distribuição de cafés tipo premium ou investir com marcas próprias para atender a demanda do mercado. Giacomo convocou uma reunião. O principal assunto era produção de cafés com marcas próprias de supermercados italianos ou continuar e focar na produção de café premium. Carla Salvetti, prima de Giacomo, e diretora de planejamento estratégico defendia a transição para produção apenas de cafés para marcas próprias argumentando que marcas próprias já haviam salvado a empresa uma vez. O gerente de Marketing, Giovanni Calvaro, concordando com a Carla Salvetti expôs que o segmento de cafés premium era volátil, já o direcionamento à produção de cafés de marcas próprias seria um mercado mais estável. Por outro lado, Roberto Bianchi, diretor de P&D acreditava que direcionar toda a produção da Monte Bianco para marcas próprias seria uma traição a missão do fundador da empresa, Mario Salvetti. Apesar de Giacomo gostar do ponto de vista de ambos estava em dúvida, pois precisava de mais fatores sobre a lucratividade da estratégia de produção de cafés com marcas próprias. A decisão a ser tomada afetaria o futuro da empresa. Foram expostos vários demonstrativos e projeções para que com base nestes se inicie a analise e as recomendações ao Giacomo Salvetti. Onde se recomenda que: O Café Monte Bianco deve optar por marca premium ou uma mistura da marca própria e premium; Como constatado uma grande parte das receitas vem da marca premium. Uma mudança completa para a marca própria terá um impacto negativo nos fluxos de caixa devido ao atraso nas contas a receber por parte dos varejistas. Utilizando a projeção de produção de cafés de marca própria (tabela 5), estime o lucro e o ROE em 2001 e o caixa final do ano. Baseado na analise destes indicadores, que recomendações você faria a Giacomo Salvetti? Margem de Lucro Bruto para a marca Premium (2000) foi 40,77% (22.878 / 56.112), enquanto a marca própria (2001) corresponde a 18,71% (9.888 / 52.800), refletindo uma margem superior quanto comparada a marca própria. ROE (2000) 1,945 / 9,165 = 21,2% ROE (2001) 958 / 9,165 = 10,45% Demonstrando que o retorno da marca premium é o dobro da marca própria. Demonstração de Resultado da Cia Café Monte Bianco – 2001 US$ M Vendas (6.000.000 kg x 8.800) 52.800.000.000 CMV 42.919.500.000 Matérias-primas e Mão de obra (6.600 x 6.000.000) 39.600.000.000 Custo fixo 3.319.500.000 Lucro Bruto 9.880.500.000 Despesa de Marketing 0 Despesa de P&D (redução de 75%) 832.032.500 Despesas de vendas (redução de 65%) 1.251.148.500 Despesa administrativa (redução de 50%) 2.376.000.000 Despesas financeira (constante em 25 bilhões de lira) 3.825.000.000 Lucro ante do IR 1.596.319.000 IR 40% 638.527.600 Lucro Liquido 957.791.400 Projeção do Fluxo de caixa para 2001 Recomenda se que a empresa mantenha a marca Premium pois seu retorno e sua margem são bem mais rentáveis para a empresa. No intuito de expandir a empresa poderia comercializar a marca própria mas jamais abrir mão da marca Premium. Caso o executivo opte por apenas uma das linhas então que se mantenha a Premium pelas margens de lucro e retorno.
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