AP1-Questões de Sistema Financeiro (retiradas de provas anteriores)

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Sistema Financeiro (APl)-Questões
1. A função básica do mercado de capitais é:
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas;
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas;
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente
econômico;
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias.
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores:
(a) Taxa Referencial e índice Médio;
(b) índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna e índice Econômico;
(c) SELIC e índice Médio;
(d) Taxa Referencial e índice Geral de Preços de Mercado.
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nivel 
equivalente às suas expectativas, dessa forma:
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa;
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa;
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa;
(d) Nenhuma das alternativas anteriores.
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como:
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda;
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa;
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa;
(d) Nenhuma das alternativas anteriores.
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de politicas monetárias e de crédito é realizada pelo:
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social;
(b) Banco Central;
(c) Ministério da Fazenda;
(d) Conselho Monetário Nacional.
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles:
(a) Ordinárias e preferenciais;
(b) Extraordinárias e preferenciais:
(c) Ordinár ias e comuns;
(d) Ordinárias e privilegiadas.
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos.
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) Mercado de câmbio;
(b) Mercado de capitais:
(c) Mercado de crédito;
(d) Mercado monetário.
Gabri
Einstein
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua paite sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é:
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático
é identificado nas características do próprio ativo;
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático
é identificado nas características do próprio ativo;
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é
identificado pelo risco conjuntural;
(d) Nenhuma das alternativas anteriores.
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato:
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
paite das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos;
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por paite das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos;
(c) Não há diferença entre as duas. uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos;
(d) Nenhuma das alternativas anteriores.
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é:
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros;
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fluidos de açòes;
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de açòes;
(d) Criai' uma fonte de captação de recursos para as empresas.
11.0 Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem paite o (a):
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil;
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal;
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social;
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores;
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÀO se encontra a de:
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais;
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez;
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras;
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras;
e) regular o seiviço de compensação de cheques.
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários;
b) Constituir e fiscalizar fluidos de investimentos;
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital abeito;
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado decapitais;
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País.
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.”
a) mercado de câmbio;
b) mercado de capitais;
c) mercado de crédito;
d) mercado monetário;
e) N.R.A.
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.”
a) mercado de câmbio;
b) mercado de capitais;
c) mercado de crédito;
d) mercado monetário;
e) N.R.A.
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de:
a) desvio-padrão da variação dos preços;
b) média aritmética dos preços praticados;
c) segunda derivada do preço do ativo;
d) média móvel simples dos dividendos esperados;
e) somatório das rentabilidades esperadas.
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma.
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados:
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão;
b) crédito, capitais, câmbio emonetário;
c) câmbio, primário, secundário e crédito;
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão;
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão.
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que:
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva;
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva;
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista;
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista;
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva.
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que:
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos;
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos;
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira;
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha;
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos.
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos:
a) de longo prazo;
b) privados;
c) públicos;
d) de curto prazo;
e) de propriedade.
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles:
a. SELIC e SELTP
b. CETICe SELIC
c. SELIC eCETIP
d. CETICe SELTP
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles:
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco dePostos
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é:
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB)
d. Nenhuma das alternativas anteriores
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
primário,não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do 
mercado secundário ocorre principahnente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é:
a. Controlai' e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários
d. Nenhuma das alternativas anteriores
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são:
a. Análise técnica e análise fundamenta lista
b. Análise diretiva e análise técnica
c. Análise padronizada e análise fundamenta lista 
d Análise fiindamentalista e análise diretiva
26. O Modelo de Precificaçào de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar:
a. O retomo esperado de um ativo
b. O retomo da carteira de mercado
c. A taxa livre de risco de um ativo
d. O retomo exigido de um ativo
27. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globahnente têm o propósito de captar 
poupança e fornecer créditos.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado financeiro;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário:
(e) N.R.A.
28. NÂO é atribuição do CMN:
(a) Autorizar a emissão de moeda:
(b) Ceder crédito a terceiros;
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal;
(d) Estabelecer a politica de moeda e câmbio;
(e) Formular política de proteção financeira das instituições.
29. Marque a melhor alternativa:
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiro e o mercado de capitais;
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações;
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de crédito, mercado de 
capitais, mercado de câmbio e mercado monetário;
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgmpo do mercado de 
capitais;
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, monetário e de capitais, e 
este último se encontra dividido em mercado primário e mercado secundário.
30. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes, 
logo:
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do mercado primário;
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário e no 
mercado secundário;
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
primário, não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário;
(d) Nenhuma das alternativas anteriores.
31 .As ações preferenciais:
a. têm direito a voto;
b. têm prioridade no recebimento de dividendos;
c. não atribuem a seu titular o direito de voto;
d. são sempre escriturais;
e. somente b e c estão conetas.
32.-0 Sistema Financeiro Nacional apresenta instituições que são caracterizadas como especiais e fazem 
parte do subsistema normativo. São elas:
(a) Bancos múltiplos, bancos comerciais e sociedades de crédito, financiamentoe investimento.
(b) Bancos de desenvolvimento,sociedades seguradoras e de arrendamento mercantil.
(c) Caixaseconô micas, bancos múltiplos sem carteira comercial e clubes de investimentos.
(d) Todasasaltemativasanteriores.
(e) Nenhuma das alternativas anteriores.
33 - Marque a alternativa que indica quais são as instituições autorizadasa captar 
depósitos à vista:
(a) Bancoscomerciais, bancosmúltiplos com carteiras comerciais, cooperativas de créditoe caixas econômicas.
(b) Asinstituições da alternativa (a) maisasassociaçòes de poupança e empréstimo.
(c) Asinstituições dasalternativas(a) e(b) maisosbancosde investimento.
Ííh Nenhuma Hasaltemativasanteriores
34 - Com base nas alternativas a seguir, verifique e depois marque com um X a única alternativa que justifique 
corretamente essa alternativa.
1- A taxa de jurosrepresenta o preço do dinheiro no tempo.
a) O dinheiro hoje vale maisdo que no futuro por existir incerteza em relação ao futuro e por existir uma 
preferência natural dos investidores por ativosmenoslíquidos.
b) Os investidores têm maior preferência por dinheiro agora ao invésde depois, pela possibilidade de aumento 
do seu valor no futuro, poisexistemfatoresque, como tempo, desvalorizam o dinheiro.
c) O dinheiro no futuro irá prover maior valor pelo fato de existir inflação e por não haver risco de 
incerteza acerca do futuro.
35 - A taxa de juros exerce grande influência nas decisões empresariais quanto à captação de recursos.
a) Ataxa dejurosrepresenta o custode capital a sei'empregado emprojetosde capital.
b) Taxasde jurosmaisaltasestimulam a captação de recursos para aplicação em atividades 
produtivas.
c) Ataxa de jurosnão exerce influência nasdecisòes empresariais quanto à captação e à aplicação de seus 
recursos: logo, essa afirmativa ê incoerente.
36. NÀO é atribuição do Banco Central do Brasil:
(a) Realizar operações de compra e venda de titulos públicos;
(b) Definir a politica de empréstimos ao setor produtivo;
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras;
(d) Emitir meios circulantes;
(e) Exercer o controle de crédito.
37. Compete ao Banco do Brasil:
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão;
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo:
(c) Promover politicas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo;
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias;
(e) Emitir os meios circulantes.
38- Participam da composição do Conselho Monetár io Nacional:
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores 
Mobiliários e o ministro da Fazenda:
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e 
o ministro da Fazenda:
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o 
presidente do Banco Central do Brasil;
(d) o presidente do Banco do Brasil o ministro da Fazenda e o ministro de 
Comércio e Indústria:
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro 
da Fazenda.
39. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendose 
basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado de câmbio;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário
40 . Classifique o conceitue mercado financeiro. Descreva sobre seus vários agentes e exponha a forma como 
eles interagem. Dê exemplos.
- O mercado financeiro se divide em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de crédito, 
mercado de capitais e mercado cambial.
- O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem as intermediações de recursos entre agentes 
econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um grupo para o 
outro através do mercado financeiro.
- Os agentes econômicos superavitários são aqueles que fornecem recursos ao sistema por meio da poupança e 
os agentes deficitários captam recursos. Esses últimos são os tomadores de empréstimo.
- A captação de recursos ocorre por meio direto ou indireto. A forma direta é caracterizada pela ausência do 
intermediário financeiro, ou seja, os tomadores solicitam empréstimos diretamente aos agentes superavitários 
por meio da venda de títulos (instrumentos financeiros), que representam direitos sobre a receita futura ou 
ativos futuros do tomador, por exemplo, o procedimento de desconto bancário de títulos. Esta operação 
envolve dois agentes, o que concede os recursos (oferta) e o que capta os recursos (demanda), não exigindo 
um terceiro agente para intermediar a operação. A forma indireta de captação de recursos exige um 
intermediário financeiro (que pode ser um banco), que fica entre os agentes econômicos superavitários e 
deficitários. Para uma empresa emitir ações no mercado primário, é necessário que haja uma instituição que 
faça essa intermediação, como, por exemplo, um banco de investimento.
41. Identifique e caraterize dois dos principais risco encontrados no sistema financeiro.
Os principais tipos de risco encontrados no mercado financeiro são: risco de mercado, risco operacional, risco 
de crédito e de liquidez.
O risco de mercado é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as variações nos valores de ativos 
negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros e de mercadorias. O risco operacional representa a 
possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, 
pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O risco de crédito indica a possibilidade de perda decorrente do 
não recebimento de valores prometidos pelos devedores ou pelo descumprimento de cláusulas contratuais. O 
risco de liquidez representa a possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de recursos para cumprir 
obrigações ou a possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma operação em um curto 
espaço de tempo sem gerar diferença significativa no preço do ativo em negociação
42. O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições que buscam proporcionar um ambiente 
harmônico para a manutenção de transferência de fluidos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, 
dentro deste cenário, agentes econômicos superavitários e deficitários?
Os agentes econômicos superavit ários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários.
43.0 enfraquecimento da economia global terá impacto direto no desempenho do Produto Interno Bruto (PIB) 
brasileiro já no próximo ano. Alguns especialistas refizeram suas projeções, que chegam a uma taxa de 2%, 
ante a estimativa para 2008 de 5% a 5,5%, respaldada pelo próprio governo, (jornal O Globo, 21/09/08, p.35, 
caderno de economia). Mencione alguns dos fatores que impactam na desaceleração da atividade econômica 
no Brasil:
Resposta: O Produto Interno Bruto (PIB) representa a soma de todos os bens e serviços produzidos no país. 
Um dos fatores responsáveis pela desaceleração da economia nacional é a diminuição do comércio mundial 
que proporciona impacto direto nas exportações do país, tendo em vista o atual cenário econômico que está 
marcado pela forte queda nas cotações das commodities (mercadorias) e pela recessão americana. Outro fator 
que impacta na desaceleração da economia e o aperto na política monetária.
44. Verdadeiro ou falso:
a. (F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é 
gerenciar o funcionamento do sistema de preços para. assim, garantir o bom desempenho das economias de 
mercado.
b. (F) O problema econômico de como produzir determinadobem, expresso por meio da função de 
produção, ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre 
os fatores de produção.
c. (V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante.
d. (V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material.
e. (V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção.
f. (F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias.
g. (V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários.
h. (V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à 
elasticidade de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados.
i. (F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda.
j. (V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas 
elevadas elasticidades-renda que caracterizam esses serviços.
k. (V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo.
l. (F) Sem regulamentação estatal funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal especifico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei.
m. (V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode. em uma instituição autorizada a operar em câmbio, 
comprar ou vender moeda estrangeira. Como regia geral, para a realização das operações de câmbio é 
necessário respaldo documental. Visto que. nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a 
moeda estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. 
Excetuam-se as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da 
moeda estrangeira em espécie.
N,(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no pais, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços.
o. (F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saida efetiva de moeda estrangeira do pais. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias.
p. (F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH.
q. (V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade.
r. (F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos miais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados.
s. (V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas.
t. (F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla 
que as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários.
u. (V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a 
taxa definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia.
v. (V) A taxa SELIC é denominada também de DO, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
x.(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP).
z.(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro 
no mercado financeiro.
aa.(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada 
de taxa ADM.
bb.(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo.
cc.(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta 
de seus países membros.
dd.(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos.
ee.(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição.
ff.(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira 
passa a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de 
aplicações feitas com o capital.
gg.(V) CETIP constitui-se em uni mercado de balcào organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
hh.(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais 
instituições financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não- 
financeiras, tais como seguradoras e fimdos de pensão.
ii.(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e. por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
jj.(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
kk.(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas.
45. Verdadeiro ou falso.
1. (V) Os títulos de renda fixa são investimentos que apresentam regras bem definidas de remuneração, pois 
seusrendimentos são conhecidos previamente.
2. (F) Havendo a expectativa de um cenário, onde astaxasde jurosirào subir, é interessante aplicar em 
títulospré- fixados.
3. (F) Os títulos públicos federais sãoclassificadosno mercado comoosdemaisalto risco.
4. (F) O mercado secundário representa o mercado onde ocorre a primeira colocação de ativos, ou melhor, 
lançamento de novasaçòes pelasempresas. Uma vez ocorrendo essa operação inicial, asações passam a sei* 
negociadas no mercado primário, onde ocorre a troca de propriedade de título.
5. (F ) As ações podem sei'preferenciais e ordinárias. A ação preferencial, como o próprio termo sugere, concede 
o direito de voto aosacionistas da companhia e o acionista ordinário, comum, tem preferência sobre os 
resultados ou no reembolso do capital, em caso de liquidação da companhia.
6. (V ) A formação de preço dasaçòesestá relacionada à oferta e à procura - valor de mercado
7. (V) A análise do comportamento do preço de açõespode ser realizada, a partir de dois enfoques: análise 
técnica ou gráfica e análise fundamentalista.
8. ( F) A análise técnica trata- seda observação e avaliação do desempenho econômico e financeiro da companhia 
emissora da ação, como também na observação e análise de eventospolíticos, econômicos e sociais de âmbito 
global que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveisque afetem o preço dasações.
9. ( F) O valor intrínseco de um ativo é o valor resultante dasnegociaçòesde mercado.
10. ( V ) O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável.
11. ( V ) O investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas, em se tratando 
dasvariáveisrisco e retomo combinadas, há uma tendência racional, por parte do investidor, em visar ao 
máximo retomo em função de uma maior exposição ao risco.
Relacione a segunda coluna de acordo com a primeira:
(a) Sào sistemas de controle e custódia de títulos escriturais públicos e privados
(b) Sào indicadores de variações de preços adotados na economia nacional
(c) Risco no mercado financeiro
(d) Sào exemplos de títulos de renda fixa
(e) Bolsas de valores
(f) Sào critérios de análise para investimento em ações
(g) Moeda
(h) Agentes econômicos superavitários
(i) Agentes econômicos deficitários
(j) Mercado financeiro 2
(j) Ambiente no qual ocorre o processamento de operações de intermediação de recursos entre poupadores e 
investidores.
(b) TR e IGP-M.
(d) CDB e RDB.
(e) Sào associações civis sem fins lucrativos cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas 
para a realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários.
(a) SELIC e CETIP.
(f) Análise técnica e análise fundamenta lista.
(c) Probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado.
(h) Fornecem recursos.
(g) Meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços.
(i) Captam recursos.
Comentários:
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando ffeqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade.
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos.
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário sào escriturais, ou seja. 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados.
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos sào praticados em diferentes segmentos de atividade. Sào 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e índice Geral de Preços de Mercado.
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira sào: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional.
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível.
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações sào classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa.
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principahnente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários.
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamenta lista.
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinai' o retomo exigido de um ativo.
A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-losem ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retomo produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização.
A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação.
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles 
que necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários.
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta.
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SISTEMA FINANCEIRO - AP1 2018/12
Sistema Financeiro (AP1)-2018.1
1a Q (3,0):
- O mercado financeiro se divide em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de 
crédito, mercado de capitais e mercado cambial.
- O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem as intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de 
um grupo para o outro através do mercado financeiro.
- Os agentes econômicos superavitários são aqueles que fornecem recursos ao sistema por meio da 
poupança e os agentes deficitários captam recursos. Esses últimos são os tomadores de 
empréstimo.
- A captação de recursos ocorre por meio direto ou indireto. A forma direta é caracterizada pela 
ausência do intermediário financeiro, ou seja, os tomadores solicitam empréstimos diretamente aos 
agentes superavitários por meio da venda de títulos (instrumentos financeiros), que representam 
direitos sobre a receita futura ou ativos futuros do tomador, por exemplo, o procedimento de 
desconto bancário de títulos. Esta operação envolve dois agentes, o que concede os recursos 
(oferta) e o que capta os recursos (demanda), não exigindo um terceiro agente para intermediar a 
operação. A forma indireta de captação de recursos exige um intermediário financeiro (que pode ser 
um banco), que fica entre os agentes econômicos superavitários e deficitários. Para uma empresa 
emitir ações no mercado primário, é necessário que haja uma instituição que faça essa 
intermediação, como, por exemplo, um banco de investimento.
2a Q (3,0):
Os principais tipos de risco encontrados no mercado financeiro são: risco de mercado, risco 
operacional, risco de crédito e de liquidez.
O risco de mercado é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as variações nos valores 
de ativos negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros e de mercadorias. O risco 
operacional representa a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou 
inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O risco de crédito 
indica a possibilidade de perda decorrente do não recebimento de valores prometidos pelos 
devedores ou pelo descumprimento de cláusulas contratuais. O risco de liquidez representa a 
possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de recursos para cumprir obrigações ou a 
possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma operação em um curto espaço 
de tempo sem gerar diferença significativa no preço do ativo em negociação.
3a Q (4,0):
1. Opção (A)
2. Opção (A)
3. Opção (B)
4. Opção (A)
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Sistema Financeiro (AP1)-2017.1
Ia QUESTÃO (3,0):
Marque a alternativa correta:
1- As pdiícas fiscal e monetária se diferem, essen dal mente, pelo seguinte fato:
(a) Não há diferença entre asduas uma vezque os obj et i vos e as técnicas de operações 
são os mesmos.
(b) A pctiiíca monetária trata dos recursos arrecadados e dos gastos pelo governo, 
enquanto a padíca fiscal trata dastaxasde juros.
(c) A pctííca monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas influenciando as taxas de ju rose a 
disponibilidade de crédito, enquanto a padíca fiscal fundona diretamente sobre as 
rendas mediante a tributação e os gastos públicos.
(d) A pctííca fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de 
oonsumo por parte das pessoas e das empresas influenciando astaxasdejurose a 
disponibilidade de crédito, enquanto a pctiiíca monetária funciona diretamente sobre 
as rendas por meio da tributação e dos gastos públicos.
(e) Nenhuma das alternativas anteriores
(f) Todas as alternativas anteriores
2- 0 Sistema Financeiro Nacional apresenta instituições que são caracterizadas como 
espedaise fazem parte do subsistema normativo. São elas
(a) Bancos múltiplos bancoscomerciaise sociedadesde crédito, financiamento e 
investimento.
(b) Bancos de desenvolvimento, sociedades seguradoras e de arrendamento mercantil.
(c) Caixas econômicas bancos múltiplos sem carteira comercial eclubesde 
investimentos.
(d) Todas as alternativas anteriores.
(e) Nenhuma das alternativas anteriores
2aQUESTÃO (1,5):
Marque a alternativa que indica quaissão asinstituiçõesautorizadasa captar 
depósitos à vista:
(a) Bancos comerciais bancos múltiplos com carteiras comerciais cooperativas de 
crédito
e cai xas econôm i cas
(b) As instituições da alternativa (a) mais as associações de poupança e empréstimo.
(c) Asinstituiçõesdasalternativas(a) e (b) mais os bancos de investimento.
(d) Nenhuma das alternativas anteriores
3a QUESTÃO (2,5): Com base nas alternativas a seguir, verifique e depois marque com um Xa 
única alternativa que justifique corretamente essa alternativa.
1- Ataxa de juros representa o preço do dinheiro no tempo.
a) O dinheiro hoje vale mais do que no futuro por existir incerteza em relação ao futuro 
epor existir uma preferência natural dos investidores por ativos menosd|Lidoa
b) Os investidores têm maior preferência por dinheiro agora ao invés de depois pela 
possibilidade de aumento do seu valor no futuro, poisexistem fatoresque, com o 
tempo, desvalorizam o dinheiro.
c) 0 dinheiro no futuro irá prover maior valor pelo fato de existir inflação e por não 
haver
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Einstein
risco de incerteza acerca do futuro.
2 - Afirmativa 2: Ataxa dejuros exerce grande influência nas decisões empresariais 
quanto
à captação de recursos
a) Ataxa de juros representa o custo de capital a ser empregado em projetos de capital.
b) Taxas de juros mais altas estimulam a captação de recursos para aplicação em 
atividades
produtivas
c) Ataxa dejurosnão exerce influência nas decisões empresariaisquanto à captação e 
à aplicação de seus recursos; logo, essa afirmativa é incoerente.
4a QUESTÃO (3,0): Das afirmações que vem a seguir, umas são falsas(F) e outras 
verdadeiras(V). Examine-as com atenção e, segundo estudo do conteúdo da disciplina, assinale 
Vou F:
V-F-F-F-F-V-V-F-F-V-V - V
(V) Ostiúlosde renda fixa são investimentos que apresentam regras bem definidas de 
remuneração, pois seus rendimentos são conhecidos previamente.
(F) Havendo a expectativa de um cenário, onde as taxas de juros irão subir, é 
interessante aplicar emtúlos pré-fixados.
(F) Ostiúlospúblicosfederaissão classificados no mercado como os de mais alto risco.
(F) 0 mercado secundário representa o mercado onde ocorre a primeira colocação de 
ativos* ou melhor, lançamento de novas ações pelas empresas. Uma vez ocorrendo essa 
operação inicial, as ações passam a ser negociadas no mercado primário, onde ocorre a 
troca depropriedade detiúlo.
(F) As ações podem ser preferendaise ordinárias. A ação preferendal, comoopróprio 
termo sugere, ooncede o direito de voto aos acionistas da companhia e o adonista 
ordinário, comum, tem preferênda sobre os resultados ou no reembolso do capital, em 
caso de liquidação da companhia.
(V) Aformação de preço das ações está relacionada à oferta e à procura - valor de 
mercado
(V) A análise do comportamento do preço de ações pode ser realizada, a partir de dois 
enfoques análise técnica ou gráfica e análise fundamentalista.
( F) A análise técnica trata-se da observação e avaliação do desempenho econômico e 
financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de 
eventos pcdícos, econômicos e sociais de âmbito global que possam, de alguma forma, 
influenciar no comportamento de variáveisque afetem o preço das ações
( F) 0 valor intnfeeco de um ativo é o valor resultante das negociações de mercado.
( V) O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável.
( V) 0 investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas* 
em se tratando dasvariáveisrisco e retorno combinadas» há uma tendência racional, 
por parte do investidor, em visar ao máximo retorno em função de uma maior 
exposição ao risco.
(V) A teoria da preferênda, quando aplicada à relação risco, retorno e investidor, 
assume o objetivo elementar de revelar como um investidor posidona-se diante de 
aplicações finanoeiras que propordonam diferentes combinações de risoo e retorno.
Sistema Financeiro (AP1)-2015.1
P QUESTÃO (8,0): Marque com um X a única alternam a correta.
1) O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos c valores 
mobiliários, nào determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes, 
logo:
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
secundário, nào se beneficiando diretamente das negociações do mercado primário
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário e no 
mercado secundário
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio dc subscrição de capital no mercado 
primário, nào se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário
(d) Nenhuma das alternativas anteriores
2) A taxa de retomo requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento c 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte dc seus lucros, a empresa deve aplicá-los cm ativos que demonstrem 
viabilidade económica, de modo que o retomo produzido possa remunerar seus acionistas em nlvcl 
equivalente às suas expectativas, dessa forma:
(a) A remuneração minima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, cm última análise, no custo dc 
capital próprio dc uma empresa
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em ultima análise, no custo dc 
capital dc terceiros de uma empresa
(d) Nenhuma das alternativas anteriores
3) As ações preferenciais nào atribuem a seu titular o direito de voto. porem conferem certas preferências
como:
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na \enda;
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipólese d*
crescimento da empresa;
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese d* 
dissolução da empresa,
(d) Nenhuma das alternativas anteriores.
4) No Sistema Financeiro Nacional, a (uaçàü de políticas monetárias c de crédito é realizada pelo:
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Social;
(b) Banco Central;
Gabri
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1) Identifique e caracterize os prindpais riscos encontrados no sistema financeiro.
Risco de mercado: Esse risco é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as 
variações nos valores de ativos negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros 
e de commodities. Quanto maior a variabilidade desses valores, maior será o risco. O 
risco de mercado está diretamente relacionado ao comportamento dos preços de 
negodação dos ativos.
Risco operacional: Esse risco representa a possibilidade de perda proveniente de uma 
gestão ineficiente-defidência nos controles, nos sistemas internos e no 
gerenciamento dos recursos humanos-e também por perda decorrente de fatores 
externos à instituição.
Risco de crédito: Esse risco indica a possibilidade de perda decorrente do não 
recebimento de valores prometidos pelos devedores-contraparte da operação. O 
risco de crédito representa a possibilidade de prejuízo pela ausênda de pagamento 
dos créditos ou descumprimento de cláusulas contratuais. O grau de risco de crédito 
está ligado à política de crédito estabeledda pela instituição: quanto maior o rigor na 
avaliação e controle do processo para concessão do crédito, menor será o risco.
Risco de liquidez: Esse risco representa a possibilidade de perda decorrente da 
indisponibilidade de recursos para cumprir obrigações - risco de liquidez de fluxo de 
caixa -ou a possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma 
operação em um curto espaço de tempo sem gerar diferença significativa no preço do 
ativo em negociação - risco de liquidez de mercado.
2) Produtos financeiros são instrumentos por meio dos quais as instituições financeiras 
realizam suas operações passivas e ativas. Mendone algumas características desses 
produtos e classifique-os quanto ao tipo de operação a qual se refere (ativa ou 
passiva).
Produtos Financeiros representam instrumentos por meio dos quais as instituições financeiras 
realizam suas operações passivase ativas - operações praticadas na exploração da 
intermediação de recursos no mercado financeiro. As operações passivas têm como fim captar 
recursos dos quais as instituiçõesfinanceiras precisam para operadonalizar sua atividade.
Esses recursos são captados dos agentes econômicos que possuem recursos excedentes - 
agentes superavitários.
Nas operações ativas, as instituições financeiras fazem o repasse dos recursos captados aos 
agentes econômicos que necessitam de recursos - agentes deficitários.
Gabri
Einstein
As operações passivas são caracterizadas pela captação de recursos, realizada pelas 
instituições financeiras, com o objetivo de operadonalizar suas atividades. São elas: Operações 
com Certificado de Depósito Bancário (CDB) e Recibo de Depósito Bancário(RDB), Certificado 
de Depósito Interfinanceiro (CDI), Letras de Câmbio, Cédulas de Debêntures e Letras 
Hipotecárias.
As operações ativas são operações praticadas na exploração da intermediação de recursos no 
mercado financeiro, onde a instituição financeira assume a posição de credor, ou seja, repassa 
recursos aos agentes econômicos que necessitam de recursos. No âmbito econômico, esses 
agentes são chamados de agentes defidtários. As operações são as seguintes: Hot Money, 
Desconto de Títulos, Finandamento para Capital de Giro, Conta Garantida/Cheque Espedal e 
Export Note.
3) Faça um breve comentário sobre Crises Financeiras e seus possíveis reflexos no Sistema 
Financeiro.
Uma crise financeiraé normalmente desencadeada quando há, em determinada nação, um 
maior número de agentes pessimistasem relação aos demais. Suas prindpais consequêndas 
para o sistema financeiro são: a desvalorização de ativos financeiros e a iliquidez de diversas 
instituições, ou seja, a confirmação e o agravamento dos motivos que geraram o pessimismo 
inicial.
• Qual é a diferença entre título de renda fixa pré-fixado e pós-fixado?
São títulos prefixados quando a taxa de juros e o rendimento do investidor são 
conhecidos no momento da comprado título.
São títulos pós-fixados quando o indexador é conhecido, assim como o seu cupom 
(juros acima deste indexador), ou seja o indexador e os juros (adicionais ao indexador) 
são conhecidos no momento da operação. Entretanto, o rendimento final do título será 
conhecido apenas no vencimento ou resgate, pois não se sabe previamente qual será 
o comportamento deste indexador.
• Quais são as características de títulos de renda variável? Cite exemplos.
Títulos de renda variável são aqueles cuja remuneração ou retorno de capital não 
pode ser dimensionado no momento da aplicação, podendo variar positivamente ou 
negativamente, de acordo com as expectativas do mercado.
Exemplos: ações, fundos de renda variável (fundo de ação, multimercado e outros), 
quotas ou quinhões de capital, Commodities (ouro, moeda e outros) e os derivativos 
(contratos negociados nas Bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e 
assemelhadas).
• Artigo: http://www.fi nancaspraticas.com.br/pessoais/vi da/investi mentos/7.php
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