Mercado de Capitais: Instituição Intermediadora e Objetivos

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Você é um investidor em valores mobiliários. Mas você só consegue negociar no recinto da Bolsa de Valores por intermédio de qual Instituição?
Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em quatro objetivos. Qual o objetivo, que
prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de
custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores?
Assinale a alternativa correta:
O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais?
Disc.: MERCADO.CAPITAIS 2019.2 (G) / EX
Prezado (a) Aluno(a),
Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O
mesmo será composto de questões de múltipla escolha.
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se familiarizar com este
modelo de questões que será usado na sua AV e AVS.
 
1.
Distribuidora
Corretora.
Banco Comercial
Banco Múltiplo.
Sociedade Anônima
Explicação:
De acordo com a legislação vigente no país, para negociar em bolsa de valores, é necessária a intermediação de um corretora de valores.
Portanto, a única resposta que atende ao enunciado da questão está na opção corretora de valores. 
 
2.
Proteção aos Investidores
Proteção às Companhias
Eficiência
Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses
Solidez
Explicação:
De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência". Se o mercado é eficiente, seus agentes estão fazendo certo as
suas atividades. Sendo eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, estará fazendo as coisas certas) economica e socialmente.
Gabarito
Coment.
 
3.
Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia,
acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse econômico e o lucro.
Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradores e controladores das Companhias emissoras de
valores mobiliários.
As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas emissoras de valores mobiliários, não têm
eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas ações.
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia,
acionistas e nos que nela trabalham.
Assinale a alternativa CORRETA, após a leitura do enunciado: Atualmente, no Brasil, temos quantas bolsas de valores em pleno
funcionamento?
A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o funcionamento e a estrutura do:
Explicação:
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos conduz como alternativa correta a resposta:
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e
nos que nela trabalham.
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de quem nela trabalha e/ou investe como acionista, é o objetivo
do Administrador ou de seu Controlador, e não a busca de interesses próprios. A propósito, quem investiria numa empresa em que não há
compromissos com a ética e a transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos?
Quanto às demais alternativas:
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos administradores e controladores de companhias emissoras
de valores mobiliários.
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se pode buscá-los sem que haja limites, decorrentes do respeito
a conceitos e valores éticos.
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de Valores Mobiliários) preveem sanções a eventuais abusos
cometidos por controladores de Sociedades Anônimas. Isso é fundamental para a credibilidade do próprio mercado de capitais.
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à atuação no mercado e na sociedade.
Gabarito
Coment.
 
4.
Quatro: A Bolsa do Rio de Janeiro, A Bolsa de Brasília,A BOVESPA ( BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações
da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos
financeiros.
Três: A Bolsa do Rio de Janeiro, A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta
e a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros.
Somente uma, a BOVESPA.
Somente uma, a BM&F (BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos
financeiros.
A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA DE
MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas negociações de mercadorias e de derivativos financeiros.
Explicação:
No Brasil, tivemos um processo de integração do mercado de capitais em São Paulo, mais precisamente, nas Bolsas de Valores de São Paulo
(BOVESPA) e de Mercantil e Futuros (BMF). Tivemos no passado outras bolsas de valores funcionando em mercados regionais, a exemplo de
Minas, Espírito Santo e Brasília. Estes mercados foram integrados a São Paulo. A Bolsa de Valores do Rio de Janeiro foi a maior do país até
1989, quando quebrou, sendo integrada ao mercado sediado em São Paulo. Por isso, somente a opção " A BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE
SÃO PAULO), onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F ( BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas
negociações de mercadorias e de derivativos financeiros" atende ao enunciado da questão.
 
5.
Sistema Financeiro Nacional
Do Mercado de Câmbio
Dos bancos
Das Sociedades Anônimas
BACEN
Explicação:
Nos anos 1960, a evolução da economia brasileira criaria demandas por uma devida regulamentação dos mercados financeiros e de capitais.
Nesse contexto, foram editadas leis relativas ao funcionamento e à estrutura do Sistema Financeiro Nacional, quais sejam:
• Lei 4.595/64 - Lei de Reforma Bancária; 
• Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais.
Por isso, a única opção que atende ao enunciado da questão é: Sistema Financeiro Nacional.
 
De acordo com o estudo da evolução histórica do Mercado de Capitais, podemos afirmar que a sua função econômica essencial é a de:
Até a promulgação da Lei de Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram realizados exclusivamente por determinadas
Instituições, denominadas:
Gabarito
Coment.
 
6.
Captação de recursos para as empresas através da emissão de debêntures
Remunerar os investidores em Títulos Públicos.
Permitir às Empresas, mediante a emissão de seus valores mobiliários, a captação de recursos para o financiamento de seus projetos.
Remunerar os investidores com os dividendos das ações
Devolver ao investidor os recursos com as devidas correções, em razão da natureza de títulos de crédito de todos os valores mobiliários
emitidos pelas companhias.
Explicação:
O desenvolvimento do mercado de capitais atende a diversos objetivos, sendo que sua função econômica essencial está relacionada diretamente à
captação de recursos para o seu funcionamento, por intermédio da emissão de valores e títulos mobiliários.
Esses títulos remuneram a seus investidores, como por exemplo por meio do pagamento de dividendos das ações. Mas, o pagamento dos dividendos
não é sua função econômica essencial.
A emissão de debêntures (e a consequente captação de recursos)faz parte das alternativas disponíveis para as companhias no mercado de capitais,
mas não é a sua função primordial ou essencial.
Vale lembrar que os títulos ou valores mobiliários têm natureza distinta daquela dos títulos de crédito.
Já os títulos públicos não fazem parte do mercado de capitais e sim do mercado da dívida pública.
 
7.
Bancos Múltiplos.
Bancos Comerciais.
Corretoras de Valores
Bancos de Investimento.
Sociedades de Crédito e Financiamento.
Explicação:
Esta questão tem como resposta possível apenas a alternativa que fala nos bancos comerciais, de acordo com o que se pode ler no
material didático do Curso.
Até a promulgação da Lei da Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram exclusivamente realizados pelos bancos
comerciais.
Os bancos de investimentos têm sua atuação relacionada a operações de underwriting ou subscrição de ações, assim como à
administração de fundos de investimentos em ações.
A cargo das sociedades de crédito, financiamento e investimento estão as atividades de financiamento de capital de giro às empresas e
de bens duráveis ao consumidor.
Os bancos múltiplos são instituições financeiras privadas ou públicas que realizam as operações ativas, passivas e acessórias das
diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito
imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, financiamento e investimento.
Corretoras de Valores trabalham com valores e títulos mobiliários, intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários entre
investidores e tomadores de recursos. Oferecem serviços como plataformas de investimento pela internet (home broker), consultoria
financeira, clubes de investimentos, financiamento para compra de ações e administração e custódia de títulos e valores mobiliários dos
clientes. 
Gabarito
Coment.
 
A regra de que, nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e sim no interesse da
Companhia, acionistas e nos que nela trabalham se encontra pautada no... I. Princípio da Eficiência e Solidez II. Princípio da Proteção aos
Investidores e das Companhias III. Princípio do Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses IV. Impedimento de
situações que possam gerar conflito de interesses e Proteção às Companhias. Estão corretos:
8.
I e III
I e IV
II e III
Somente a II.
I e II
Explicação:
De acordo com o que é trabalhado no material didático da disciplina, a única opção que atende ao enunciado
da questão é a do “ Princípio da Proteção aos Investidores e das Companhias”, já que nenhum
administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e sim no interesse da
companhia, acionistas e nos que nela trabalham. A proteção do mercado refere-se a impedir que ocorra
manipulação de mercado. A solidez busca maior estabilidade institucional. A eficiência visa à divulgação das
cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas
informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores. E quanto à geração
de conflitos de interesses, há que se observar a dificuldade em conceituá-los.
Gabarito
Coment.